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中国中铁股份有限公司

2014-08-30 来源：上海证券报

2014年半年度报告摘要

一、重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称中国中铁股票代码 601390
股票上市交易所上海证券交易所
股票简称中国中铁股票代码 00390
股票上市交易所香港联合交易所有限公司

联系人和联系方式董事会秘书
姓名于腾群
电话 86-10-51878413
传真 86-10-51878417
电子信箱 ir@crec.cn

二、主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：千元币种：人民币

本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减(%)
调整后调整前
总资产 661,428,432 628,200,530 628,200,530 5.29
归属于上市公司股东的净资产 89,282,179 86,633,449 86,633,449 3.06
本报告期上年同期本报告期比上年同期增减(%)
调整后调整前
经营活动产生的现金流量净额 -9,677,469 -7,089,716 -7,089,716 不适用
营业收入 276,224,172 246,790,436 246,790,436 11.93
归属于上市公司股东的净利润 4,060,894 3,488,010 3,488,010 16.42
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 4,085,510 2,977,220 2,977,220 37.23
加权平均净资产收益率（%） 4.58 4.39 4.39 上升0.19个百分点
基本每股收益（元／股） 0.19 0.16 0.16 18.75
稀释每股收益（元／股）不适用不适用不适用不适用

2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况

单位：股

报告期末股东总数 652,465
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户) 不适用
前10名股东持股情况

股东名称股东性质持股比例(%) 持股数量持有有限售条件的股份数量质押或冻结的股份数量
中铁工国家 56.1 11,950,010,000 0 无0
HKSCC Nominees Limited（注1）其他 19.45 4,142,401,865 0 未知0
全国社会保障基金理事会转持三户其他 2.19 467,500,000 0 无0
中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金其他 0.17 36,164,750 0 无0
Morgan Stanley & Co.International Plc. 其他 0.13 28,099,335 0 无0
Bill&Melinda Gates Foundation Trust 其他 0.12 25,000,090 0 无0
中国建设银行股份有限公司－博时裕富沪深300指数证券投资基金其他 0.12 24,946,164 0 无0
华信信托股份有限公司其他 0.11 24,325,586 0 无0
中国建设银行－上证180交易型开放式指数证券投资基金其他 0.11 23,856,828 0 无0
中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金其他 0.11 23,440,604 0 无0
上述股东关联关系或一致行动的说明第一大股东中铁工与上述其他9名股东之间不存在关联关系，也不属于一致行动人。公司未知上述其他股东是否存在关联关系或一致行动关系。

2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、管理层讨论与分析

3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

国际方面，上半年世界经济继续温和复苏，发达经济体经济呈现复苏向好态势，而危机以来拉动全球经济增长主引擎新兴经济体呈现减速现象，当然，新兴经济体整体增速依然高于世界平均水平，而且发达经济体经济好转有望带动其他国家出口反弹，助推新兴经济体外需增长，结构性改革的推进也有望形成新兴经济体内生增长动力。然而，今年全球经济仍然面临较多不确定性，部分地区摩擦可能对全球经济产生负向溢出效应，全球经济复苏增长分化的局面将继续延续。

国内方面，上半年继续贯彻落实党的十八大和十八届三中全会精神，坚持稳中求进工作总基调，保持宏观政策连续性和稳定性，创新宏观调控思路与方式，注重适时适度预调微调，有针对性地解决突出矛盾和问题，着力以全面深化改革促进经济发展、结构调整、民生改善、风险化解，保持了经济社会发展总体平稳和和谐稳定，但仍面临很多风险和挑战，下行压力和困难在一段时期内会持续存在，为了防范风险，政府力推棚户区改造、铁路建设等基建投资项目，并辅以其他微调措施，一定程度上对冲了房地产调控抑制投资、成交量下滑对整体经济的影响。

从行业发展环境来看，上半年房地产投资在波动中趋于下行，经济增长在较大程度上依靠基础设施投资托举，新型城镇化、中西部地区投资环境的改善、自贸区扩容、丝绸之路基础设施建设等政策的逐渐落地，为建筑业带来了良好的发展机遇。在铁路建设方面，上半年铁路基建市场延续去年以来的良好发展态势，铁路投资仍然保持高位运行，特别是今年4月份以来，国家多次对2014年铁路建设目标进行了调增，铁路固定资产投资由年初的6,300亿元增加到8,000亿元以上，新开工项目由44项增加到64项，新投入运营的线路将达到7000公里以上；国家出台的《铁路发展基金管理办法》为中长期铁路建设拓宽资金来源，同时地方政府也开始加码铁路建设和资金支持力度。在公路建设方面，国家继续积极推进高速公路联网贯通，扩大覆盖范围，着力完善综合交通网络体系，上半年公路建设投资规模保持高位，投资结构进一步优化，普通公路建设保持良好发展势头。在城市基础设施建设方面，国家出台了《国家新型城镇化规划（2014-2020年）》，明确指出要着力推进新型城镇化建设，强化综合交通运输网络支撑，改造提升中心城区功能，提升城市基本公共服务水平，全面加强市政公用设施和公共服务设施建设，继续科学有序推进地铁、轻轨等大容量公共交通系统建设，提高城市群综合交通运输一体化水平。在房地产业务方面，上半年面对房地产市场的高位回落，国家对房地产调控政策虽未发生根本性转变，仍然坚持抑制投资需求和满足自主性需求两大核心调控政策，但更强调因城因地分类调控，对于库存量大、供过于求的城市拥有自行调整政策的自主权，而在市场持续低迷的情况下，越来越多的城市加入了调控放松的行列。

