2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
■
■
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
■
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
■
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
（一）融资工作
1、多渠道融资。密切关注债券市场利率变动，寻找合适的发行时机，在3月25日成功发行二期公司债，融资4亿元；进一步维持传统的银行融资渠道，维持适度的银行融资规模，完成银行融资4.08亿元。
2、上半年，公司结合证券市场整体形势、上市项目公司的实际经营和市场表现，适时通过二级市场减持了部分上市项目公司股票，累计回笼资金1.40亿元，实现减持收益1.06亿元。
（二）投资工作
上半年，公司高度重视投资工作，重点做好以下几个方面：
一是进一步夯实本部专业化投资的基础。公司已设立的专业化投资部积极做好项目考察与渠道建设。梳理出山东省装备与制造、生物与医药、化工与材料等细分领域企业的主营业务、地理分布和股本结构等信息，为进一步确定重点投资的专业化细分领域和策略提供参考；积极对接省内相关地市相关政府职能部门，为寻找区域内优质项目搭建渠道；对接、咨询行业专业机构专家，逐步探索建立 "专业团队+专家支持"的专业化投资道路。
二是进一步推动投资与投行相结合的投资运营模式。加强与行业内优势企业和上市公司联合投资的力度，建立可行的退出通道。先后对公司已投资项目进行梳理，确定了20余家目标企业；为被投企业提供投融资、改制并购等增值服务，先后与民生银行、招商银行等6家金融机构，华融证券、齐鲁证券等7家券商，信永中和、瑞华会计师事务所和新加坡交易所、迈企网等机构搭建信息资源共享平台，实现产业资源与金融资源嫁接融合。
三是积极创新私募基金管理和运作模式。首先，在已有产业投资基金、区域性基金的基础上，积极筹建专业化、定向性的投资基金，如保信地产基金；其次，通过设立顶层基金和底层基金，以顶层基金为基石投资人，搭建母子基金管理架构，扩大创投集团受托管理资产规模；再次，采用优先和劣后、普通股和优先股等方式对基金内部份额进行结构化设计，丰富基金运作模式，满足市场要求；最后，充分利用境内外两种资源、两个市场，以上海自贸区为对外投资平台，境外发达资本市场为融资平台，扎实推进海外基金的设立。
四是依托鲁信香港公司，继续扩大海外投资规模。蓝色基金拓展创新二级市场配售、债券、以及新股IPO认购等投资业务，取得良好收益。中信泰富债券项目投资1个月取得近20%收益（约210万美元本金实现净收益40.9万美元）；匹克体育项目在较短时间内实现20%以上收益。同时保利文化、绿色动力环保、浩泽净水等IPO认购均取得不错收益。
五是稳步推进在全国的区域性布局。在总结深圳基金、西安业务部的基础上，上半年公司完成了在云南、重庆、上海设立异地业务部的工作，并积极推进在北京、广州建立投资分支机构的步伐。
上半年共计24个项目完成立项、决策或出资（包括PIPE类项目），其中完成决策并出资项目11家，累计出资额折合人民币约3.15亿元。
（三）项目管理及上市工作。
报告期内，公司在项目管理方面，以推动项目企业改制、上市为主要内容，进一步丰富服务手段、提高项目管理的针对性和有效性。
公司全资子公司以持有的山东凯盛新材料股份有限公司股权置换华邦颖泰股份有限公司股权事宜，已于2014年上半年完成全部交易手续。通过本次交易实现投资收益6999.90万元。
公司全资子公司以所持北京信威通信技术股份有限公司股权置换北京中创信测科技股份有限公司事宜，经中国证监会上市公司并购重组审核委员会于2014年7月2日召开的2014年第31次工作会议审核，中创信测发行股份购买资产事项获得有条件通过。
公司通过股份置换实现已投资项目间接上市，缩短了上市的时间，减少了参股公司独立上市的不确定性，可以提前兑现收益。借此探索已投资项目并购上市的渠道，为今后的投资退出提供一种新的解决方案。
（四）基金工作。
1、黄三角产业投资基金。
融资方面，上半年对外发行金月季二号理财产品，实现融资3620万元。
投资方面。一是，定向投资东营经济技术开发区国有资产运营有限公司（国资公司），用于支付东营经济技术开发区（开发区）基础设施工程款。项目投资规模为5600万元，投资期限为6个月，借款方具有较强的还款能力。二是，爱家地产为东营市政府招商引资项目。本次投资主要用途为爱家地产的流动资金借款，爱家地产主要有北京阜外医院东营分院和爱家中央豪庭项目两个项目，项目目前均已开工，医院建设已封顶，将于2014年产生营业收入。中央豪庭项目已经于2014年6月1日开盘。项目投资规模5600万元，投资期限6个月，项目公司用土地作为抵押，抵押物预评价值1.4亿元。三是，基金公司考察储备了东营泰恩斯动力、山东合力车轮股份、天津济润石油海运服务等多个优质项目。
2、蓝色基金。
蓝色基金2014年上半年积极创新转型。蓝色基金2014年上半年基金投资的Pre-IPO业务总体稳定：LDK项目正在积极推进重组进程；江西正邦项目计划2015年1月递交上市申请以便在香港上市；宁夏共享项目进展正常，公司已同意按照投资条款进行提前赎回。
截至2014年6月30日，蓝色基金已投资金额为10,955万美元（包含SPC投资的873万美元）。蓝色基金2014年上半年累计实现投资收益365万美元，净利润233万美元。
