§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年０７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本季度报告的财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年０４月０１日起至２０１４年０６月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期．报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定．
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中邮基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（１日内、３日内、５日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，所得结论报告发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。
本报告期内，通过统计检验的方法，考察１日内、３日内、５日内时间窗口时，本基金与本基金管理人管理的其他公募基金、特定资产管理计划等投资组合的同向交易价差溢价率均通过Ｔ检验。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的５％。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１４年２季度，宏观经济数据下滑趋势没有改善，但随着中央政府关于经济增长７．５％底线的讲话，市场的预期开始逐渐改善。在中央银行定向降准、对政策性银行再贷款等宏观政策微调的出台，月度宏观经济数据有地位企稳的迹象。从市场表现看，尽管上证指数在２０００点附近波动，但创业板指数在二季度走出了先抑后扬的走势。
２０１４年２季度，本基金在创业板指数回调中，保持传统行业的低仓位配置策略，继续加大了电子、传媒、节能环保、高端装备制造、生物医药等战略新兴行业的配置比例，继续保持军工板块的高配置比例，这一策略使得本基金在二季度的市场波动中相对跑赢市场指数。仓位的选择上，本基金在保持整体仓位变动不大的前提下，在创业板下跌中加大了成长股的配置比例，从２季度市场表现来看，这一策略为本基金取得了较好的绝对收益与相对收益表现。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２０１４年６月３０日，本基金份额净值为０．５０３２元，累计净值０．５０３２元。本报告期份额净值增长率为９．３２％，同期业绩比较基准增长率为１．４４％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们维持年初以来的判断：２０１４年是中国新一届政府的开局之年，也是十八届三中全会深化改革政策落实的元年，宏观经济处于经济增速换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”状态中，周期行业面临持续的去产能化，新兴产业处于跑马圈地阶段，因此在这样的宏观环境背景下，我们的投资决策将以稳健、慎重为主，保持合理的行业结构要比单纯降低股票仓位更加重要。
在刚性兑付没有打破的市场背景下，市场无风险利率的下降幅度有限，因此展望２０１４年３季度，Ａ股市场的估值水平很难得到系统性提升。同时，三季度成长股进入业绩披露期，在宏观经济不景气与企业融资成本居高不下的背景下，企业盈利不达预期的风险可能暴露，市场有ＥＰＳ下调带动的回调风险，在这个大背景下，本基金将适当降低整体仓位水平，调整持仓结构。本基金将继续遵循成长型投资理念，行业选择上，维持２０１４年年初的策略，继续重点关注以下几类行业的投资机会：（１）继续看好大众消费行业，包括食品饮料及医药、医疗服务行业。我们认为，人口数量是中国经济比较突出的资源禀赋，有良好品牌力的大众消费品公司成长空间确定，在不确定的宏观环境中是我们的首选投资标的；（２）继续看好节能环保行业的投资机会。新一届政府弱化ＧＤＰ的考核指标，更加重视民生领域的投资，加上目前阶段雾霾问题突出，我们认为环保行业将受益于政策倾斜；（３）估值合理的战略新兴产业，如新材料、新能源、信息技术、网络安全等；（４）我们依然看好互联网相关行业，看好传统行业利用互联网进行商业模式创新带来的投资机会；（５）看好传媒板块，４Ｇ投资加速，未来作为内容侧的行业投资机会值得重视；（６）改革预期与改革措施的落实将贯彻２０１４年全年，主题投资方面，我们看好相关领域受益于国企改革的上市公司，看好通过国企改革提高经营效率的行业内的公司。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差．
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本报告期末本基金未持有贵金属投资。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有股指期货。
５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策
根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与股指期货的投资。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．１０．１ 本期国债期货投资政策
根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。
５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
５．１０．３ 本期国债期货投资评价
本报告期末本基金未持有国债期货。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
５．１１．２ 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
５．１１．３ 其他资产构成
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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１． 中国证监会批准中邮核心成长股票型证券投资基金募集的文件
２．《中邮核心成长股票型证券投资基金基金合同》
３．《中邮核心成长股票型证券投资基金托管协议》
４．《中邮核心成长股票型证券投资基金招募说明书》
５． 基金管理人业务资格批件、营业执照
６． 基金托管人业务资格批件、营业执照
７． 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
８．２ 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
８．３ 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。
客户服务中心电话：０１０－５８５１１６１８ ４００－８８０－１６１８
基金管理人网址：ｗｗｗ．ｐｏｓｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ
中邮创业基金管理有限公司
２０１４年７月２１日
| 基金简称 | 中邮核心成长股票 |
| 交易代码 | ５９０００２ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００７年８月１７日 |
| 报告期末基金份额总额 | ２４，３９７，７９５，５２３．９３份 |
| 投资目标 | 以追求长期资本增值为目的，通过投资于具有核心竞争力且能保持持续增长的企业，在充分控制风险的前提下，分享中国经济快速增长的成果和实现基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | ４、权证投资策略 本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发、配售等原因被动获得权证，或者在进行套利交易、避险交易等情形下主动投资权证。本基金进行权证投资时，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。 |
