2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 东华实业 | 股票代码 | 600393 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 股票简称 | 09东华债 | 股票代码 | 123002 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 蔡锦鹭 | 徐广晋 |
| 电话 | 020-87379702 | 020-87379702 |
| 传真 | 020-87386297 | 020-87386297 |
| 电子信箱 | caijinlu@tom.com | xuguangjin2002@163.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 3,730,690,752.83 | 3,345,264,397.72 | 11.52 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 932,361,896.96 | 958,456,206.62 | -2.72 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 47,981,244.02 | -54,164,489.19 | 不适用 |
| 营业收入 | 160,130,018.24 | 173,595,614.34 | -7.76 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 3,905,690.34 | 2,799,569.43 | 39.51 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 4,380,963.23 | 8,898,188.32 | -50.77 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 0.41 | 0.29 | 增加0.12个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.013 | 0.009 | 44.44 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.013 | 0.009 | 44.44 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 20,403 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 广州粤泰集团有限公司 | 境内非国有法人 | 48.84 | 146,521,570 | 10,000,000 | 质押 143,670,000 | ||
| 邹圳丽 | 境内自然人 | 1.31 | 3,939,118 | 0 | 无 | ||
| 梁秀娟 | 境内自然人 | 1.28 | 3,827,000 | 0 | 无 | ||
| 郭治平 | 境内自然人 | 0.77 | 2,303,700 | 0 | 无 | ||
| 周雪云 | 境内自然人 | 0.51 | 1,522,347 | 0 | 无 | ||
| 周银美 | 境内自然人 | 0.44 | 1,308,600 | 0 | 无 | ||
| 王云 | 境内自然人 | 0.42 | 1,270,000 | 0 | 无 | ||
| 刘锦英 | 境内自然人 | 0.37 | 1,116,800 | 0 | 无 | ||
| 周国庆 | 境内自然人 | 0.33 | 1,000,000 | 0 | 无 | ||
| 张秀兰 | 境内自然人 | 0.32 | 959,489 | 0 | 无 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 本公司控股股东广州粤泰集团有限公司与其他股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人情况；其他股东未知是否存在关联关系，未知是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人情况。 | ||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
公司主营业务为房地产开发，报告期内，公司主要营业收入来自于江门地区。公司所开发的项目主要包括北京地区的虹湾国际中心、广东江门地区天鹅湾项目、河南的三门峡天鹅湾项目、广州的益丰花园第三期、广州寺右新马路商住楼项目、广州东华西项目以及西安地区项目等。报告期内，公司主要项目江门项目实现结算收入14,099.91万元；河南三门峡天鹅湾项目实现销售收入947.93万元；广州地区零散物业实现租金收入393.71万元。
2014年上半年全国房地产市场呈现调整的走势，全国房屋新开工面积、商品住宅销售金额及面积等重要指标表现低迷。而本公司可售楼盘主要位于三线城市的江门天鹅湾项目以及河南陕县三门峡的天鹅湾项目，广州的益丰项目虽然已开始销售，但未能在报告期内结转收入。广州东华西项目、北京的虹湾项目等均未能在报告期内产生收益。受上述因素影响，公司2014年上半年实现营业收入16,013万元，比上年同期下降了7.76%；营业利润-237.93万元，比上年同期下降了184.15%；归属母公司所有者的净利润390.57万元，比上年同期增加了39.51%，增加的主要原因是所得税费用的减少。截止2014年6月30日，公司总资产37.31亿元，比2013年12月31日增加了11.52%；归属母公司股东权益9.32亿元，比2013年12月31日下降了2.72%。
报告期内，面对房地产市场的调控政策及复杂的市场环境，公司按照市场及自身的实际情况调整经营战略，对于目前在售的各个项目，加大销售力度进行促销，实现公司产品的去库存化，快速回笼资金。
报告期内，公司的广州益丰项目已开始进行销售，公司广州的嘉盛项目已经取得建设工程规划许可证，目前正在办理建设工程施工许可证。公司另一项目广州东华西路项目已取得建设工程施工许可证，目前正在进行施工建设。
报告期内，公司收购的湖南茶陵县明大矿业投资有限责任公司日历生产作业天数181天，实际生产作业天数垅上矿区71天，东南坑口作业天数约70天。2014年上半年，明大矿业生产技术工作主要围绕矿山生产探矿、开拓工程建设和地质勘探为突破点，加强内部管理，重点确保工程衔接为首要目标，为500吨/天新选厂投产做好工作。
