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    安信永利信用定期开放债券型证券投资基金2014年第四季度报告
    2015-01-21       来源:上海证券报      

    §1 重要提示

    §2 基金产品概况

    §3 主要财务指标和基金净值表现

    3.1 主要财务指标

    单位:人民币元

    注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

    2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    3.2 基金净值表现

    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    安信永利信用债券A

    安信永利信用债券C

    注:业绩比较基准=1.5×1年期银行定期存款基准利率

    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    注:1、本基金基金合同生效日为2013年11月8日。图示日期为2013年11月8日至2014年12月31日。

    2、本基金的建仓期为2013年11月8日至2014年5月7日,建仓期结束时,本基金各项资产配置比例均符合本基金合同的约定。

    注:1、本基金基金合同生效日为2013年11月8日。图示日期为2013年11月8日至2014年12月31日。

    2、本基金的建仓期为2013年11月8日至2014年5月7日,建仓期结束时,本基金各项资产配置比例均符合本基金合同的约定。

    §4 管理人报告

    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

    注:1、此处的任职日期为本基金合同生效日。

    2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

    4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

    本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

    4.3.2 异常交易行为的专项说明

    本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

    4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

    四季度债券市场呈现了一个先涨后跌的行情。10月整体是显著的牛市,11月中旬见顶以后,出现了一轮比较显著的调整,12月下旬开始,又出现了比较明显的回暖。

    四季度的震荡,主要原因:

    一是期间股票牛市吸引了大量的存量资金;证券市场的交易结算资金从4季度初的7900多亿,上涨到12月底的1.1万亿,期间最高超过1.3万亿。就是说有3000-5000亿的增量资金涌入股市。大多数债券基金、货币基金都出现了规模的萎缩,形成被动性卖盘。

    二是期间IPO吸引了空前大的资金量,造成了阶段性的资金极端紧张局面。一个月同存峰值最高到过8-9%,银行间隔夜回购也冲高到近年来较少见的3.5%。

    三是股票牛市和交易火爆引发了监管层对货币空转的担忧,可能由于担心积极的货币政策释放的增量流动性无法疏导到实体经济,而是堆积在证券市场,导致货币政策有一定转紧的迹象。进一步降准降息的预期短期落空。

    四季度前期,我们坚持了短久期、低杠杆的保守策略。在中证登大规模暂停交易所债券新增质押的事件发生后,我们抓住机会,增加了债券仓位配置。牛市格局较为明确后,我们适当参与了转债,为投资者增进了收益,净值再创新高。

    4.5 报告期内基金的业绩表现

    截至2014年12月31日,本基金A类份额净值为1.051元,复权单位净值1.1427元;本基金C类份额净值为1.046元,复权单位净值1.1377元。本报告期内本基金A类份额净值增长率为3.65%,本基金C类份额净值增长率为3.56%,同期业绩比较基准增长为1.09%。基金业绩分别高于同期业绩比较基准2.56%和2.47%。

    4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

    本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人不满200人或基金资产净值低于5000万元人民币的情形。

    4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

    我们认为2015年的债市的主要特征是震荡为主,震荡中略显涨势,我们持谨慎乐观的态度。

    略显涨势的逻辑如下:

    1、预期2015年的宏观经济仍将维持弱势。房地产预期将出现一定回暖,但面对略有起色的经济形势,货币政策不太可能转向紧缩。认为经济面和政策面对于债市来说,没有大的风险。所以债券趋势性的熊市发生概率不大。

    2、大宗商品和油价低位的大背景下,CPI、PPI估计仍将低位运行,甚至有一定的通缩风险。实施中性偏积极的货币政策没有通胀方面的障碍。

    3、认为注册制的推行,将对中小盘股的壳资源价值形成重大打击,进而侵蚀整体的牛市进程。股市资金可能会出现一定的分流,目前债市资金的净流出现象大概率将得到一定的改善。

    震荡的逻辑如下:

    1、考虑到引导资金流向实体经济的监管目的,预期2015年的IPO扩容将成为大概率事件。所以资金面的波动幅度,可能继续加大。

    2、两融的继续发展以及股票期权的推行,以及股票的各种创新,可能导致股市的波动增加,股市波动性的增加,可能导致资金流向的无常,这也会间接地的影响债市资金。

    3、债市信用风险事件可能增加,这个除了将影响债券的信用利差以外,也可能影响到机构的配置信心,导致他们在特定条件下主动的去杠杆。另外,交易所债券信用事件,可能使交易所继续主动降低交易所债券质押比例,引起阶段性的被动去杠杆。

    §5 投资组合报告

    5.1 报告期末基金资产组合情况

    金额单位:人民币元

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    本基金本报告期末未持有股票。

    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    本基金本报告期末未持有股票。

    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    金额单位:人民币元

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

    金额单位:人民币元

    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

    本基金本报告期末未持有贵金属。

    5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

    5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

    本基金本报告期末未持有股指期货合约。

    5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

    本基金为债券型基金,不参与股指期货交易。

    5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

    5.10.1 本期国债期货投资政策

    本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参与国债期货交易。

    5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

    本基金本报告期末未持有国债期货合约。

    5.11 投资组合报告附注

    5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

    5.11.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的备选证券库,本基金管理人从制度和流程上要求证券必须先入库再买入。

