§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年０７月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本季度报告的财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年０４月０１日起至２０１４年０６月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金基金合同生效日为２０１４年４月２３日至报告期末未满１年；按基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起６个月内为建仓期，截止报告期末本基金仍处于建仓期。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中邮基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（１日内、３日内、５日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，所得结论报告发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。
本报告期内，通过统计检验的方法，考察１日内、３日内、５日内时间窗口时，本基金与本基金管理人管理的其他公募基金、特定资产管理计划等投资组合的同向交易价差溢价率均通过Ｔ检验。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的５％。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金自二季度成立，在建仓期保持了较低的股票仓位，在新股ＩＰＯ重启后，运用部分资金参与了新股申购，实现了较好的收益。
在行业配置上，主要选择了新兴经济行业，如互联网、消费电子、生物医药以及环保等行业。
在报告期内，本基金坚持采取“自下而上”的个股精选策略，根据细致的财务分析和深入的上市公司调研，精选出业绩增长前景良好且被市场相对低估的个股进行集中投资，符合经济结构转型的高成长行业是主要投资方向，并根据宏观经济的走势以及个股的市场表现及时进行仓位的调整。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２０１４年６月３０日，本基金份额净值为１．０６元，累计净值１．０６元。本报告期份额净值增长率为６％，同期业绩比较基准增长率为０．９３％；报告期内，本基金净值增长率跑赢了比较基准５．０７个百分点。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从整体宏观经济看，下半年经济的主要变数仍然是投资，其中房地产投资构成最大的下行风险。盈利预期很难改善，制造业投资仍在底部徘徊。地方债务的约束使得基建投资托底经济增长的有效性和持续性也大打折扣。消费全年预计波动较小，抑制三公消费政策对同比增速的影响正在逐渐消退，但是改善的幅度和持续性也有限。全年来看外需仍在处在温和复苏过程中，但是出口回升对整体经济的拉动弹性也在逐渐减小。上半年由于经济疲软和猪价的反季节下滑，通胀整体处于较低水平。全年来看，终端需求疲软，产出缺口中性，政策出现大规模刺激的概率较小，定向宽松的意图明显，因此预计下半年通货膨胀的压力不大。
在经济数据和流动性数据缺乏亮点的背景下，下半年最大的不确定将主要来自政策的刺激如何变动。
在行业配置方面，下半年主要看好代表未来经济转型的ＴＭＴ、生物医药、环保等行业。将从这几个行业中选择具有核心竞争力的公司进行配置。
另外我们将根据整体宏观经济的运行以及市场走势的变化，及时对仓位进行调整，力争为投资者带来良好的投资回报。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本报告期末本基金未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本报告期末本基金未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本报告期末本基金未持有贵金属投资。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有股指期货。
５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．１０．１ 本期国债期货投资政策
根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。
５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
５．１０．３ 本期国债期货投资评价
本报告期末本基金未持有国债期货。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
５．１１．２ 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
５．１１．３ 其他资产构成
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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１． 中国证监会批准中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
２．《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
３．《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
４．《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
５． 基金管理人业务资格批件、营业执照
６． 基金托管人业务资格批件、营业执照
７． 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
８．２ 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
８．３ 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。
客户服务中心电话：０１０－５８５１１６１８ ４００－８８０－１６１８
基金管理人网址：ｗｗｗ．ｐｏｓｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ
中邮创业基金管理有限公司
２０１４年７月２１日
| 基金简称 | 中邮核心竞争力混合 |
| 交易代码 | ０００５４５ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２０１４年４月２３日 |
| 报告期末基金份额总额 | ２，２５９，７８４，５８０．２５份 |
| 投资目标 | 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。 |
| 投资策略 | （五） 股指期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。 |
