2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 中海发展 | 股票代码 | 600026 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 股票简称 | 中海发展 | 股票代码 | 01138 |
| 股票上市交易所 | 香港联合交易所有限公司 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 姚巧红 | 马国强 |
| 电话 | 021-65967678 | 021-65967678 |
| 传真 | 021-65966160 | 021-65966160 |
| 电子信箱 | csd@cnshipping.com | csd@cnshipping.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 63,942,606,863.42 | 58,842,478,988.15 | 8.67 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 21,212,753,636.55 | 21,227,371,256.99 | -0.07 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,497,370,571.15 | 700,265,662.71 | 113.83 |
| 营业收入 | 6,316,934,565.77 | 5,245,324,953.39 | 20.43 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 42,604,930.44 | -948,548,866.39 | 104.49 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 100,009,034.88 | -943,005,396.15 | 110.61 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 0.20 | -4.12 | 增加4.32个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.0125 | -0.2786 | 104.49 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.0125 | -0.2786 | 104.49 |
2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数：93,663户（A股） | |||||
| 前十名股东持股情况 | |||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 |
| 中国海运(集团)总公司 | 国有法人 | 46.36 | 1,578,500,000 | 0 | 无 |
| HKSCC NOMINEES LIMITED | 境外法人 | 37.82 | 1,287,444,896 | 0 | 未知 |
| 丁金香 | 境内自然人 | 0.17 | 5,651,570 | 0 | 无 |
| 哈增义 | 境内自然人 | 0.14 | 4,771,981 | 0 | 无 |
| 彭建辉 | 境内自然人 | 0.10 | 3,293,429 | 0 | 无 |
| 赵荣 | 境内自然人 | 0.09 | 2,979,717 | 0 | 无 |
| 刘洪海 | 境内自然人 | 0.09 | 2,900,000 | 0 | 无 |
| 中国建设银行股份有限公司－中欧价值发现股票型证券投资基金 | 其他 | 0.09 | 2,899,948 | 0 | 无 |
| 中国银行股份有限公司－嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金 | 其他 | 0.08 | 2,868,720 | 0 | 无 |
| 刘文华 | 境内自然人 | 0.07 | 2,494,425 | 0 | 无 |
本公司第一名股东与第二至第十名股东之间不存在关联关系，未知第二名股东至第十名股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、管理层讨论与分析
面对复杂的市场环境，2014年本集团继续深化“大客户、大合作、大服务”战略，坚持创新思维与模式，积极推进转型发展，在管理提升、市场营销、成本管控、降本增效、安全管理等各方面均取得了新的突破与成效，本集团经营状况取得显着改善，保持了整体稳健发展的态势。
报告期内，本集团完成货运量10,519万吨、运输周转量2,608亿吨海里，同比分别增长8.0%和29.2%；实现主营业务收入人民币62.93亿元，同比增长20.3%，主营业务成本人民币54.66亿元，同比下降0.1%；实现归属于母公司所有者的净利润人民币4,260万元，去年同期亏损为人民币9.49亿元。
本集团利润表及现金流量表相关科目具体金额如下：
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 6,316,934,565.77 | 5,245,324,953.39 | 20.43 |