2014年以来，公司紧密围绕“抓改革转机制，抓管理提效益，抓整改促落实，控风险保稳定”的中心工作，各项业务稳定发展。相继承揽了京沈客运专线、呼张客运专线、沪通铁路沪通长江大桥、富宁至滇桂界（龙留）高速公路、重庆轨道交通五号线和十号线以及孟加拉国帕徳玛多功能大桥等多项重点工程。完成新签合同额4,110.2亿元，同比增长11.8％。基建建设业务新签合同额3,313.8亿元，同比增长14.7%，其中，铁路新签合同额917.7亿元，同比减少12.9％，在铁路一级市场占有率达46%；公路新签合同额690.8亿元，同比增长69.1％；市政及其他工程新签合同额1,705.3亿元，同比增长19.4％。勘察设计与咨询业务新签合同额63.6亿元，同比增长6％。工业设备与零部件制造业务新签合同额96.5亿元，同比增长26％。上半年公司实现营业总收入2773.22亿元，同比增长11.98%；归属于上市公司股东的净利润为40.6亿元，同比增长16.42%。截至2014年6月30日，公司未完工合同额18,303.34亿元，较2013年12月31日增长6.7％，其中，基建建设业务的未完工合同额为14,897.67亿元，较2013年12月31日增长7.5%；勘察设计与咨询业务的未完工合同额为225.08亿元，较2013年12月31日增长7.3%；工业设备与零部件制造业务的未完工合同额为204.78亿元，较2013年12月31日增长5.7%。

下半年，国家将继续贯彻稳中求进总基调，并针对经济运行中的突出问题，更加注重定向调控，有效实施一些兼顾当前和长远的政策措施，加快深化改革开放，着力推动结构调整，妥善防范化解风险，不断改善民生工作，促进经济持续健康发展。公司将紧紧抓住铁路投资大幅增加，公路、城市轨道交通、房屋建筑以及新型城镇化建设加快推进的历史机遇，着力推进深化改革的各项工程，加快转型升级步伐，加大创新驱动力度，严格管控发展风险，持续推进全层级多领域管理提升活动，尤其是推进工程项目精细化管理，努力提升发展质量和效益，推动企业做强做优，确保完成全年各项业绩目标。

3.1.1主营业务分析

财务报表相关科目变动分析表

单位:千元币种:人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）
营业收入 276,224,172 246,790,436 11.93
营业成本 248,441,366 223,194,547 11.31
销售费用 1,148,532 1,010,242 13.69
管理费用 10,185,844 9,407,342 8.28
财务费用 2,682,774 2,110,670 27.11
经营活动产生的现金流量净额 -9,677,469 -7,089,716 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -7,802,773 -6,816,521 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 13,546,163 22,053,588 -38.58
研发支出 3,126,126 2,120,439 47.43

驱动业务收入变化的因素分析

铁路、市政、房建、城市轨道交通、房地产开发等业务较大增长推动了收入增加。

主要销售客户的情况

2014年上半年，公司前5名客户的销售额合计为960.87亿元，占公司销售总额的34.65%。客户集中度较高的原因在于中国铁路总公司（原铁道部）及所属项目业主是本公司的最大客户。

公司前五名客户的营业收入情况

单位:千元币种:人民币

客户名称营业收入占公司全部营业收入的比例(%)
客户1 87,121,340 31.42
客户2 2,909,392 1.05
客户3 2,709,834 0.98
客户4 1,745,850 0.63
客户5 1,600,294 0.58
合计 96,086,710 34.65

成本分析表

单位:千元币种:人民币

分行业本期金额本期占总成本比例(%) 上年同期金额上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%)
基建建设 211,874,614 83.31 187,421,746 82.18 13.05
勘察设计与咨询服务 3,269,419 1.29 2,925,978 1.28 11.74
工程设备和零部件制造 6,030,780 2.37 5,153,619 2.26 17.02
房地产开发 7,547,803 2.97 5,179,051 2.27 45.74
其他 25,602,813 10.06 27,393,361 12.01 -6.54
分部间抵销 -5,884,063 -4,879,208 20.59
合计 248,441,366 223,194,547 11.31

单位:千元币种:人民币

分项目构成情况
成本构成项目本期金额本期占总成本比例(%) 上年同期金额上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%)
材料费 101,313,390 40.78 91,402,012 40.95 10.84
人工费 34,875,772 14.04 29,980,316 13.43 16.33
机械使用费 11,877,020 4.78 11,100,330 4.97 7.00
其他费用 100,375,184 40.40 90,711,889 40.65 10.65
合计 248,441,366 100.00 223,194,547 100.00 11.31

主要供应商情况

2014年上半年，公司向前5名供应商合计的采购金额为57亿元，占年度采购总额的2.31%。

公司前五名客户的采购情况

单位:千元币种:人民币

客户名称采购金额占公司全部采购金额的比例(%)
客户1 1,413,429 0.58
客户2 1,270,475 0.51
客户3 1,050,300 0.42
客户4 1,018,417 0.41
客户5 976,788 0.39
合计 5,729,409 2.31

