2014年半年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况

单位：股

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2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

报告期内，工程机械行业延续了去年下滑的态势，且幅度有所加大。据中国工程机械工业协会挖掘机械分会统计数据，2014年上半年，国内挖掘机销量同比下滑11.2%，国内主机厂装机量大幅减少。受行业不景气的影响，以及公司固定资产折旧费用增加等因素影响，公司营业收入、净利润、每股收益等财务指标下降幅度较大。上半年实现营业收入58237.12万元，同比下降15.79%，实现利润总额7590.44万元，同比下降58.20%，实现归属于上市公司股东的净利润6379.43万元，同比下降58.05%。上半年，公司共销售油缸104,651只，其中挖掘机专用油缸83,846只，实现销售收入33,527万元，同比下降28%；在挖机行业整体形势不好的情况下，公司加大了非标油缸的研发及销售力度，上半年非标准油缸销售20,805只，实现销售收入18,545万元，同比增长31%。同时，通过海外设立的子公司加大国外客户的拓展，新开发了一批客户以及新机型，国外油缸销售收入9726.36万元，同比增长14%。

上半年公司利润总额和净利润同比大幅下降的主要原因如下：报告期销售收入下滑15.79%导致利润额降低；高精密铸件项目的部分转固和12条油缸技改项目的全部转固致报告期新增固定资产折旧1666万元；公司高精密铸件项目因液压泵阀项目尚未投产，产能利用率很低，且目前以自用为主，增加了现有油缸的生产成本；管理费用上升712万元，其中液压泵阀的研发费用增加339万元；因出口增加，相应的出口运保费增加以及增加销售网点致销售人员薪酬增加等原因导致销售费用增加770万元；子公司上海立新受冶金行业配套的液压系统销售大幅下降致亏损375万元；因液压泵阀项目资金的逐步投入，公司货币资金逐步减少致利息收入减少153万元。

另外，高精密液压铸件项目已于去年开始试生产，去年以来公司加大铸件新产品研制力度，现已累计开发产品389种，其中367种产品已获得客户批产许可，如下：56种端盖类产品完成试制，全部获得批产许可；94种导向套类（含隔套缓冲套）产品完成试制，其中86种已获得批产许可；81种泵阀类产品完成试制，其中74种已获得批产许可；37种规格球铁棒类获得批产许可；非标产品类，70种球座、球支、导套等产品已获得批产许可；51种传动件产品完成试制，其中44种获得批产许可。精密铸件产品现已实现公司油缸用铸件--端盖和导向套的全部自制，同时，开始为上海立新及其他客户供应工业阀阀体铸件、传动件等。目前，公司正加紧铸件新产品的研制，为恒立液压项目泵阀产品的批量生产提供原材料的支持。

公司挖掘机主控液压阀和高压柱塞泵经过几个月的台架测试，现已进入装机测试阶段，前期测试情况良好，下一步将进行主机厂整机测试和试用。

公司主营业务收入未达到半年过半的年度收入计划，公司下半年将努力增加出口和非标油缸的销售，并按计划加快推进恒立液压项目设备的进场、安装调试、试生产及液压泵阀研制进度，力争年末实现给主机厂小批量试用供货。

(一) 主营业务分析

1、 财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

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2、 其它

(1) 经营计划进展说明

报告期内公司经营计划进展情况详见上述“董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析”部分。

(2) 其他

公司主要财务报表项目的异常情况及原因说明

资产负债表项目

（1）货币资金：2014年6月末比年初减少28.94%，主要原因主要是由于投资恒立液压项目导致。

（2）应收票据：2014年6月末比年初增加40.76%，主要是由于国内挖机销售下降，造成主机厂资金紧张，销售回笼资金收取较多的银行承兑汇票。

（3）预付款项：2014年6月末比年初增加47.03%，主要原因是由于本期恒立液压预付土地款、工程设备款金额较大。

（4）应收利息:2014年6月末比年初减少49.68% ，主要原因是2014年定期存款大幅下降。

（5）其它应收款:2014年6月末比年初增加97.61%，主要原因是恒立液压本期进口设备对应的税款和保证金较多。

（6）在建工程：2014年6月末比年初增加50.67%，主要原因是本期恒立液压项目投资增加导致。

（7）应交税费：2014年6月末余额比年初减少99.52%，主要原因是本期恒立液压购买设备抵扣增值税较多。

（8）其他应付款：2014年6月末余额比年初减少27.90%，主要是上海立新其他应付款大幅降低。

（9）专项储备2014年6月末余额比年初余额增加172.71%，主要原因是提取安全生产基金较多，使用较少。

利润表项目：

（1）销售费用：同比增长39.92%，主要原因是本年出口较上年同期增加，相应的出口运保费增加1,166,358.40元；同时公司今年增加销售网点并为恒立液压储备销售人员导致销售人员薪酬增加2,462,836.15元。