| 营业成本 | 5,470,685,964.53 | 5,474,066,716.34 | -0.06 |
| 销售费用 | 22,727,394.74 | 20,244,391.57 | 12.27 |
| 管理费用 | 183,465,944.29 | 172,259,899.73 | 6.51 |
| 财务费用 | 556,349,094.54 | 483,924,436.38 | 14.97 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,497,370,571.15 | 700,265,662.71 | 113.83 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -4,988,595,429.00 | -1,449,231,106.34 | -244.22 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 5,071,868,507.84 | -224,728,858.09 | 2,356.88 |
1、主营业务收入
2014年上半年，主营业务构成情况表
单位:千元 币种:人民币
| 分产品 | 2014年上半年 营业收入 | 2014年上半年 营业成本 | 2014年上半年 毛利率(%) | 营业收入比上年同期增减(%) | 营业成本比上年同期增减(%) | 毛利率比上年同期增减（百分点） |
| 内贸原油 | 929,405 | 579,752 | 37.5 | 8.4 | -13.2 | 15.4 |
| 内贸成品油 | 116,698 | 120,348 | -3.3 | -23.8 | -32.5 | 13.3 |
| 外贸原油 | 1,044,953 | 1,000,312 | 4.3 | 35.6 | -0.2 | 34.4 |
| 外贸成品油 | 729,515 | 715,788 | 1.9 | -15.3 | -22.9 | 9.7 |
| 油品运输小计 | 2,820,572 | 2,416,200 | 14.3 | 6.7 | -13.0 | 19.4 |
| 内贸煤炭 | 1,028,346 | 992,787 | 3.4 | 16.1 | 1.6 | 13.7 |
| 内贸铁矿石 | 123,544 | 178,344 | -44.4 | -32.0 | -24.1 | -14.9 |
| 内贸其他干散货 | 232,527 | 230,427 | 0.7 | 35.2 | 1.4 | 33.1 |
| 外贸煤炭 | 193,801 | 185,898 | 4.1 | -49.1 | -56.6 | 16.7 |
| 外贸铁矿石 | 1,336,136 | 906,061 | 32.2 | 49.0 | 27.8 | 11.2 |
| 外贸其他干散货 | 558,149 | 556,217 | 0.3 | 692.6 | 380.3 | 65.0 |
| 干散货运输小计 | 3,472,502 | 3,049,735 | 12.1 | 34.2 | 13.3 | 16.2 |
| 水上运输业合计 | 6,293,075 | 5,465,934 | 13.1 | 20.3 | -0.1 | 17.7 |
（1）运输业务——油品运输业务
2014年上半年，本集团共完成油品运输周转量1,030.5亿吨海里，同比增加7.6 %，实现营业收入人民币28.21亿元，同比增加6.7%，营业成本降低了3.61亿元，降幅达13%，毛利由上年同期的亏损1.35亿元到今年上半年实现盈利4.03亿元，经营情况如下表：
2014年上半年油运板块经营情况表
| 运输周转量 | 营业收入 | 毛利率 | ||||
| 亿吨海里 | 同比 增减 | 人民币： 千元 | 同比 增减 | 2014年 上半年 | 2013年 上半年 | |
| 内贸油运 | 84.0 | 2.1% | 1,046,103 | 3.5% | 32.9% | 16.2% |
| 原油 | 76.9 | 17.1% | 929,405 | 8.4% | 37.5% | 22.1% |
| 成品油 | 7.1 | -57.2% | 116,698 | -23.8% | -3.3% | -16.6% |
| 外贸油运 | 946.5 | 8.1% | 1,774,469 | 8.8% | 3.3% | -18.4% |
| 原油 | 738.2 | 11.4% | 1,044,953 | 35.6% | 4.3% | -30.1% |
| 成品油 | 208.3 | -2.1% | 729,515 | -15.3% | 1.9% | -7.9% |
| 合计 | 1,030.5 | 7.6% | 2,820,572 | 6.7% | 14.3% | -5.1% |
截至2014年6月30日，本集团自有油轮船队为69艘753.7万载重吨；截至2014年6月30日，本集团拥有油轮订单2艘13万载重吨。
（2）运输业务——干散货运输业务
2014年上半年，本集团共完成干散货运输周转量1,577.7亿吨海里，同比增加48.7%，实现营业收入人民币34.73亿元，同比增加34.2%，实现毛利人民币4.2亿元，同比增加人民币5.3亿元，经营情况如下表：
干散货运输板块经营情况表
| 运输周转量 | 营业收入 | 毛利率 | ||||