2014年度内，公司拟通过发行股份购买资产的方式收购控股股东粤泰集团及其关联方所持有的与东华实业存在同业竞争的房地产开发业务资产。目前上述交易事项已经公司2014年第二次临时股东大会审议通过，并向中国证监会递交本次重组的相关材料。如本次交易完成，将解决粤泰集团与上市公司在房地产开发业务方面面临的同业竞争问题，公司的净资产规模也将得到较大幅度的提升，资产负债率下降，公司资产质量、持续盈利能力也将得到改善。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 160,130,018.24 | 173,595,614.34 | -7.76 |
| 营业成本 | 69,602,613.04 | 87,418,569.24 | -20.38 |
| 销售费用 | 3,172,420.49 | 4,706,925.87 | -32.60 |
| 管理费用 | 31,242,810.47 | 38,661,444.29 | -19.19 |
| 财务费用 | 40,544,467.90 | 28,333,138.76 | 43.10 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 47,981,244.02 | -54,164,489.19 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -10,607,690.91 | -87,902,799.11 | |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 117,731,869.90 | 183,755,799.11 | -35.93 |
营业收入变动原因说明：同比达到确认条件的销售收入减少
营业成本变动原因说明：本期收入主要来自江门地区，土地早期购入，销售成本较低
销售费用变动原因说明：销售工资、广告费及代销手续费减少
管理费用变动原因说明：合并范围较上年同期减少北京5家子公司
财务费用变动原因说明：同比银行借款金额增加及融资成本提高
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：支付往来款减少
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：购买股权支付的现金减少
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期偿还银行借款支付的现金增加
2、 其它
(1) 经营计划进展说明
2014年上半年公司在一些房地产开发项目上取得了一定的进展，公司开发的益丰三期项目在报告期内正在进行销售。而公司东华西路项目也已于报告期内取得建设工程施工许可证。公司广州另一项目嘉盛大夏项目报告期内也已取得建设工程规划许可证，目前正在办理建设工程施工许可证。公司全资子公司江门公司所开发项目也在持续进行的开发和销售。下半年，公司将务实地抓好开发、建设、销售工作，提高项目运营效率，确保公司其他开发项目的如期动工；并力保公司目前在建工程所需的建设资金供应，提高项目运营效率，以争取实现利润最大化。同时公司也继续加强业务巡查和督导工作,继续加强成本控制的各环节建设，提高效率，从设计源头开始到工作过程控制及结算的各个环节，真正做到降低成本，提高质量。在销售管理上，努力提高签约和回款的效率以确保生产的资金保障。
在2014年，公司拟通过发行股份购买资产的方式收购控股股东粤泰集团及其关联方所持有的与东华实业存在同业竞争的房地产开发业务资产。目前上述交易事项已经公司2014年第二次临时股东大会审议通过，并向中国证监会递交本次重组的相关材料。如果本次交易完成，将解决粤泰集团与上市公司在房地产开发业务方面面临的同业竞争问题，有助于提高上市公司业务经营的独立性，改善法人治理结构，提升治理水平。同时，公司净资产规模得到较大幅度提升，资产负债率下降，公司资产质量、持续盈利能力将得到改善。上述重组完成后，东华实业将作为粤泰集团旗下的房地产开发业务上市平台，有利于降低公司管理成本，提升运营效率，进一步形成产业合力，充分发挥产业协同效应。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 房地产业 | 154,770,502.69 | 65,008,298.21 | 58.00 | 3.34 | -9.72 | 增加6.08个百分点 |
| 服务业 | 5,060,034.53 | 3,316,289.29 | 34.46 | -63.58 | -77.15 | 增加38.91个百分点 |
| 建筑施工业 | 1,266,269.91 | -100.00 | 567.07 | |||
| 合计 | 159,830,537.22 | 69,590,857.41 | 56.46 | -2.90 | -19.74 | 增加9.14个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 房地产销售 | 150,764,906.83 | 62,567,143.76 | 58.50 | 3.43 | -9.84 | 增加6.11个百分点 |
| 出租房产 | 4,005,595.86 | 2,441,154.45 | 39.06 | 0.09 | -6.56 | 增加4.34个百分点 |
| 其他 | 5,060,034.53 | 3,316,289.29 | 34.46 | -63.58 | -77.15 | 增加38.91个百分点 |
| 建筑安装 | 1,266,269.91 | -100.00 | 567.07 | |||
| 合计 | 159,830,537.22 | 69,590,857.41 | 56.46 | -2.90 | -19.74 | 增加9.14个百分点 |
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 华北地区 | -100.00 | |
| 华南地区 | 150,173,639.03 | -2.88 |
| 华中地区 | 9,656,898.19 | 473.34 |
| 华东地区 | -100.00 | |
| 合计 | 159,830,537.22 | -2.90 |