（2）资产减值损失同比下降61.95%，主要原因是应收账款本期较上年同期降低。

（3）投资收益同比增长385.73%，主要原因是公司结余资金投资理财方式发生变化，今年以投资理财产品为主，故产生理财收益增加。

（4）营业外支出同比下降97.23%,主要原因是上年同期捐赠支出较大导致。

（5）所得费用同比下降53.20%，主要原因是本期盈利能力较上年同期大幅下降导致。

（6）归属于上市公司股东的净利润同比下降58.05%，主要原因是报告期销售收入下滑15.79%导致利润额降低；高精密铸件项目的部分转固和12条油缸技改项目的全部转固致报告期新增固定资产折旧1666万元；公司高精密铸件项目因液压泵阀项目尚未投产，产能利用率很低，且目前以自用为主，增加了现有油缸的生产成本；管理费用上升712万元，其中液压泵阀的研发费用增加339万元；因出口增加，相应的出口运保费增加以及增加销售网点致销售人员薪酬增加等原因导致销售费用增加770万元；子公司上海立新受冶金行业配套的液压系统销售大幅下降致亏损375万元；因液压泵阀项目资金的逐步投入，公司货币资金逐步减少致利息收入减少153万元。

现金流量表项目

（1）投资活动产生的现金流量净额同比增加57.28%，主要原因是收回理财产品投资比上年增加。

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

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本期公司综合毛利率下降较多，主要原因：1、高精密铸件项目的部分转固和12条油缸技改项目的全部转固致报告期新增固定资产折旧1666万元，其中计入制造费用的固定资产折旧1546万元，带来很大的固定成本压力；2、公司高精密铸件项目因液压泵阀项目尚未投产，产能利用率很低，且目前以自用为主，增加了现有油缸的生产成本；3、受产品结构和客户结构变化的影响；4、上海立新的元件与液压成套装置营业收入大幅下降29.32%，相应的固定成本费用开支未变或略有增加，造成毛利率大幅下降；5、公司为开拓国内外市场，确保市场竞争优势，也采取了较积极的价格策略，影响了产品盈利能力。

2、 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

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受国内工程机械装备行业不景气的影响，公司国内销售下降20.35%，但公司加强了国外市场的开拓，出口销售较同期上升14.13%。

(三) 核心竞争力分析

报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。

(四) 投资状况分析

1、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

委托理财产品情况

单位:元 币种:人民币

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(2) 委托贷款情况

本报告期公司无委托贷款事项。

2、 募集资金使用情况

(1) 募集资金总体使用情况

单位:万元 币种:人民币

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(2) 募集资金承诺项目使用情况

单位:万元 币种:人民币

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年产20万只挖掘机专用油缸项目、年产5万只重型装备用非标准油缸项目和12万只挖掘机专用油缸技改项目：上述前两个项目均已于2012年度完工投产，12万只技改线2014年初投入使用。2014年1-6月份实际生产挖掘机专用油缸8.26万支、特种油缸2.07万支，实现销售挖掘机专用油缸8.38万支、特种油缸2.08万支。但由于以下原因导致本期效益未达到预计效益：?1、销售价格的影响：自2012年以来，?国内工程机械行业一直处于疲软状态，公司通过积极开拓国际市场，保持了销售数量与销售收入的稳定，但销售价格与《招股说明书》和《项目可行性分析报告》测算投资收益率的计算基础相比有所下降，影响预期收益目标的实现。2、?管理费用及人工费用上升的影响：随着公司新项目的投入，公司人员相应增加，同时，考虑通货膨胀因素，支付给职工的工资和福利费每年均有增加；随着恒立液压项目新产品研发的加快推进，研发费用投入增加较快，2014年上半年公司研发费用占公司营业收入近5%以上，管理费用和人工支出的上升影响了预期效益的实现。3、由于受工程机械行业持续疲软的影响，公司挖掘机生产线产能利用率不高。4、?超募资金投资项目影响：为了增加公司持续发展能力，公司利用超募资金投入高精密铸件项目（生产油缸的原料），超募资金投资项目部分已经转固并开始试运行，增加了折旧、管理费用等。同时，液压泵阀项目正在建设中未投产，高精液压铸件项目产能利用率很低，增加了公司的运营成本。

