2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
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二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
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2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
（一） 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
1、行业发展概况
报告期内，我国宏观经济总体平稳，GDP增长稳中回升，受内需乏力以及终端销售疲软等因素的影响，服装行业仍在底部徘徊，但部分子行业已经出现了一定转暖的趋势，就运动鞋服行业而言，经过近几年的"去库存"、"关店潮"以及转型调整，零售终端库存得到极大改善，终端零售价格折扣明显提升，零售终端的调整已经接近尾声，终端门店数量已经由前几年的净关店转变为持平并开始缓慢增长，零售终端单店零售额企稳回升，运动鞋服行业复苏的迹象越来越明显。
2、上半年经营回顾
报告期内，公司围绕年初制定的经营战略方针，全力推动以零售为导向的转型升级，通过调整内部机构设置，构建了符合以零售为导向的组织架构，逐步实现了管理端服务前移，公司各职能部门对经销商服务能力大大提升；大力推行对经销商"多渠道、立体化"的支持策略，经销商盈利能力得到一定程度的改善；精准定位目标群体，倡导"运动快乐"的品牌价值主张，加大对三、四线城市地面广告的投入力度，进一步巩固了公司品牌在三、四线城市的强势地位；设立了电子商务中心，授权部分经销商进行线上业务布局，积极尝试O2O模式。经过前几年快速的发展，公司全国性零售网络的布局基本成型，已从快速增长阶段逐步迈入稳定发展阶段，因公司主要定位于三四线城市和运动休闲领域，相比同行业其他公司来说行业周期的波动对公司的影响具有一定的滞后性，虽然上半年公司业绩受到行业周期对公司的影响，但公司通过强化预算管理，深挖内部潜能等举措，严格控制费用支出，确保了公司业绩基本保持稳定，报告期内公司实现销售收入99,511.26万元，同比下滑19.04%，实现净利润16,393.32万元，同比下滑5.77%，公司的转型已经开始初见成效。
3、面临的困难及下一步的措施
为应对行业波动对公司的影响，公司年初提出"以零售为导向"的转型升级，经过近半年的调整，零售终端的库存情况和经销商的盈利能力得到很大的改善，但受到内需疲软、行业低迷、店面运营成本增长等因素的影响，零售终端仍面临着一定的库存压力和运营压力，公司下半年将着力推动终端零售精细化管理，并采取下列举措来面对存在的困难：
（1）强化内部管理，积极引进优秀的零售管理人才，加大内部人员的培训力度，全面提升人员素质；
（2）加强三四线市场渠道拓展力度，深化渠道分级策略，推动多样化渠道组合策略；加强渠道管理，从店铺选址开始，全程关注店铺经营过程，适时提出预警，推动店铺的升级改造，合理优化店面布局，提升终端店面的平效和盈利能力；
（3）制定和优化终端空间、视觉、陈列等标准，并重点关注和加强零售陈列、线下促销等终端组合，以组合效应带动终端零售提升；
（4）强化前端商品企划、品牌以及终端空间、视觉、陈列及零售推广的协同配合，实现无缝对接，为终端零售提供全方位的支持和服务。
(二) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
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营业收入变动原因说明：主要原因为受到运动鞋服行业低迷的影响，公司销售收入下降所致。
销售费用变动原因说明：主要原因为报告期内公司实施了“以零售为导向”的转型升级，为精准定位目标群体，调整了广告投放策略，减少了价格较为昂贵的“空中广告”投放，增加了价格相对低廉的“地面广告”投放，导致报告期内广告费用同比减少；因终端门店新开店减少，对经销商支持的品牌推广费减少。
管理费用变动原因说明：主要原因为本期工资福利费以及IPO费用增加。
财务费用变动原因说明：主要原因为借款发生额增加、借款利率提高以及票据手续费增加。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因为报告期内为提高资金使用效率，采用票据方式向供应商支付货款。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因为报告期内公司购买房产以及土地增加。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因为报告期内公司IPO募集资金净额8.82亿元。
2、 其它
(1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
经公司2013年度股东大会审议通过，公司拟发行不超过人民币8亿元公司债券，目前公司公开发行债券的申报文件已经上报证监会，尚待证监会批准。
(2) 经营计划进展说明
公司在2013年年度报告中披露，2014年目标收入22.22亿元，成本费用16.82亿元，公司2014年上半年实现收入9.95亿元，成本费用合计8.01亿元，受春夏季产品单价相比秋冬季产品单价较低以及上半年节假日相对较少等因素的影响，公司营业收入和利润上半年相比下半年较低，呈现季节波动性。下半年，公司将科学组织生产经营，合理控制成本费用，力争完成年初制定的主要经营目标。
