广发理财30天债券型证券投资基金2014年第四季度报告

2015-01-21 来源：上海证券报

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（1）所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、广发理财30天债券A类:

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注：本基金每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。

2、广发理财30天债券B类：

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注：本基金每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发理财30天债券型证券投资基金

累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2013年1月14日至2014年12月31日)

1、广发理财30天债券A类

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2、广发理财30天债券B类

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发理财30天债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

四季度央行宣布不对称降息，金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍，此举目的在于降低企业融资成本。虽然基准利率下降，但央行维持紧平衡的数量控制政策，在资金紧张的年底，并没有通过公开市场操作向市场注入资金，而选择SLO、MLF、SLF等创新工具向市场传递信号，信息传导较为滞后，导致货币市场利率大幅飙升，7天回购利率一度冲到10%，一年期AAA短融也上升到5.5%的水平，较降息前上升150个bp。

报告期内我们调整组合，增配久期较短的存款和短期融资券来提高流动性，把握年底货币市场利率高企的机会做高收益的存款和回购，提高组合收益率。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期内，广发理财30天A类净值增长率为1.2207%，广发理财30天B类净值增长率为1.2947%，同期业绩比较基准收益率为0.345%

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2014年中国经济进入减速运行的新常态发展阶段，增长率下探7%，CPI也回落到3%以内。从微观的企业层面来看，经济景气度下降，特别房地产业的低迷导致产业链收缩，企业经营困难，加上融资成本高企，财务压力很大，预计陆续有企业要破产，但大规模的破产潮出现概率不大。虽然经济增速下一个台阶是政府的调控目标，但如果经济持续下落导致通缩却不是政府愿意看到的，三架马车中内需和出口维持平稳，固定资产投资受基建和房地产等因素影响，不确定性大，有可能出现大幅滑落，因此如果经济下降速度超过政府承受范围，政府有可能出台一系列财政和货币政策去刺激投资。对货币市场影响最大的是货币政策， 2014年定向降准和非对称降息都没改变货币数量紧平衡的局面，社会融资成本居高不下，主要原因在于央行不愿意投放太多货币，避免无效资金再度吹出经济泡沫，但如果要降低社会融资成本，大幅度降准是必须要做的事情，因此政府需要在泡沫和保增长之间权衡，根据经济形势做出政策抉择。第一季度是重要的时间窗口，等待财政部门完成梳理各地方政府的债务，制定新的融资制度之后，刺激政策有可能出台，预计15年可能出现1-3次降准，1次降息。

IPO加速发行也会阶段性对货币市场利率造成冲击，我们会紧密跟踪新股发行，合理安排现金流。具体而言，我们将坚持货币市场基金流动性管理工具的投资目标，保持合理的组合平均剩余到期期限，在合规基础上进行组合管理，根据对利率和信用市场变化的规律的深入研究来提高组合收益。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期债券回购融资情况

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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明

本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过150天”，本报告期内，本基金未发生超标情况。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1基金计价方法说明

本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。

5.8.2本报告期内本基金未持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券。

5.8.3根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.4其他各项资产构成

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1.中国证监会批准广发理财30天债券型证券投资基金募集的文件

2.《广发理财30天债券型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发理财30天债券型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照

8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

8.3 查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇一五年一月二十一日

基金简称广发理财30天债券
基金主代码 270046
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2013年1月14日
报告期末基金份额总额 239,185,274.32份
投资目标在严格控制风险、保持较高流动性的基础上，力争为基金份额持有人创造稳定的、高于业绩比较基准的当期收益。
投资策略本基金将在深入研究国内外的宏观经济走势、货币政策变化趋势、市场资金供求状况的基础上，分析和判断利率走势与收益率曲线变化趋势，并综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特征，对基金资产组合进行积极管理。
业绩比较基准七天通知存款利率（税后）。
风险收益特征本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人广发基金管理有限公司
基金托管人中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称广发理财30天债券A类广发理财30天债券B类
下属分级基金的交易代码 270046 270047
报告期末下属分级基金的份额总额 213,913,422.35份 25,271,851.97份

