上海莱士血液制品股份有限公司
2014年年度报告摘要
证券代码：002252 证券简称：上海莱士 公告编号：2015-017
一、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
公司简介
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二、主要财务数据和股东变化
（一）主要财务数据
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
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（二）前10名普通股股东持股情况表
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（三）前10名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
（四）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
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三、管理层讨论与分析
（一）概述
2014年是公司发展历程中的一个重要里程碑。在这一年中，公司以内生式增长为根基，以外延式并购为跨越，完成了一系列对公司发展具有重大意义的工作，包括先后两次以发行股份购买资产的形式实现对郑州莱士及同路生物的并购重组，推行了面向广大激励对象的股票期权和限制性股票激励计划，并完成了第一期限制性股票的认购等。经过一年的发展，公司在规模上迅速扩张，与此同时，公司业绩也实现了跳跃式增长，2014年末，公司总资产达到93.79亿元，是上年末总资产15.75亿元的5.95倍；归属于上市公司股东的净资产为86.10亿元，是上年末净资产10.87亿元的7.92倍。2014年实现营业收入13.20亿元，较2013年营业收入4.96亿元增长165.88%；实现归属于上市公司股东的净利润5.11亿元，较2013年归属于上市公司股东的净利润1.44亿元增长255.27%。
1、重大资产重组
1）2014年1月24日，公司收到中国证监会批复，核准公司向特定对象科瑞天诚、新疆华建、傅建平、肖湘阳发行股份93,652,444股，用于收购邦和药业100.00%股权，同时向莱士中国非公开发行26,000,000股股份募集配套资金4.97亿元，用于邦和药业的持续发展，以及补充本公司营运资金。该新增股份93,652,444股、26,000,000股分别于2014年2月20日及2014年6月10日在深交所上市，标志着公司邦和项目重大资产重组实施完毕。
2）2014年12月19日，公司收到中国证监会批复，核准公司向科瑞金鼎、深圳莱士、谢燕玲发行股份143,610,322股，用于收购同路生物89.77%股权，同时拟向不超过10名特定对象非公开发行新股募集配套资金。2014年12月25日，公司同路项目重大资产重组发行股份购买资产新增股份143,610,322股在深交所上市，目前正积极进行配套融资工作。
通过两次同业收购兼并后，公司的血液制品品种由原先的7个增加至11个，除原有的人血白蛋白、静注人免疫球蛋白、凝血因子类产品外，又增加了免疫球蛋白类产品。公司下属单采血浆站由12家扩增至28家，采浆区域扩大至8个省（自治区），浆站数量及采浆能力都得以成倍增长。目前，上海莱士无论在产品种类、采浆规模及收入规模上，均已位列国内血液制品行业的龙头。
2、股权激励
2014年6月9日，公司开始启动股权激励事项，同意公司在符合规定的授予条件时，以定向发行新股方式，向包括公司董事、高级管理人员、中层管理人员、核心技术人员和业务骨干在内的激励对象授予股票期权及限制性股票。
2014年8月6日，公司股权激励计划获得中国证监会备案无异议并进行了公告。
2014年12月10日，公司完成了所涉股票期权和限制性股票的授予登记工作，本次实际认购的限制性股票为3,126,600股，授予限制性股票的上市日期为2014年12月12日。
