第八届董事会第十七次会议决议公告
股票简称：青岛海尔 股票代码：600690 编号：临2014-056
青岛海尔股份有限公司
第八届董事会第十七次会议决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
青岛海尔股份有限公司（以下简称“公司”）第八届董事会第十七次会议于2014年10月30日上午在海尔信息产业园董事局大楼202会议室召开，应到董事11人，实到董事11人，其中董事刘峰先生、吴澄先生、陈永正先生、周洪波先生、彭剑锋先生、刘海峰先生以通讯方式参会，出席人数符合法律法规和《公司章程》的规定。本次会议通知于2014年9月15日以电子邮件形式发出，公司监事和高级管理人员列席了会议，会议的通知和召开符合《公司法》和《公司章程》的规定，会议由董事长梁海山先生主持。经与会董事认真审议，审议通过了以下议案：
一、《青岛海尔股份有限公司2014年第三季度报告》。（表决结果：同意11票、反对0票、弃权0票）
2014年第三季度报告及正文请参见与本公告同日刊登的相关文件。
二、《青岛海尔股份有限公司关于会计政策变更的议案》。（表决结果：同意11票、反对0票、弃权0票）
根据财政部、中国证监会及上海证券交易所等的有关规定，公司对会计政策进行了变更，内容详见与本公告同日刊登的《青岛海尔股份有限公司关于会计政策变更的公告》（临2014-058）。
三、《青岛海尔股份有限公司关于收购控股子公司少数股东股权暨关联交易的议案》。（表决结果：同意8票、反对0票、弃权0票）（梁海山先生、谭丽霞女士、王筱楠女士3名董事属于《上海证券交易所股票上市规则》第10.2.1条规定的关联董事，对该关联交易议案回避表决，实际参与表决的董事共8人）
内容详见与本公告同日刊登的《青岛海尔股份有限公司关于收购控股子公司少数股东股权暨关联交易的公告》（临2014-059）。
四、《青岛海尔股份有限公司关于建立<股份回购长效机制>的议案》。（表决结果：同意11票、反对0票、弃权0票）
为进一步稳定投资者预期，增强公司股票长期投资价值，维护股东利益，不断提高公司对股东尤其是中小投资者的投资回报，构建长期稳定的投资者群体，树立公司良好的资本市场形象，经综合考虑公司的经营状况、财务状况与发展战略，公司拟通过回购部分公司股份，实施注销减资、股权激励计划或员工持股计划，并制定《青岛海尔股份有限公司股份回购长效机制（2014年-2016年）》，全文详见附件。
五、《青岛海尔股份有限公司关于召开2014年第三次临时股东大会的议案》。（表决结果：同意11票、反对0票、弃权0票）
内容详见与本公告同日刊登的《青岛海尔股份有限公司关于召开2014年第三次临时股东大会的通知》（临2014-060）。
议案三、四将提交公司2014年第三次临时股东大会审议。
特此公告。
青岛海尔股份有限公司董事会
2014年10月30日
股票简称：青岛海尔 股票代码：600690 编号：临2014-057
青岛海尔股份有限公司
第八届监事会第九次会议决议公告
本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
青岛海尔股份有限公司（以下简称“公司”）第八届监事会第九次会议于2014年10月30日上午在青岛市海尔信息产业园董事局大楼203-3会议室召开，会议应到监事3人，实到监事3人，占公司监事总数的100%，符合《公司章程》规定的法定人数，公司高级管理人员列席了会议。会议通知于2014年9月15日以电子邮件形式发出。本次会议的通知和召开程序符合《公司法》与《公司章程》的规定。会议由监事会主席王培华先生主持，经与会监事认真审议，形成如下决议：
一、审议通过《对<青岛海尔股份有限公司2014年第三季度报告>审核意见的报告》（表决结果：同意3票、反对0票、弃权0票）
根据《中华人民共和国证券法》第68条的规定和《公开发行证券的公司信息披露编报规则第13号<季度报告内容与格式特别规定>》（2014年修订）的有关要求，我们作为公司的监事，在全面了解和审核公司2014年第三季度报告后，认为：
1）公司2014年第三季度报告的编制和审核程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，符合《公司章程》和公司内部管理制度的各项规定；
2）2014年第三季度报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的各项规定，所包含的信息能从各方面真实地反映出公司报告期内的经营管理和财务状况等事项；
3）我们保证公司2014年第三季度报告所披露的信息真实、准确、完整，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任；
4）在提出本意见前，未发现参与公司2014年第三季度报告编制和审议的人员有违反保密规定的行为。
