2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 万华化学 | 股票代码 | 600309 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 寇光武 | 肖明华 |
| 电话 | 0535－6698537 | 0535－6698537 |
| 传真 | 0535－6837894 | 0535－6837894 |
| 电子信箱 | gwkou@whchem.com | mhxiao@whchem.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 36,000,005,877.36 | 31,143,678,760.30 | 15.59 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 9,578,515,210.12 | 9,677,924,314.51 | -1.03 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,817,062,217.95 | 1,784,057,088.87 | 1.85 |
| 营业收入 | 11,664,821,009.41 | 9,975,902,570.63 | 16.93 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 1,404,561,820.13 | 1,537,897,472.39 | -8.67 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 1,347,942,179.98 | 1,509,748,581.55 | -10.72 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 13.86 | 17.44 | 减少3.58个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.65 | 0.71 | -8.45 |
| 稀释每股收益（元／股） | 不适用 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 65,167 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 万华实业集团有限公司 | 国有法人 | 50.50 | 1,091,880,317 | 0 | 质押 390,000,000 | |
| 中国工商银行－广发聚丰股票型证券投资基金 | 未知 | 1.92 | 41,500,000 | 0 | 未知 | |
| 中国对外经济贸易信托有限公司－重阳对冲1号集合资金信托计划 | 未知 | 1.34 | 29,050,000 | 0 | 未知 | |
| 中国银行－嘉实稳健开放式证券投资基金 | 未知 | 1.19 | 25,810,768 | 0 | 未知 | |
| 烟台冰轮股份有限公司 | 未知 | 1.17 | 25,254,585 | 0 | 未知 | |
| 中国建设银行－鹏华价值优势股票型证券投资基金 | 未知 | 1.05 | 22,660,684 | 0 | 未知 | |
| 中国工商银行－广发大盘成长混合型证券投资基金 | 未知 | 0.93 | 20,150,000 | 0 | 未知 | |
| 中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红－个人分红 | 未知 | 0.77 | 16,612,182 | 0 | 未知 | ||
| 交通银行－富国天益价值证券投资基金 | 未知 | 0.69 | 14,991,004 | 0 | 未知 | ||
| 全国社保基金一零六组合 | 未知 | 0.67 | 14,425,278 | 0 | 未知 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 未知上述股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 | ||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
报告期内公司实现营业收入11,664,821,009.41元，比上年同期增长16.93%；营业利润2,252,259,782.79元，比上年同期下降3.04%；归属于上市公司股东的净利润1,404,561,820.13元，比上年同期下降8.67%。
2014年是万华烟台工业园建设的决战之年，是万华的"奉献年"，上半年公司员工充分发挥奉献精神，实现公司各项业务的稳步发展：万华烟台工业园MDI一体化项目各主要装置完成中交，争取三季度末之前实现试车；销售方面，在经济转型增速放缓的大背景下，依然实现国内MDI销售量同比增长10%；海外业务部门继续着重加强重要客户的防御和新领域、新客户的开发，同时在海外市场的强劲需求拉动下实现海外销量同比增长20％；石化各产品组的销量全部迈上新的台阶，队伍能力快速提升，渠道布局初步成型。
下半年公司重点争取实现烟台工业园各装置的建设和试车工作，并继续做好市场开拓工作。
3.1主营业务分析
3.1.1财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 11,664,821,009.41 | 9,975,902,570.63 | 16.93 |
| 营业成本 | 8,123,296,494.29 | 6,429,177,035.03 | 26.35 |