（五）鲁信高新工作
上半年磨料磨具行业国内外市场需求疲软，增速缓慢，受下游行业发展所需，磨料产销相对平稳，磨具产销量处在上升趋势，上半年累计销售收入、销售回款、净利润同比均呈不同程度的上涨态势，三项费用有所下降，但因劳动力成本上升等原因导致成本上涨，加之大众产品产能过剩，利润率降低，压缩盈利空间，应收账款持续增加，经营性净现金流缺口较大。
上半年，磨料磨具产业完成销售收入9785.35万元，比去年同期增长4.25%。
（六）投资者关系维护。
一是，做好上市公司信息披露工作，确保信息披露及时准确。因信息披露工作表现优秀，上半年被上交所评定为2013年度信息披露工作优秀等级A级。二是，密切关注公司股价变动及网络言论，及时对股民关注的相关问题进行了研究和解答，并先后接待了国泰君安等机构的来访调研工作。
(七) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
■
财务费用变动原因说明：本期银行借款和应付债券增加
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：支付的税费增加和收到往来款减少
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期减持上市公司股份回笼资金减少，以及本期投资支付现金增加
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期发行债券收到现金增加
2、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
本报告期内公司利润构成及利润来源未发生重大变动。
(2) 经营计划进展说明
上半年，公司实现营业收入1.08亿元，完成全年计划的46.55%；营业成本0.76亿元，为全年计划的46.34%。公司及公司管理的各基金投资项目11个，投资金额3.15亿元。
2014年下半年，公司将抢抓机遇，以加快转型发展为契机，推进本部专业化投资和基金管理协同发展，优化投资结构、拓展投资区域，加快体制机制创新步伐，积极推进磨具磨料业务整合发展，为全面完成公司发展规划奠定坚实基础。
(八) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
■
■
生物制药业本年没有发生营业收入、营业成本，比上年同期均减少100%，主要是由于上年转让鲁信药业，合并范围减少。
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
■
(九) 核心竞争力分析
我公司核心竞争力体现在三个方面：
（1）品牌优势：国内资本市场首家上市创投公司，同时，公司稳健的经营业绩得到业内的普遍认可。公司2013年内，先后获得中国创投委等部门颁布的"2013年度优秀创业投资机构卓越成就奖"、"2013年最具竞争力创业投资机构"和"最佳品牌创投机构"等多个全国性行业奖项。
（2）资源与环境优势：山东省人民政府2013年出台了《关于加快全省金融改革发展的若干意见》，为山东省更好地发挥金融对经济结构调整和转型升级的支持作用具有重要意义。公司作为山东省内具有重要影响力的创投企业之一，具有重要的区域资源优势；同时，公司具有鲁信集团和兄弟单位的业务协同的综合优势；
（3）人力资源优势：公司全资子公司高新投成立十多年来造就了一批高素质的员工队伍，各投资业务部经理全过程参与投资和项目管理业务，在渠道建设、项目识别、项目谈判议价、项目锁定和资本运营等方面具备丰富经验。
(十) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
■
(1) 证券投资情况
■
(2) 持有其他上市公司股权情况
单位：元
■
(3) 持有金融企业股权情况
■
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
单位:元 币种:人民币
■
(2) 委托贷款情况
单位:元 币种:人民币
■
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:元 币种:人民币
■
2012年公司债券募集资金4亿元，其中3亿元用于偿还银行贷款，剩余部分用于补充公司营运资金。2014年公司债券募集资金4亿元，其中3.5亿元用于偿还银行贷款，5000万元用于补充营运资金。
4、 主要子公司、参股公司分析
■
■
| 股票简称 | 鲁信创投 | 股票代码 | 600783 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 苗西红 | 王庆民 |
| 电话 | 0531-86566770 | 0531-86566770 |
| 传真 | 0531-86969598 | 0531-86969598 |
| 电子信箱 | lxgx600783@sina.com | lxgx600783@sina.com |
