本信息公告依据中国保险监督管理委员会《投资连结保险管理暂行办法》及《人身保险新型产品信息披露管理办法》编制并发布。
一、投资账户简介
（一）陆家嘴国泰平衡型投资账户
1、账户名称：陆家嘴国泰平衡型投资账户
2、设立时间：二零零七年七月二十日
3、主要投资工具及投资策略：主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、新股申购等保监会批准的投资工具。该账户的投资策略是积极参与基金市场运作，采取对账户持有人有利的积极措施，调节比例和优选品种，从而使投资者在承受一定风险的情况下，有可能获得较高的投资收益。该账户将突出基金的类别配置，在不同市场时点配置不同风格的基金类别。
4、投资组合限制：主要投资于证券投资基金，同时兼顾低风险的固定收益投资品种的投资，投资于偏股型的证券投资基金的比例为20％—60％。
5、主要投资风险：本账户的主要风险包括股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用风险等风险。
（二）陆家嘴国泰增长型投资账户
1、账户名称：陆家嘴国泰增长型投资账户
2、设立时间：二零零七年七月二十日
3、主要投资工具及投资策略：主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、新股申购等保监会批准的投资工具。该账户的投资策略是被动式参与基金市场运作，股票基金仓位维持在高位，账户不做时机选择，主要拟定股票基金池，从而使投资者的收益和风险基本和市场同步，突出股票基金的品种选择。
4、投资组合限制：该账户投资于偏股票的证券投资基金的比例为90％以上，现金比例仅为控制流动性。
5、主要投资风险：本账户的主要风险包括股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用风险等风险。
（三）陆家嘴国泰货币型投资账户
1、账户名称：陆家嘴国泰货币型投资账户
2、设立时间：二零一一年三月十六日
3、主要投资工具及投资策略：该账户主要投资于高度流动性资产，优先保障账户本金的安全性与流动性，有效控制风险，在此基础上追求较高的账户投资收益率。但该账户不保证投资收益，适合愿意承受较低投资风险的客户，方便其等待较佳时机转换为较积极的投资账户。
4、投资组合限制：该账户以具有高度流动性的货币型、债券型金融工具为主要投资资产，各项资产投资占账户资产总额比例如下表：
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5、主要投资风险：本账户的主要风险包括基金市场风险、利率风险及债券信用风险等风险。
二、资产估值原则
（一）上市交易的有价证券的估值
在证券交易市场流通的债券、证券投资基金，按如下估值方法处理：
1、债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；如果连续30天没有交易，取中债估值价格；
2、证券投资基金包括开放式基金和封闭式基金。封闭式基金按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；开放式基金，按估值日基金净值作为估值价格。
（二）未上市交易的有价证券的估值
未上市交易的有价证券按成本价估值。
（三）现金和存款
银行存款按本金估值。
（四）应收款项包括但不限于：（1）应收申购款；（2）预付款；（3）按票面价值和利率计提的债券利息；（4）银行存款应收利息；（5）由于投资引起的应收款项。
三、投资账户2014年上半年度财务报告
（单位：元人民币）
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（单位：元人民币）
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四、设立期间投资账户投资收益率
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（期末卖出价-期初卖出价）
投资收益率 = —————————————— × 100%
期初卖出价
五、报告日投资账户资产组合
（一）平衡型投资账户投资组合情况如下：
（单位：元人民币）
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（二）增长型投资账户投资组合情况如下：
（单位：元人民币）
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（三）货币型投资账户投资组合情况如下：
（单位：元人民币）
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六、投资账户资产管理费
报告期内各投资账户资产管理费收取情况如下：