通过实施股权激励计划，有利于进一步完善公司治理结构，健全公司中长期激励与约束机制，倡导以价值为导向的绩效文化；有利于建立股东与公司管理团队之间的利益共享和约束机制，有效调动管理者和重要骨干的积极性，吸引和保留优秀管理人才、核心技术及骨干业务人员；有利于将股东利益、公司利益和员工个人利益有效结合在一起，倡导公司与个人共同持续发展的理念，促进公司长期稳定发展。
3、投资理财
公司在充分保障公司日常经营性资金需求，不影响公司正常生产经营及有效控制风险的前提下，通过使用自有闲置资金进行投资理财，大大提高了资金的使用效率及资金收益，增强了公司的盈利能力。
公司于2013年4月参与由兴业国际信托有限公司发起设立的《兴业信托·恒阳1期证券投资集合资金信托计划》。2014年10月，公司终止该信托计划并实现盈利24,713,163.35元，投资收益率17.65%。
公司于2014年9月使用6.00亿元自有闲置资金购买中信理财之信赢系列（对公）14171期人民币理财产品（投资期限91天）。2014年12月，该项人民币理财产品到期，获得投资收益人民币673.15万元，年化投资回报率4.50%。
（二）核心竞争力分析
2006年国家出台了相应的文件，对全国范围内的单采血浆站进行了改制，改制后单采血浆站成为血液制品企业的控股子公司。由于血浆原料是稀缺资源，一直以来供应紧张，因此，拥有更多单采血浆站的血液制品企业能获取更多的原料血浆，从而能获得更多的生存和发展空间。预计在未来较长一段时间内，单采血浆站资源及对供浆员的管理、采浆规模仍然是决定血液制品企业生产经营规模和行业地位的关键，因而，拥有一定数量的单采血浆站并具有良好的浆站管理水平成为血液制品生产企业生存和发展的基础。
公司是“上海市外商投资先进技术企业”，是上海市科学技术委员会认定的“高新技术企业”，自成立以来一直秉承“安全、优质、高效”的质量方针，产品长期占据着中国血液制品消费的高端市场，在业内和消费者中拥有良好的知名度。
上海莱士严格按照国家食品药品监督管理局（CFDA）颁布的《药品生产质量管理规范》（GMP）的要求进行生产，是国内首批通过GMP认证的血液制品企业，并遵循美国食品药品管理局（FDA）规程、世界卫生组织（WHO）指导原则、美国药典及欧洲药典的要求。2000年11月，公司顺利通过了ISO9001认证，是国内最早通过ISO9001质量体系认证的血液制品企业之一。
2014年公司完成对郑州莱士及同路生物的并购后，整体规模已成为国内血液制品行业第一，是国内同行业中结构合理、产品种类齐全、血浆利用率较高的领先血液制品生产企业。
1、并购完成后，公司下属单采血浆站数量从12家迅速扩增至28家，年采浆能力从四百余吨跃升至约九百吨，采浆范围除原来的广西、湖南、海南、陕西、安徽5省（自治区）外，又新增了广东、内蒙、浙江3省（自治区），且目前仅我公司在海南、内蒙两省（自治区）开设了单采血浆站。公司目前在浆站数量及年采浆能力方面均为国内同行业第一，未来在新设浆站及提升采浆量方面有着巨大的潜力。
2、并购完成后，公司的血液制品产品由原先的7个增加到11个，公司产品线更齐全，市场占有率有较大的提高。公司将充分发挥郑州莱士及同路生物在白蛋白和静丙得率上的领先优势及上海莱士在凝血因子类产品上的多样性优势，相互取长补短，通过资源共享、优势互补，使得公司产品结构更丰富，更有效的提高血浆综合利用率，巩固市场领先地位。
3、公司具有丰富的外延式并购整合经验及较强的并购重组执行力。2014年成功收购了邦和药业及同路生物，业绩增长显著，整合绩效明显，一跃成为国内血液制品龙头。公司将在未来5年内加大对国内及国际市场的行业整合力度，全面推动外延式并购发展战略，以争取能早日步入世界级血液制品企业之列。
（三）公司未来发展的展望
1、行业现状和发展趋势
目前我国经济正进入一个增长动力切换和发展方式转变的新常态，经济增长的可持续性和均衡性不断改善，消费对经济增长的贡献率显著提高。国内消费结构呈现出个性化和多样化的特征，血液制品作为保障人民生命健康的特殊消费品，也面临着新的发展机遇。
