§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１４年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

３、本基金收益分配是按日结转份额。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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本基金合同于２００６ 年７月５日生效。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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１、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治天得利货币市场基金基金合同》、《天治天得利货币市场基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形，未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形。

报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１４年四季度与三季度较为不同的是债券市场和市场流动性出现了显著的变化。在央行本轮货币政策周期首次降息之后，债券市场反而迎来了一年以来首次成规模的调整，市场流动性也出现了一年以来首次成规模的紧张。主要原因一方面是央行在货币总量调节方面并没有加码，但政策取向转为宽信用，因此，开始对债券市场的配置边际上有所转移，另外，股市暴涨、ＩＰＯ也对债券市场构成了虹吸效应。１２月出现了一次黑天鹅事件，即中证登对交易所信用债的质押执行新规，此新规非常显著地打击了债券市场，造成了１２月整个债券市场的连锁反应，所有流动性较好的纯债品种都受到了显著影响，收益率水平短期内大幅飙升，这显著超出市场预期，并且严重打击了债券市场投资者，这个影响在非城投品种领域逐渐被消化，但对于城投债的持有者来说，还远未结束，且由于新规限定待地方政府债务清理工作结束之后再做调整，因此，也不能够确定负面影响何时能够消退。基于以上市场和非市场的因素影响，四季度整体债券市场呈现一年以来最大规模调整。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值收益率为１．０３７９％，业绩比较基准收益率为０．６７８４％，高于同期业绩比较基准收益率０．３５９５％。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期债券回购融资情况

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报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。

５．３ 基金投资组合平均剩余期限

５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况

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报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过１８０天。

５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

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５．６ “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 基金计价方法说明

本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。

５．８．２

本报告期内本基金不存在剩余期限小于３９７ 天但剩余存续期超过３９７ 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的２０％的情况。

５．８．３ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．４ 其他资产构成

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５．８．５ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

７．１ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§８ 备查文件目录

８．１ 备查文件目录

１、天治天得利货币市场基金设立等相关批准文件

２、天治天得利货币市场基金基金合同

３、天治天得利货币市场基金招募说明书

４、天治天得利货币市场基金托管协议

５、本报告期内按照规定披露的各项公告

８．２ 存放地点

天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路１５９号。

８．３ 查阅方式

网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｎａｔｕｒｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

天治基金管理有限公司

２０１５年１月２０日

基金简称	天治天得利货币
交易代码	３５０００４
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００６年７月５日
报告期末基金份额总额	２９４，２８５，０６７．３４份
投资目标	在充分重视本金安全的前提下，确保基金资产的高流动性，追求稳健的当期收益。
投资策略	本基金以短期金融工具为投资对象，依据宏观经济、货币政策、资金供求决定的市场利率变动预期，综合考虑投资对象的收益性、流动性和风险性，进行自上而下与自下而上相结合的积极投资组合管理，保障本金安全性和资产流动性，追求稳健的当期收益。
业绩比较基准	银行６个月定期储蓄存款利率（税后）。
风险收益特征	货币市场基金投资于短期金融工具。由于短期国债、金融债、央行票据等主要投资品种信用等级高，利率风险小，因而本基金安全性高，流动性强，收益稳健。货币市场基金是证券投资基金中风险较低的品种，长期看风险和预期收益低于股票基金、混合基金、债券基金。
基金管理人	天治基金管理有限公司
基金托管人	中国民生银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１４年１０月１日 － ２０１４年１２月３１日 ）
１． 本期已实现收益	３，３８７，９６５．２３
２．本期利润	３，３８７，９６５．２３
３．期末基金资产净值	２９４，２８５，０６７．３４