费用

项目 2014年1-6月（千元） 2013年1-6月（千元）增长率（%）
销售费用 1,148,532 1,010,242 13.69
管理费用 10,185,844 9,407,342 8.28
财务费用 2,682,774 2,110,670 27.11
所得税 1,779,166 1,455,726 22.22

2014年上半年，三项费用率为5.05%较上年同期下降0.01个百分点。三项费用率中，管理费用率较上年同期下降0.13个百分点，财务费用率较上年同期上升0.12个百分点，销售费用率与上年同期持平。财务费用率较上年同期上升的主要原因是公司有息负债规模的增加以及市场融资成本较高，导致财务费用增长较快。

2014年上半年，所得税费用较上年同期增长22.22 %，高于利润总额的增长率18.3%，主要原因是公司部分亏损没有确认递延所得税资产所致。

研发支出情况

单位：千元币种:人民币

本期费用化研发支出 3,126,126
本期资本化研发支出 0
研发支出合计 3,126,126
研发支出总额占净资产比例（%） 3.50
研发支出总额占营业收入比例（%） 1.13

研发情况说明：

2014年度科技开发计划的科研课题共1,381项。上半年，公司积极实施 “十二五”科技发展规划，针对高速铁路、大跨度桥梁、深水基础、长大隧道、节能环保等关键技术组织开展科技攻关，公司科技创新能力显著提升。公司高速铁路建造技术国家工程实验室和盾构及掘进技术国家重点实验室运管正常，24项科技成果通过了鉴定评审，中国中铁技术创新体系升级版工程等3项科技成果通过国家科技进步奖初评；获省部级勘察设计奖9项；有效专利授权392件，其中发明专利76件，获国家级工法39项，省部级工法11项，编制国家标准1项，行业技术标准11项。

现金流

现金流量 2014年1-6月（千元） 2013年1-6月（千元）增长率（%）
经营活动产生的现金流量净额 -9,677,469 -7,089,716 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -7,802,773 -6,816,521 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 13,546,163 22,053,588 -38.58

2014年上半年，经营活动产生的现金流净额-96.77亿元，比上年同期多流出25.88亿元，主要是随着公司业务规模扩大，投入增加所致；投资活动产生的现金流量净额为-78.03亿元，比上年同期增加9.86亿元，主要是由于生产设备和权益投资增加；筹资活动产生的现金流量净额为135.46亿元，同比减少38.58%，主要原因是公司控制有息负债规模取得了效果。

其它

（1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

不适用

（2）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

①公司前期各类融资实施进度分析说明

序号融资种类决策时间批准金额
（万元）
发行金额
（万元）
发行日票面利率（%）期限
（年）
分析说明
1 公司债券 2008年度第一次临时股东大会 1,500,000 100,000 2010.01.27 4.48 5 实际注册120亿元，已经全部成功发行
2 500,000 2010.01.27 4.88 10
3 250,000 2010.10.19 4.34 10
4 350,000 2010.10.19 4.50 15
5 中期票据 2008年度股东大会 1,200,000 800,000 2011.03.22 5.23 10 全部成功发行
6 400,000 2011.10.17 6.08 7
7 非公开定向债务融资工具 2010年度股东大会 1,000,000 100,000 2012.09.24 5.53 5 剩余额度已经失效
8 境外美元债券 2011年度股东大会 700,000 50,000
（美元）
2013.01.30 3.85 10 剩余金额将在注册有效期内择机发行
9 短期融资券 2011年第一次临时股东大会 1,900,000 - - - - 决策期限超过36个月，公司将根据资金需要适时启动注册、发行工作
10 公司债券 2011年度股东大会 1,000,000 - - - - 决策有效期至2015年6月25日。受国家宏观政策调整的影响，目前尚未注册
11 中期票据 2012年度股东大会 1,000,000 300,000 2014.07.01 6.5 5+选择权品种为永续中票，剩余额度将在注册期内择机发行
12 资产支持证券或票据 2012年度股东大会 1,000,000 - - - - 推进中，目前尚未注册、发行

②公司前期重大资产重组事项实施进度分析说明

不适用

（3）发展战略和经营计划进展说明

截至报告期末，公司实现营业总收入2,773.22亿元，完成年初计划 5,340亿元的51.93%；营业总成本2,484.56亿元，为年初预计总成本4,759亿元的52.21%；三项费用140.17亿元，为年初预计三项费用294亿元的47.68%；新签合同额4,110.2亿元，完成年初计划6,800亿元的60.4%。

