证券代码：000783 证券简称：长江证券 公告编号：2014-038
2014年半年度报告摘要
一、重要提示
1、本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
2、公司简介
| 股票简称 | 长江证券 | 股票代码 | 000783 | |
| 股票上市交易所 | 深圳证券交易所 | |||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 | ||
| 姓 名 | 徐锦文 | 李 佳 | ||
| 电 话 | 027-65799866 | 027-65799866 | ||
| 传 真 | 027-85481726 | 027-85481726 | ||
| 电子信箱 | xujw@cjsc.com.cn | lijia@cjsc.com.cn | ||
二、主要财务数据和股东变化
1、主要财务数据
单位：元
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减 | |
| 总资产 | 37,090,603,233.76 | 31,576,225,003.98 | 17.46% |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 12,764,180,398.56 | 12,679,991,975.68 | 0.66% |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 3,177,374,839.71 | -703,552,373.52 | 551.62% |
| 营业收入 | 1,763,741,969.78 | 1,356,833,011.72 | 29.99% |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 662,059,974.48 | 486,562,669.30 | 36.07% |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 653,581,310.25 | 481,769,748.59 | 35.66% |
| 加权平均净资产收益率 | 5.12% | 3.92% | 增加1.20个百分点 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.14 | 0.10 | 40% |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.14 | 0.10 | 40% |
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 √否
2、母公司净资本及有关风险控制指标
| 项目 | 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比 上年度末增减 |
| 净资本 | 9,575,882,307.91 | 9,833,898,011.64 | -2.62% |
| 净资产 | 12,636,005,683.83 | 12,593,077,426.03 | 0.34% |
| 各项风险资本准备之和 | 1,171,156,811.60 | 1,105,799,759.65 | 5.91% |
| 净资本/各项风险资本准备之和 | 817.64% | 889.30% | 减少71.66个百分点 |
| 净资本/净资产 | 75.78% | 78.09% | 减少2.31个百分点 |
| 净资本/负债 | 91.53% | 125.27% | 减少33.74个百分点 |
| 净资产/负债 | 120.78% | 160.42% | 减少39.64个百分点 |
| 自营权益类证券及证券衍生品/净资本 | 32.28% | 25.71% | 增加6.57个百分点 |
| 自营固定收益类证券/净资本 | 69.48% | 83.63% | 减少14.15个百分点 |
3、前十名股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数(户) | 141,919 |
| 前10名股东持股情况 | |
| 股东名称（全称） | 股东性质 | 持股 比例 | 报告期末 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 股份 状态 | 数量 | |||||
| 青岛海尔投资发展有限公司 | 境内非国有法人 | 14.72% | 348,944,054 | 0 | 质押 | 0 |
| 冻结 | 0 | |||||
| 湖北省能源集团有限公司 | 国有法人 | 10.69% | 253,421,229 | 0 | 质押 | 0 |
| 冻结 | 0 | |||||
| 上海海欣集团股份有限公司 | 境内非国有法人 | 6.40% | 151,700,000 | 0 | 质押 | 77,500,000 |
| 冻结 | 0 | |||||
| 天津泰达投资控股有限公司 | 国有法人 | 4.78% | 113,384,875 | 0 | 质押 | 56,690,000 |
| 冻结 | 0 | |||||
| 广东粤财信托有限公司 | 境内非国有法人 | 3.62% | 85,846,588 | 0 | 质押 | 0 |
| 冻结 | 0 | |||||
| 上海锦江国际酒店发展股份有限公司 | 国有法人 | 3.46% | 82,000,000 | 0 | 质押 | 0 |
| 冻结 | 0 | |||||
| 中国葛洲坝集团股份有限公司 | 国有法人 | 2.99% | 70,939,576 | 0 | 质押 | 0 |
| 冻结 | 0 | |||||
| 中国民生银行－银华深证100指数分级证券投资基金 | 其他 | 1.15% | 27,151,620 | 0 | 质押 | 0 |
| 冻结 | 0 | |||||
| 湖北日报传媒集团 | 国有法人 | 1.13% | 26,836,657 | 0 | 质押 | 0 |