(三) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
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(四) 核心竞争力分析
为了实现"引领人类畅享运动快乐"的企业使命，贵人鸟品牌自创建以来一直致力于为大众消费者提供舒适、时尚、健康的运动鞋服产品。本公司的主要竞争优势体现在：差异化的品牌定位与多层次的整合营销，高效创新的自主研发力量与快速响应的合作研发体系，布局精准的营销网络与科学严谨的经销商控制体系，有效整合的供应链。
1、品牌优势
本公司凭借差异化的品牌定位、全方位多层次的整合营销活动和战略性的三、四线城市布局，获得了消费者的认可。本公司抓住我国政府推广全民健身计划，由体育大国向体育强国转变，体育运动回归大众生活的历史机遇，深入挖掘体育运动的生活化本质，将"运动休闲"作为产品开发的重心，塑造了贵人鸟品牌"运动快乐"的内涵，避免了与专业运动品牌的直接竞争。本公司的营销推广紧密围绕"运动快乐"的品牌理念，以运动的休闲化、生活化和时尚化为切入点，向CCTV5等全国性电视台和主流网络媒体投放广告，统一终端形象，投放贴近终端的区域广告等方式进行全方位、多层次、高频率的整合营销活动，使贵人鸟品牌知名度、美誉度和忠诚度不断提升。
2、销售网络优势
本公司营销网络遍布全国大部分省、自治区和直辖市，贵人鸟品牌零售终端运营稳健、控制严格，在三、四线城市运动鞋服市场具有明显的营销网络布局优势。本公司重点布局三、四线城市市场，该市场消费者更倾向于国内品牌，且零售终端回报率明显高于一线城市市场，因此形成了本公司的营销网络布局优势。
3、研发设计优势
本公司坚持自主研发设计，以确保贵人鸟"运动快乐"的品牌理念在产品中充分体现。本公司研发人员团队具备较强的运动鞋服设计能力，且全部研发设计方案均由团队集体完成，减少过度依赖个别设计师的风险。基于"运动快乐"的核心品牌理念，本公司研发设计团队以满足目标消费群舒适、时尚、健康的产品诉求为研发重点和方向，不仅在设计上体现了最新的国际流行趋势，更能最大限度地适应国内大众消费者的身材比例、穿着习惯和审美品味。本公司研发团队敏锐的市场前瞻性、准确的判断力、杰出的表现力和综合的成本控制能力是贵人鸟品牌产品获得市场认可的重要保证。
4、供应链优势
本公司位于福建省晋江市，该市是我国最大的运动鞋服产业集群所在地，素有"中国品牌之都"、"中国鞋都"、"中国运动服装名镇"、"中国体育产业基地"等美誉。该地区拥有涵盖面辅料生产、鞋底生产及加工、配饰生产、成衣加工、整鞋制造、仓储物流配送、鞋服集散市场在内的完整产业链，具有强大的运动鞋服生产能力、专业化的成衣生产厂商和成熟的第三方仓储物流配送体系。
本公司利用所处区域的产业集群优势，对产业链进行有效整合，注重品牌运作、研发设计和终端渠道建设环节，将原材料生产、运动服装生产及物流配送等环节外包。
本公司通过标准化的流程管理，严格控制产品安全库存量，建立了快速有效的市场反应机制，提升了盈利能力。
5、专业化管理团队优势
本公司在发展过程中突破了传统家族企业的管理模式，目前公司核心管理团队由品牌建设、产品设计、市场营销、供应链整合、财务管理、资本运作和人力资源等领域具有丰富专业经验的职业经理人构成。此外本公司通过与各类国内外知名咨询机构合作，充分利用外部智力资源，保持与国内及国际产业趋势和市场前沿信息接轨。
(五) 投资状况分析
1、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
2、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
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(2) 募集资金承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
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(3) 其他
根据公司6月17日发布的《2013年度利润分配实施公告》（公告编号：临2014-20），公司定于6月23日向股东发放现金红利，按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司相关规定的要求，公司须于6月19日下午16：00前将分红预付款汇入中登公司的银行账户，因我公司在给中登公司的现金红利预付款金额确认单中将中登公司的兴业银行账户作为分红预付款的收款银行，为确保分红预付款及时到位，我公司选定我公司在兴业银行开设的一个自有资金账户作为汇出银行账户，但因我公司工作人员失误，在6月19日将资金汇出时误使用了公司在兴业银行开设的募集资金专户的资金，导致公司募集资金专户的资金汇出。
我公司工作人员在当日上午11：40复核时发现此问题，立即与公司董事会办公室人员联系并马上汇报公司董事会秘书和董事长，公司领导高度重视，董事会秘书于下午1点将该事项报告给上海证券交易所及中国证监会福建监管局并通知公司保荐机构，同时公司也与中登公司以及兴业银行沟通，希望能将募集资金退还，公司再用自有资金账户将预付款汇至中登公司账户。经过多次与银行沟通，下午2:40银行将公司误汇的募集资金退回，公司于下午2:40重新用自有资金账户将分红预付款汇出。
3、 主要子公司、参股公司分析