(三) 核心竞争力分析
(1) 有效的项目成本控制，稳健进取的发展战略
公司多年来一直沿用"以销定产"的发展战略，经营决策合理，从不在房地产市场"过热"、地价不合理飙升等状况参与土地的竞拍，坚持以协议收购，用合理的价格、相对宽松、灵活的付款和合作的方式取得土地储备。在房地产市场陷入低迷阶段，土地市场价格大幅下跌，公司则以合作的方式取得项目开发权，所取得的项目都是依据公司的自有开发能力而确定，项目布局灵活，成本合理，为公司未来的持续稳健发展和业绩奠定了坚实的基础。
(2) 良好的知名度，专业的房地产开发设计能力
东华实业上市前作为广州市老牌的房地产开发商，是广州市最早取得房地产开发一级资质的少数几家公司之一，在广州房地产界拥有良好的知名度，"广州东华实业股份有限公司"以及本公司商标图形作为广州市不动产代理、管理的著名商标品牌，在房地产开发方面拥有极其丰富的经验。近年来，公司高薪聘请了在行业内具有丰富设计经验和良好口碑的房地产设计人才，并吸收了大批年轻优秀的专业人员，时尚前瞻的风格体现在公司"天鹅湾"品牌的设计上，在江门、河南等地与同档次的房地产产品相比都具有较强的市场竞争力。
（3) 经验丰富和心理素质良好的管理团队
公司拥有多年房地产开发和经营经验的管理团队，公司经营管理层中大部分人员都经历过房地产的低谷阶段，经受过房地产低潮的考验，具有丰富的带领企业度过行业逆境的经验，懂得如何利用灵活的经营管理模式来帮助企业渡过难关，丰富的管理经验与良好的心理素质是引导企业克服困难的保证。
(4) 坚实的大股东后盾
2003年广州粤泰集团有限公司通过股权收购成为本公司控股股东，自收购以来控股股东及其关联方多次将其优质资产置入，之前为公司贡献多年收益的北京天鹅湾项目以及目前公司的江门项目、广州的部分项目都是大股东及其关联方通过资产置换及股权转让等方式置入上市公司的，这使公司的项目逐步趋向多元化，也为公司将来利用资本市场做大做强提供了良好的基础。
(四) 投资状况分析
1、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
2、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
| 募集年份 | 募集方式 | 募集资金总额 | 本报告期已使用募集资金总额 | 已累计使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金用途及去向 |
| 2009 | 公司债 | 30,000.00 | 0 | 30,000.00 | 0 | 0 |
| 合计 | / | 30,000.00 | 0 | 30,000.00 | 0 | / |
本公司2009年3亿元公司债券于2010年1月4日发行结束，扣除发行费用后的净募集款项约为2.94亿元，债券期限为6 年。截至报告期末，本期公司债券募集资金已使用30,000.00万元用于归还银行借款及补充公司流动资金，与本期债券申报的使用用途一致。
3、 主要子公司、参股公司分析
| 公司名称 | 业务性质 | 主要产品或服务 | 注册 | 资产规模(万元) | 净利润(万元) |
| 资本(万元) | |||||
| 江门市东华房地产开发有限公司 | 房地产 | 商品房 | 12000 | 80,547.57 | 3,034.56 |
| 三门峡东华房地产开发有限公司 | 房地产 | 商品房 | 5000 | 16,649.80 | -54.36 |
| 广州旭城实业发展有限公司 | 房地产 | 商品房 | 1000 | 39,512.99 | -13.83 |
| 北京东华虹湾房地产开发有限公司 | 房地产 | 商品房 | 10000 | 48,690.59 | -37.67 |
| 西安东华置业有限公司 | 房地产 | 商品房 | 11000 | 24193.67 | -110.27 |
4、 非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 本报告期投入金额 | 累计实际投入金额 | 项目收益情况 |
| 北京东华虹湾项目 | 24,945.64 | 目前正在项目一级开发中（已取得土地使用证）。 | 报告期内无收益 | ||
| 江门项目 | 39,647.76 | 目前公司正在对江门项目滚动开发。 | 报告期内实现销售收入14099.91万元。 | ||
| 广州益丰项目三期 | 62,325.59 | 目前该项目正在销售中 | 报告期内未达确认收入条件 | ||
| 广州五羊新城寺右新马路地块项目 | 25,001.89 | 已取得建设工程规划许可证。目前正在办理建设工程施工许可证。 | 报告期内无收益 | ||
| 广州东华西项目 | 34,636.23 | 已取得建设工程施工许可证。 | 报告期内无收益 | ||
| 广州夏茅地块项目 | 6,061.40 | 目前正在与中国银行股份有限公司广东省分行、广州国际金融大厦及广州城启发展有限公司诉讼中。 | 报告期内无收益 | ||
| 河南三门峡陕县项目 | 14,224.32 | 该项目划分为东区和西区2块进行开发，目前东区已经基本开发完毕，西区目前处于地质勘探阶段。 | 报告期内实现销售收入947.93万元。 | ||
| 茶陵明大矿业项目 | 14,514.02 | 目前进行矿山采掘及钻探施工,并为500吨/天新选厂投产做好工作 | 报告期内无收益 | ||
| 合计 | 221,356.85 | / | / |
二、 利润分配或资本公积金转增预案
(一) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
公司2013年度利润分配方案经2014年4月16日召开的2013年年度股东大会审议通过，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2013 年末的母公司可供分配利润为172,521,936.19 元，盈余公积金93,560,028.81 元，资本公积金195,839,898.98元。公司股东大会决定公司2013年度利润分配方案为：每10 股派发现金红利1元人民币（含税）。
报告期内，公司实施了上述利润分配方案。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本期新增合并单位1家，原因为：
本期公司完成了对茶陵嘉元矿业有限公司100%股权的收购。
广州东华实业股份有限公司
2014年8月20日