§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年１月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
２．１基金产品概况
■
２．１．１目标基金基本情况
■
２．１．２目标基金产品说明
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：１．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２０１０年３月３１日至２０１４年１２月３１日）
■
注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为２３．２７％，同期业绩比较基准收益率为１２．３１％。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：１．此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易共有３次，其中２次为指数组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；１次为不同基金经理管理的非指数基金间因投资策略不同而发生的反向交易，该次交易基金经理已提供决策依据，并履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
２０１４年第四季度，国内经济增速仍在下滑趋势之中，但底部复苏的迹象开始呈现。１１月份规模以上工业增加值同比增速７．２％，环比继续下降。发电量同比增速仅０．６％，反映经济仍处于向下趋势中。１１月份固定资产投资同比增速１３．４％，继续下行，社会消费品零售总额同比实际增长１１．２％，进出口平稳。房地产销售出现回暖迹象，全国３０个大中城市商品房成交面积１２月份同比增长２８％，连续三个月环比明显改善。另一方面，整体通胀稳定在低位，１１月份居民消费价格同比上涨１．４％，全国工业生产者出厂价格同比下降２．７％，环比继续下降。在经济下行、通胀较低的背景下，中央政府加大经济刺激力度，１１月２２日大幅降低存贷款基准利率，一年期贷款基准利率下调达４０ｂｐ。此外，沪港通于１１月１７日正式开闸，海外资金持续流入国内。在充裕流动性的推动下，Ａ股市场迎来大牛市行情。报告期内，上证指数大涨３６．８４％，大小盘风格差异巨大，低估值的大盘蓝筹股大幅反弹，上证５０指数涨幅居首达５９．４％，中小板、创业板则出现下跌。从行业表现来看，金融、建筑、钢铁、房地产等板块涨幅居前；电子、传媒、医药生物等板块出现下跌。
本基金是易方达上证中盘ＥＴＦ的联接基金，主要投资于上证中盘ＥＴＦ。报告期内，本基金依据申购赎回的情况进行日常操作，控制跟踪误差和跟踪偏离度在较低水平上。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为１．２３２７元，本报告期份额净值增长率为３４．０６％，同期业绩比较基准收益率为３４．７６％，年化跟踪误差０．８２％，在合同规定的控制范围之内。
４．４．３管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
股市涨跌是对宏观经济周期波动的反映，中国经济增长的波动幅度较大是决定Ａ股市场大幅波动的主要原因。展望２０１５年第一季度，利率降低、限购放松、政策刺激等因素将继续带动房地产销售持续回升，房地产行业有望进入复苏周期，从而拉动投资产业链条逐渐走向复苏。同时，利率降低带来企业财务费用的降低，油价等大宗商品价格的大幅下跌带来企业运营成本的降低，将推动Ａ股制造业盈利的回升。另一方面，央行仍有可能进一步降息或降存款准备金率，机构或居民资产配置向股市转移的趋势仍在，Ａ股市场流动性宽裕的局面有望持续。经历大幅反弹的Ａ股市场的整体估值仍在较低水平，在经济复苏、流动性宽裕的背景下，Ａ股有望继续向好，低估值的蓝筹股、周期类行业、国企改革等热点板块的表现值得期待。
长期来看，推动我国经济增长的三大原动力依然存在。首先是制度改革，十八届三中全会明确中国在推进经济、文化、社会等领域的改革路线，有望释放出更多的生产力；第二是资源、技术与人力资本等生产要素的升级还在持续；最后是我国处于快速的工业化、城市化以及区域经济一体化进程中，中长期经济增长前景良好，本基金对市场的长期走势保持乐观。作为被动投资的基金，下阶段本基金将继续采取紧密跟踪比较基准的投资策略，审慎管理基金资产，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化，期望为投资者分享中国经济的未来成长提供良好的投资机会。
§５ 投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
■
５．２期末投资目标基金明细
■
５．３报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．４报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．５ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
■
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
５．９报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．１０报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
５．１１报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
５．１２投资组合报告附注
５．１２．１本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．１２．２本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．１２．３其他各项资产构成
■
５．１２．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１２．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
§６开放式基金份额变动
单位：份
■
§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§８备查文件目录
８．１备查文件目录
１．中国证监会核准易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件；
２．《易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
３．《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
４．《易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
５．基金管理人业务资格批件和营业执照。
８．２存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路３０号广州银行大厦４０－４３楼。
８．３查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一五年一月二十日
| 基金简称 | 易方达上证中盘ＥＴＦ联接 |
| 基金主代码 | １１００２１ |
| 交易代码 | １１００２１ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２０１０年３月３１日 |
| 报告期末基金份额总额 | ４７６，９９０，３７２．６２份 |
| 投资目标 | 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。力争将日均跟踪偏离度控制在０．３５％以内，年化跟踪误差控制在４％以内。 |
| 投资策略 | 本基金为上证中盘ＥＴＦ 的联接基金。上证中盘ＥＴＦ是采用完全复制法实现对上证中盘指数紧密跟踪的全被动指数基金，本基金主要通过投资于上证中盘ＥＴＦ 实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争将日均跟踪偏离度控制在０．３５％以内，年化跟踪误差控制在４％以内。 在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定采用实物申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行上证中盘ＥＴＦ 的买卖。待指数衍生金融产品推出以后，基金管理人在履行适当程序后，本基金可以适度运用衍生金融产品进一步降低跟踪误差。 |
| 业绩比较基准 | 上证中盘指数收益率Ｘ９５％＋活期存款利率（税后）Ｘ５％ |