二、审议通过《对<青岛海尔股份有限公司关于会计政策变更>审核意见的报告》（表决结果：同意3票、反对0票、弃权0票）
为落实财政部对会计准则的修订等， 公司对相关会计政策进行了变更，我们作为公司的监事，在全面了解和审核公司的此次会计政策变更后，认为：
本次会计政策变更是根据财政部修订或新颁布的会计准则具体准则进行的合理变更和调整，是符合规定的，执行会计政策变更能够客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果；相关决策程序符合有关法律法规和《公司章程》等规定，不存在损害公司及股东利益的情形。
特此公告。
青岛海尔股份有限公司监事会
2014年10月30日
股票简称：青岛海尔 股票代码：600690 编号：临2014-058
青岛海尔股份有限公司
关于会计政策变更的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
●重要内容提示
根据2014年财政部颁布/修订的新的会计准则、中国证监会会计部《关于在2014年三季度季报中做好新颁布或修订的会计准则相关财务信息披露工作的通知》以及上海证券交易所的相关规定，公司自2014年7月1日执行新准则，本次会计政策变更和会计科目核算的调整不会对公司以前年度净资产和净利润等产生影响。
一、会计政策变更概述
2014年，财政部相继对《企业会计准则第2号——长期股权投资》、《企业会计准则第9号——职工薪酬》、《企业会计准则第30号——财务报表列报》、《企业会计准则第33号——合并财务报表》做了修订，以及颁布了《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40号——合营安排》、《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》等具体准则，并自2014年7月1日起施行；中国证监会会计部也于2014年发布《关于在2014年三季度季报中做好新颁布或修订的会计准则相关财务信息披露工作的通知》，上交所于2014年9月发布《关于做好上市公司2014年第三季度报告披露工作的通知》。
为落实上述规定，2014年10月30日，公司召开第八届董事会第十七次会议及相关专业委员会、第八届监事会第九次会议，审议通过了《青岛海尔股份有限公司关于会计政策变更的议案》，相关审议情况见后附“二、会计政策变更具体情况及对公司的影响”。
二、会计政策变更具体情况及对公司的影响
1、执行《企业会计准则第2号——长期股权投资》的相关情况
根据《财政部关于印发修订<企业会计准则第2号——长期股权投资>的通知》要求，公司将持有的不具有控制、共同控制或重大影响且其在活跃市场中没有报价、公允价值不可计量的长期股权投资重分类调整至可供出售金融资产会计科目，并进行追溯调整。具体调整事项如下：
■
上述会计政策变更，仅对可供出售金融资产和长期股权投资两个报表项目金额产生影响，对本公司2013年度净资产和净利润等未产生影响。
2、执行《企业会计准则第9号——职工薪酬》、《企业会计准则第30号——财务报表列报》、《企业会计准则第33号——合并财务报表》，《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40号——合营安排》、《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》的相关情况
公司本次会计政策变更之前财务报表中关于职工薪酬、财务报表列报、合并财务报表、公允价值计量、合营安排及在其他主体中权益的相关业务及事项，自2014年7月1日起按上述准则的规定进行核算与披露。由于新准则的实施而进行的会计政策变更不会对公司2013年度净资产和净利润等产生影响，也无需进行追溯调整。
三、独立董事、监事会的结论性意见
独立董事认为：公司依照财政部颁布的相关制度的规定，对公司会计政策进行了变更，并对涉及的业务核算进行了追溯调整。变更后的会计政策符合财政部、中国证券监督管理委会、上海证券交易所的相关规定，能够客观、公允地反映公司现时财务状况和经营成果，符合公司及所有股东的利益。本次会计政策变更的决策程序，符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。
监事会认为：本次会计政策变更是根据财政部修订或新颁布的会计准则具体准则进行的合理变更和调整，是符合规定的，执行会计政策变更能够客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果；相关决策程序符合有关法律法规和《公司章程》等规定，不存在损害公司及股东利益的情形。
四、备查文件
（一）第八届董事会第十七次会议决议；
（二）第八届监事会第九次会议决议；
（三）独立董事关于公司会计政策变更的独立意见。