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１．０３７９％	０．００４２％	０．６７８４％	０．０００３％	０．３５９５％	０．００３９％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
王洋	本基金的基金经理，天治可转债增强债券型证券投资基金的基金经理。	２０１３年１２月１０日	－	７	数量经济学硕士研究生，具有基金从业资格，历任天治基金管理有限公司交易员、研究员、基金经理助理，现任本基金的基金经理、天治可转债增强债券型证券投资基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	固定收益投资	１５０，１０３，３５０．９９	５０．９４
	其中：债券	１５０，１０３，３５０．９９	５０．９４
	资产支持证券	－	－
２	买入返售金融资产	５７，４００，５２６．１０	１９．４８
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
３	银行存款和结算备付金合计	８３，７１２，００４．９１	２８．４１
４	其他资产	３，４４８，５０９．８９	１．１７
５	合计	２９４，６６４，３９１．８９	１００．００

序号	项目	占基金资产净值的比例（％）
１	报告期内债券回购融资余额	１．３１
	其中：买断式回购融资	０．００
序号	项目	金额	占基金资产净值的比例（％）
２	报告期末债券回购融资余额	－	－
	其中：买断式回购融资	－	－

项目	天数
报告期末投资组合平均剩余期限	１１４
报告期内投资组合平均剩余期限最高值	１２０
报告期内投资组合平均剩余期限最低值	７３

序号	平均剩余期限	各期限资产占基金资产净值的比例（％）	各期限负债占基金资产净值的比例（％）
１	３０天以内	３５．８９	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
２	３０天（含）－６０天	１２．０６	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
３	６０天（含）－９０天	－	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
４	９０天（含）－１８０天	２３．８３	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
５	１８０天（含）－３９７天（含）	２７．１７	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
合计		９８．９６	－

序号	债券品种	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	－	－
３	金融债券	７０，１５０，１９４．６３	２３．８４
	其中：政策性金融债	７０，１５０，１９４．６３	２３．８４
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	７９，９５３，１５６．３６	２７．１７
６	中期票据	－	－
７	其他	－	－
８	合计	１５０，１０３，３５０．９９	５１．０１
９	剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券	－	－

序号	债券代码	债券名称	债券数量（张）	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１４０２０７	１４国开０７	５００，０００	５０，０９６，９９７．５２	１７．０２
２	１４０２１８	１４国开１８	２００，０００	２０，０５３，１９７．１１	６．８１
３	０４１４６２０２３	１４华谊兄弟ＣＰ００１	２００，０００	２０，０３８，５０４．３６	６．８１
４	０４１４５８０９５	１４均瑶ＣＰ００２	１００，０００	１０，０００，１４７．２２	３．４０
５	０４１４７１０１１	１４苏交科ＣＰ００１	１００，０００	１０，０００，１３５．５０	３．４０
６	０４１４６００９３	１４陕天然气ＣＰ００１	１００，０００	１０，０００，０５５．３７	３．４０
７	０４１４７３００７	１４天富ＣＰ００１	１００，０００	９，９９０，２６６．１０	３．３９
８	０４１４６６０２６	１４洪涛ＣＰ００１	１００，０００	９，９７２，１７７．１５	３．３９
９	０４１４６４０６２	１４欧亚ＣＰ００２	１００，０００	９，９５１，８７０．６６	３．３８

项目	偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在０．２５（含）－０．５％间的次数	０
报告期内偏离度的最高值	０．２４６３％
报告期内偏离度的最低值	－０．１１８２％
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值	０．１３３２％

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	－
２	应收证券清算款	－
３	应收利息	３，４４８，５０９．８９
４	应收申购款	－
５	其他应收款	－
６	待摊费用	－
７	其他	－
８	合计	３，４４８，５０９．８９

报告期期初基金份额总额	２９５，５７４，８２１．１０
报告期期间基金总申购份额	１６６，８８６，１７５．０８
减：报告期期间基金总赎回份额	１６８，１７５，９２８．８４
报告期期末基金份额总额	２９４，２８５，０６７．３４

  天治天得利货币市场基金

  2014年第四季度报告

  2014年12月31日

  基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月20日