贵人鸟（厦门）有限公司成立于2011年3月，注册资本5000万元，为本公司全资子公司，经营范围：批发、零售：体育用品、服装、鞋帽、袜、照明电器、五金交电、针纺制品、皮革制品、建材辅料；对商贸业投资；商务信息咨询（以上经营范围涉及许可经营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经营）。截至2014年6月30日，该公司总资产为71,808.12万元，净资产为32,891.08万元，2014年1-6月实现收入36433.77万元，净利润10389.59万元。
福建省贵人鸟体育贸易有限责任公司成立于2010年6月，注册资本500万元，为本公司全资子公司，经营范围：体育用品、服装、鞋帽、袜、照明电器、五金交电、缝纫机械、针纺织品、皮革制品、建材等批发和零售。截至2014年6月30日，该公司总资产为27,315.14万元，净资产为6,849.65万元，2014年1-6月实现收入10799.32万元，净利润1277.85万元。
厦门贵人鸟体育营销有限公司成立于2014年3月，注册资本5000万元，为本公司全资子公司，经营范围：服装零售；鞋帽零售；服装批发；鞋帽批发；五金产品批发；五金零售；纺织品、针纺品及原料批发；纺织品及针织品零售；建材批发；商品信息咨询；其他企业管理服务。截至2014年6月30日，该公司总产总额为5.64万元，净资产为-0.25万元，2014年1-6月实现收入0元，净利润-0.25万元。
4、 非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
（六）、 利润分配或资本公积金转增预案
报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
2014年4月29日，公司召开的2013年度股东大会审议通过了《2013年度利润分配方案》，公司以首次公开发行后的总股本61,400万股为基数, 每10 股派发现金红利4.5元（含税），共计分配现金红利27,630万元。2014年6月17日，公司刊登了《2013年度利润分配实施公告》，确定6月20日为股权登记日，6月23日为除息日和现金红利发放日，目前公司利润分配已经实施完成。
（七）其他披露事项
董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√ 不适用
四、涉及财务报告的相关事项
1、与上一年度相比，公司会计政策、会计估计未发生变化
2、2014年上半年新设了厦门贵人鸟体育营销有限公司。
3、报告期内无重大会计差错更正。
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| 股票简称 | 贵人鸟 | 股票代码 | 603555 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 周世勇 | 于春江 |
| 电话 | 0592-5725650 | 0592-5725650 |
| 传真 | 0592-2170000 | 0592-2170000 |
| 电子信箱 | ir@k-bird.com | ir@k-bird.com |
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 3,699,667,404.61 | 2,754,749,323.87 | 34.30 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 2,087,414,806.04 | 1,317,882,994.22 | 58.39 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 195,758,060.19 | 153,131,992.43 | 27.84 |
| 营业收入 | 995,112,557.91 | 1,229,082,009.82 | -19.04 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 163,933,211.82 | 173,977,360.84 | -5.77 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 143,601,034.13 | 170,370,175.91 | -15.71 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 7.68 | 13.99 | 减少6.31个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.274 | 0.331 | -17.22 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.274 | 0.331 | -17.22 |
| 报告期末股东总数 | 28,136 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 贵人鸟集团（香港）有限公司 | 境外法人 | 78.89 | 484,365,000 | 484,365,000 | 无 | ||
| 亿兴投资发展有限公司 | 境外法人 | 4.05 | 24,885,000 | 24,885,000 | 质押24,885,000 | ||
| 贵人鸟（泉州）投资管理有限公司 | 境内非国有法人 | 1.71 | 10,500,000 | 10,500,000 | 无 | ||
| 福建省弘智投资管理有限公司 | 境内非国有法人 | 0.86 | 5,250,000 | 5,250,000 | 无 | ||
| 宁一民 | 未知 | 0.20 | 1,223,231 | 0 | 未知 | ||