| 业绩比较基准 | 本基金的业绩比较基准为：金融机构人民币一年期定期存款基准利率（税后）＋２％。 若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业绩比较基准，基金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略，调整本基金的业绩比较基准。业绩比较基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致，并在更新的招募说明书中列示，而无需召开基金份额持有人大会。 |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。 |
| 基金管理人 | 中邮创业基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 兴业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ ２０１４年４月２３日 － ２０１４年６月３０日 ） |
| １．本期已实现收益 | ５，８８９，１２９．４０ |
| ２．本期利润 | １３６，１３５，１５２．７３ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０６０２ |
| ４．期末基金资产净值 | ２，３９５，９１９，７３２．９８ |
| ５．期末基金份额净值 | １．０６０ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ６．００％ | ０．４６％ | ０．９３％ | ０．０１％ | ５．０７％ | ０．４５％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 任泽松 | 基金经理 | ２０１４年４月２３日 | － | ３年 | 生物学硕士，曾任毕马威华振会计师事务所审计员、北京源乐晟资产管理有限公司行业研究员、中邮创业基金管理有限公司研究部行业研究员，中邮创业基金管理有限公司中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理助理兼行业研究员，现任中邮战略新兴产业股票型证券投资基金基金经理。 |
| 曹思 | 基金经理 | ２０１４年５月２７日 | － | ５年 | 曾任中邮创业基金管理有限公司行业研究员、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ７６８，６７４，１０４．６２ | ２１．３５ |
| 其中：股票 | ７６８，６７４，１０４．６２ | ２１．３５ | |
| ２ | 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | １，２００，０００，０００．００ | ３３．３３ |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | １，６２７，６３５，５９１．９０ | ４５．２１ |
| ７ | 其他资产 | ３，６５４，７０１．８６ | ０．１０ |
| ８ | 合计 | ３，５９９，９６４，３９８．３８ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采矿业 | － | － |
| Ｃ | 制造业 | ６２０，０９１，２８８．４４ | ２５．８８ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | － | － |
| Ｆ | 批发和零售业 | ８７，５２２．８０ | ０．００ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | １４８，４９５，２９３．３８ | ６．２０ |
| Ｊ | 金融业 | － | － |
| Ｋ | 房地产业 | － | － |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | － | － |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | － | － |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | － | － |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | ７６８，６７４，１０４．６２ | ３２．０８ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ３００３６７ | 东方网力 | ２，９４５，５４３ | ２４９，１９２，９３７．８０ | １０．４０ |
| ２ | ３００２６７ | 尔康制药 | ２，５２４，４５５ | ８７，１１８，９４２．０５ | ３．６４ |
| ３ | ３００３００ | 汉鼎股份 | ２，３９９，９３３ | ６３，８１４，２１８．４７ | ２．６６ |
| ４ | ３００２７１ | 华宇软件 | １，１２０，８１１ | ４５，１６８，６８３．３０ | １．８９ |
| ５ | ３００３２４ | 旋极信息 | １，５４５，６８４ | ３８，７５０，２９７．８８ | １．６２ |
| ６ | ００２０１９ | 鑫富药业 | １，４９６，６００ | ３５，５５９，２１６．００ | １．４８ |
| ７ | ３００２６１ | 雅本化学 | ２，８４４，７９１ | ３３，７９６，１１７．０８ | １．４１ |
| ８ | ３００３６３ | 博腾股份 | ３９９，９００ | ３２，４７１，８８０．００ | １．３６ |
| ９ | ００２４５３ | 天马精化 | ５，１７９，３６０ | ３１，０７６，１６０．００ | １．３０ |
| １０ | ３００１３７ | 先河环保 | １，１９９，７７２ | ２６，６７０，９３１．５６ | １．１１ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ２８３，７０８．１５ |
| ２ | 应收证券清算款 | ２，８８１，６５９．３６ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ４８９，３３４．３５ |
| ５ | 应收申购款 | － |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ３，６５４，７０１．８６ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ３００２７１ | 华宇软件 | ４５，１６８，６８３．３０ | １．８９ | 重大事项 |
| ２ | ００２０１９ | 鑫富药业 | ３５，５５９，２１６．００ | １．４８ | 重大事项 |
| ３ | ３００１３７ | 先河环保 | ２６，６７０，９３１．５６ | １．１１ | 重大事项 |
| 基金合同生效日（ ２０１４年４月２３日 ）基金份额总额 | ２，２５９，７８４，５８０．２５ |
| 报告期期初基金份额总额 | － |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | － |
| 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | － |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少以＂－＂填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ２，２５９，７８４，５８０．２５ |
2014年第二季度报告
2014年6月30日
基金管理人：中邮创业基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2014年7月21日