| 冻结 | 0 | |||||
| 上海建一实业有限公司 | 境内非国有法人 | 0.91% | 21,636,197 | 0 | 质押 | 0 |
| 冻结 | 0 | |||||
| 上述股东关联关系或一致行动的 说明 | 报告期内，未发现公司上述股东之间存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人的情形。 | |||||
4、控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
实际控制人报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
公司没有控股股东，也不存在实际控制人。
三、管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况回顾
2014年上半年，宏观经济呈现下行趋势，但受益于不断出台的微刺激政策，主要经济指标依然运行在相对稳定的区间内；受经济增速放缓等因素影响，A股市场维持窄幅震荡格局，上证综指、深证成指分别下跌3.20%、9.59%；市场成交保持活跃，两市股票基金交易额45.67万亿元，同比增长4.56%。在此背景下，证券行业创新发展提速，2014年上半年，国务院“新国九条”、中国证监会“创新15条”等改革创新政策相继推出，证券市场改革逐步深入，实质性创新增多。沪港通试点工作全面展开，内地资本市场对外开放迈出了一大步；IPO继1月份启动暂停后6月份再次启动，新三板集中挂牌、多家券商获做市业务资格，场外市场大幅扩容；优先股试点配套措施落地，未来将在激活市场存量、推动资本市场发展方面发挥重要作用。
2014年上半年，面对复杂多变的市场形势和激烈的行业竞争，公司积极迎接挑战，大力推进全面转型，围绕创新业务提速、综合实力提升、行业排位提前的全面转型目标，持续优化资源配置、完善保障机制，经营业绩表现良好。报告期内，公司实现营业收入17.64亿元，同比增长29.99%，营业利润8.42亿元，同比增长36.32%，归属于上市公司股东的净利润6.62亿元，同比增长36.07%。
（1）创新业务发展提速。公司密切跟进市场和行业创新动态，报告期内先后获得期权全真模拟交易做市商、新三板做市等业务资格，并通过了上交所对股票期权经纪和自营业务的现场检查（股票期权自营业务有条件通过）。另外，公司稳步推动创新业务开展，在OTC市场的股票收益互换业务和场外期权业务成功推出了“金杠杆”和“掌柜理财”产品。同时，公司正在推进互联网证券、私募客户资产托管、收益凭证等业务资格的申报工作，不断丰富业务职能。
（2）零售业务转型深入。公司进一步推进分支机构组织架构、业务管理模式改革，积极探索网络金融创新，不断丰富客户服务手段，持续优化客户结构，深入推进零售客户业务转型。报告期内，公司积极推进C型营业部建设，完成新设C型营业部11家；经纪业务收入保持稳定，实现经纪业务收入6.01亿元，同比增长2.73%；股票基金交易额7803亿元，市场份额1.708%，排名保持第17位；期末托管市值2667亿元，同比增长13.37%。
（3）信用业务规模持续增长。公司积极推动信用业务转型，加强策略研发，以客户体验为中心满足客户个性化融资需求，推动信用业务规模和收入均持续增长。报告期内，信用业务实现利息收入3.45亿元，同比增长135.91%；业务规模达88.13亿元，同比增长85.26%。
（4）资管业务收入大幅增长。公司加大对资产管理的战略性投入，整合产品开发、投资研究和营销渠道等方面的资源，提升投资管理能力，突出产品特色，提高产品业绩。报告期内，实现资产管理业务净收入0.51亿元，同比增长63.74%；报告期末，公司资产管理受托规模达208亿元，同比增长92.61%，其中，管理集合理财产品24只，资产规模81.77亿元，同比增长57.51%。
（5）投行业务取得全面突破。公司持续提高投行专业能力及创新能力，业务合作成效进一步显现，股票、债券主承销及新三板挂牌、再融资业务均取得较好成绩。报告期内，公司完成股票主承销项目4个，主承销金额125.31亿元；企业债主承销项目12个，主承销金额103.10亿元；推荐挂牌新三板项目15个，排名第9位。
2、主营业务分析
（1）概述
报告期内，公司优化创新业务合作模式，充分调动分支机构创新积极性，信用业务规模增幅高于市场平均水平，权益类收益互换业务取得突破；继续保持稳健投资理念，自营业务收益率相对稳定；深化投资银行业务转型，抢抓IPO开闸机遇，积极储备定向增发、并购重组项目，保持新三板挂牌项目行业领先地位；受托资产管理业务产品规模和投资业绩上持续增长。
2014年1-6月公司主营业务分行业情况表（合并口径）
单位：元
| 项 目 | 营业收入 | 营业支出 | 营业利润率 | 营业收入比上年同期 增减 | 营业支出比上年同期 增减 | 营业利润率比 上年同期增减 |
| 证券及期货经纪业务 | 1,135,914,821.64 | 474,266,088.66 | 58.25% | 21.78% | 11.18% | 增加3.98个百分点 |
| 证券自营业务 | 312,586,440.57 | 41,726,760.75 | 86.65% | 8.73% | 33.89% | 减少2.51个百分点 |
| 投资银行业务 | 198,501,115.86 | 108,475,584.30 | 45.35% | 255.70% | 20.44% | 增加106.74个百分点 |
| 资产管理业务 | 56,338,499.57 | 29,647,955.99 | 47.38% | 50.10% | 46.21% | 增加1.41个百分点 |
（2）营业收入分析
报告期内，公司实现营业收入17.64亿元，同比增长29.99%。在市场环境仍无明显好转的情况下，公司进一步挖掘信用业务潜力，把握自营业务阶段性行情，主动寻求大投行业务转型，实现了主要业务收入的全面增长。
单位：元
| 项目 | 2014年1-6月 | 2013年1-6月 | 占营业收入比重变动幅度 | ||
| 金额 | 占营业收入比重 | 金额 | 占营业收入比重 | ||
