§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１． 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２． 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国富强化收益债券Ａ
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国富强化收益债券Ｃ
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国富强化收益债券
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
国富强化收益债券Ａ：
■
国富强化收益债券Ｃ：
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注：本基金的基金合同生效日为２００８年１０月２４日，并于２００８年１２月１８日推出Ｃ类收费模式。本基金在６个月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：
１． 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
２． 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度经济增速继续下行。投资增速下滑显著，房地产业和制造业投资增速回落显著。中央银行在第四季度出台几大政策，以实现推动宏观流动性宽松，提高银行放贷意愿。１０月央行下调公开市场操作正回购利率，并进行了ＭＬＦ操作。市场对流动性宽松的预期较强，收益率快速下行。１１月央行宣布下调存贷款基准利率。降息之后资金涌入股市，大盘蓝筹股加速上涨，债券收益率上行。中债登宣布暂时停止新增企业债入库申报，本来已经严重缺血的债市雪上加霜，收益率大幅上行。中债总指数（全价）在四季度上涨２．４４％，中债企业债总全价指数上涨０．４％，中债信用债总全价指数上涨０．８２％。
本基金在四季度增加了权益类资产的配置，重点配置了低估值基本面有改善的大盘蓝筹股。债券方面，本季度大幅降低组合久期和杠杆，减持长久期利率债及部分信用债，降低组合的利率风险。
４．５ 报告期内基金的业绩表现
报告期内，强债基金Ａ类净值变化率为７．６６％，同期比较基准收益率为２．４４％，超越比较基准５２２个基点。强债基金Ｃ类报告期内净值变化率为７．６５％，同期比较基准收益率为２．４４％，超越比较基准５２１个基点。
４．６ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１ 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
５．１１．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．１１．３ 其他资产构成
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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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注：以上转换转入交易的适用费率为固定费用，费用为１，０００．００元。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金设立的文件；
２、《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金基金合同》；
３、《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金招募说明书》；
４、《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金托管协议》；
５、中国证监会要求的其他文件。
８．２ 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：ｗｗｗ．ｆｔｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ。
８．３ 查阅方式
１、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。
２、登陆基金管理人网站ｗｗｗ．ｆｔｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
二〇一五年一月二十一日
| 基金简称 | 国富强化收益债券 | |
| 基金主代码 | ４５０００５ | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | ２００８年１０月２４日 | |
| 报告期末基金份额总额 | ２５３，９５５，０５４．２７份 | |
| 投资目标 | 通过主动的资产管理，在严格控制风险、保证资产充分流动性的基础上，力求为投资者创造持续稳定的投资回报。 | |
| 投资策略 | 可转债投资策略： 可转换债券（含可交易分离可转债）兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其债性和股性特征，在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析，投资具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券，获取稳健的投资回报。 | |
| 业绩比较基准 | 中债总指数（全价） | |
| 风险收益特征 | 本基金属债券型证券投资基金，为证券投资基金中的较低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于混合型基金，高于货币市场基金。 | |
| 基金管理人 | 国海富兰克林基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 国富强化收益债券Ａ | 国富强化收益债券Ｃ |
| 下属两级基金的交易代码 | ４５０００５ | ４５０００６ |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | ２４５，４０５，１６０．０７份 | ８，５４９，８９４．２０份 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１４年１０月１日－２０１４年１２月３１日） | |
| 国富强化收益债券Ａ | 国富强化收益债券Ｃ | |
| １．本期已实现收益 | ２３，１８９，０１２．２７ | ２，０６９，１３０．３８ |
| ２．本期利润 | ２５，１１７，８１８．３９ | ２，１２２，８２９．６０ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０８５９ | ０．０９０４ |
| ４．期末基金资产净值 | ２９４，１９３，２０８．８３ | １０，２４８，９０６．６７ |
| ５．期末基金份额净值 | １．１９８８ | １．１９８７ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ７．６６％ | ０．４０％ | ２．４４％ | ０．２２％ | ５．２２％ | ０．１８％ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ７．６５％ | ０．４０％ | ２．４４％ | ０．２２％ | ５．２１％ | ０．１８％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 刘怡敏 | 国富中国收益混合基金、国富强化收益债券基金和国富恒久信用债券基金的基金经理 | ２００８年１０月２４日 | － | １１年 | 刘怡敏女士，ＣＦＡ，四川大学金融学硕士。历任西南证券研究发展中心债券研究员，并曾在富国基金管理有限公司从事债券投资及研究工作。现任国海富兰克林基金管理有限公司国富中国收益混合基金、国富强化收益债券基金和国富恒久信用债券基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ５５，０８３，０７２．４６ | １１．４５ |
| 其中：股票 | ５５，０８３，０７２．４６ | １１．４５ | |