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 4,922,732,948.08 | 4,376,849,274.37 | 12.47 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 3,275,919,752.95 | 3,050,123,289.35 | 7.40 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -73,410,358.06 | -39,384,035.34 | 不适用 |
| 营业收入 | 108,465,453.95 | 104,885,342.99 | 3.41 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 221,509,592.09 | 160,419,769.62 | 38.08 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 221,521,787.62 | 160,316,264.23 | 38.18 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 7.00 | 5.46 | 增加1.54个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.30 | 0.22 | 36.36 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.30 | 0.22 | 36.36 |
| 报告期末股东总数 | 32,898 | ||||||
| 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户) | 0 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 山东省鲁信投资控股集团有限公司 | 国有法人 | 71.77 | 534,206,761 | 无 | |||
| 中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金 | 其他 | 0.16 | 1,181,442 | 未知 | |||
| 中国工商银行－华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金 | 其他 | 0.15 | 1,098,754 | 未知 | |||
| 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪 | 其他 | 0.14 | 1,059,924 | 未知 | |||
| 熊一华 | 其他 | 0.14 | 1,031,050 | 未知 | |||
| 中国工商银行股份有限公司－华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金 | 其他 | 0.13 | 934,090 | 未知 | |||
| 国泰君安证券股份有限公司 | 其他 | 0.12 | 868,367 | 未知 | |||
| 程效军 | 其他 | 0.11 | 823,800 | 未知 | |||
| 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金 | 其他 | 0.11 | 823,443 | 未知 | |||
| 林捷冬 | 其他 | 0.11 | 800,000 | 未知 | |||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上述持有无限售条件股份的股东中，山东省鲁信投资控股集团有限公司为公司的控股股东。除此之外，未知其它股东之间是否存在关联关系，也未知其它股东是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 | ||||||
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 108,465,453.95 | 104,885,342.99 | 3.41 |
| 营业成本 | 75,768,542.74 | 74,210,699.55 | 2.10 |
| 销售费用 | 6,639,930.34 | 6,684,701.77 | -0.67 |
| 管理费用 | 26,155,660.80 | 27,900,181.94 | -6.25 |
| 财务费用 | 28,625,904.14 | 17,070,177.03 | 67.70 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -73,410,358.06 | -39,384,035.34 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 12,813,307.42 | 168,704,681.87 | -92.40 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 320,579,369.72 | -117,387,497.09 | |
| 研发支出 | 160,680.99 | 215,999.30 | -25.61 |
| 投资收益 | 307,667,724.67 | 265,767,894.17 | 15.77 |