（4）公司投资的矿产资源项目储量情况

矿产资源投资项目情况表

序号项目名称品种矿产资源品位资源/储量权益比(%) 计划投资（亿元）开累已完成投资（亿元）报告期投资（亿元）计划竣工时间目前项目进展情况
单位数量
1 内蒙古苏尼特左旗小白杨煤矿褐煤 - 亿吨 9.8 25 - 1.2 - - 探矿工作已结束，项目公司正在申请采矿权
2 青海海西州木里煤矿焦煤 - 亿吨 2.48 80 12.53 4.14 0.17 2015-11 建设中
3 内蒙古武川县常福龙金矿黄金 0.71g/t 吨 0.53 100 2.34 2.85 - 已竣工已投产
4 黑龙江伊春市鹿鸣钼矿钼 0.090% 万吨 74.2 83 42.17 42.26 1.5 2015-11 目前项目主体工程基本完工
5 刚果(金)绿纱铜钴矿铜 2.55% 万吨 79.2 72 16.57 16.84 1.62 2014-11 一期已建成投产，二期工程预计年底投产
钴 0.201% 万吨 6.68
6 刚果(金)MKM铜钴矿铜 3.518% 万吨 22.52 80.2 11.95 12.42 已竣工已投产
钴 0.296% 万吨 2.01
7 刚果(金)华刚SICOMINES铜钴矿铜 3.36 % 万吨 854.5 41.72 249.15 68.82 14.49 2015-10 建设中
钴 0.22% 万吨 57.1

3.1.2行业、产品或地区经营情况分析

主营业务分行业、分产品情况

单位:千元币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业营业收入营业成本毛利率（％）营业收入比上年增减(%) 营业成本比上年增减(%) 毛利率比上年增减（%）
基建建设 228,143,045 208,610,353 8.56 13.66 13.23 0.35
勘察设计与咨询服务 4,432,775 3,039,405 31.43 7.64 7.13 0.32
工程设备和零部件制造 6,453,696 5,054,648 21.68 17.61 15.21 1.63
房地产开发 10,470,998 7,520,962 28.17 39.98 45.87 -2.90
其他 27,821,023 24,230,837 12.90 -6.78 -8.82 1.95
合计 277,321,537 248,456,205 10.41 11.98 11.32 0.53

注：本表中的“营业收入”为公司的“营业总收入 ”；“营业成本”包含利润表中的“营业成本”和“利息支出”。

主营业务分行业和分产品情况的说明

提供基建建设服务是公司营业收入的最大来源，公司基建建设业务的营业收入主要来自铁路、公路、市政工程建设。2014年上半年，由于公司铁路在建项目进展顺利、市政和城市轨道交通业务明显增加，基建板块营业收入同比增加13.66%。该板块毛利率与上年同期相比上升0.35个百分点，基建板块毛利率上升的主要原因是：①去年新开工的铁路工程项目已进入正常施工阶段，毛利率水平较合理；②毛利率相对较高的市政和城市轨道交通业务增长较快。

勘察设计与咨询服务业务的营业收入主要源于为基建建设项目提供全方位的勘察设计与咨询服务、研发、可行性研究和监理服务。2014年上半年，该板块营业收入同比增加7.64%；毛利率与上年同期相比上升0.32个百分点，毛利率上升的主要原因是公司加强成本费用的控制效果在该板块体现较为明显。

工程设备和零部件制造业务的营业收入主要来自道岔及其他铁路施工设备、桥梁钢结构、工程设备的设计、研发、制造与销售。2014年上半年，由于道岔和盾构产品市场销售增加，该板块营业收入同比增加17.61%；毛利率与上年同期相比上升了1.63个百分点，主要原因是毛利率较高的盾构产品销售增加。

房地产开发方面，2014年上半年，公司优化房地产开发项目的建设与销售计划，该板块营业收入同比增加39.98%；毛利率与上年同期相比下降2.9个百分点。毛利率下降的主要原因是公司主动应对市场调控风险，加快房地产项目去化速度，对部分尾盘项目价格进行了下调。截至2014年6月30日，公司处于开发阶段的项目占地面积2,625万平方米，总建筑面积4,834万平方米。

其他业务方面，公司稳步实施有限相关多元化战略。2014年上半年，其他业务板块营业收入共计278.21亿元，同比减少6.78%，毛利率较上年同期上升1.95个百分点，其中：①高速公路运营业务实现运营收入10.44亿元，同比增长4.68%；②由于铜产品销售增加，矿产资源板块实现收入8.30亿元，同比上升297.75%；③物资贸易业务实现收入202.84亿元，同比减少15.64%；④金融业务实现收入10.97亿元，同比增长27.40%。

主营业务分地区情况

单位:千元币种:人民币

地区营业收入营业收入比上年增减（％）
中国内地 265,439,546 12.04
香港及澳门 77,903 32.78
海外 11,804,088 10.55
合计 277,321,537 11.98

注：本表中的“营业收入”为公司的“营业总收入”。

3.1.3资产、负债情况分析

资产负债情况分析表

单位:千元币种:人民币

项目名称本期期末数本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）
预付款项 34,370,681 5.20 31,311,851 4.98 9.77
存货 246,442,421 37.26 225,573,316 35.91 9.25
有息负债 195,922,863 29.62 184,342,052 29.34 6.28
预收款项 86,603,200 13.09 80,247,567 12.77 7.92

注：有息负债包括短期借款、交易性金融负债、短期融资券、长期借款、应付债券和融资租赁费。

截至2014年6月30日，公司资产负债率（总负债╱总资产）为84.94%，较2013年的84.59%上升了0.35个百分点。

截至2014年6月30日，预付款项余额为343.71亿元，较上年期末增长9.77%，主要原因是预付物资贸易采购款的增加。

截至2014年6月30日，存货余额为2,464.42亿元，较上年期末增长9.25%。存货周转天数由2013年上半年的167天增加至2014年上半年的171天。存货增长的主要原因是：①建造合同已完工未结算款增长；②在建的房地产项目规模加大；③公司原材料储备相应增加。