| ２ | 基金投资 | － | － |
| ３ | 固定收益投资 | ４０２，１７２，４９５．９３ | ８３．６３ |
| 其中：债券 | ４０２，１７２，４９５．９３ | ８３．６３ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ４ | 贵金属投资 | － | － |
| ５ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ６ | 买入返售金融资产 | ６，６００，０００．３０ | １．３７ |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ７ | 银行存款和结算备付金合计 | ８，７９５，６５０．１５ | １．８３ |
| ８ | 其他资产 | ８，２２４，７５１．４１ | １．７１ |
| ９ | 合计 | ４８０，８７５，９７０．２５ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采矿业 | － | － |
| Ｃ | 制造业 | ３５，３２５，５１６．８０ | １１．６０ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | － | － |
| Ｆ | 批发和零售业 | － | － |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | － | － |
| Ｊ | 金融业 | ７１，１２０．００ | ０．０２ |
| Ｋ | 房地产业 | １７，３２２，０８７．６６ | ５．６９ |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | － | － |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | ７７８，８００．００ | ０．２６ |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | １，５８５，５４８．００ | ０．５２ |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | ５５，０８３，０７２．４６ | １８．０９ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０００６５１ | 格力电器 | ３０６，９７８ | １１，３９５，０２３．３６ | ３．７４ |
| ２ | ６０００４８ | 保利地产 | ９０３，３６３ | ９，７７４，３８７．６６ | ３．２１ |
| ３ | ０００００２ | 万 科Ａ | ５４３，０００ | ７，５４７，７００．００ | ２．４８ |
| ４ | ６０００７９ | 人福医药 | ２６０，０００ | ６，６６９，０００．００ | ２．１９ |
| ５ | ００２６０６ | 大连电瓷 | ３７１，９３０ | ５，５２６，８７９．８０ | １．８２ |
| ６ | ０００８６０ | 顺鑫农业 | ２５５，４０７ | ４，７７１，００２．７６ | １．５７ |
| ７ | ６００８８７ | 伊利股份 | １０６，０００ | ３，０３４，７８０．００ | １．００ |
| ８ | ６０１９６５ | 中国汽研 | ２１２，５９１ | ２，６０２，１１３．８４ | ０．８５ |
| ９ | ６０１８０１ | 皖新传媒 | ９５，４００ | １，５８５，５４８．００ | ０．５２ |
| １０ | ６００２７６ | 恒瑞医药 | ３５，３９８ | １，３２６，７１７．０４ | ０．４４ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | － | － |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | １６，１５６，３００．００ | ５．３１ |
| 其中：政策性金融债 | １６，１５６，３００．００ | ５．３１ | |
| ４ | 企业债券 | ２８０，２８１，２７５．４９ | ９２．０６ |
| ５ | 企业短期融资券 | ４０，１１３，０００．００ | １３．１８ |
| ６ | 中期票据 | ５０，４７７，０００．００ | １６．５８ |
| ７ | 可转债 | １５，１４４，９２０．４４ | ４．９７ |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | ４０２，１７２，４９５．９３ | １３２．１０ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １２４０４９ | １２营沿海 | ２１９，９００ | ２２，４２９，８００．００ | ７．３７ |
| ２ | １２４１１７ | １２宜城投 | ２１０，８９０ | ２１，２７０，３６５．４０ | ６．９９ |
| ３ | １１２２１７ | １４东江０１ | ２１０，０００ | ２１，１０５，０００．００ | ６．９３ |
| ４ | １２４０７８ | １２云城建 | １９５，０１０ | ２０，８６４，１１９．９０ | ６．８５ |
| ５ | １２２５５３ | １２虞交通 | ２００，０００ | ２０，７００，０００．００ | ６．８０ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ９６，４７０．７５ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ８，１１１，１８６．３３ |
| ５ | 应收申购款 | １７，０９４．３３ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ８ | 待摊费用 | － |
| ９ | 其他 | － |
| １０ | 合计 | ８，２２４，７５１．４１ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １２５０８９ | 深机转债 | ６３３，０８５．００ | ０．２１ |
| 国富强化收益债券Ａ | 国富强化收益债券Ｃ | |
| 报告期期初基金份额总额 | ３００，５０５，３２４．２９ | １１，７６３，２０３．１８ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ７７，７７５，８１２．２１ | ５８，４４０，４７６．２６ |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | １３２，８７５，９７６．４３ | ６１，６５３，７８５．２４ |
| 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“－”填列） | － | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ２４５，４０５，１６０．０７ | ８，５４９，８９４．２０ |
| 国富强化收益债券Ａ | 国富强化收益债券Ｃ | |
| 报告期期初管理人持有的本基金份额 | ２９，１８１，９０６．６１ | － |
| 报告期期间买入／申购总份额 | ２５，３６６，９８７．９９ | － |
| 报告期期间卖出／赎回总份额 | ２９，１８１，９０６．６１ | － |
| 报告期期末管理人持有的本基金份额 | ２５，３６６，９８７．９９ | － |
| 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（％） | １０．３４ | － |
| 序号 | 交易方式 | 交易日期 | 交易份额（份） | 交易金额（元） | 适用费率 |
| １ | 赎回 | ２０１４年１２月２３日 | －２９，１８１，９０６．６１ | －３４，７２９，３８７．０６ | ０．００％ |
| ２ | 转换转入 | ２０１４年１２月２４日 | ２５，３６６，９８７．９９ | ２９，９９９，０００．００ | － |
| 合计 | －３，８１４，９１８．６２ | －４，７３０，３８７．０６ |
富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金
2014年第四季度报告
2014年12月31日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月21日