特此公告。
青岛海尔股份有限公司董事会
2014年10月30日
股票简称：青岛海尔 股票代码：600690 编号：临2014-059
青岛海尔股份有限公司
关于收购控股子公司少数股东股权
暨关联交易的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
●重要内容提示：
青岛海尔股份有限公司（以下简称“公司”）拟收购青岛卓睿投资有限公司（以下简称“卓睿投资”）、星洋国际有限公司（以下简称“星洋国际”）及勇狮（香港）有限公司（以下简称“勇狮香港”）（以上各方合成为“交易对方”）分别持有的青岛海尔电冰箱有限公司（以下简称“海尔冰箱”）、青岛海尔特种电冰箱有限公司（以下简称“特种电冰箱”）、青岛海尔空调电子限公司（以下简称“空调电子”）以及青岛海尔特种电冰柜有限公司（以下简称“特种电冰柜”）（以上各方合称为“标的公司”）的部分股权（以上各标的公司的股权合称为“标的股权”；以上股权转让交易，合称为“本次交易”）。
●根据《上海证券交易所股票上市规则（2013年修订）》（以下简称“《上市规则》”）、《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》（以下简称“《关联交易实施指引》”）的规定，本次交易的交易对方构成公司关联方。公司与交易对方的上述交易构成关联交易。
●本次交易中，公司将向交易对方支付股权转让价款合计为人民币190,504.02万元。
●根据《关联交易实施指引》的规定，具有执行证券、期货相关业务资格的山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）青岛分所就本次交易涉及的标的公司出具了审计报告，具有执行证券、期货相关业务资格的青岛天和资产评估有限责任公司就本次标的股权出具了资产评估报告书，具有执行证券、期货相关业务资格的中信证券股份有限公司就本次关联交易出具了独立财务顾问报告。
●本次交易完成后，海尔冰箱、特种电冰箱、特种电冰柜及空调电子将成为公司全资子公司，且不会导致公司合并报表范围变更。
●本次交易已经公司于2014年10月30日召开的第八届董事会第十七次会议审议通过，公司11名董事均出席了此次会议，关联董事梁海山、谭丽霞、王筱楠均回避表决，其余8名董事同意该议案。
●根据《上市规则》第10.2.5条关于上市公司与关联人发生的交易金额在3000万元以上，且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易的规定，本次交易仍需提交公司股东大会审议通过。
●本次交易尚需取得主管政府部门的批准。
●本次交易对公司的持续经营能力、损益及资产状况无不良影响。
一、关联交易概述
（一）本次交易的概述
为促进公司的发展，并兑现海尔集团公司（以下简称“海尔集团”）2011年关于进一步支持青岛海尔发展、解决同业竞争减少关联交易的承诺，满足资本市场的预期，公司拟使用现金收购特种电冰柜、特种电冰箱、海尔冰箱、空调电子四家控股子公司少数股权。本次交易完成后，特种电冰柜、特种电冰箱、海尔冰箱、空调电子将成为公司全资子公司。
根据本次交易安排，参考对标的股权的审计、评估情况，公司拟以现金190,504.02万元人民币作为本次交易的对价，收购交易对方持有的标的公司股权，收购的具体安排如下：
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（二）本次交易协议的签署情况
2014年10月30日，公司与交易对方分别签署《勇狮（香港）有限公司与青岛海尔股份有限公司关于青岛海尔电冰箱有限公司25%股权之股权转让协议》、《勇狮（香港）有限公司与青岛海尔股份有限公司关于青岛海尔空调电子有限公司25%股权之股权转让协议》、《星洋国际有限公司与青岛海尔股份有限公司关于青岛海尔特种电冰箱有限公司25%股权之股权转让协议》及《青岛卓睿投资有限公司与青岛海尔股份有限公司关于青岛海尔特种电冰柜有限公司41.55%股权之股权转让协议》（以下简称“《股权转让协议》”）。
（三）本次交易构成关联交易
1、 关联关系说明
青岛海尔投资发展有限公司（以下简称“海尔投发”）为海尔集团一致行动人，海尔集团为公司实际控制人。根据《上市规则》及《关联交易实施指引》的规定，海尔投发为公司的关联方。卓睿投资、勇狮香港及星洋国际为海尔投发实际控制的有限公司。基于以上，公司向勇狮香港、星洋国际及卓睿投资收购其持有的交易标的股权构成关联交易（以下简称“本次关联交易”）。
2、 本次关联交易或本次交易整体不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
二、关联方介绍
（一）卓睿投资
1、 卓睿投资基本情况
截至本公告之日，卓睿投资的基本信息如下：
