2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 盛屯矿业 | 股票代码 | 600711 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 江艳 | 邹亚鹏 |
| 电话 | 0592-5891697 | 0592-5891693 |
| 传真 | 0592-5891699 | 0592-5891699 |
| 电子信箱 | jyan@600711.com | zouyp@600711.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 5,033,827,551.28 | 3,918,769,475.45 | 28.45 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 3,465,395,549.10 | 2,432,685,076.95 | 42.45 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -276,623,259.03 | 24,683,900.02 | -1,220.66 |
| 营业收入 | 1,314,869,019.43 | 340,545,357.05 | 286.11 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 13,422,540.15 | -5,094,568.47 | 不适用 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 14,998,116.58 | -9,035,529.92 | 不适用 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 0.550 | -0.54 | 不适用 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.030 | -0.01 | 不适用 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.030 | -0.01 | 不适用 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 14,420 | ||||||
| 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户) | 0 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 深圳盛屯集团有限公司 | 境内非国有法人 | 16.55 | 99,128,737 | 71,888,689 | 质押99,040,000 | ||
| 刘全恕 | 境内自然人 | 10.45 | 62,596,191 | 61,473,365 | 质押57,810,000 | ||
| 广发证券资管－工商银行－广发恒定14号集合资产管理计划 | 其他 | 4.91 | 29,400,000 | 29,400,000 | 无 | ||
| 广发证券资管－中国银行－广发恒定13号集合资产管理计划 | 其他 | 4.76 | 28,500,000 | 28,500,000 | 无 | ||
| 宝盈基金－平安银行－平安信托－平安财富*创赢一期121号集合资金信托计划 | 其他 | 2.84 | 17,000,000 | 17,000,000 | 无 | ||
| 厦门建发股份有限公司 | 境内非国有法人 | 2.84 | 17,000,000 | 17,000,000 | 无 | ||
| 英大基金－平安银行－平安信托－平安财富＊创赢一期104号集合资金信托计划 | 其他 | 2.72 | 16,300,000 | 16,300,000 | 无 | ||
| 姚雄杰 | 境内自然人 | 2.69 | 16,122,000 | 16,122,000 | 无 | ||
| 长城证券有限责任公司约定购回式证券交易专用证券账户 | 其他 | 2.56 | 15,343,300 | 0 | 无 | ||
| 海通证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户 | 其他 | 2.40 | 14,380,000 | 0 | 无 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 深圳盛屯集团有限公司实际控制人是姚雄杰，所以深圳盛屯集团有限公司和姚雄杰是一致行动人。其他股东之间是否存在关联关系及是否是一致行动人均未知。 | ||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