截至2014年6月30日，有息负债余额为1,959.23亿元，较上年期末增长6.28 %，主要原因是随着公司规模的增长，资金需求量增加。

2014年6月30日，公司银行借款的年利率为1.93%至10%（2013年12月31日：1.97%至10%）；短期债券的固定年利率为无(2013年12月31日：无)；长期债券的固定年利率为3.85%至7.2%(2013年12月31日：3.85%至7.2%)；其它短期借款的年利率为6.0%至9.0%（2013年12月31日：5.9%至13.5%）；其它长期借款的年利率为4.39%至11.5%（2013年12月31日：4.39%至11.5%）。2013年12月31日和2014年06月30日，公司银行借款中的定息银行借款分别为44.58亿元和67.82亿元；浮息银行借款分别为1,324.33亿元和1,406.73亿元。

截至2014年6月30日，预收款项余额为866.03亿元，较上年期末增长7.9%，主要原因是预收售楼款、预收物资贸易采购款、预收材料款的增加。

公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

2014年上半年，公司主要资产采用的计量属性主要为历史成本法，部分采用公允价值计量，采用公允价值计量的主要报表项目为金融资产、与股份支付相关的成本或费用、企业合并涉及的公允价值损益。主要资产计量属性在报告期内没有发生重大变化。

3.1.4核心竞争力分析

业务范围广阔。公司业务范围包括铁路、公路、市政、房建、城市轨道交通、水利水电、机场、港口、码头，业务范围涵盖了几乎所有基本建设领域，工程项目遍布中国除台湾以外的各省市自治区以及全球60多个国家和地区，能够提供建筑业“纵向一体化”的一揽子交钥匙服务。此外，公司实施有限相关多元化战略，在勘察设计与咨询、工业设备和零部件制造、房地产开发、矿产资源开发、高速公路运营、物资贸易、金融等业务方面也取得了较好的发展。

专业优势突出。经过60多年的发展，公司在高速铁路、高原铁路、重载铁路、电气化铁路、特大桥、深水桥、长大隧道、桥梁钢结构、盾构及高速道岔的研发制造、试车场以及城市轨道交通建设等方面，积累了丰富的经验，形成了独特的管理和技术优势。

科技实力雄厚。截至2014年6月底，公司共获国家科技进步奖98项，国家级工法168项，省部级工法1,417项；通过省部级科技鉴定的科技成果659项，公司评审的科技成果1,581项；拥有有效专利授权3,505件，其中发明专利788件；公司拥有“高速铁路建造技术国家工程实验室”和“盾构及掘进技术国家重点实验室”两个国家实验室及7个博士后工作站；拥有7个国家认定的企业技术中心和21个省部认定的企业技术中心，并先后组建了桥梁、隧道、电气化、先进工程材料及检测技术、轨道和施工装备6个专业研发中心和一个BIM技术应用研发中心。

专业团队强大。公司拥有强大的核心技术团队，拥有中高级技术人员64,786名，其中中国工程院院士3名、国家级突出贡献专家6名、国家勘察设计大师5名、百千万人才工程国家级人选6名，享受国务院政府特殊津贴专家人员285名。

机械装备领先。雄厚的设备优势是保证公司竞争优势的重要因素，目前公司拥有国内数量最多的隧道掘进机械（盾构、TBM）、亚洲起重能力最大的吊装船、整套深海水上作业施工装备、国内数量最多的用于铁路建设的架桥机及铺轨机，以及国内数量最多的用于电气化铁路建设的架空接触线路施工设备。公司能够自行开发及制造具有国际先进水平的专用重工机械，同时公司是世界上能够独立生产TBM并具有知识产权的三大企业之一。截至2014年6月底，公司主要施工设备总台数达7.8万多台，拥有盾构机216台，其中地铁盾构205台。

3.1.5投资状况分析

对外股权投资总体分析

单位:千元币种:人民币

报告期末对外股权投资额 5,923,764
投资额增减变动数 35,225
报告期初对外股权投资额 5,888,539
投资额增减幅度(%) 0.60

主要被投资的公司情况

被投资的公司名称主要经营活动占被投资公司权益的比例(%)
重庆垫忠高速公路有限公司高速公路建设与运营 80
重庆渝邻高速公路有限公司高速公路建设与运营 50
武汉鹦鹉洲大桥有限公司项目投融资管理 50
临策铁路有限责任公司铁路建设与运营 29
铁道第三勘察设计院集团有限公司工程勘察设计 30
武汉墨北路桥有限公司项目投融资管理 50
新铁德奥道岔有限公司工业制造 50
苏州新景天商务房地产有限公司房地产开发 40
华刚矿业股份有限公司矿产资源开发 41.72