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2、 卓睿投资最近三年的经营情况
卓睿投资主要从事自有资产投资与管理业务等，最近三年经审计的营业收入、净利润情况如下：
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3、 卓睿投资与公司的关系
截至本公告之日，卓睿投资与公司之间在日常经营活动中不存在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面的关系。
4、 卓睿投资财务状况
根据中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中审亚太审字（2014）010007-5号《审计报告》，截至2013年12月31日，卓睿投资的资产总额为346,986,553.49元、净资产为33,584,736.26元；2013年营业收入为0元、2013年净利润为5,338,635.98元。
（二）勇狮香港
1、 勇狮香港基本情况
截至本公告之日，勇狮香港的基本信息如下：
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2、 勇狮香港最近三年的经营情况
勇狮香港主要从事投资业务等，最近三年经审计的营业收入、净利润情况如下：
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3、 勇狮香港与公司的关系
截至本公告之日，勇狮香港与公司之间在日常经营活动中不存在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面的关系。
4、 勇狮香港财务状况
根据大信梁学濂（香港）会计师事务所出具的《勇狮（香港）有限公司审计报告》，截至2013年12月31日，勇狮香港的资产总额为1,655,163,876港元、净资产为1,602,082,479港元；2013年营业收入为16,500港元、2013年净利润为234,060,982港元。
（三）星洋国际
1、 星洋国际基本情况
截至本公告之日，星洋国际的基本信息如下：
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2、 星洋国际最近三年的经营情况
星洋国际主要从事投资业务等，最近三年经审计的营业收入、净利润情况如下：
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3、 星洋国际与公司的关系
截至本公告之日，星洋国际与公司之间在日常经营活动中不存在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面的关系。
4、 星洋国际财务状况
根据大信梁学濂（香港）会计师事务所出具的《星洋国际有限公司审计报告》，截至2013年12月31日，星洋国际的资产总额为586,763,777港元、净资产为586,748,027港元；2013年营业收入为0港元、2013年净利润为86,127,438港元。
三、关联交易所涉及标的公司的基本情况
（一）本次关联交易的标的
本次关联交易的标的是海尔冰箱、空调电子、特种电冰箱及特种电冰柜的股权。截至本公告之日，各家标的公司基本情况如下：
1、 海尔冰箱
（1） 根据2014年10月30日公司与勇狮香港共同签署的《股权转让协议》，公司拟以现金收购勇狮香港持有的海尔冰箱25%股权。海尔冰箱董事会已审议通过本次股权转让及相关事项。
（2） 海尔冰箱基本情况
截至本公告之日，海尔冰箱的基本信息如下：
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（3） 权属情况说明
截至本公告之日，海尔冰箱注册资本2402.0万美元已缴付完成，公司持有海尔冰箱75%的股权，勇狮香港持有海尔冰箱25%的股权。
截至本公告之日，海尔冰箱股权的产权关系清晰，不存在抵押、质押及其他任何限制转让的情况，不涉及诉讼、仲裁事项或查封、冻结等司法措施，亦不存在妨碍权属转移的其他情况。
（4） 海尔冰箱最近一年的经营情况
海尔冰箱主要从事无氟电冰箱生产业务等，2013年经审计的营业收入为2,584,249,576.86元、净利润为204,468,263.49元。
该公司最近12个月内未发生增资、减资或改制事项。
（5） 海尔冰箱财务状况
根据山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）青岛分所出具的和信审字（2014）第023180号《审计报告》，截至2014年8月31日，海尔冰箱的资产总额为1,748,196,910.21元、净资产为836,829,559.41元；2014年1-8月，营业收入为1,692,916,078.18元、净利润为137,605,735.38元。