| 销售费用 | 330,760,603.86 | 322,569,181.61 | 2.54 |
| 管理费用 | 638,873,818.65 | 658,123,589.13 | -2.92 |
| 财务费用 | 228,324,936.50 | 132,373,137.58 | 72.49 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,817,062,217.95 | 1,784,057,088.87 | 1.85 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -4,582,236,639.28 | -3,024,224,390.87 | 51.52 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 3,418,248,739.33 | 1,075,358,010.18 | 217.87 |
| 研发支出 | 314,915,860.64 | 366,642,924.32 | -14.11 |
营业收入变动原因说明：主要为公司开展石化产品购销贸易较上年同期增加，导致本期营业收入增长。
营业成本变动原因说明：主要为公司开展石化产品购销贸易较上年同期增加，导致本期营业成本增长。
财务费用变动原因说明：主要为本期美元升值且上年同期贬值，影响本期美元借款的汇兑损失较上年同期增加所致。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为万华烟台工业园项目付款所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为本期取得的银行借款较上年同期增加所致。
研发支出变动原因说明：主要为随着子公司万华宁波工程建设及科研项目的结束并转入稳定生产阶段，承担的科研任务减少所致。
3.1.2其它
(1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
报告期内，公司短期借款余额较期初增加 224,561.82万元，长期借款余额较期初增加305,108.41万元。 报告期内，公司各类融资项目顺利实施，无重大资产重组事项。
(2) 经营计划进展说明
公司于2013年度报告中披露预计2014年实现销售收入220亿元，截至本报告期末，公司已实现销售收入116.65亿元。
3.2行业、产品或地区经营情况分析
3.2.1主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 化工行业 | 11,296,283,278.75 | 7,840,095,512.87 | 30.60 | 16.44 | 25.44 | 减少4.98个百分点 |
| 其他 | 245,011,250.11 | 169,760,935.75 | 30.71 | -0.63 | 7.14 | 减少5.03个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 异氰酸酯 | 7,924,659,031.97 | 5,137,680,048.58 | 35.17 | 3.15 | 8.34 | 减少3.11个百分点 |
| 其他 | 3,616,635,496.89 | 2,872,176,400.04 | 20.58 | 59.67 | 72.33 | 减少5.83个百分点 |
本期化工行业及其他产品营业收入、营业成本较上年同期增加，主要为公司本期开展石化产品购销贸易较上年同期增加所致。
3.2.2主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 国内 | 8,937,796,399.84 | 12.27 |
| 国外 | 2,603,498,129.02 | 31.07 |
3.3核心竞争力分析
报告期内公司核心竞争力没有发生变化。
3.4投资状况分析
3.4.1对外股权投资总体分析
单位：万元 币种：人民币
| 报告期内投资额 | 13,389.80 |
| 投资额增减变动数 | -17,210.20 |
| 上年同期投资额 | 30,600.00 |
| 投资额增减幅度(%) | -56.24 |
被投资的公司情况：
| 被投资的公司名称 | 主要业务 | 占被投资公司权益比例(%) | 备注 |
| 万华化学（烟台）销售有限公司 | 机械设备、五金交电、矿产品(国家有专项规定除外）、化工产品（不含危险化学品）、建筑材料的销售和相关技术咨询；货物、技术的进出口（国家法律、行政法规禁止的除外）。 | 100 | 新设全资子公司 |
| 万华船运（新加坡）有限公司 | 轮船、驳船及船只的租赁服务 | 100 | 系子公司万华化学（香港）有限公司新设子公司 |
| 上海万华科聚化工科技发展有限公司 | 从事化工专业领域内的技术转让、技术开发和技术服务，化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）的销售。 | 100 | 并购全资子公司 |
| 万华化学(广东)有限公司 | 水性涂料树脂、聚醚多元醇、改性MDI、胶粘剂等化工产品的生产、销售、研发推广、技术服务 | 100 | 增资 |
| 宁波榭北热电有限公司 | 蒸汽、电力、工业纯水的生产和供应；热力管网建设和经营；硫酸铵的制造、加工、销售；粉煤灰的生产、销售。 | 51(注) | 系子公司万华化学（宁波）热电有限公司新设的控股子公司 |
注：公司占万华化学（宁波）热电有限公司权益比例为51%，万华化学（宁波）热电有限公司占宁波榭北热电有限公司权益比例为55%。