| 证券及期货经纪业务 | 1,135,914,821.64 | 64.40% | 932,782,676.54 | 68.75% | 减少4.35个百分点 |
| 证券自营业务 | 312,586,440.57 | 17.72% | 287,498,624.68 | 21.19% | 减少3.47个百分点 |
| 投资银行业务 | 198,501,115.86 | 11.25% | 55,806,257.53 | 4.11% | 增加7.14个百分点 |
| 资产管理业务 | 56,338,499.57 | 3.19% | 37,533,233.58 | 2.77% | 增加0.42个百分点 |
（3）营业支出分析
报告期内，从各项主营业务成本构成来看，公司成本结构相对稳定，各项业务支出增长慢于收入增长。近年来，公司持续推动成本精细化管理，通过财务预算和绩效考核引导各项业务资源配置的调整，推动公司投入产出效率不断提高。
单位：元
| 项目 | 2014年1-6月 | 2013年1-6月 | 占营业支出比重变动幅度 | ||
| 金额 | 占营业支出比重 | 金额 | 占营业支出比重 | ||
| 证券及期货经纪业务 | 474,266,088.66 | 51.48% | 426,583,775.64 | 57.74% | 减少6.26个百分点 |
| 证券自营业务 | 41,726,760.75 | 4.53% | 31,165,127.88 | 4.22% | 增加0.31个百分点 |
| 投资银行业务 | 108,475,584.30 | 11.77% | 90,068,439.39 | 12.19% | 减少0.42个百分点 |
| 资产管理业务 | 29,647,955.99 | 3.22% | 20,277,461.01 | 2.74% | 增加0.48个百分点 |
（4）研发投入分析
公司充分认识到信息技术对经营效率的提升作用，并一直重视信息技术的创新，通过自主开发、合作开发、委托开发等手段对各项业务管理平台进行完善和优化，报告期内，公司研发投入同比增长7.27%。
（5）现金流转情况分析单位：元
| 项目 | 2014年1-6月 | 2013年1-6月 | 同比增减 |
| 经营活动现金流入小计 | 7,113,443,099.57 | 4,805,643,250.65 | 48.02% |
| 经营活动现金流出小计 | 3,936,068,259.86 | 5,509,195,624.17 | -28.55% |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 3,177,374,839.71 | -703,552,373.52 | 551.62% |
| 投资活动现金流入小计 | 137,905,037.68 | 173,277,897.22 | -20.41% |
| 投资活动现金流出小计 | 211,516,078.55 | 214,559,858.49 | -1.42% |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -73,611,040.87 | -41,281,961.27 | -78.31% |
| 筹资活动现金流入小计 | 2,721,055,959.30 | - | - |
| 筹资活动现金流出小计 | 2,036,750,409.70 | - | - |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 684,305,549.60 | - | - |
| 现金及现金等价物净增加额 | 3,788,629,911.15 | -748,171,413.62 | 606.39% |
2014年1-6月，公司现金及现金等价物净增加额为37.89亿元，其中：
①经营活动产生的现金流量净额31.77亿元，其中：经营活动现金流入71.13亿元，占现金流入总量的71.33%，主要系客户交易结算资金净流入现金25.89亿元，收取利息、手续费及佣金增加现金16.82亿元，回购业务净增加资金14.09亿元，购买和处置金融资产净增加现金11.61亿元；经营活动现金流出39.36亿元，占现金流出总量的63.65％，主要系融资融券业务融出资金增加13.25亿元，拆入资金净流出现金7亿元，支付给职工及为职工支付的现金6.14亿元，支付利息、手续费及佣金的现金4.48亿元，支付的各项税费3.12亿元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与本年度净利润存在较大差异,主要是因为客户交易结算资金净流入、回购业务净增加现金等方面涉及大额现金流入，但不影响报告期损益或对报告期损益影响金额较小。
②投资活动产生的现金流量净额为-0.74亿元，其中：投资活动现金流入1.38亿元，占现金流入总量的1.38%，主要系取得投资收益收到现金1.31亿元。投资活动现金流出2.12亿元，占现金流出总量的3.42%，主要系子公司对外直接投资以及母公司自认购集合理财产品等支付现金1.64亿元，购建固定资产等长期资产支付现金0.48亿元。
③筹资活动产生的现金流量净额6.84亿元，其中：筹资活动现金流入27.21亿元，占现金流入总量的27.29%，主要系公司发行短期融资券及香港子公司取得银行借款募集资金；筹资活动现金流出20.37亿元，占现金流出总量的32.93%，主要系公司短期融资券到期兑付支付本金及利息。
四、涉及财务报告的相关事项
1、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
□适用 √ 不适用
2、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□适用 √ 不适用
3、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
□适用 √ 不适用
4、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□适用 √ 不适用
本报告未经会计师事务所审计。