证券投资情况

序号证券品种证券代码证券简称最初投资金额（元）持有数量
（股）
期末账面价值
（元）
占期末证券总投资比例（％）报告期损益
（元）
1 股票 HK06199 中国北车 82,300,000.00 20,338,000 82,300,000.00 46.90
2 股票 HK01303 汇力资源 84,173,927.50 51,300,000 54,156,768.75 30.86 -23,154,481.25
3 股票 HK0368 中外运 111,334,495.32 14,535,000 25,614,100.26 14.60 -6,725,489.85
4 股票 600739 辽宁成大 12,453,853.20 445,842 6,790,173.66 3.87 -1,029,895.02
5 股票 600526 菲达环保 1,704,949.57 209,582 1,835,938.32 1.05 -302,845.99
6 股票 600250 南纺股份 2,810,070.18 299,262 1,592,073.84 0.91 -65,837.64
7 股票 600062 华润双鹤 1,060,260.76 46,852 805,385.88 0.46 -242,693.36
8 股票 002252 上海莱士 32,025.00 7,650 484,245.00 0.28 120,870.00
9 股票 600721 百花村 855,586.56 55,128 402,434.40 0.23 -15,435.84
10 股票 600756 浪潮软件 138,506.36 14,000 348,879.74 0.20 120,370.00
期末持有的其他证券投资 1,469,840.00 1,166,768.52 0.66 35,697.45
报告期已出售证券投资损益 / / / / 2,443,547.21
合计 298,333,514.45 / 175,496,768.37 100.00 -28,816,194.29

持有其他上市公司股权情况

单位:元币种:人民币

证券代码证券简称最初投资成本期初持股比例（％）期末持股比例（％）期末账面价值报告期损益报告期所有者权益变动会计核算科目股份来源
601328 交通银行 87,039,950.40 0.072 0.072 176,382,068.48 - 1,818,371.84 可供出售金融资产市场买入
002673 西部证券 10,000,000.00 0.810 0.810 105,528,150.00 - -23,450,700.00 可供出售金融资产原始股
601601 中国太保 7,481,091.07 0.068 0.068 104,465,157.12 - -4,345,374.72 可供出售金融资产市场买入
600999 招商证券 4,233,267.00 0.004 0.004 1,807,194.32 - - 可供出售金融资产市场买入
HK00061 北亚资源 67,826,518.36 4.24 4.24 4,948,939.88 -2,364,306.78 - 可供出售金融资产换股
601169 北京银行 2,000.00 0.001 0.001 2,000.00 - - 长期股权投资原始股
合计 176,582,826.83 / / 393,133,509.80 -2,364,306.78 -25,977,702.88 / /

持有金融企业股权情况

所持对象名称最初投资金额（元）期初持股比例（%）期末持股比例（%）期末账面价值（元）报告期损益（元）报告期所有者权益变动（元）会计核算科目股份来源
交通银行 87,039,950.40 0.072 0.072 176,382,068.48 - 1,818,371.84 可供出售金融资产市场买入
西部证券 10,000,000.00 0.810 0.810 105,528,150.00 - -23,450,700.00 可供出售金融资产原始股
中国太保 7,481,091.07 0.068 0.068 104,465,157.12 - -4,345,374.72 可供出售金融资产市场买入
招商证券 4,233,267.00 0.004 0.004 1,807,194.32 - - 可供出售金融资产市场买入
北京银行 2,000.00 0.001 0.001 2,000.00 - - 长期股权投资原始股
中国金谷国际信托有限责任公司 16,850,500.00 1.46 1.46 31,450,500.00 488,330.61 - 长期股权投资设立
四川信托有限公司 5,452,204.94 0.42 0.42 8,388,004.94 - - 长期股权投资购买
西部信托投资有限公司 9,094,630.00 1.39 1.39 9,094,630.00 518,098.06 - 长期股权投资购买
成都银行股份有限公司 3,002,000.00 0.13 0.13 3,002,000.00 783,636.00 - 长期股权投资购买
湖北鹏程保险经纪有限公司 400,000.00 4.00 4.00 400,000.00 64,112.08 - 长期股权投资出资
长城证券有限责任公司 96,457,687.47 0.82 0.82 96,457,687.47 - - 长期股权投资债转股
富滇银行股份有限公司 121,000,000.00 0.00 1.05 121,000,000.00 - - 长期股权投资购买
合计 361,013,330.88 / / 657,977,392.33 1,854,176.75 -25,977,702.88 / /

逾期未收回的本金和收益累计金额0（元）

非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

委托理财情况

单位:万元币种:人民币

合作方名称委托理财产品类型委托理
财金额
委托理财起始日期委托理财终止日期报酬确定方式预计收益实际收回本金金额实际获得收益是否经过法定程序计提减值准备金额是否关联交易是否涉诉资金来源并说明是否为募集资金关联关系
中铁信托有限责任公司单一资金信托 20,000 2013年03月6日 2014年3月5日预计年化收益率9.2% 1,840 20,000 1,840 是 0 否否否 /
中铁信托股份有限公司单一资金信托 30,000 2013年01月16日 2015年1月16日预计年化收益率10% 6,000 - 3,000 是 0 否否否 /
中铁信托有限责任公司单一资金信托 30,000 2014年2月21日 2015年2月21日预计年化收益率9% 2,700 - - 是 0 否否否 /
中铁信托有限责任公司单一资金信托 30,000 2014年5月4日 2016年5月4日预计年化收益率9.7% 5,820 - - 是 0 否否否 /
合计 / 110,000 / / / 16,360 20,,000 4,840 / 0 / / / /

