§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至2014年6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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图：嘉实领先成长股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011年5月31日至2014年6月30日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“十二、基金的投资（三）投资范围和（七）投资限制”的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实领先成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下ETF因被动跟踪标的指数的需要而和其他组合发生反向交易，但不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在一系列微刺激政策的作用下，2014年2季度宏观经济逐步转暖，汇丰中国制造业PMI在6月份回升到50以上，官方PMI也达到半年的高点51。物价稳定，CPI 稳定在2%左右；PPI跌幅收窄到1%。但是工业增加值增速依然低于9%，固定投资增速明显比过去下了一个台阶，尤其是房地产投资增速的快速下跌，实体经济的内生活力尚未充分激活。总体来看，中国经济仍处于一个依赖政府刺激的弱稳定状态。
资本市场方面，新股IPO正式重启，由于政策调整到位，对市场短期冲击不大。在存量资金继续博弈的大背景下，2季度A股市场继续震荡，比较沉闷。上证指数窄幅震荡，季初和季末几乎没有变动。创业板指数大幅震荡，先抑后扬，略涨5%。市场在经历了3月到5月的快速下跌后，5月以来重启炒作模式，继续追逐小盘股、概念股。
本组合在2季度继续坚守质地扎实、成长确定、估值合理的消费和稳定成长板块，虽然没有享受到概念股炒作的红利，但是我们相信严格的投资纪律和持续的风险控制，是确保组合长期稳定收益的基石。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.179元；本报告期基金份额净值增长率为5.17%，业绩比较基准收益率为0.90%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在全球经济普遍复苏、欧美股市屡创新高的背景下，中国经济和股市的沉默愈发令人反思。
经济层面上，西方国家由于建立了完善的社会保障和金融风险控制体系，能够承受暂时的高失业率和资产价格暴跌，所以敢于让市场在短时间内完成调整，这样反而可以快速出清，进入新一轮的经济景气。但是中国国情决定了很难实施这种快速模式，只能采取大病缓治的平稳软着陆模式，所以会长期处于一个沉闷格局。
市场层面上，市场资金集中追逐新经济、高科技等热点领域，虽然长期趋势正确，但是短期估值和业绩的匹配风险也不可忽视。而且从历史数据来看，任何一个新经济的起跑线上都会有无数个信心满满的参赛者，但是能坚持跑下去的寥寥无几，能够跑到终点的更是凤毛麟角。当情绪平静下来，我们才能找到真正的长跑选手，而不是每一年都换一个起跑线的变脸高手。
我们坚信，虽然中国经济总量的闷局短期内无法改变，但是结构性的变迁是大势所趋、而且已经如火如荼。消费占比的提高、服务占比的提高、科技占比的提高，是决定中国经济能否从粗放、高增长模式，平稳切换到精细、中高速、可持续增长模式的唯一路径。
感谢持有人对我们的信任，尤其是在没有参与概念股行情而暂时表现平淡的时候，这种信任尤其珍贵。
我们坚信，定下方向，抛开概念迷雾，仔细选择在这些领域里面有实力的长跑选手，耐心持有，是可以从沉闷总量中获取长期超额收益的较好策略，力争给持有人带来长期回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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注：报告期末，本基金仅持有上述3只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（1） 中国证监会批准嘉实领先成长股票型证券投资基金募集的文件；
（2）《嘉实领先成长股票型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实领先成长股票型证券投资基金招募说明书》；
（4）《嘉实领先成长股票型证券投资基金基金托管协议》；
（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6） 报告期内嘉实领先成长股票型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2014年7月19日
2014年第二季度报告
2014年6月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2014年7月19日