⊙记者 屈红燕 ○编辑 梁伟

  上证综指从2000点跃上2200点，地产、有色等周期特征明显的蓝筹股展开了一轮估值修复。

  深圳部分业绩领先私募表示，蓝筹股的估值修复已经基本到位，近期进行了调仓，卖出了金融、地产、石化等权重股，重新布局新兴行业成长股，其中新能源汽车、苹果产业链、机器人产业链、无人机等主题受到重点关注。

  经济基本面无法支撑蓝筹股持续上涨。深圳某排名靠前的私募表示，经过一轮上涨，蓝筹股的估值水平基本回到了合理位置，前期领涨的有色板块估值已经不低，而金融地产等估值不高的行业依然受到基本面的种种困扰，基本面不支持蓝筹股持续上涨。没有经济基本面的配合，大蓝筹难以获得持续上涨，而7月份的部分经济数据也验证了经济依然处于弱势。平安证券认为，即使经历数月的刺激与外需的适度好转，总需求仍然显得偏弱，结合6-7 月的宏观以及近两个月的微观数据来看，经济的下行压力仍然明显，当前稳增长政策将会持续，但从边际角度看，增长难有进一步回升空间。

  “股市上涨的第一个目标是2200点，当前基本完成，接下来市场会在此附近上下震荡，很可能需要休整一段时间。”旗隆投资董事长代雪峰认为，在出口形势不好的情况下，依靠投资和消费来拉动经济的话，产生牛市是很难的；从当前的消费结构来看，住宅消费明显产能过剩，改善性住房的需求在房价不涨的情况下，对经济很难产生贡献，而传统行业也面临产能过剩的问题，传统产业未来产生爆发式的增长是不可能的，因而大蓝筹的恢复性上涨空间就很有限。

  私募重新布局部分新兴产业板块。“普涨已经过去，现在重回精选个股时期。”前述私募认为，新兴产业板块经过了前期近一年时间的比较充分调整，估值重新回到2012年底的水平，而半年报已经披露过半，成长股的风险基本释放完毕，预期新能源、生物医药、机器人产业链等新兴产业的利好政策不断出台，需求也不断被引爆，成长股的获利空间依然高过蓝筹股。

  代雪峰认为，股市可以不创新高，中国一样可以产生巨型的企业，未来看好生物医药、信息技术、新材料等板块的投资机会，这些行业符合国家当前经济转型、产业升级的大方向，而且成长性比较好，有一定的科技含量、技术壁垒，发展空间巨大，未来将迎来快速发展的时机，未来这些行业势必会产生世界级的企业，投资机会和空间很大。