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 非金属矿物制品业 | 93,678,275.65 | 71,546,026.23 | 23.63 | 10.75 | 12.89 | 减少1.44个百分点 |
| 陶瓷制品业 | 4,175,178.62 | 2,983,927.50 | 28.53 | -54.52 | -63.18 | 增加16.81个百分点 |
| 投资管理业 | 7,537,429.59 | 0.00 | 100.00 | 140.89 | ||
| 生物制药业 | 0.00 | 0.00 | 0 | -100.00 | -100.00 | 增加0.00个百分点 |
| 合计 | 105,390,883.86 | 74,529,953.73 | 29.28 | 4.90 | 1.24 | 增加2.55个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 磨料磨具 | 93,678,275.65 | 71,546,026.23 | 23.63 | 10.75 | 12.89 | 减少1.44个百分点 |
| 洁具 | 4,175,178.62 | 2,983,927.50 | 28.53 | -54.52 | -63.18 | 增加16.81个百分点 |
| 管理费收入 | 7,537,429.59 | 0.00 | 100.00 | 140.89 | ||
| 药品 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | -100.00 | ||
| 合计 | 105,390,883.86 | 74,529,953.73 | 29.28 | 4.90 | 1.24 | 增加2.55个百分点 |
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 国内 | 76,418,752.43 | 1.88 |
| 国外 | 28,972,131.43 | 13.77 |
| 2014年1-6月增加对外长期股权投资2.11亿元，具体项目情况如下： | ||||
| 序号 | 被投资的公司名称 | 主要业务 | 报告期投资额(元） | 占被投资公司的权益比例（%） |
| 1 | 山东远大模具材料有限公司 | 生产销售模具材料及模具 | 26,441,500.00 | 13.82% |
| 2 | 山东省鲁信金融控股有限公司 | 对外投资及管理，投资咨询与策划，资产管理 | 40,000,000.00 | 20.00% |
| 3 | 上海隆奕投资管理有限公司 | 投资管理、投资咨询 | 100,000,000.00 | 50.00% |
| 4 | 上海盛保投资管理公有限司 | 投资管理、投资咨询 | 5,000,000.00 | 50.00% |
| 5 | 济宁通泰股权投资中心（有限合伙） | 以自有资产投资、投资咨询及投资管理服务 | 19,775,000.00 | 39.55% |
| 6 | 深圳华信睿诚创业投资中心 | 以自有资金对项目进行投资；投资咨询及投资管理服务 | 20,000,000.00 | 45.57% |
| 合 计 | 211,216,500.00 | |||
| 比上年同期增加额 | 49,023,409.00 | |||
| 变动幅度 | 30.23% | |||
| 序号 | 证券品种 | 证券代码 | 证券简称 | 最初投资金额（元） | 持有数量 （股） | 期末账面价值 （元） | 占期末证券总投资比例（％） | 报告期损益 （元） |
| 1 | 股票 | 00572HK | 中国包装集团 | 105,828.00 | 300000 | 6,633.48 | 0.01 | |
| 2 | 债券 | 1900.HK | 中国智能交通 | 1,500,000.00 | 1,500,000 | 1,525,170.78 | 1.79 | |
| 3 | 基金 | 蓝色基金 | 3,112,000.00 | 400,000 | 2,578,836.60 | 3.02 | ||
| 4 | PIPE项目 | 1176.HK | 珠光控股 | 1,835,060.82 | 1,766,718.66 | 2.07 | ||
| 5 | 债券 | 0691.HK | 山水水泥 | 2,530,659.34 | 2,500,000 | 2,595,061.65 | 3.04 | |
| 期末持有的其他证券投资 | 76,900,000 | / | 76,900,000 | 90.07 | ||||
| 报告期已出售证券投资损益 | / | / | / | / | 1,680,556.67 | |||
| 合计 | 85,983,548.16 | / | 85,372,421.17 | 100 | 1,680,556.67 | |||
| 证券代码 | 证券简称 | 最初投资成本 | 期初持股比例（％） | 期末持股比例（％） | 期末账面价值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 002248 | 华东数控 | 23,909,429.07 | 21.22 | 17.77 | 179,665,901.02 | 29,143,454.82 | -8,758,679.54 | 长期股权投资 | 法人股投资 |