3.4.2持有其他上市公司股权情况
单位：元
| 证券代码 | 证券简称 | 最初投资成本 | 期初持股比例（％） | 期末持股比例（％） | 期末账面价值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 000978 | 桂林旅游 | 97,769,230.76 | 3.44 | 3.44 | 85,808,000.00 | 8,115,800.00 | 可供出售金融资产 | 定向增发 |
3.4.3非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
3.4.4募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
3.4.5主要子公司、参股公司分析
(1)控股子公司万华化学(宁波)有限公司于2006年2月27日成立，公司主营聚氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产品的开发、生产；光气、甲醛、液氧、液氮、盐酸、压缩空气的生产；技术、咨询服务等。公司注册资本为93,600万元，总资产1,082,162.07万元，净资产569,355.20万元。报告期内实现营业收入725,291.75万元，净利润127,161.49万元。
(2)控股子公司万华化学(宁波)热电有限公司主营热、电、纯水的生产和供应、热力管网建设。公司注册资本为25,000万元，总资产105,086.90万元，净资产41,452.14万元。报告期内实现营业收入49,886.00万元，净利润8,398.73万元。
(3)全资子公司万华化学(北京)有限公司主营开发、制造、销售聚氨酯；销售化工产品；项目投资；技术开发、技术培训等。公司注册资本为6,000万元，总资产37,737.61万元，净资产14,315.83万元。报告期内实现营业收入37,693.35万元，净利润934.05万元。
(4)控股子公司万华化学(宁波)氯碱有限公司主营烧碱、液氯、盐酸、次氯酸钠、氯化石蜡、化工机械的制造；氢气、液氯的充装、无缝气瓶(限氢气)、焊接气瓶(限液氯)的检验；腐蚀品(硫酸)、易燃液体(甲醇、甲苯)的批发、零售；化工技术咨询、服务，化工技术开发；自营和代理各类货物及技术的进出口，但国家限定的货物和技术除外。公司注册资本为16,000万元，总资产115,607.23万元，净资产60,530.92万元。报告期内实现营业收入65,043.69万元，净利润7,911.12万元。
(5)控股子公司万华化学(佛山)容威聚氨酯有限公司主营生产、销售聚氨酯材料及其制品产品以及货物进出口、技术进出口等。报告期内分立成立万华化学(烟台)容威聚氨酯有限公司，实现营业收入61,786.20万元，净利润3,553.86万元。
(6)报告期内，投资设立了万华化学(烟台)销售有限公司，持股比例100%，该公司主要从事化工产品的销售和相关技术咨询，注册资本人民币2,200万元，报告期内实现营业收入470,687.57万元，净利润12,771.01万元。
3.4.6非募集资金项目情况
单位:元 币种:人民币
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 本报告期投入金额 | 累计实际投入金额 | 项目收益情况 |
| 万华烟台工业园土地项目 | 1,400,000,000.00 | 80.10% | 13,611,127.87 | 1,121,454,680.83 | |
| 万华烟台工业园项目 | 28,000,000,000.00 | 36.57%(注) | 3,080,680,842.32 | 10,240,303,396.65 | |
| 万华化学（烟台）氯碱热电有限公司氯碱项目 | 1,017,288,000.00 | 34.50% | 161,885,667.73 | 350,941,018.67 | |
| 万华化学（烟台）氯碱热电有限公司热电项目 | 1,133,060,000.00 | 30.19% | 205,961,952.28 | 342,064,552.42 | |
| 合计 | 31,550,348,000.00 | / | 3,462,139,590.20 | 12,054,763,648.57 | / |
注：由于设计优化、钢材价格下跌等原因，导致万华烟台工业园项目实际发生的工程成本低于项目可行性研究报告概算金额，按目前情况项目总额预计为210亿元，在该基础上计算项目进度为48.76%。
3.5利润分配或资本公积金转增预案
报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
公司于2014年5月22日召开的2013年度股东大会审议通过了《公司2013年度利润分配方案》，以2,162,334,720.00股为基数，向全体股东每10股派发现金红利7元（含税），共计派发股利1,513,634,304.00元。上述分配方案已于2014年6月16日前实施完毕。
四、涉及财务报告相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计等核算方法未发生变化；
4.2 报告期内未发生重大会计差错更正事项；
4.3与上年度财务报告相比，公司财务报表合并范围发生如下变化：
(1) 报告期内新增子公司万华化学（烟台）销售有限公司；
(2) 报告期内新增子公司万华船运（新加坡）有限公司；
(3) 报告期内新增子公司万华化学(烟台)容威聚氨酯有限公司；
(4) 报告期内新增子公司上海万华科聚化工科技发展有限公司；
(5) 报告期内新增子公司宁波榭北热电有限公司。
董事长：丁建生
万华化学集团股份有限公司
2014年8月25日