| 亿吨海里 | 同比 增减 | 人民币： 千元 | 同比 增减 | 2014年 上半年 | 2013年 上半年 | |
| 内贸散运 | 366.1 | 10.2% | 1,384,416 | 11.7% | -1.3% | -16.2% |
| 煤炭 | 290.3 | 11.9% | 1,028,346 | 16.1% | 3.4% | -10.3% |
| 铁矿石 | 37.1 | 14.9% | 123,544 | -32.0% | -44.4% | -29.5% |
| 其他干散货 | 38.7 | -4.4% | 232,527 | 35.2% | 0.7% | -32.4% |
| 外贸散运 | 1,211.6 | 66.3% | 2,088,086 | 54.9% | 21.1% | 7.0% |
| 煤炭 | 67.7 | -30.8% | 193,801 | -49.1% | 4.1% | -12.7% |
| 铁矿石 | 810.4 | 56.6% | 1,336,136 | 49.0% | 32.2% | 21.0% |
| 其他干散货 | 333.5 | 194.3% | 558,149 | 692.6% | 0.3% | -64.7% |
| 合计 | 1,577.7 | 48.7% | 3,472,502 | 34.2% | 12.1% | -4.1% |
截至2014年6月30日，本集团自有散货船队为126艘1,005.4万载重吨；截至2014年6月30日，本集团拥有干散货船舶订单11艘79.2万载重吨。
2、成本分析
人民币：千元
| 项 目 | 2014年1-6月 （人民币千元） | 2013年1-6月 （人民币千元） | 同比增减 (%) | 上半年 结构（%） |
| 燃料费 | 2,300,899 | 2,422,575 | -5.0 | 42.1 |
| 港口费 | 455,874 | 524,756 | -13.1 | 8.3 |
| 船员费 | 727,878 | 787,749 | -7.6 | 13.3 |
| 润物料 | 136,998 | 122,835 | 11.5 | 2.5 |
| 折旧费 | 911,365 | 797,884 | 14.2 | 16.7 |
| 保险费 | 122,658 | 127,898 | -4.1 | 2.2 |
| 修理费 | 176,887 | 190,681 | -7.2 | 3.2 |
| 船舶租费 | 414,132 | 255,648 | 62.0 | 7.6 |
| 其它 | 219,243 | 239,212 | -8.3 | 4.0 |
| 合计 | 5,465,934 | 5,469,237 | -0.1 | 100.0 |
3、以收益法核算的合营及联营公司经营情况
| 公司名称 | 本公司 持股比例 | 运输周转量 （亿吨海里） | 营业收入 （万元） | 净利润 （万元） | 自有运力 艘/万载重吨 |
| 神华中海航运有限公司 | 49% | 382.0 | 173,888 | 19,929 | 38/194.0 |
| 上海时代航运有限公司 | 50% | 237.9 | 224,113 | -3,185 | 41/228.0 |
| 上海友好航运有限公司 | 50% | 9.8 | 6,444 | 18 | 2/6.6 |
| 广州发展航运有限公司 | 50% | 37.7 | 26,788 | 1,190 | 5/28.7 |
| 华海石油运销有限公司 | 50% | 12.1 | 8,611 | 500 | 3/12.9 |
| 合计 | 679.5 | 439,844 | 18,452 | 89/470.2 |
注1：本公司持股的中海集团财务有限责任公司非航运类企业，2014年上半年实现营业收入20,394万元，实现净利润11,104万元；
注2：本公司全资子公司中海油轮运输有限公司于2014年6月20日收购了上海北海船务股份有限公司20%股权，上海北海船务股份有限公司于2014年上半年的经营情况暂未在上表中体现。
4、前景展望
2014年下半年，全球经济缓慢恢复，国际贸易有望摆脱低迷态势，预计未来数年低速增长或将成为常态。
航运市场整体处于缓慢复苏阶段，下半年的传统航运旺季有望为市场带来一定的提振作用，但由于前期运力大量投放的累积效应，供需失衡的局面在短期内难有实质性改善，预计国际航运市场总体上依旧在低位震荡。
根据本公司现有资料，预计本集团于截至2014年9月30日之九个月累计实现归属于母公司所有者的净利润同比将可能扭亏为盈；而本公司于截至2013年9月30日之九个月实现归属于母公司所有者的净亏损约为人民币11.95亿元。
四、涉及财务报告的相关事项
与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
本公司董事会于2014年3月18日召开的2014年第三次董事会会议，审议通过了《关于公司船舶固定资产会计估计变更的议案》，由2014年1月1日起，本集团将船舶净残值由每轻吨470美元(约人民币2,960元)调整为每轻吨420美元(约人民币2,560元)计算，此会计估计的调整增加截至2014年6月30日止六个月的折旧约人民币2,903.8万元。
董事会认为，公司本次对船舶固定资产的净残值的会计估计进行调整，符合企业会计准则的规定，变更后船舶资产的净残值能够更真实、准确地反映公司的财务状况。
董事长：许立荣
中海发展股份有限公司
二〇一四年八月二十九日