| 002376 | 新北洋 | 10,091,833.98 | 6.42 | 5 | 88,755,147.70 | 93,780,422.77 | 81,364.09 | 长期股权投资 | 法人股投资 |
| 002476 | 宝莫股份 | 5,791,612.97 | 5.4 | 5 | 50,467,221.59 | 18,286,808.42 | 1,049.50 | 长期股权投资 | 法人股投资 |
| 002580 | 圣阳股份 | 12,336,238.58 | 4.73 | 3.84 | 63,611,789.70 | 8,234,443.01 | 817,310.37 | 可供出售金融资产 | 法人股投资 |
| 300185 | 通裕重工 | 108,000,000.00 | 15 | 15 | 528,228,611.70 | 8,006,518.93 | -3,679,252.43 | 长期股权投资 | 法人股投资 |
| 002604 | 龙力生物 | 24,504,000.00 | 15.52 | 15.52 | 284,383,970.69 | 11,190,035.89 | 122,818.49 | 长期股权投资 | 法人股投资 |
| 002004 | 华邦颖泰 | 101,894,552.24 | 0.96 | 116,243,226.78 | 14,348,674.54 | 可供出售金融资产 | 法人股投资 | ||
| 合计 | 286,527,666.84 | / | / | 1,311,355,869.18 | 168,641,683.84 | 2,933,285.02 | / | / | |
| 所持对象名称 | 最初投资金额（元） | 期初持股比例（%） | 期末持股比例（%） | 期末账面价值（元） | 报告期损益（元） | 报告期所有者权益变动（元） | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 山东国托 | 80,000,000.00 | 6.25 | 6.25 | 80,000,000.00 | 43,815,838.94 | 长期股权投资 | 法人股投资 | |
| 民生证券 | 207,715,300.00 | 9.54 | 9.54 | 207,715,300.00 | 长期股权投资 | 法人股投资 | ||
| 合计 | 287,715,300.00 | / | / | 287,715,300.00 | 43,815,838.94 | / | / |
| 合作方名称 | 委托理财产品类型 | 委托理财金额 | 委托理财起始日期 | 委托理财终止日期 | 报酬确定方式 | 预计收益 | 实际收回本金金额 | 实际获得收益 | 是否经过法定程序 | 计提减值准备金额 | 是否关联交易 | 是否涉诉 | 资金来源并说明是否为募集资金 |
| 上海浦发银行济南分行 | 保本浮动收益 | 250,000,000.00 | 2014年4月14日 | 2014年5月14日 | 保本浮动收益 | 1,109,589.04 | 250,000,000.00 | 1,109,589.04 | 是 | 0 | 否 | 否 | 公司自有资金，非募集资金 |
| 合计 | / | 250,000,000.00 | / | / | / | 1,109,589.04 | 250,000,000.00 | 1,109,589.04 | / | / | / | / |
| 借款方名称 | 委托贷款金额 | 贷款期限 | 贷款利率 | 借款用途 | 抵押物或担保人 | 是否逾期 | 是否关联交易 | 是否展期 | 是否涉诉 | 资金来源并说明是否为募集资金 | 预期收益 | 投资盈亏 |
| 济南概伦电子科技有限公司 | 30,000,000.00 | 2年 | 6.15 | 补充流动资金 | 否 | 否 | 否 | 否 | 否 | 3,481,515.00 | 3,481,515.00 | |
| 北电（能源）青岛有限公司 | 15,600,000.00 | 1年 | 6.00 | 补充流动资金 | 担保人为北电（能源）青岛有限公司和天添爱（青岛）生物科技有限公司实际控制人刘宏 | 否 | 否 | 否 | 否 | 否 | 883,116.00 | 883,116.00 |
| 募集年份 | 募集方式 | 募集资金总额 | 本报告期已使用募集资金总额 | 已累计使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金用途及去向 |
| 2012 | 公司债 | 400,000,000 | 400,000,000 | |||
| 2014 | 公司债 | 400,000,000 | 400,000,000 | 400,000,000 | ||
| 合计 | / | 800,000,000 | 400,000,000 | 800,000,000 | / |
| 子公司名称 | 行业 | 注册资本 | 总资产（万元） | 净资产（万元） | 净利润（万元） |
| 高新投 | 投资与管理 | 116,572万元 | 362,087.11 | 271,992.71 | 21,423.31 |