    5.11.3 其他资产构成

    单位:人民币元

    5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    金额单位:人民币元

    5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末未持有股票。

    §6 开放式基金份额变动

    单位:份

    注:总申购份额含红利再投和转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

    §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

    7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

    本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

    §8 影响投资者决策的其他重要信息

    本基金基金管理人2014年11月20日发布公告,从2014年11月19日起聘任李学明为公司副总经理。

    §9 备查文件目录

    9.1 备查文件目录

    1、中国证监会核准安信永利信用定期开放债券型证券投资基金募集的文件;

    2、《安信永利信用定期开放债券型证券投资基金基金合同》;

    3、《安信永利信用定期开放债券型证券投资基金托管协议》;

    4、《安信永利信用定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;

    5、中国证监会要求的其他文件。

    9.2 存放地点

    安信基金管理有限责任公司

    地址:中国广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心36层

    9.3 查阅方式

    上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

    投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

    客户服务电话:4008-088-088

    网址:http://www.essencefund.com

    安信基金管理有限责任公司

    二〇一五年一月二十一日

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。


    基金简称安信永利信用债券
    基金主代码000310
    基金运作方式契约型定期开放式
    基金合同生效日2013年11月08日
    报告期末基金份额总额294,083,067.01份
    投资目标在严格控制信用风险的前提下,通过稳健的投资策略,为投资者实现超越业绩比较基准的投资收益。
    投资策略封闭期内,在久期配置上,预测利率和收益率的变动,合理匹配投资组合久期和封闭期;在品种配置上,基于宏观基本面研究,分析多种因素,合理配置不同债券的构成比例;在信用投资上,依据内外评级结果,建立信用债券的投资库,并进行动态调整和维护;在可转债投资上,合理估值,投资价值低估的可转债;在资产支持证券的投资上,重点关注基础资产的类型、发行条款、提前偿还率和市场流动性等因素,综合评估。开放期内,主要投资于高流动性的投资品种以保持较高的流动性,减小净值的波动。
    业绩比较基准1.5×1年期银行定期存款基准利率
    风险收益特征本基金为债券型基金,其预期收益水平和预期风险水平高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
    基金管理人安信基金管理有限责任公司
    基金托管人中国农业银行股份有限公司
    下属两级基金的基金简称安信永利信用债券A安信永利信用债券C
    下属两级基金的交易代码000310000335
    报告期末下属两级基金的份额总额207,766,752.10份86,316,314.91份

    主要财务指标报告期(2014年10月01日-2014年12月31日)
    安信永利信用债券A安信永利信用债券C
    1.本期已实现收益8,033,089.432,828,414.28
    2.本期利润7,314,089.262,437,504.31
    3.加权平均基金份额本期利润0.03850.0338
    4.期末基金资产净值218,382,692.4990,297,884.32
    5.期末基金份额净值1.0511.046

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月3.65%0.24%1.09%0.01%2.56%0.23%

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月3.56%0.23%1.09%0.01%2.47%0.22%

    姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
    任职日期离任日期
    李勇本基金的基金经理、公司固定收益投资总监兼固定收益部总经理2013年11月08日 8李勇先生,经济学硕士。历任中国农业银行股份有限公司总行金融市场部交易员、高级投资经理。现任安信基金管理有限责任公司固定收益投资总监兼固定收益部总经理。曾任安信平稳增长混合型发起式证券投资基金的基金经理;现任安信目标收益债券型证券投资基金、安信现金管理货币市场基金、安信永利信用定期开放债券型证券投资基金的基金经理。

    序号项目金额占基金总资产的比例(%)
    1权益投资
     其中:股票
    2基金投资
    3固定收益投资468,515,870.6394.42
     其中:债券468,515,870.6394.42
     资产支持证券
    4贵金属投资
    5金融衍生品投资
    6买入返售金融资产
     其中:买断式回购的买入返售金融资产
    7银行存款和结算备付金合计15,749,821.293.17
    8其他资产11,936,930.642.41
    9合计496,202,622.56100.00

    序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(%)
    1国家债券
    2央行票据
    3金融债券13,066,300.004.23
     其中:政策性金融债83,516,479.4027.06
    4企业债券221,398,498.6771.72
    5企业短期融资券20,002,000.006.48
    6中期票据90,789,000.0029.41
    7可转债32,809,892.5610.63
    8其他90,450,179.4029.30
    9合计468,515,870.63151.78

    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值占基金资产净值比例(%)
    1018001国开1301685,78070,450,179.4022.82
    2128036612鄂西圈投债500,00051,440,000.0016.66
    3118239511宾国资MTN1500,00050,305,000.0016.30
    412226613中信03408,70041,025,306.0013.29
    512271212中航债271,41027,412,410.008.88

    序号名称金额
    1存出保证金109,813.88
    2应收证券清算款
    3应收股利
    4应收利息11,827,116.76
    5应收申购款
    6其他应收款
    7待摊费用
    8其他
    9合计11,936,930.64

    序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例(%)
    1128005齐翔转债2,188,848.760.71

     安信永利信用债券A安信永利信用债券C
    报告期期初基金份额总额190,312,774.8161,305,640.11
    报告期期间基金总申购份额142,510,871.9072,466,272.65
    减:报告期期间基金总赎回份额125,056,894.6147,455,597.85
    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
    报告期期末基金份额总额207,766,752.1086,316,314.91

      安信永利信用定期开放债券型证券投资基金

      2014年第四季度报告

      2014年12月31日

      基金管理人:安信基金管理有限责任公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2015年01月21日