§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年１月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２０１４年３月２１日至２０１４年１２月３１日）
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注：（１）本基金转型日期为２０１４年３月２１日，截至本报告期末本基金转型未满一年。
（２）本基金建仓期为基金转型后６个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１．“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的５％。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
２０１４年四季度，市场走出了一波波澜壮阔的蓝筹大幅上扬的行情。本季度，尽管经济状况持续低迷，基本面差强人意，但得益于持续的托底政策和强烈推动改革的决心，加之无风险利率持续下行，市场流动性改善推动股指上行，在季度初意外大幅降息推动下，蓝筹股展开了一轮势如破竹的价值修复之旅。分结构看，金融和上游周期行业表现出色，而消费行业和去年表现出色的传媒等行业涨幅继续落后。以中小市值为代表的创业板指数则大幅回落。
本基金投资的主要方向是科技和消费服务，包括医疗服务、农林牧渔、信息软件、地产等领域。投资整体偏成长，在本季度蓝筹上涨行情中比较落后，值得检讨和反思。债券部分投资于金融行业的转债，集中在平安转债、中行转债、民生转债，获得一定的投资收益。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金净值增长率为－１．９２％，同期业绩比较基准收益率为２５．７６％。
４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济方面，全球政治经济形势不明朗，地缘政治冲突不断，石油价格跌破５０美元，对全球经济复苏产生冲击。国内方面，得益于降息，房地产销售在１２月明显好转，但房地产投资增速依旧下滑，持续拖累经济增长。政府二季度采用的托底政策，延缓了经济增速下滑的斜率。在证券市场方面，我们预计市场会延续前期活跃态势，因为投资者信心会全面激发，增量资金不断涌入。结构上，蓝筹股价值大幅度和大面积修复可能已近尾声，如果地产销售能持续改善，地产产业链应会表现出色。另外，去年涨幅落后的行业如消费、医药、传媒会存在补涨的机会。
§５投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（１）本基金本报告期末未持有股指期货。
（２）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
５．１０报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（１）本基金本报告期末未持有国债期货。
（２）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
５．１１投资组合报告附注
５．１１．１根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．１１．２报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
５．１１．３其他各项资产构成
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５．１１．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．１１．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。
§８备查文件目录
８．１备查文件目录
１．中国证监会批准广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
２．《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
３．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
４．《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
５．《关于广发基金管理有限公司申请修改广发聚祥保本混合型证券投资基金名称及基金合同的法律意见》
６．基金管理人业务资格批件、营业执照
７．基金托管人业务资格批件、营业执照
８．２存放地点
广州市海珠区琶洲大道东１号保利国际广场南塔３１－３３楼
８．３查阅方式
１．书面查阅：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：３０－１７：００。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
２．网站查阅：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话９５１０５８２８或０２０－８３９３６９９９，或发电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｇｆ－ｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。
广发基金管理有限公司
二〇一五年一月二十一日
| 基金简称 | 广发聚祥灵活配置 |
| 基金主代码 | ０００５６７ |
| 交易代码 | ０００５６７ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２０１４年３月２１日 |
| 报告期末基金份额总额 | ２５０，２５５，２１２．７６份 |
| 投资目标 | 通过对权益类资产及固定收益类资产的合理配置和积极管理，谋求基金资产的稳健增值。 |
| 投资策略 | ４、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具，本基金可以主动投资于权证，其投资原则为有利于加强基金风险控制，有利于基金资产增值。 |
| 业绩比较基准 | ５５％×沪深３００指数＋４５％×中证全债指数。 |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高于货币市场基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。 |
| 基金管理人 | 广发基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期 （２０１４年１０月１日－２０１４年１２月３１日） |
| １．本期已实现收益 | ３４，１６７，２９３．７８ |
| ２．本期利润 | －５，２９７，４６９．７７ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | －０．０１７２ |
| ４．期末基金资产净值 | ２６８，８５６，５１２．７６ |