委托贷款情况

单位:万元币种:人民币

委托贷款期初余额委托贷款本期发生额委托贷款实际收回本金金额委托贷款期末余额
49,000 - 2,500 46,500

委托贷款项目情况

单位:万元币种:人民币

借款方名称委托贷款金额贷款期限（年）贷款利率借款用途抵押物或担保人是否逾期是否关联交易是否展期是否涉诉资金来源并说明是否为募集资金关联关系预期收益投资盈亏
贵州省经济适用住房建设发展中心 8,000 2 .6.15% 房地产
开发
无否否否否否无 984.00 341.36
贵州省经济适用住房建设发展中心 5,000 2 6.15% 房地产
开发
无否否否否否无 732.45 500.11
贵州省经济适用住房建设发展中心 3,500 2 6.15% 房地产
开发
无否否否否否无 858.42 766.34
广西地方铁路有限责任公司 2,000 2.7 银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无 366.14 -3,046.64
广西地方铁路有限责任公司 2,000 2.7 银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无 363.69 -3,039.44
广西地方铁路有限责任公司 5,000 2.5 银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无 793.35 -7,222.28
广西地方铁路有限责任公司 5,000 3.0 银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无 935.86 -7,262.09
广西地方铁路有限责任公司 5,000 3.2 银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无 1,004.77 -7,205.40
广西地方铁路有限责任公司 5,000 3.7 银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无 1,180.15 -7,198.19
广西地方铁路有限责任公司 6,000 4.7 银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无 1,821.08 -8,581.63

其他投资理财及衍生品投资情况

单位:元，币种:人民币

投资类型资金来源签约方投资份额投资期限产品类型预计收益投资盈亏是否涉诉
衍生品 - 中国建设银行 - 10年利率掉期 - -53,508,748.22 否
衍生品 - 场外交易（交通银行北京分行） - 15年利率掉期 - 254,079.10 否
衍生品自有资金招商银行北京分行 15000万美元 1年远期合约 - -12,630,000.00 否
衍生品自有资金工商银行北京分行 7625吨电解铜 3个月期，滚动续做远期合约 - -807,556.40 否
衍生品自有资金上海期货交易所（方正中期期货有限公司） 500吨电解铜 3个月期，滚动续做期货合约 - -1,070,050.00 否
衍生品自有资金上海期货交易所（中国国际期货有限公司） 260吨电解铜 3个月期，滚动续做期货合约 - 7,463,300.00 否
其他投资自有资金天津信托有限责任公司 30200万份 3年信托产品 55,719,000.00 9,290,275.01 否
其他投资自有资金中海信托股份有限公司 1000万份 4年信托产品 - - 否
其他投资自有资金中信信托有限责任公司 8000万份 2+1年信托产品 - - 否
其他投资自有资金建信信托有限责任公司 2925万份 3年信托产品 - - 否
其他投资自有资金建信信托有限责任公司 20000万份 1年信托产品 - - 否
其他投资自有资金建信信托有限责任公司 20000万份 1年信托产品 - - 否
其他投资自有资金建信信托有限责任公司 1500万份 7年信托产品 - - 否
其他投资自有资金建信信托有限责任公司 21000万份 3年信托产品 - - 否
其他投资自有资金建信信托有限责任公司 4000万份 3年信托产品 - - 否

注：1.衍生品投资均以套期保值为目的，是对被套保项目的价格风险进行对冲锁定，故衍生品投资没有预计收益。

2.无预计收益的信托产品均为公司产业基金投资项目，信托产品收益与投资项目的综合收益相关。

3.1.6募集资金使用情况

（1）募集资金总体使用情况

单位:万元币种:人民币

募集年份募集方式募集资金总额本报告期已使用募集资金总额已累计使用募集资金总额尚未使用募集资金总额尚未使用募集资金用途及去向
2007 公募（A股） 2,203,400.00 - 2,203,400.00 - A股募集资金已经使用完毕。
2007 公募（H股） 2,037,584.71 13,548.79 1,761,772.12 15,491.13 额外营运资金及其他用途余额为15,491.13万元
合计 / 4,240,984.71 13,548.79 3,965,172.12 15,491.13 /

募集资金承诺项目使用情况说明：

① A股募集资金已于2012年12月31日之前使用完毕；

② H股募集资金尚未使用总额与募集资金总额扣除累计已使用金额后之差为2007年12月7日至2014年6月30日产生的汇兑损益；

③ 截至2014年6月30日，H股募集资金余额折合人民币15,491.13万元，其中港币1.71万元（折合人民币1.36万元），境外人民币15,491.13万元；