| 风险收益特征 | 本基金为上证中盘ＥＴＦ 的联接基金，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于上证中盘ＥＴＦ 追踪业绩比较基准，具有与业绩比较基准相似的风险收益特征。 |
| 基金管理人 | 易方达基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 基金名称 | 易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 |
| 基金主代码 | ５１０１３０ |
| 基金运作方式 | 交易型开放式（ＥＴＦ） |
| 基金合同生效日 | ２０１０年３月２９日 |
| 基金份额上市的证券交易所 | 上海证券交易所 |
| 上市日期 | ２０１０年６月２３日 |
| 基金管理人名称 | 易方达基金管理有限公司 |
| 基金托管人名称 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 投资目标 | 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。 |
| 投资策略 | 本基金采取完全复制法进行投资，即按照上证中盘指数的成份股组成及权重构建股票投资组合。但是当指数编制方法变更、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股派发现金股息、配股及增发、股票长期停牌、市场流动性不足等情况发生，基金管理人无法按照指数构成及权重进行同步调整时，基金管理人将对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。 |
| 业绩比较基准 | 上证中盘指数 |
| 风险收益特征 | 本基金属股票型基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１４年１０月１日－２０１４年１２月３１日） |
| １．本期已实现收益 | １８，８４６，２７４．１７ |
| ２．本期利润 | １６０，３８５，４３５．９８ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．３０８４ |
| ４．期末基金资产净值 | ５８７，９７４，９８３．７０ |
| ５．期末基金份额净值 | １．２３２７ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ３４．０６％ | １．４０％ | ３４．７６％ | １．４１％ | －０．７０％ | －０．０１％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张胜记 | 本基金的基金经理、易方达上证中盘交易型开放式指数基金的基金经理、易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理、易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理、易方达５０指数证券投资基金的基金经理、易方达标普全球高端消费品指数增强型证券投资基金的基金经理、易方达资产管理（香港）有限公司基金经理 | ２０１０－０３－３１ | － | ９年 | 硕士研究生，曾任易方达基金管理有限公司机构理财部研究员、机构理财部投资经理助理、基金经理助理、研究部行业研究员、易方达沪深３００交易型开放式指数发起式证券投资基金联接基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １０，４４０．００ | ０．００ |
| 其中：股票 | １０，４４０．００ | ０．００ | |
| ２ | 基金投资 | ５５７，４７２，５３４．１３ | ９３．６５ |
| ３ | 固定收益投资 | ９，９８６，０００．００ | １．６８ |
| 其中：债券 | ９，９８６，０００．００ | １．６８ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ４ | 贵金属投资 | － | － |
| ５ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ６ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ７ | 银行存款和结算备付金合计 | ２２，８５９，４２１．５７ | ３．８４ |
| ８ | 其他资产 | ４，９２９，５２９．２６ | ０．８３ |
| ９ | 合计 | ５９５，２５７，９２４．９６ | １００．００ |
| 序号 | 基金名称 | 基金类型 | 运作方式 | 管理人 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 | 股票型 | 交易型开放式（ＥＴＦ） | 易方达基金管理有限公司 | ５５７，４７２，５３４．１３ | ９４．８１ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采矿业 | － | － |
| Ｃ | 制造业 | １０，４４０．００ | ０．００ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | － | － |
| Ｆ | 批发和零售业 | － | － |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | － | － |
| Ｊ | 金融业 | － | － |
| Ｋ | 房地产业 | － | － |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | － | － |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | － | － |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | － | － |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | １０，４４０．００ | ０．００ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６０１２１６ | 内蒙君正 | １，０００ | １０，４４０．００ | ０．００ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | － | － |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | ９，９８６，０００．００ | １．７０ |
| 其中：政策性金融债 | ９，９８６，０００．００ | １．７０ | |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 中期票据 | － | － |
| ７ | 可转债 | － | － |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | ９，９８６，０００．００ | １．７０ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １３０４０５ | １３农发０５ | １００，０００ | ９，９８６，０００．００ | １．７０ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ４７，５６４．３４ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ２７７，７００．８８ |
| ５ | 应收申购款 | ４，６０４，２６４．０４ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ４，９２９，５２９．２６ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ６０１２１６ | 内蒙君正 | １０，４４０．００ | ０．００ | 重大事项停牌 |
| 报告期期初基金份额总额 | ５５５，３８２，５７９．２３ |
| 报告期基金总申购份额 | １５２，２３０，０８２．８８ |
| 减：报告期基金总赎回份额 | ２３０，６２２，２８９．４９ |
| 报告期基金拆分变动份额 | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ４７６，９９０，３７２．６２ |
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金
2014年第四季度报告
2014年12月31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十日