(3) 募集资金变更项目情况

单位:万元 币种:人民币

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根据公司2013年年度股东大会审议并批准的《江苏恒立高压油缸股份有限公司年产12万只挖掘机专用高压油缸技术改造项目剩余募集资金变更投资项目（恒立液压）的议案》,公司将12万只挖掘机专用油缸技改线剩余募集资金18,312.21万元、专户累计利息748.04万元，共计19,060.25万元，投入恒立液压项目。

3、 主要子公司、参股公司分析

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4、 非募集资金项目情况

除恒立液压部分非募集资金投入及公司零星工程及设备采购以外，无重大非募集资金投资项目。

四、利润分配或资本公积金转增预案

(一) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

根据华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》，母公司2013年度实现净利润233,178,332.75元，提取法定公积金合计23,317,833.28元，分配2012年度股利96,390,000.00元，报告期末可供股东分配的利润为630,010,003.54元。根据《公司章程》确定的利润分配政策，公司决定以2013年末总股本630,000,000股为基数，按每10股派发现金红利1. 30元（含税）向全体股东分配，共派发现金81,900,000元，剩余未分配利润548,110,003.54元结转以后年度。

本次现金分红已于2014年5月28日分配完毕，具体情况请见2014年5月16日刊载于《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站的《恒立油缸2013年度利润分配实施公告》。

五、其他披露事项

(一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

由于进入三季度以来，工程机械行业未见回暖的迹象，且公司液压泵阀项目仍在建设期未投产，预计2014年年初至下一个报告期期末的累计净利润与上年同期相比下降50%-60%。

(二) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

√ 不适用

六、涉及财务报告的相关事项

6.1 与上年度财务报告相比，财务报表合并范围未发生变化的。

6.2与上年度财务报告相比，公司会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。

6.3报告期内公司无重大会计差错更正需追溯重述。

6.4本报告期公司财务报告未经审计。

董事长：汪立平

江苏恒立高压油缸股份有限公司

2014年8月23日

银 行 名 称	银行帐号	余额	备 注
平安银行股份有限公司上海外滩支行	8062******883	4,103,926.66	募集资金户
平安银行股份有限公司上海外滩支行	8062******896	0.71	募集资金户
平安银行股份有限公司上海外滩支行	2000******801	-	募集资金户下的定期户
平安银行股份有限公司上海外滩支行	2000******906	10,000,000.00
平安银行股份有限公司上海外滩支行	理财产品账户	-	理财产品账户
小 计		14,103,927.37
中国银行股份有限公司常州武进支行	5378*****041	-	募集资金户
中国银行股份有限公司常州武进支行	5144*****202	6,707,985.12	募集资金户
中国银行股份有限公司常州武进支行	5404*****167	-	募集资金户下的定期户
中国银行股份有限公司常州武进支行	4832*****253	-	募集资金户下的定期户
中国银行股份有限公司常州武进支行	理财产品账户	30,000,000.00	理财产品账户
中国银行股份有限公司常州武进支行	5443*****458	27,370,010.60	募集资金户
小 计		64,077,995.72
中国建设银行股份有限公司常州武进支行营业部	32001*****345	-	募集资金户
中国建设银行股份有限公司常州武进支行营业部	32001***6188	26,004,344.49	募集资金户
中国建设银行股份有限公司常州武进支行营业部	理财产品账户	100,740,000.00	理财产品账户
中国农业银行股份有限公司常州湖塘支行	10602*****171	-	募集资金户
合计		204,926,267.58