2014年上半年，公司实现营业收入13.15亿元，同比增长286.11%；归属于上市公司股东的净利润为1,342.25万元。去年同期净利润为-509.46万元，和去年同期相比，报告期内业绩扭亏为盈的主要原因是：子公司银鑫矿业和埃玛矿业所做的技改工程、保暖工程产生效益，生产期提前，自有矿产品收入增加、利润增长；保理业务及供应链综合贸易业务持续增长。
1、报告期内，各业务模块经营情况分析如下：
（ 1）、有色金属采选业务： 报告期内公司实现有色金属（含铅、锌、铜、银、钨、锡）采选业务收入1.25亿元，比去年同期增长165.71%。 公司主要矿山银鑫矿业和埃玛矿业通过技术改造，克服内蒙古气候影响，实现提前生产，今年矿区开采时间从以往7个月延长至11个月。
（2）、金属金融综合服务：今年是公司开展保理业务的启动年，工作重点是拓展优质客户；建立健全公司内控平台；加强保理人才队伍建设。自2014年3月份开始，公司保理业务逐步开展，截止6月底，已取得营业收入129.33万元。目前保理业务储备客户充足，上海保理公司第二批注册资本金1.6亿元已于6月中旬到位，保理业务进入迅速开展阶段。保理业务的快速发展将对公司的利润贡献逐步提升。
（3）、金属供应链综合贸易业务： 2014年上半年，公司金属供应链综合贸易业务取得重大进展，报告期公司取得销售收入为11.88亿元，同比增长308.84%，上半年供应链金融服务业务拓展迅速，已签定6家保理及供应链综合服务战略合作客户，目前已进入资金投放阶段，主要业绩将在下半年体现。
2、报告期内，加强了矿山勘探及技改工作，取得重大成果。
（1）、主要矿山探矿工作取得进展，将在下半年进一步积极推进。
报告期内公司对银鑫矿业及埃玛矿业采矿区及外围探矿区域进行了矿产勘查，均取得进展。根据银鑫矿业上半年探矿总结，银鑫矿业上半年丰富探矿手段，分别在M8SJ，11SJ，14SJ，M18SJ各井内，充分利用坑内钻进行探边，扫描，验证，初步确定增加矿石量20万吨，铜平均品位1.6%，目前此工作仍然在进一步展开。埃玛矿业开展地质勘查工作，已取得重大进展，查明巴根黑格其尔矿区（一区）947-500m标高的新增资源储量（121b+122b+333）铅锌矿石量323.36万吨，铅＋锌金属量240512吨,铅＋锌平均品位7.44%，（121b+333）全铁矿石量14.05万吨。在此重大进展的基础上，埃玛矿业已进一步追加探矿资金，增强外围探矿，目前该工作持续进行中。
（2）、积极开展技改工作，提高技术指标，为扩产增量打下基础。
报告期内公司执行既定技改扩产计划，银鑫矿业5号采矿井技改已完成，已开始采矿作业。在保暖工程完成后，预计今年全年可实现矿山处理量比去年增长40%左右。银鑫矿业增加选矿生产设备和工艺流程，对钨锡尾矿资源进行再选，减少资源流失，将钨锡资源的回收率提高了8%以上，增厚公司利润。
随着公司非公开发行股票完成为银鑫矿业提供技改资金，银鑫矿业将针对深部矿产资源新掘一条617米的竖井以及新的开拓系统建设，目前建设工程前期准备工作已经完毕。技改项目将对银鑫矿业产量持续增长提供保障，实现年矿石处理量45万吨的目标。
埃玛矿业为扩大利用保有资源，将进行选矿厂升级改造，提高日矿石处理量300吨，预计全年矿石处理量较去年增加约50%。埃玛矿业开始建设井下充填系统，一方面，回采井下资源，增加采矿量，降低矿产资源损失率；另一方面，压缩尾矿库建设，不仅节省投资，同时保护了自然环境。
银鑫、埃玛已实施的保暖工程，已经取得一定成效，报告期内实现了矿山提前开工，预计可延长全年有效工作时间超过两个月。
3、持续并购矿山的潜力。
报告期内，公司非公开发行股票收购盛屯投资85.71%股权及贵州华金3%股权获得中国证监会核准，已于6月份发行实施完毕，目前正在办理相关股权过户手续，过户完成后公司将持有贵州华金100%股权。华金矿业矿区地处的贵州黔西南自治州位于我国著名的滇、黔、桂金三角地区。黔西南州卡林型金矿密集,是中国重要的黄金资源勘查基地及产地,澳华黄金烂泥沟金矿、紫金矿业水银洞金矿等大型、特大型金矿均位于州内。华金矿业是贵州省黔西南州证件齐全的五大黄金企业之一,是贵州黔西南州重点扶持的黄金企业,也是政府支持可以整合当地黄金企业的牵头单位。
公司发起成立的呼伦贝尔盛屯矿业投资公司也进入实际运营阶段，探矿阶段。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 1,314,869,019.43 | 340,545,357.05 | 286.11 |
| 营业成本 | 1,215,249,714.36 | 300,985,235.94 | 303.76 |
| 销售费用 | 0 | 0 | 0 |
| 管理费用 | 57,398,461.66 | 30,643,426.84 | 87.31 |