主要财务指标报告期(2014年10月1日-2014年12月31日)
广发理财30天债券A类广发理财30天债券B类
1.本期已实现收益 3,067,086.00 652,945.07
2.本期利润 3,067,086.00 652,945.07
3.期末基金资产净值 213,913,422.35 25,271,851.97

阶段净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 1.2207% 0.0072% 0.3450% 0.0000% 0.8757% 0.0072%

阶段净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 1.2947% 0.0072% 0.3450% 0.0000% 0.9497% 0.0072%

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
温秀娟本基金的基金经理；广发货币基金的基金经理；广发理财7天债券基金的基金经理；广发现金宝场内货币基金的基金经理；广发活期宝货币基金的基金经理；固定收益部副总经理 2013-01-14 - 14年女，中国籍，经济学学士，持有证券业执业证书，2000年7月至2004年10月任职于广发证券股份有限公司江门营业部，2004年10月至2008年8月在广发证券股份有限公司固定收益部工作，2008年8月11日至今在广发基金管理有限公司固定收益部工作，2010年4月29日起任广发货币基金的基金经理，2013年1月14日起任广发理财30天债券基金的基金经理，2013年6月20日起任广发理财7天债券基金的基金经理，2013年12月2日起任广发现金宝场内货币基金的基金经理，2014年3月17日起任广发基金管理有限公司固定收益部副总经理，2014年8月28日起任广发活期宝货币市场基金的基金经理。

序号项目金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 固定收益投资 170,180,718.93 56.07
其中：债券 170,180,718.93 56.07
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 80,000,560.00 26.36
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 50,250,174.05 16.56
4 其他资产 3,097,733.79 1.02
5 合计 303,529,186.77 100.00

序号项目占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 18.14
其中：买断式回购融资 -
序号项目金额占基金资产净值比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 63,243,505.14 26.44
其中：买断式回购融资 - -

项目天数
报告期末投资组合平均剩余期限 118
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 137
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 99

序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例（%）各期限负债占基金资产净值的比例（％）
1 30天以内 41.91 26.44
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
2 30天（含）—60天 20.90 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
3 60天（含）—90天 4.19 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
4 90天（含）—180天 16.73 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
5 180天（含）—397天（含） 41.87 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 125.61 26.44

序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,028,244.22 8.37
其中：政策性金融债 20,028,244.22 8.37
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 150,152,474.71 62.78
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 170,180,718.93 71.15
9 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 - -

序号债券代码债券名称债券数量
(张)
摊余成本（元）占基金资产净值比例（％）
1 071405003 14证金CP003 200,000.00 19,999,691.94 8.36
2 041460083 14皖建工CP001 100,000.00 10,064,757.68 4.21
3 041461052 14开滦CP002 100,000.00 10,062,805.48 4.21
4 041455040 14绵阳科发CP002 100,000.00 10,047,126.30 4.20
5 140320 14进出20 100,000.00 10,017,628.10 4.19
6 140429 14农发29 100,000.00 10,010,616.12 4.19
7 041460064 14皖供销CP001 100,000.00 10,000,237.84 4.18
8 041458046 14魏桥铝电CP001 100,000.00 10,000,225.25 4.18
9 041465005 14新华联控CP001 100,000.00 10,000,073.36 4.18
10 011499056 14豫能源SCP002 100,000.00 9,997,644.11 4.18

项目偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 11次
报告期内偏离度的最高值 0.3328%
报告期内偏离度的最低值 -0.2048%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1685%

序号名称金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 3,097,733.79
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 3,097,733.79

项目广发理财30天债券A类广发理财30天债券B类
本报告期期初基金份额总额 281,881,498.92 43,293,409.39
本报告期基金总申购份额 175,571,722.20 47,621,619.88
本报告期基金总赎回份额 243,539,798.77 65,643,177.30
报告期期末基金份额总额 213,913,422.35 25,271,851.97

广发理财30天债券型证券投资基金

2014年第四季度报告

2014年12月31日

基金管理人：广发基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：二〇一五年一月二十一日

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