募集资金总额				233,249.49				本年度投入募集资金总额								29,621.87
变更用途的募集资金总额				19,060.25				已累计投入募集资金总额								220,189.08
变更用途的募集资金总额比例				8.17%
承诺投资项目和超募资金投向	是否已变更项目（含部分变更）	募集资金承诺投资总额	调整后投资总额	截至期末承诺投入金额(1)			本年度投入金额	截至期末累计投入金额(2)	截至期末累计投入金额与承诺投入金额的差额(3)＝(2)-(1)		截至期末投入进度（%）(4)＝(2)/(1)	项目达到预定可使用状态日期		本年度实现的效益		是否达到预计效益	项目可行性是否发生重大变化
承诺投资项目
年产20万只挖掘机专用油缸	否	67,130.00	67,130.00	67,130.00			-	67,173.96		43.96	100.07%	2011年10月	3,784.66		否		否
年产5万只重型装备用非标准油缸	否	27,456.21	27,456.21	27,456.21			-	27,492.06		35.85	100.13%	2011年10月	1,083.08		否		否
液压技术研发中心	否	7,893.40	7,893.40	7,893.40			-	7,889.21		-4.19	99.95%	2011年10月	—		—		否
承诺投资项目小计		102,479.61	102,479.61	102,479.61			-	102,555.23		75.62			4,867.74
超募资金投向
高精液压铸件项目	否	59,600.00	59,600.00	59,600.00		3,272.68		49,667.57		-9,932.43	83.33%	2014年	—		—		否
12万只挖掘机专用油缸技改项目	是	29,999.92	11,687.71	11,687.71		256.90		11,687.71		0	100.00%	2014年	667.88		—		否
液压泵阀项目	否	20,000.00	38,312.21	38,312.21		21,492.29		36,278.57		-2,033.64	94.69%	2014年	—		—		否
永久性补充流动资金	—	21,169.96	21,169.96	21,169.96		4,600.00		20,000.00		-1,169.96	—	—	—		—		—
超募资金投向小计		130,769.88	130,769.88	130,769.88		29,621.87		117,633.85		-13,136.03	—	—	—		—		—
合计		233,249.49	233,249.49	233,249.49		29,621.87		220,189.08		-13,060.41	—	—	5,535.62		—		—
未达到计划进度原因					年产20万只挖掘机专用油缸项目、年产5万只重型装备用非标准油缸项目和12万只挖掘机专用油缸技改项目：上述前两个项目均已于2012年度完工投产，12万只技改线2014年初投入使用。2014年1-6月份实际生产挖掘机专用油缸8.26万支、特种油缸2.07万支，实现销售挖掘机专用油缸8.38万支、特种油缸2.08万支。但由于以下原因导致本期效益未达到预计效益： 1、销售价格的影响：自2012年以来， 国内工程机械行业一直处于疲软状态，公司通过积极开拓国际市场，保持了销售数量与销售收入的稳定，但销售价格与《招股说明书》和《项目可行性分析报告》测算投资收益率的计算基础相比有所下降，影响预期收益目标的实现。2、 管理费用及人工费用上升的影响：随着公司新项目的投入，公司人员相应增加，同时，考虑通货膨胀因素，支付给职工的工资和福利费每年均有增加；随着恒立液压项目新产品研发的加快推进，研发费用投入增加较快，2014年上半年公司研发费用占公司营业收入近5%以上，管理费用和人工支出的上升影响了预期效益的实现。3、由于受工程机械行业持续疲软的影响，公司挖掘机生产线产能利用率不高。4、 超募资金投资项目影响：为了增加公司持续发展能力，公司利用超募资金投入高精密铸件项目（生产油缸的原料），超募资金投资项目部分已经转固并开始试运行，增加了折旧、管理费用等。同时，液压泵阀项目正在建设中未投产，高精液压铸件项目产能利用率很低，增加了公司的运营成本。
项目可行性发生重大变化的情况说明					无
募集资金投资项目先期投入及置换情况					募集资金到位前，截止2011年11月23日止，本公司利用自筹资金对募集资金项目累计已投入金额93,016.59万元，募集资金到位后，2011年12月15日，公司第三次临时股东大会审议并通过了《关于以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目自筹资金的议案》，公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金93,016.59万元。
用闲置募集资金永久补充流动资金情况					根据公司2013年第一次临时股东大会审议并批准的《江苏恒立高压油缸股份有限公司关于使用超募资金永久补充流动资金的议案》公司将超募资金21,169.96万元及利息4520万元共计25,689.96万元永久补充流动资金，截至2014年6月30日公司累计补充流动资金20,000万元。
项目实施出现募集资金节余的金额及形成原因					截止2014年6月30日，募集资金结余的金额为20,492.63万元（包括募集资金专户累计利息收入净额7432.22万元），其中募集资金投资项目尚未全部完工的结余资金0万元，超募资金结余20,492.63万元，原因为超募资金所用于的项目尚未完工以及部分已批准永久性补充流动资金的募集资金尚未全部转出。
募集资金其他使用情况					1、 根据公司2013年年度股东大会审议并批准的《江苏恒立高压油缸股份有限公司年产12万只挖掘机专用高压油缸技术改造项目剩余募集资金变更投资项目（恒立液压）的议案》,公司将12万只挖掘机专用油缸技改线剩余募集资金18,312.21万元、专户累计利息748.04万元，共计19,060.25万元，投入恒立液压项目。 2、 表中所列募集资金承诺投资总额及调整后的承诺投资总额均未包含利息收入。