（单位：元人民币）
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七、投资账户投资策略
（一）陆家嘴国泰平衡型投资账户
2014年上半年GDP增长7.4%，宏观经济增速平稳。债市部分，在上半年资金面明显宽松和央行对城商行定向调降准备金的影响下，债市利率上半年大幅下滑。至6月底，十年期国债利率从年初的4.6%下降至4.0%。股市部分，上半年A股延续2013年的结构性行情，上证指数上半年累计下跌3.2％，深证指数累计上涨3.7%。新股、创业板与资产重组股表现强势，其中创业板综指上涨15.3％。平衡型账户较2013年底净值上涨1.4％，表现相对稳健。
展望下半年，宏观经济增速无明显回升态势，但企业盈利仍较为正面。债市部分，预计下半年债市利率将延续上半年走势，但下行空间有所收窄。权益部分，2014年A股结构性行情与2013年有所不同，上市公司跨界成长（并购与资产重组）成为今年投资主体，尤其在IPO受阻下，借壳上市将成为市场关注焦点。预计传达结构转型（如国企改革）或并购信号的股价低基期公司仍将有较好表现，平衡型账户的基金选择标准将同步调整。整体而言，平衡型账户下半年操作将维持较高的权益仓位，以获取优于基准指数的绩效表现。
2、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
（二）陆家嘴国泰增长型投资账户
2014年上半年，海外经济延续复苏势头，欧美股市屡创新高，而国内宏观经济则呈现增速稳中有降的格局，尤其房地产市场显著降温，经济下滑压力有所加剧。但从5、6月份开始，宏观政策再度偏向稳增长，包括鼓励并推动地方政府加大投资力度，定向放松货币政策, 以及逐渐放宽房地产政策等。上半年A 股市场总体呈震荡走势，沪深300 指数上半年下跌7.08%，而创业板指数上涨7.69%，两极分化依然显著。增长型账户延续了优选基金的投资策略，较2013年底净值上涨1.7%。
展望下半年，中国经济正处于关键的调结构过程中，短期以重化工业为代表的周期性行业仍处在下行阶段，预计宏观经济仍将较频繁波动。但随着改革力度的进一步加大，中国经济的结构性转型和长期前景趋向乐观，结构性行情仍然值得期待。增长型账户的投资将继续保持独立客观的判断和充分的耐心，通过研究寻找具有优秀管理团队的基金公司以及风格鲜明或业绩稳定的基金经理，从价值和成长两个方向来构建组合，力争通过中长期优选基金来获取长期较好的回报。
2、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
（三）陆家嘴国泰货币型投资账户
2014年1、2月，市场资金面在春节因素的影响下较为紧张，银行间7天回购利率均值高达4.50%，同时债市短端收益率的明显下行导致短债市价涨幅较大，在这两个方面的合力下，货币型账户1、2月年化收益率高达5.53%，创历史新高。3、4月资金面显著宽松，银行间7天回购利率均值回落至3.35%，货币基金收益率也随之滑落，不过在短债市场的支撑下，货币账户收益率依然接近5.00%。随后央行向城商行定向下调存款准备金率，使5、6月份货币市场收益率进一步下行，货币账户收益率也大幅下降至年化4.33%左右。
投连货币账户自2011年3月中旬推出以来，主要投资于货币基金、短期债券、债券回购和银行存款，在确保流动性的前提下，适当增强收益。2014年前6个月，货币账户年化收益率为4.99%，货币账户自成立至2014年6月底净值平稳增长，累计年化收益率为3.81%，实现了为我司偏股型投连账户提供避险空间的设立目的。
展望下半年，“稳货币”、“微刺激”的宽松型政策思路依然清晰，短债价格应持稳，资金面宽松，货币市场收益率仍将下行。预期下半年账户净值增长将低于上半年，全年账户收益率或达4.40%。
2、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
八、公司简介
陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司是海峡两岸第一家合资寿险公司，总部设在上海。公司注册资本16亿元人民币，于2005年1月正式对外销售保单。开业以来，陆家嘴国泰人寿已顺利筹设江苏、浙江、福建、北京、山东、广东、辽宁、天津、厦门9家分公司，同时在27个城市设立了31个营销据点。
到目前为止，陆家嘴国泰人寿已开发和销售包括寿险、健康险、意外险、年金险在内的百余种商品，其长期看护类产品填补了业内在此方向的空白，荣获多种奖项。同时，不断扩展的营销渠道及服务平台也为保户快速了解产品及享受服务提供了便利。截至2014年6月，陆家嘴国泰人寿总资产增长到28亿元人民币。
陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司
二〇一四年十一月二十八日