④ 由于2010年公司将除港币外所有H股募集资金全额兑换为境外人民币存放，港币余额仅为1.71万元，因此2014年上半年H股资金产生汇兑损益很少。

（2）募集资金承诺项目使用情况

单位:万元币种:人民币

承诺项目名称是否变更项目募集资金拟投入金额募集资金本年度投入金额募集资金实际累计投入金额是否符合计划进度项目进度预计收益产生收益情况是否符合预计收益未达到计划进度和收益说明变更原因及募集资金变更程序说明
A股
补充流动资金和归还银行借款是 1,397,400.00 0 1,397,400.00 是完成不适用不适用不适用不适用不适用
西客站地下车库及商业开发否 37,728.00 0 37,728.00 是完成目标收益率不低于15% 2013年3月8日，项目公司股权挂牌转让完成，项目整体实现收益11,375.24万元，年化收益率为6.03%。否在项目运作期间，受北京西客站南广场交通整改影响，导致项目无法正常经营，收益下降。不适用
石家庄市中景四季花城项目否 62,565.00 0 62,565.00 是完成，仍持有部分物业目标收益率不低于15% 累计实现销售收入186,482万元，利润总额45,981万元，年化投资收益率为17%。（不含持有物业预计可变现价值9,758万元）是不适用不适用
购置设备否 413,682.00 0 413,682.00 是完成不适用不适用不适用不适用不适用
安庆新城东苑花园是 50,000.00 0.00 50,000.00 是在实施目标收益率不低于15% 截至2014年二季度，累计确认收入4.28亿元，其中2014年中期确认收入1,749万元；累计确认毛利4,003万元。期末存货中，开发产品1.36亿元，开发成本1.61亿元。存量土地尚有173亩土地待开发。不适用项目尚在开发阶段，并有存量土地尚未决定开发方案，故目前尚难预计收益项目将重新规划，后续实施资金需求存在较大不确定性，为提高募集资金使用效益将54,000万元变更为补充流动资金。2009年4月29日第一届董事会第十九次会议审议通过，并经2008年度股东大会审议通过。
高速道岔技术改造项目否 6,725.00 0 6,725.00 是在实施目标收益率不低于10% 2010年-2014年上半年整组道岔产量2,636组，销售收入202,065万元，毛利43,968万元，实现利润约36,056万元。2014年上半年整组道岔产量625组，销售收入16,194万元，毛利1,800万元，实现利润约1,019万元。是不适用不适用
太中银铁路项目否 200,000.00 0 200,000.00 是完成目标收益率不低于10% 2014年上半年实现营业收入253,407.9
万元，实现利润总额19,718.9 万元。截至2014年6月30日累计未分配利润58,937.2万元
否项目处于试运营阶段不适用
大型钢结构生产基地项目否 35,300.00 0 35,300.00 是在实施目标收益率不低于10% 2007年-2014年上半年生产钢梁钢结构45万吨，营业收入393,902万元，实现利润4,233万元。2014年上半年生产钢梁钢结构3万吨，营业收入35,455万元，实现利润314万元。是不适用不适用
小计 / 2,203,400.00 0 2,203,400.00 / / / / / / /
H股
设备购置（<=66%) 否 1,136,288.23 0 847,940.29 是完成不适用不适用不适用不适用不适用
海外矿产资源开发（<=17%) 否 346,389.40 0 346,389.40 是在实施目标收益率不低于15% 项目完成后才可明确不适用投入期不适用
偿还银行贷款（<=7%) 否 142,630.93 0 132,370.51 是完成不适用不适用不适用不适用不适用
额外营运资金及其他（<=10%）否 412,276.15 13,548.79 401,797.68 是完成不适用不适用不适用不适用不适用
小计 / 2,037,584.71 13,548.79 1,728,497.88 / / / / / / /
合计 / 4,240,984.71 13,548.79 3,931,897.88 / / / / / / /

募集资金承诺项目使用情况说明：截至2012年12月31日A股募集资金使用完毕，截至2014年6月30日H股募集资金余额折合人民币15,491.13万元。

（3）募集资金变更项目情况

单位:万元币种:人民币

变更投资项目资金总额 357,598.99
变更后的项目名称对应的原承诺项目变更项目拟投入金额本年度投入金额累计实际投入金额是否符合计划进度变更项目的预计收益产生收益情况项目进度是否符合预计收益未达到计划进度和收益说明
A股
补充流动资金补充流动资金 1,397,400.00 - 1,397,400.00 是不适用不适用不适用不适用不适用
安庆新城东苑花园安庆新城东苑花园 50,000.00 - 50,000.00 是目标收益率不低于15% 截至2014年二季度，累计确认收入4.28亿元，其中2014年中期确认收入1,749万元；累计确认毛利4,003万元。期末存货中，开发产品1.36亿元，开发成本1.61亿元。存量土地尚有173亩土地待开发。在实施项目尚在开发阶段，并有存量土体尚未决定开发方案，故目前尚难预计收益
小计 / 1,447,400.00 - 1,447,400.00 / / / / /
H股
设备购置设备购置 1,136,288.23 - 847,940.29 是不适用不适用不适用不适用不适用
额外营运资金及其他额外营运资金及其他 412,276.15 13,548.79 401,797.68 是不适用不适用在实施不适用不适用
小计 / 1,548,564.38 13,548.79 1,249,737.97 / / / / / /
合计 / 2,995,964.38 13,548.79 2,697,137.97 / / / / / /

募集资金变更项目情况说明：

①安庆新城东苑花园项目将重新规划，后续实施资金需求存在较大不确定性，为提高募集资金使用效益将54,000万元变更为补充流动资金。前述变更已经公司第一届董事会第十九次会议和2008年年度股东大会审议通过。

②为顺应公司业务经营发展的需要，提高募集资金使用效率，在不损害公司和全体股东利益的情况下，将H股设备购置中的303,598.99万元变更为额外营运资金及其他。前述变更已经公司第一届董事会第三十六次会议和2011年第一次临时股东大会审议通过。

3.1.7主要子公司、参股公司分析

（1）公司所有子公司情况

(下转28版)

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