截至本公告之日，为海尔冰箱提供上述审计服务的审计机构已获得从事证券、期货业务的相关资格。
2、 空调电子
（1） 根据2014年10月30日公司与勇狮香港共同签署的《股权转让协议》，公司拟以现金收购勇狮香港持有的空调电子25%股权。空调电子董事会已审议通过本次股权转让及相关事项。
（2） 空调电子基本情况
截至本公告之日，空调电子的基本信息如下：
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（3） 权属情况说明
截至本公告之日，空调电子注册资本1671万美元已缴付完成，公司持有空调电子75%的股权，勇狮香港持有空调电子25%的股权。截至本公告之日，空调电子股权的产权关系清晰，不存在抵押、质押及其他任何限制转让的情况，不涉及诉讼、仲裁事项或查封、冻结等司法措施，亦不存在妨碍权属转移的其他情况。
（4） 空调电子最近一年的经营情况
空调电子主要从事无氟空调生产和销售业务等，2013年经审计的合并的营业收入为1,918,293,047.43元、净利润为404,622,142.31元。
该公司最近12个月内未发生增资、减资或改制事项。
（5） 空调电子财务状况
根据山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）青岛分所出具的和信审字（2014）第023178号《审计报告》，截至2014年8月31日，空调电子的合并报表资产总额为2,841,497,733.67元、净资产为1,786,892,094.54元；2014年1-8月，合并报表营业收入为1,488,005,546.52元、净利润为138,627,939.83元。
截至本公告之日，为空调电子提供上述审计服务的审计机构已获得从事证券、期货业务的相关资格。
3、 特种电冰箱
（1） 根据2014年10月30日公司与星洋国际共同签署的《股权转让协议》，公司拟以现金收购星洋国际持有的特种电冰箱25%股权。特种电冰箱董事会已审议通过本次股权转让及相关事项。
（2） 特种电冰箱基本情况
截至本公告之日，特种电冰箱的基本信息如下：
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注：营业期限正在办理延期中
（3） 权属情况说明
截至本公告之日，特种电冰箱注册资本2000万美元已缴付完成，公司持有特种电冰箱75%的股权，星洋国际持有特种电冰箱25%的股权。
截至本公告之日，特种电冰箱股权的产权关系清晰，不存在抵押、质押及其他任何限制转让的情况，不涉及诉讼、仲裁事项或查封、冻结等司法措施，亦不存在妨碍权属转移的其他情况。
（4） 特种电冰箱最近一年的经营情况
特种电冰箱主要从事特种无氟电冰箱生产业务等，2013年经审计的营业收入为2,650,190,736.83元、净利润为179,099,312.53元。
该公司最近12个月内未发生增资、减资或改制事项。
（5） 特种电冰箱财务状况
根据山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）青岛分所出具的和信审字（2014）第023175号《审计报告》，截至2014年8月31日，特种电冰箱的资产总额为1,503,723,617.27元、净资产为747,300,896.10元；2014年1-8月营业收入为2,178,014,354.00元、2014年1-8月净利润为189,541,723.96元。
截至本公告之日，为特种电冰箱提供上述审计服务的审计机构已获得从事证券、期货业务的相关资格。
4、 特种电冰柜
（1） 根据2014年10月30日公司与卓睿投资共同签署的《股权转让协议》，公司拟以现金收购卓睿投资持有的特种电冰柜41.55%股权。特种电冰柜董事会已审议通过本次股权转让及相关事项。
（2） 特种电冰柜基本情况
截至本公告之日，特种电冰柜的基本信息如下：
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（3） 权属情况说明
截至本公告之日，特种电冰柜注册资本373,101,600元已缴付完成，公司持有特种电冰柜58.45%的股权，卓睿投资持有特种电冰柜41.55%的股权。
截至本公告之日，特种电冰柜股权的产权关系清晰，不存在抵押、质押及其他任何限制转让的情况，不涉及诉讼、仲裁事项或查封、冻结等司法措施，亦不存在妨碍权属转移的其他情况。
（4） 特种电冰柜最近一年的经营情况
特种电冰柜主要从事电冰柜生产和销售业务等，2013年经审计的营业收入为2,733,176,102.38元、净利润为36,963,056.12元。
该公司最近12个月内未发生增资、减资或改制事项。
（5） 特种电冰柜财务状况
