腾讯与阿里巴巴，中国最大的两个互联网公司进入银行业，给人无限遐想的空间。若能在业务创新上下功夫，提供特色化的金融服务，在差异化竞争上棋高一手，相信能发挥逼迫传统银行提高运行效率，深化市场化改革的独特作用。

  □滕 飞 刘 一

  眼下，国务院今年3月批准的5家民营银行试点都陆续进入了筹建期。

  据公开信息，浙江网商银行、上海华瑞银行、前海微众银行、温州民商银行、天津金城银行将提供差异化金融服务，前海微众银行和浙江网商银行尤其引人注目。前者以腾讯为第一发起人，经营模式为“个存个贷”，将结合互联网，提供高效和差异化的金融服务，通过互联网为更多个人消费者和小微企业提供金融服务；后者背靠阿里巴巴，其“小存小贷”模式设置了存贷款上限，并利用互联网技术开展银行业务，导入电商客户资源。中国最大的两个互联网公司进入银行业，给人无限遐想的空间。

  民营银行的创建对于打破国有银行的垄断地位，促进行业竞争，提高银行业服务水平，无疑具有积极作用。以民生银行为例，作为1949年以来的第一家民营银行，民生银行成立于1996年，其时正是我国后加速推进社会主义市场经济体制改革、中国经济步入快速发展时期，民生银行恰逢其时、踏上中国经济增长的快车，迅速完成规模的扩张，成为颇具规模的全国性股份制银行。民生银行发展如此之快，固然与银行牌照的稀缺性分不开，但更与其“民营”的性质密切相关。

  银行是经营货币的生意，资本性质代表了银行的性质，决定了民营银行与国有银行具有本质区别。其一，从股东性质看，国有银行代表国家资本，意味着在盈利的要求以外，还需要承担社会稳定、宏观调控的部分职能；而民营银行代表资本方，主要负责盈利，不需过多承担社会责任。其二，从公司治理看，国有银行的董事长甚至包括大多数董事会成员一般都由政府任命，都带着行政级别，意味着其选拔和任命均不是市场化的，考核指标也不可能完全以业绩为核心；而民营银行的高管一般都市场化选聘，考核以业绩为核心，如果业绩不好，有下岗风险。其三，从激励机制看，国有银行更注重公平，从高管到员工，拿的薪酬不一定完全与表现和业绩挂钩；而民营银行更注重效率，根据你创造的价值给你相应报酬，多劳多得，绩效差异可能很大。因此，出身的差异决定了机制的不同，机制的不同决定了业绩的差别，民营银行机制更灵活、更市场化、负担更少，这也是为什么民生银行能够迅速崛起、超过很多国有股份制银行的根本原因。

  在民生银行成立18年后，改革进入攻坚期、需要进一步深化改革的关键时期，再次放开民营银行门槛，显示高层以增设民营银行形成“鲶鱼效应”倒逼国有银行推进市场化改革的决心非常坚决。民营银行或许能赶上此次深化市场经济改革的机会，但在当前国有银行占据主导地位、市场相对饱和的大环境下，民营银行虽然获得银行牌照，但要迅速发展壮大也非易事，需要在股东理念、人才引进、公司治理结构、业务创新等方面下功夫。

  资本的逐利性是把双刃剑，既可能迅速盈利，也有可能血本无归。在银行业历史上不乏巴林银行、雷曼兄弟因为管理不善、巨额亏损而倒闭的例子。中国的民营银行发起人大多是实业资本或互联网巨头，并不具有丰富的银行业经验，因此需要请真正懂银行的职业经理人来管理，并建立专业化队伍，人才是银行业的生存根本，优秀人才可以让银行快速发展，平庸之人可以让银行碌碌无为，不当之人可以让银行陷入困境。资本需要平衡好短期和长期、风险和收益的关系，不能只看眼前的短期利益不顾长远风险，银行与实业资本最大的不同在于风险的滞后性，当前的盈利往往难以弥补未来的亏损，因此股东也必须转变理念，在考核目标和激励机制上充分考虑长期性，不能片面追求短期业绩，否则有可能导致经理人道德风险，故意把银行风险延后。

  作为民营银行的主要股东，也不能无端插手银行经营，发生违规的关联交易。大股东干预银行经营，是破坏银行公司治理的行为，往往导致利益输送，侵害中小股东利益，既不利于银行的长期稳健发展，也违背设立民营银行的初衷。由于风险的滞后和信息不对称，公司治理结构对于银行尤为重要，不恰当的公司治理使银行偏离良性发展轨道，反而给金融体系带来危害。

  目前，我国共有全国性银行有17家，城市商业银行145家，城市商业银行场的竞争已比较充分，此次筹建的5家民营银行均位于大中型城市，要从现有的银行手中抢占地盘，难度不小，若无差异化竞争力是不行的。根本上还要在业务创新上下功夫，提供特色化的金融服务。

  余额宝于去年6月成立，半年多时间规模就突破5000亿，相当于一个颇具规模的城商行。通过互联网开发新客户的边际成本要远低于传统银行，如果民营银行能充分发挥这一优势，加上具有吸引力的产品和服务，那么将给传统银行带来显著冲击，使原本竞争激烈的存款市场更加白热化。在资产端，互联网企业如阿里巴巴能轻易获得商户的交易信息，而传统银行通过上门勘察、访谈等方式获取信息的成本高昂，而且银行一般还有抵押物要求，很多小微客户没有抵押物，这部分客户是被传统银行实际上放弃了的，而浙江网上银行却能根据交易信息对这部分客户给予信贷支持，并获得高额收益。可以预期，资产端上依托于互联网的民营银行也能够充分发挥其信息优势，提高资产的风险回报率。因此，民营银行如能引入专业人才、完善公司治理结构，并借助股东的背景开展特色化的业务，尤其是利用互联网的信息和成本优势，相信能发挥出“鲶鱼效应”，逼迫传统银行不得不提高运行效率，增加产品创新，深化市场化改革，与利率市场化和金融脱媒接轨，从而提高中国银行业的整体金融服务水平和效率。

  （滕飞单位：中国光大银行计划财务部；刘一单位：中国建设银行北京分行）