| ５．期末基金份额净值 | １．０７４ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | －１．９２％ | １．３３％ | ２５．７６％ | ０．９１％ | －２７．６８％ | ０．４２％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 易阳方 | 本基金的基金经理；广发聚丰股票基金的基金经理；公司副总经理、投资总监 | ２０１４－０３－２１ | － | １７年 | 男，中国籍，经济学硕士，持有基金业执业资格证书，１９９７年１月至２００２年１１月任职于广发证券股份有限公司，２００２年１１月至２００３年１１月先后任广发基金管理有限公司筹建人员、投资管理部人员，２００３年１２月３日至２００７年３月２８日任广发聚富混合基金的基金经理，２００５年５月１３日至２０１１年１月５日任广发基金管理有限公司投资管理部总经理，２００５年１２月２３日起任广发聚丰股票基金的基金经理，２００６年９月４日至２００８年４月１６日任广发基金管理有限公司总经理助理，２００８年４月１７日起任广发基金管理有限公司投资总监，２０１１年８月１１日起任广发基金管理有限公司副总经理，２０１１年９月２０日至２０１３年２月４日任广发制造业精选股票基金的基金经理，２０１４年３月２１日起任广发聚祥灵活配置基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １８３，４２７，７１０．２０ | ６５．２９ |
| 其中：股票 | １８３，４２７，７１０．２０ | ６５．２９ | |
| ２ | 固定收益投资 | ２４，３１５，１５０．００ | ８．６６ |
| 其中：债券 | ２４，３１５，１５０．００ | ８．６６ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | ７２，６０８，２４２．９０ | ２５．８４ |
| ７ | 其他各项资产 | ５８６，１９４．８５ | ０．２１ |
| ８ | 合计 | ２８０，９３７，２９７．９５ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采矿业 | １５，９３０．００ | ０．０１ |
| Ｃ | 制造业 | ９０，９７９，８７４．１２ | ３３．８４ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | １６，７８０，８４９．３２ | ６．２４ |
| Ｅ | 建筑业 | ２，３１６，７９６．２０ | ０．８６ |
| Ｆ | 批发和零售业 | ６，７６９，１５０．７４ | ２．５２ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | ２０，９４５，８２３．３７ | ７．７９ |
| Ｊ | 金融业 | ３１，３９３，２２６．４５ | １１．６８ |
| Ｋ | 房地产业 | １３，００３，０００．００ | ４．８４ |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | １，２０４，５００．００ | ０．４５ |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | １８，５６０．００ | ０．０１ |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | － | － |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | － | － |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | １８３，４２７，７１０．２０ | ６８．２３ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６０１３１８ | 中国平安 | ２７９，９９５ | ２０，９１８，４２６．４５ | ７．７８ |
| ２ | ００２６７５ | 东诚药业 | ６０６，２４０ | １４，０１０，２０６．４０ | ５．２１ |
| ３ | ３００２２６ | 上海钢联 | １８９，９０１ | １１，４６４，３２３．３７ | ４．２６ |
| ４ | ６００２７１ | 航天信息 | ３５０，０００ | １０，６７８，５００．００ | ３．９７ |
| ５ | ６００７６７ | 运盛实业 | ６５０，０００ | １０，６４７，０００．００ | ３．９６ |
| ６ | ０００５１６ | 开元投资 | ５５４，３９４ | ６，７６９，１５０．７４ | ２．５２ |
| ７ | ６０１１６６ | 兴业银行 | ４１０，０００ | ６，７６５，０００．００ | ２．５２ |
| ８ | ００２１６９ | 智光电气 | ６５０，０００ | ６，６９５，０００．００ | ２．４９ |
| ９ | ００２２５０ | 联化科技 | ４５０，９６１ | ６，６７４，２２２．８０ | ２．４８ |
| １０ | ０００６０１ | 韶能股份 | １，１００，０００ | ６，４７９，０００．００ | ２．４１ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | － | － |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | － | － |
| 其中：政策性金融债 | － | － | |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 中期票据 | － | － |
| ７ | 可转债 | ２４，３１５，１５０．００ | ９．０４ |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | ２４，３１５，１５０．００ | ９．０４ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１３００５ | 平安转债 | ６０，０００ | １０，８２５，２００．００ | ４．０３ |
| ２ | １１３００１ | 中行转债 | ３０，０００ | ４，６９７，７００．００ | １．７５ |
| ３ | １１００２３ | 民生转债 | ２５，０００ | ３，４５６，７５０．００ | １．２９ |
| ４ | １２５０８９ | 深机转债 | ２０，０００ | ２，５３２，３４０．００ | ０．９４ |
| ５ | １１００２９ | 浙能转债 | １０，０００ | １，３９９，６００．００ | ０．５２ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ４１８，３１３．００ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ６２，５６８．５８ |
| ５ | 应收申购款 | １０５，３１３．２７ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ５８６，１９４．８５ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１３００５ | 平安转债 | １０，８２５，２００．００ | ４．０３ |
| ２ | １１３００１ | 中行转债 | ４，６９７，７００．００ | １．７５ |
| ３ | １１００２３ | 民生转债 | ３，４５６，７５０．００ | １．２９ |
| ４ | １２５０８９ | 深机转债 | ２，５３２，３４０．００ | ０．９４ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ００２６７５ | 东诚药业 | １４，０１０，２０６．４０ | ５．２１ | 重大事项 |
| ２ | ６００７６７ | 运盛实业 | １０，６４７，０００．００ | ３．９６ | 重大事项 |
| 本报告期期初基金份额总额 | ４８２，４２７，２７１．２２ |
| 本报告期基金总申购份额 | １１，２２２，７９３．３２ |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | ２４３，３９４，８５１．７８ |
| 本报告期基金拆分变动份额 | － |
| 本报告期期末基金份额总额 | ２５０，２５５，２１２．７６ |
广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金
2014年第四季度报告
2014年12月31日
基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十一日