根据山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）青岛分所出具的和信审字（2014）第023177号《审计报告》，截至2014年8月31日，特种电冰柜的资产总额为1,074,673,943.45元、净资产为532,094,812.76元；2014年1-8月营业收入为1,849,457,757.64元、2014年1-8月净利润为79,614,213.21元。
截至本公告之日，为特种电冰柜提供上述审计服务的审计机构已获得从事证券、期货业务的相关资格。
（二）本次关联交易不会导致公司合并报表范围变更
本次关联交易涉及的标的公司均为公司合并报表范围内的重要控股子公司。本次关联交易完成后，该等控股子公司将成为公司全资子公司，合并财务报表范围不会发生变更。
（三）本次关联交易的定价政策及定价依据
1、标的公司的评估情况
本次交易中，公司委托具有证券期货从业资格的青岛天和资产评估有限责任公司对特种电冰柜、特种电冰箱、海尔冰箱及空调电子的股东部分权益以2014年8月31日为评估基准日的市场价值进行了评估，并出具了“青天评报字第[2014]QDV1075号”《青岛海尔特种电冰柜有限公司资产评估报告书》、“青天评报字第[2014]QDV1073号”《青岛海尔特种电冰箱有限公司资产评估报告书》、“青天评报字第[2014]QDV1072号”《青岛海尔电冰箱有限公司资产评估报告书》”以及“青天评报字第[2014]QDV1074号”《青岛海尔空调电子有限公司资产评估报告书》。评估结果汇总如下：
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注：收益法下，空调电子评估值65,471.96万元包含空调电子持有的青岛银行股份有限公司及海尔集团财务有限责任公司股权的评估值40,789.40万元。
评估结果显示：采用成本法，标的股权对应净资产账面价值106,384.10万元，评估值115,815.59万元，增值率8.87%；采用收益法，标的股权对应净资产账面价值106,384.10万元，评估值200,530.55万元，增值率88.50%。
根据家电行业的行业特点、发展阶段、业绩增长情况等多方面因素影响，评估机构认为以收益法作为本次标的股权市场价值的评估方法较为适宜，因此确定标的股权在2014年8月31日的价值为200,530.55万元。
2、评估合理性说明
（1）评估重要假设
本次评估结果是反映委托评估的标的股权在本次特定评估目的下的市场价值，没有考虑企业将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊交易方或特殊交易方式可能追加付出的价格等对其估价的影响。并且，本次评估结论是基于以下假设得出的：
(一) 国际及国内宏观经济形势无重大变化，企业所处地区的政治、经济、行业和社会环境无重大变化；
(二) 影响企业经营的国家现行有关法律、法规及企业所属行业的基本政策无重大变化；
(三) 国家现行的银行利率、汇率、税收政策无重大变化；
(四) 被评估企业按目前的经营模式及资本结构在评估预测期间内持续经营；
(五) 被评估企业保持现有规模生产能力，维持简单再生产的资本性投入；
(六) 被评估企业未来保持现有的收入取得方式和信用政策不变，不会遇到重大的款项回收问题；
(七) 被评估企业在存续期内，不存在因对外担保等事项导致的大额或有负债；
(八) 被评估企业的会计政策与核算方法无重大变化；
(九) 被评估企业经营所消耗的主要原材料、能源等的供应及产品销售模式无重大变化；
(十) 被评估企业在未来预测期限内继续无偿使用海尔等系列商标；
(十一) 被评估企业管理团队无重大变化，并尽职尽责按照目前的经营方式和经营计划持续经营；
(十二) 除评估报告中已有揭示以外，假定企业已完全遵守现行的国家及地方有关规划、使用、占有、环境及其他相关的法律、法规；
(十三) 无其它不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。
（2）收益法估值思路
使用FCFE（股权自由现金流量）估值模型： V为企业价值；Ft为股权自由现金流；r为折现率；g为永续增长率
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r根据资本资产定价模型计算，r = Rf + (Rm - Rf)×β+α：Rf为无风险报酬率；Rm为完全分散的投资组合的期望收益率；β为被评估企业的投资权益贝塔系数；α为被评估企业特定风险调整系数。
（3）参数选择合理性
评估师在预测标的公司未来企业自由现金流量时，根据与标的公司管理人员的充分沟通，并参照行业情况，分别预测了影响企业自由现金流量的营业收入、营业成本、营业税金及附加、营业费用、管理费用、财务费用、企业所得税、折旧及摊销、资本性支出、营运资金的增加等指标。折现率采用CAPM模型，折现率为14%，取值合理。
（下转B98版）