| 业绩比较基准 | 沪深３００指数×８０％＋中国债券总指数×２０％ 沪深３００指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映Ａ股市场整体走势的指数，由中证指数公司编制和维护，是在上海和深圳证券市场中选取３００只Ａ股作为样本编制而成的，指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。沪深３００指数引进国际指数编制和管理的经验，编制方法清晰透明，具有独立性和良好的市场流动性；与市场整体表现具有较高的相关度，且指数历史表现强于市场平均收益水平。因此，本基金认为，该指数能够满足本基金的投资管理需要。 |
| 风险收益特征 | 本基金属于股票型基金，具有较高风险和较高收益的特征。一般情形下，其风险和收益均高于货币型基金、债券型基金和混合型基金。 |
| 基金管理人 | 中邮创业基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ ２０１４年４月１日 － ２０１４年６月３０日 ） |
| １．本期已实现收益 | －１５６，２７９，７１４．２６ |
| ２．本期利润 | １，０５２，５４２，７８７．５１ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０４２５ |
| ４．期末基金资产净值 | １２，２７６，１５１，６２５．６８ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．５０３２ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ９．３２％ | １．１０％ | １．４４％ | ０．７０％ | ７．８８％ | ０．４０％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 邓立新 | 基金经理 | ２０１１年５月２１日 | － | ２６年 | 邓立新先生：曾任中国工商银行北京珠市口办事处交换员、中国工商银行北京信托投资公司白塔寺证券营业部副经理兼团支部书记、华夏证券有限公司北京三里河营业部交易部经理、首创证券有限责任公司投资部经理、中邮创业基金管理有限公司基金交易部总经理、投资研究部投资部负责人，现任公司投资部副总监。 |
| 刘格菘 | 基金经理 | ２０１３年８月２３日 | － | ６年 | 刘格菘，男，经济学硕士，曾任广东发展银行大连分行国际部职员、中国人民银行营业管理部职员、中邮创业基金管理有限公司行业研究员、中邮核心优选股票型证券投资基金基金经理助理，现任中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １０，８０１，０３４，６２０．２５ | ８７．３５ |
| 其中：股票 | １０，８０１，０３４，６２０．２５ | ８７．３５ | |
| ２ | 固定收益投资 | １５，０１９，５００．００ | ０．１２ |
| 其中：债券 | １５，０１９，５００．００ | ０．１２ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | １，５０６，０６８，７１７．７２ | １２．１８ |
| ７ | 其他资产 | ４３，０７５，２７１．９９ | ０．３５ |
| ８ | 合计 | １２，３６５，１９８，１０９．９６ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采矿业 | ２１，６１２，１９１．６８ | ０．１８ |
| Ｃ | 制造业 | ９，０４２，２９４，６７１．８７ | ７３．６６ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | ３２１，３７４，７４３．３５ | ２．６２ |
| Ｆ | 批发和零售业 | ２９９，２０４，７６３．０１ | ２．４４ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | ７３１，６３４，２３２．３４ | ５．９６ |
| Ｊ | 金融业 | １８９，８８０，０００．００ | １．５５ |
| Ｋ | 房地产业 | ３２，７９９，０１８．００ | ０．２７ |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | － | － |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | １６２，２３５，０００．００ | １．３２ |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | － | － |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | １０，８０１，０３４，６２０．２５ | ８７．９８ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６００３７２ | 中航电子 | ２６，０００，０００ | ５８９，４２０，０００．００ | ４．８０ |
| ２ | ６００１１８ | 中国卫星 | ２７，９１６，９００ | ５１５，９０４，３１２．００ | ４．２０ |
| ３ | ６００８９３ | 航空动力 | １９，７００，０００ | ５０７，６６９，０００．００ | ４．１４ |
| ４ | ６００１５０ | 中国船舶 | １９，００１，４２８ | ４００，１７０，０７３．６８ | ３．２６ |
| ５ | ６００３４３ | 航天动力 | ２９，０００，０００ | ３５０，６１０，０００．００ | ２．８６ |
| ６ | ００２６５３ | 海思科 | １７，００７，１２７ | ３２６，５３６，８３８．４０ | ２．６６ |
| ７ | ３０００５５ | 万邦达 | １０，６９４，６６７ | ３２１，３７４，７４３．３５ | ２．６２ |
| ８ | ６００８５５ | 航天长峰 | １５，５００，０００ | ２６５，３６０，０００．００ | ２．１６ |
| ９ | ６００１８０ | 瑞茂通 | ２３，５７５，９１０ | ２４８，７２５，８５０．５０ | ２．０３ |
| １０ | ０００７３８ | 中航动控 | １９，９００，０００ | ２４５，９６４，０００．００ | ２．００ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | － | － |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | － | － |
| 其中：政策性金融债 | － | － | |
| ４ | 企业债券 | １５，０１９，５００．００ | ０．１２ |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 中期票据 | － | － |
| ７ | 可转债 | － | － |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | １５，０１９，５００．００ | ０．１２ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １２８０２７５ | １２合肥中小债 | １５０，０００ | １５，０１９，５００．００ | ０．１２ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ２，１２９，４４３．３１ |
| ２ | 应收证券清算款 | ３９，２８６，３４５．５９ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | １，４２５，１０５．５６ |
| ５ | 应收申购款 | ２３４，３７７．５３ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ４３，０７５，２７１．９９ |
| 报告期期初基金份额总额 | ２５，０８７，７９５，８５６．３３ |
| 报告期期间基金总申购份额 | １３，６５１，４３０．１０ |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | ７０３，６５１，７６２．５０ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以＂－＂填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ２４，３９７，７９５，５２３．９３ |
2014年第二季度报告
2014年6月30日
基金管理人：中邮创业基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2014年7月21日