| 李清 | 未知 | 0.10 | 600,000 | 0 | 未知 | ||
| 陈玉东 | 未知 | 0.07 | 418,500 | 0 | 未知 | ||
| 周瑞生 | 未知 | 0.07 | 408,600 | 0 | 未知 | ||
| 方平 | 未知 | 0.06 | 377,400 | 0 | 未知 | ||
| 周瑞生 | 未知 | 0.06 | 370,000 | 0 | 未知 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 贵人鸟（泉州）投资管理有限公司的实际控制人为林清辉、丁翠圆夫妇，林清辉系林天福的弟弟。福建省弘智投资管理有限公司的实际控制人为林思亮、施少红夫妇，林思亮系林天福、林清辉的侄子。贵人鸟集团（香港）有限公司、贵人鸟（泉州）投资管理有限公司、福建省弘智投资管理有限公司的实际控制人均为林氏家族成员，存在关联关系。 其他股东之间未知是否存在关联关系。 | ||||||
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 995,112,557.91 | 1,229,082,009.82 | -19.04 |
| 营业成本 | 592,218,048.97 | 737,432,185.61 | -19.69 |
| 销售费用 | 104,507,849.98 | 150,834,529.74 | -30.71 |
| 管理费用 | 74,952,066.66 | 62,143,332.78 | 20.61 |
| 财务费用 | 28,944,138.39 | 21,776,160.93 | 32.92 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 195,758,060.19 | 153,131,992.43 | 27.84 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -120,808,379.70 | -38,446,999.34 | 214.22 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 472,627,437.23 | -124,564,166.30 | -479.42 |
| 研发支出 | 16,089,282.08 | 15,634,736.88 | 2.91 |
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 运动鞋服 | 994,923,957.91 | 592,218,048.97 | 40.48 | -19.04 | -19.69 | 增加0.48个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 服装 | 495,641,005.80 | 278,905,564.21 | 43.73 | -36.57 | -39.34 | 增加2.57个百分点 |
| 鞋类 | 491,573,701.28 | 308,543,012.89 | 37.23 | 11.24 | 13.07 | 减少1.02个百分点 |
| 配饰 | 7,709,250.83 | 4,769,471.87 | 38.13 | 37.54 | 1.58 | 增加21.90个百分点 |
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 华东 | 309,457,941.24 | -21.13 |
| 西南 | 175,749,294.67 | -35.31 |
| 华中 | 111,813,406.88 | -25.13 |
| 华南 | 90,405,956.22 | -20.11 |
| 东北 | 119,791,078.31 | 23.03 |
| 华北 | 155,135,704.33 | -3.32 |
| 西北 | 32,570,576.26 | -26.84 |
| 募集年份 | 募集方式 | 募集资金总额 | 本报告期已使用募集资金总额 | 已累计使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金用途及去向 |
| 2014 | 首次发行 | 88,189.86 | 1,336.88 | 1,336.88 | 87,137.33 | 存储于募集资金专户 |
| 合计 | / | 88,189.86 | 1,336.88 | 1,336.88 | 87,137.33 | / |
| 承诺项目名称 | 是否变更项目 | 募集资金拟投入金额 | 募集资金本报告期投入金额 | 募集资金累计实际投入金额 | 是否符合计划进度 | 项目进度 | 预计收益 | 产生收益情况 | 是否符合预计收益 | 未达到计划进度和收益说明 | 变更原因及募集资金变更程序说明 |
| 全国战略店建设项目 | 否 | 55,191.94 | 0 | 0 | 是 | ||||||
| 鞋生产基地（惠南）建设项目 | 否 | 18,689.43 | 258.72 | 258.72 | 是 | ||||||
| 信息化系统建设项目 | 否 | 9,778.90 | 1,078.16 | 1,078.16 | 是 | ||||||
| 设计研发中心建设项目 | 否 | 4,529.59 | 0 | 是 | |||||||
| 合计 | / | 88,189.86 | 1,336.88 | 1,336.88 | / | / | / | / | / | / |