1）行业现状
国家对血液制品行业高度监管，不断提高行业进入门槛，自2001年起不再新批血液制品生产企业。
根据有关研究分析统计，2004年至2013年，我国0-14岁人口占比持续下滑，65岁及以上人口占比持续攀升，预计到2050年，中国老龄人口将达到总人口的三分之一，人口老龄化趋势显著，将带动整个医药行业的增长。
近年来，随着医疗水平的提高和医疗保障体系的完善，血液制品的临床使用量不断增加，市场容量呈现不断增长的态势，目前我国人均血液制品用量仍远低于国际水平，因此未来仍将保持持续稳定增长。然而受制于浆站资源与血浆采集量的限制，我国血液制品存在巨大的市场缺口。目前，我国血浆实际需求量约为在万吨以上，2013年国内总体采浆量约为五千多吨，实际投浆量约为四千多吨，供需差距超过两倍，今后仍将处于需求旺盛的状态。
2）发展趋势
国家鼓励包括医药行业在内的九大行业中的龙头企业通过兼并重组方式不断做大做强。血液制品用途广泛，救死扶伤效果明显，关系到国人的生命健康，关系到国家的战略安全，因此培养中国的世界级血液制品企业符合行业发展战略。
从国际血液制品行业来看，自2004年即开始出现大规模的行业整合，行业高度集中，仅贝林、百特、拜耳、基立福、奥克特珐玛等几家大型企业就已占有全球血液制品市场的70%左右。而目前国内有近30家血液制品企业，血液制品企业在规模上仍然远落后于国外企业，行业整合是大势所趋。我国血液制品行业的整合尚处于初级阶段，自2008年起行业领先企业的收购兼并开始出现。但参照国外动辄上千亿元市值的血液制品企业来看，国内目前的血液制品企业的收入和利润远低于国外对标企业，未来成长空间巨大。
血液制品行业属于高景气度行业。近年来，我们血液制品的临床使用量不断增加，市场容量不断增长，未来仍将保持持续快速稳定增长，同时目前我国人均血液制品用量仍远低于国际水平，未来增长可期。
2、公司发展战略
在未来的几年内，公司将以内生式增长为根基，以外延式并购为跨越，将公司打造为国际血液制品行业的民族航母。
内生式增长：
1）加快现有浆站建设步伐，加速布局新建单采血浆站；
2）加大和国内外科研机构的合作及研发投入，增加产品种类，提升血浆综合利用率；
3）加强国内和海外市场的开拓力度，建立覆盖全国的营销网络。
外延式并购：
由于国家监管政策支持和行业发展态势，未来行业集中度将会进一步提高，兼并收购是大势所趋，行业内企业将会强者愈强。从国际血液制品巨头的成长发展路径来看，在增强自身的竞争实力的同时，通过外延式并购才是公司迅速发展壮大的主要途径。公司2014年成功收购了郑州莱士及同路生物，积累了丰富的外延式并购及整合经验，公司将利用自身在资本市场上的优势，在未来5年内加大对国内及国际市场的行业整合力度，全面推动外延式并购发展战略，以争取能早日步入世界级血液制品企业之列。
3、2015年经营计划
2014年初，公司在完成了对郑州莱士的收购后，对其在采购、生产、销售等多方面进行了整合管理。2014年末，公司又完成了对同路生物的并购。如何将三家公司各自的优势充分发挥出来，实现资源共享、优势互补，以提升公司的整体竞争力、巩固在行业内的领先地位将是2015年的工作重点之一。
2015年，公司将继续围绕以外延式并购为核心，以内生式增长为根基的发展战略，抓紧部署各项工作，积极寻求合适的并购对象，通过资本市场的并购重组继续将企业做大做强。通过充分发挥与郑州莱士及同路生物的协同效应，资源共享、优势互补，以提升公司整体竞争力。同时，加强对血浆开采、产品研发、营销网络等方面的建设与管理，充分利用企业内生资源，提高自身的技术水平以保持企业的持续增长。
4、风险分析
1）产品潜在的安全性风险
血液制品是健康人血浆中的原料，由于其原材料的特殊性，使得该类制品可能因产品质量、安全问题导致交叉感染、血源性疾病传播等重大医疗事故。同时，由于受科学技术及人类认知水平的限制，仍有许多病毒未被人类发现，存在因未知病毒导致血源性疾病传播的潜在风险。
2）原材料供应不足的风险
