§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至2014年6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。（2）嘉实理财宝7天债券A与嘉实理财宝7天债券B适用不同的销售服务费率。（3）本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用；（4）本基金收益在基金份额“7 天持有周期到期日”集中结转为基金份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实理财宝7天债券A
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嘉实理财宝7天债券B
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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图1：嘉实理财宝7天债券A基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012年8月29日至2014年6月30日）
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图2：嘉实理财宝7天债券B基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012年8月29日至2014年6月30日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十二部分（ 二、投资范围和四、投资限制）的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财宝7天债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下ETF因被动跟踪标的指数的需要而和其他组合发生反向交易，但不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年2季度，资金面仍是货币市场的关键性主导因素。随着经济数据的乏力下滑，央行展开了一系列定向微调的维稳政策。4月25日起下调县域农商行存准率2个百分点，下调县域农合行存准率0.5个百分点。6月16日起，又对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商行下调存准率0.5个百分点。央行还通过定向给国开行发放再贷款，专项用于支持棚户区改造。通过几次微调，央行向银行业体系投放了总计超5000亿流动性。在6月末央行首次暂停了28天正回购操作。虽然2季度新增外汇占款出现持续下滑的趋势，6月中旬有IPO重启对货币市场的扰动，但在央行的稳定指引下半年末仍然平稳渡过。2季度银行间隔夜和7天回购利率均值分别为2.53%和3.35%，利率中枢较14年1季度有大幅下行。2季度对货币基金影响显著的另一方面仍是银行同业存款政策调整。伴随市场资金面的宽松，银行同业存款利率继续大幅下降，央行窗口指导商业银行不接受签署提前支取利率与定期存款利率一致的同业存款，范围进一步扩大。央行等五部委5月17日下发127号文规范金融机构同业业务后，同业存款的需求相对减弱。在市场流动性充裕、经济基本面疲软的推动下，债券市场在2季度继续牛市行情，银行投资户的需求主要在中长端释放，10年国开债从3月底5.63%迅速下行67bps至4.96%的水平。短端收益率也随之回落，2季末1年期国开金融债收益率4.28%，较1季度末的4.85%下行57bps。信用产品方面，短融收益率跟随基准利率下行，高信用等级之间的利差有所收窄，短融受到各种类型投资需求的青睐，1年期高评级的AAA级短融季末收益率4.73%，较年初的5.21%下行48bps。
2季度，本基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；灵活配置债券投资和同业存款，管理现金流分布，保障组合充足流动性;合理配置债券仓位，判断市场情况后适当增加久期。在实现组合较高静态收益的同时，减小组合承担的利率风险。整体看，2季度本基金成功应对了市场和规模波动，投资业绩平稳提高，实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整体组合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基础。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期嘉实理财宝7天债券A的基金份额净值收益率为1.4253%，嘉实理财宝7天债券B的基金份额净值收益率为1.4988%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年3季度，宏观经济、通胀走势和资金面仍将是影响货币市场的主要因素。整体看，上半年美国和欧洲的整体经济复苏表现弱于预期，但外需仍保持稳定，美国的量化宽松政策接近尾声，欧洲央行可能实施新一轮量化宽松，由此带来的影响错综复杂；国内经济短期企稳，中期仍面临压力，房地产投资增速下滑仍将延续，基建投资仍然是对冲国内经济下行风险的主要力量，通胀仍将保持稳定，但潜在风险在增加；人民币汇率双向波动将继续维持。综合当前国内外整体经济和货币环境，预计央行将持续定向宽松的货币政策，短端通过公开市场操作，打造利率走廊，中长端用抵押补充贷款PSL打造中期政策利率。PSL一方面承担外汇占款减少后基础货币投放的任务，一方面传递央行的政策意图，引导实体利率下行。央行公开市场操作和回购利率将是影响资金面、资金利率、和投资者政策预期的关键指标。从季节性因素看，3季度财政存款回笼规模较大，同时股票IPO开闸后将对资金面构成持续扰动。央行的抵押补充贷款、定向降准和银监会对贷存比的修订，将对商业银行信贷投放起到政策导向的作用，这对3季度债券市场会构成压力。3季度预期货币基金的同业存款政策将面临较大调整，将对货币基金的运作带来复杂和深远影响，投资者要重点关注这方面的政策。针对上述复杂的市场环境，本基金将坚持一贯以来的谨慎操作风格，强化投资风险控制，以确保组合安全性和流动性为首要任务，兼顾收益性。密切关注各项宏观数据、政策调整和市场资金面情况，平衡配置同业存款和债券投资，谨慎控制组合的信用配置，保持合理流动性资产配置，细致管理现金流，以控制利率风险和应对组合规模波动，努力为投资人创造安全稳定的收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注：（1）报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。（2）本基金基金合同第十二部分约定：本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%。报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的40%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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注：报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过127天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
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5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为1.00人民币元。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。
5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况
报告期内，本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，其摊余成本总计在每个交易日均未超过当日基金资产净值的20%。
5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.8.4 其他资产构成
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：报告期期间基金总申购份额含红利再投及基金份额自动升级调增份额；基金总赎回份额含基金份额自动降级调减份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（1）中国证监会核准嘉实理财宝7天债券型证券投资基金募集的文件；
（2）《嘉实理财宝7天债券型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实理财宝7天债券型证券投资基金招募说明书》；
（4）《嘉实理财宝7天债券型证券投资基金基金托管协议》；
（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6） 报告期内嘉实理财宝7天债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2014年7月19日
2014年第二季度报告
2014年6月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2014年7月19日