| 财务费用 | 26,217,572.06 | 19,982,730.52 | 31.20 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -276,623,259.03 | 24,683,900.02 | -1,220.66 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -519,113,585.59 | -29,736,935.31 | 1,645.69 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 1,240,634,600.42 | 28,479,354.59 | 4,256.26 |
| 研发支出 | 0 | 0 | 0 |
营业收入变动原因说明：采矿业务及贸易业务增长；
营业成本变动原因说明：收入增长，相应成本增长；
管理费用变动原因说明：公司业务扩展，导致管理费用增加；
财务费用变动原因说明：本期新增债券利息及银行贷款增加 ；
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：上半年供应链金融服务业务拓展迅速，已进入资金投放阶段，导致大量现金流出；
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：对子公司增资、投资新公司 ；
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内完成非公开发行股票，收到募集资金。
2、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
公司利润构成或利润来源未发生重大变动。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2014年4月18日公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准盛屯矿业集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2014〕429号），核准公司向特定对象非公开发行不超过16,277万股股票。本次发行于2014 年6 月16日完毕，实际发行股票数14,532.20万股，非公开发行后公司股本增加至598,820,922.00元, 其工商变更手续正在进行中。
(3) 经营计划进展说明
2014年上半年，公司继续在有色金属采选业务、金属供应链综合贸易业务、金属金融服务上不断进取，保持了快速增长。
2014年公司整体收入计划为30亿元，报告期内已实现整体收入13.15亿元，完成全年目标的43.83%，完成比例比去年同期增长27.14个百分点。其中有色金属采选量收入1.25亿元，比去年同期增长165.71%；金属供应链综合贸易业务收入11.88亿元，比去年同期增长308.84%；毛利率较去年同期也有一定的增长。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 有色金属采选业务 | 124,724,455.99 | 33,378,522.27 | 73.24 | 165.71 | 90.91 | 增加10.49个百分点 |
| 综合贸易业务 | 1,187,994,613.35 | 1,181,809,587.21 | 0.52 | 308.84 | 316.95 | 增加1.94个百分点 |
| 咨询服务 | 613,207.54 | 100 | -78.19 | |||
| 保理收入 | 1,293,333.31 | 100 | ||||
| 其他 | 243,409.24 | 61,604.88 | 74.69 | 10.65 | 增加2.69个百分点 | |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 自产矿产品 | 124,724,455.99 | 33,378,522.27 | 73.24 | 165.71 | 90.91 | 增加10.49个百分点 |
| 矿产品贸易 | 62,325,470.97 | 59,720,761.05 | 4.18 | 82.75 | 94.63 | 减少5.85个百分点 |
| 大宗金属商品贸易 | 1,125,669,142.38 | 1,122,088,826.16 | 0.32 | 644.87 | 645.69 | |
| 咨询服务 | 613,207.54 | 0 | 100 | -67.5 | ||
| 保理收入 | 1,293,333.31 | 0 | 100 | |||
| 其他 | 243,409.24 | 61,604.88 | 74.69 | 10.65 | 增加2.69个百分点 | |
2014年1－6月营业收入较上年同期增长较大，主要系子公司盛屯金属矿石类综合贸易及金属贸易业务增长。
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 内蒙古 | 51,706,166.62 | -69.46 |
| 上海 | 406,200,196.26 | 2,280.49 |