血液制品的原材料为健康人血浆，由于来源的特殊性及监管的加强，目前整个行业原料血浆供应较为紧张，原料血浆供应量直接决定血液制品生产企业的生产规模。
3）血浆成本存在上升风险
受外出务工收入提高及物价水平上升等因素影响，单采血浆站面临供浆员流失压力。未来，供浆员的补助和奖励有可能逐步提高。
4）产品价格波动的风险
公司主要产品均被列入国家基本医疗保险药品目录，由国家发改委制定最高零售价，各省市和企业在国家最高零售价以下根据地区和企业的情况浮动。未来随着产品供应的增长，市场竞争可能加剧，另外国家价格政策也存在调整的可能，若未来国家下调部分产品的最高零售价格，将可能导致公司产品利润水平下降。
5）单采血浆站监管风险
单采血浆站持续规范运营对血液制品企业的整体经营至关重要。尽管公司对各下属单采血浆站在浆源拓展、血浆采集及浆站管理等方面均建立了一整套规范管理制度，并积累了丰富的管理经验，但未来仍然存在因浆站经营管理严重违规而面临处罚的风险。
四、涉及财务报告的相关事项
（一）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
2015年1月5日，公司召开了第三届董事会第二十二次（临时）会议和第三届监事会第十七次会议，审议通过了《公司关于会计政策变更的议案》，同意公司根据财政部自2014年1月26日起陆续颁布的系列会计准则相应变更公司会计政策，本次会计政策变更不会对公司财务报表产生重大影响。
（二）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（三）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
报告期内发生的非同一控制下企业合并
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1、发行股份购买郑州莱士血液制品有限公司100%的股权
2014年1月24日，公司收到中国证监会《关于核准上海莱士血液制品股份有限公司向科瑞天诚投资控股有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可［2014］123号），核准公司向特定对象科瑞天诚、新疆华建、傅建平、肖湘阳发行股份93,652,444股，用于收购郑州莱士100.00%股权，同时向莱士中国非公开发行26,000,000股股份募集配套资金4.97亿元，用于郑州莱士的持续发展，以及补充本公司营运资金。本公司确定的购买日为2014年1月28日。至该日，重大资产重组事项业经公司股东大会审议通过，并已得到中国证券监督管理委员会的核准，郑州莱士的工商变更登记手续已办理完毕，本公司用作购买资产的股份已发行，交易对价已支付完毕。
2、发行股份购买同路生物制药有限公司89.77%的股权
2014年12月19日，公司收到中国证监会《关于核准上海莱士血液制品股份有限公司向宁波科瑞金鼎投资合伙企业（有限合伙）等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可［2014］1373号），核准公司向科瑞金鼎、深圳莱士、谢燕玲发行股份143,610,322股，用于收购同路生物89.77%股权，同时拟向不超过10名特定对象非公开发行新股募集配套资金。
本公司确定的购买日为2014年12月22日。至该日，重大资产重组事项业经公司股东大会审议通过，并已得到中国证券监督管理委员会的核准，同路生物的工商变更登记手续已办理完毕，本公司用作购买资产的股份已发行，交易对价已支付完毕。
（四）董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
（五）对2015年1-3月经营业绩的预计
2015年1-3月预计的经营业绩情况：净利润为正，同比上升50％以上
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上海莱士血液制品股份有限公司
法定代表人：郑跃文
日期：二〇一五年二月十一日