| 其他 | 856,962,656.55 | 445.91 |
(三) 核心竞争力分析
公司坚持"有色金属采选业务"和"金属综合贸易业务"双主业发展战略，经过多年发展，在以下领域形成核心竞争力：
1、有色金属采选业务：
截止2014年6月30日，公司拥有以下矿权：
全资及控股子公司拥有的矿权：
| 探矿权 | 采矿权 | |
| 锡林郭勒盟银鑫矿业有限责任公司 | 热哈达铅锌多金属矿区的探矿权 | 道伦达坝铜多金属矿区的采矿权 |
| 克什克腾旗风驰矿业有限责任公司 | 内蒙古自治区克什克腾旗安乐锡矿外围多金属普查探矿权 | 证号：C1500002009093210036481 采矿权（内蒙古自治区克什克腾旗安乐村安乐锡矿的采矿权） |
| 云南玉溪鑫盛矿业开发有限公司 | 云南省元阳县城头山铜多金属矿普查探矿权、云南省元阳县采山坪铜多金属矿普查探矿权 | 证号：C5300002009043110014245采矿权（元阳县采山坪铜矿采矿权） |
| 兴安埃玛矿业有限公司 | 内蒙古科右前旗巴根黑格其尔地区铜及多金属矿探矿权 | 内蒙古科右前旗巴根黑格其尔矿区铅锌矿采矿权 |
参股子公司拥有的矿权：
| 探矿权 | 采矿权 | |
| 贵州华金矿业有限公司 | 贵州省册亨县丫他、板万金矿的两个探矿权 | 贵州省册亨县丫他、板其、板万三个金矿的采矿权 |
| 尤溪县三富矿业有限公司 | 证号：3500000320077采矿权（尤溪丁家山铅锌矿采矿权） |
公司在有色金属采选业务方面主要优势表现为：
（1） 矿产资源储量丰富，未来找矿前景广阔。
银鑫矿业、埃玛矿业、华金矿业保有的矿石储量，铜金属量、铅金属量、锌金属量，金金属量按照国家相关行业标准，达到中大型以上矿山标准，公司主要矿区处在大兴安岭有色金属成矿带，滇、黔、桂金三角地区，该地带蕴藏着丰富的有色金属资源，具备了产出银、铜、铅、锌、金等有色金属和贵金属大型矿区的优势条件，找矿潜力巨大，勘探前景非常广阔。
（2）矿产资源品位较高，盈利能力强，服务年限长。
公司有色金属矿采选业处在行业上游，主要生产矿山银鑫矿业、埃玛矿业铜、铅、锌地质品位高，同时含银、钨、锡等，根据可采储量、矿山产能达产后均有数十年的服务年限。在报告期内金属价格不佳的情况下，公司矿采选业务平均毛利率仍达73.24%，具有较强的盈利能力。
（3）矿企管理科学，技改工作
公司对旗下矿山整合管控到位，管理科学，资源利用率高，建立了自有的专业经营管理团队，在矿山整合管理，建设，经营方面积累了丰富的经验。公司对矿山实现精细化管理，对技术指标要求严格，做到尽善利用资源。公司在内蒙地区率先使用保暖技术，有效克服了严寒天气的影响，增加了矿山采选有效工作时间。在矿山勘探，矿山资源利用，技改扩产方面公司都拥有很多独到的经验。
（4）持续并购矿山的潜力。
公司通过发展矿业股权投资公司，公司有机会捕捉和寻找到有潜力的早期矿山并购项目，为公司储备矿产资源，提高团队业务水平，提升公司品牌知名度和业内影响力，为公司未来战略发展走向规模化，提高公司抗风险能力和核心竞争力奠定基础。
2、金属供应链综合贸易业务:
公司在做大做强矿产品贸易平台的战略指导下，充分利用自身在矿山技术和金属贸易优势，进一步拓展业务范围，加强物流渠道及仓储建设，在大宗商品贸易和矿山金属供应链综合贸易铺垫了坚实的基础，公司在贸易品种和业务渠道方面展现自己的优势。
3、金属金融综合服务：
公司在有色金属行业多年，根基深厚，同时金属贸易业务也已颇具规模，在有色金属领域沉淀和累积了较强的专业能力。经过多年的经营，公司在金属矿山-冶炼厂-金属加工厂产业链积累了大量的客户，拥有了有色金属冶炼和矿山企业数据库，对产业链各环节经营风险的识别能力强。金属金融综合服务是公司在原有的业务基础上所作的产业链延伸，公司充分了解市场需求的强劲，拥有良好的业务基础和专业能力，发展迅速。
公司金属金融综合服务业务具有杠杆放大效应。 根据2012年10月9日《商务部关于商业保理试点实施方案的复函》中规定“商业保理公司开展业务时风险资产不得超过公司净资产的10倍”，根据该规定意味保理企业有十倍的杠杆放大效应，有着较大的业务拓展空间。
公司金属商业保理业务已经顺利展开，在此基础上，公司将进一步开发金属金融综合服务的业务种类，拓宽业务渠道，适时推出融资租赁等其他符合有色金属产业特点的金融产品。
（四）、 利润分配或资本公积金转增预案
2014年7月28日，公司第八届董事会第一次会议审议通过了2014年中期利润分配预案和公积金转增股本的预案：拟以2014年6月30日的总股本598,820,922.00股为基数，向全体股东每10股派现金0.5元（含税），共派现金29,941,046.1元，以资本公积金向全体股东每10股转增15股，合计转增898,231,383股，本次转增完成后公司总股本将增加至1,497,052,305股。上述预案符合公司章程及审议程序的规定，充分保护中小投资者的合法权益，并由独立董事发表了意见。该预案尚需提交股东大会审议。
董事长：陈东
盛屯矿业集团股份有限公司
2014年7月30日