公司代码：900948 公司简称：伊泰B股
内蒙古伊泰煤炭股份有限公司
2014年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
单位:股
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2.4 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三 管理层讨论与分析
2014年，中国经济正在全面向新常态转换，国内经济增速放缓，与此同时，在市场需求不旺、产能建设超前等多重因素影响下，2014年煤炭市场供大于求矛盾突出，库存增加、价格下滑、效益下降，企业经营压力加大，整个行业运行形势严峻。
2014年，面对转型变革中的宏观经济和严峻的行业形势，公司在董事会和管理层的领导下、在公司股东的大力支持和全体员工的共同努力下，积极采取措施、奋力攻坚克难，基本实现了全年主要工作目标。报告期内，公司共生产商品煤4,321万吨，较上年同期减少5.84%；销售煤炭6,603万吨，较上年同期增加4.04%。公司全年实现营业收入254亿元，较上年同期增加1.32%，实现归属于母公司所有者的净利润22.53亿元，较上年同期减少34.60%。
报告期内，公司坚定不移地把安全置于首位，不断加大安全投入，进一步完善安全生产保障体系建设，扎实开展安全管理基础性工作。通过严格执行安全生产制度，全面落实安全生产责任制，强化事故预防和过程控制，公司全年共有9座煤矿被评为“国家级安全质量标准化煤矿”，8座煤矿被评为“全国煤炭工业安全高效矿井”，另外9座煤矿分别被评为“中国煤炭工业先进矿”或“双十佳煤矿”；准东铁路、呼准铁路公司无险性及重大行车责任事故；煤制油公司未发生人员重伤及大型设备损害事故，安全生产形势保持了总体平稳的态势。同时，公司结合安全生产实际，在煤矿开展科技攻关，推广数字化矿山项目，达到了国际先进水平，为煤矿安全生产建设、降本增效奠定了技术基础。
面对2014年煤炭市场持续低迷，供求矛盾突出，需求疲软等困难，公司在经营策划、销售模式等方面进行改进，稳固原有客户，大力拓展市场，通过紧抓市场变化和呼准复线贯通带来的机遇，积极从各铁路局争取运量，进一步提高市场占有率；同时，公司不断强化与重点客户的战略合作关系，逐步将与客户的阶段性供需关系转向中长期合作关系，极大地提高了公司抵御市场风险的能力，保证了公司煤炭调、运、销工作的协调稳定发展；此外，公司利用自有铁路优势，通过狠抓铁路运营管理、推动在建铁路建设、引进客户进线发运等工作，准东铁路和呼准铁路全年发运煤炭9,030万吨，实现营业总收入22.38亿元，净利润9.87亿元，为公司整体效益提供了有力支撑。
报告期内，公司在完成各项生产经营任务的同时，坚持产业结构升级的战略方针，大力推进重点项目建设，各项目均按计划有序推进，取得了重大进展；同时，公司始终坚持预防为主、防治结合、清洁生产、全过程控制的环保理念，深入贯彻“百年伊泰、绿色能源”的环保方针，积极履行社会责任与义务。除继续规范ISO14001环境管理体系工作，加强对各生产经营单位环保工作的监督和管理。公司还不断加强生态建设管理，截至目前，公司已种植灌木33万余亩，为改善地方生态环境做出了积极贡献。
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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2 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
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(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
单位：万吨
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单位：万吨
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订单分析
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(3) 新产品及新服务的影响分析
报告期，本公司无新产品及新服务。
(4) 主要销售客户的情况
前五大客户明细：
单位：元币种：人民币
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(5) 其他
无
3 成本
(1) 成本分析表
单位：万元
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4 主要供应商情况
单位：元币种：人民币
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5 其他
公司生产成本按成本项目列示明细表
单位：万元币种：人民币
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6 费用
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7 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
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(2) 情况说明
无
8 现金流
2014年12月31日现金及现金等价物余额为695,995万元，比上年同期380,895万元增加315,100万元，上升82.73%。主要是：
本期经营活动产生的现金净流入559,962万元，比上年同期569,587万元减少9,625万元，下降1.69%。主要是报告期内煤炭售价降低所致。
本期投资活动产生的现金净流出990,133万元，比上年同期净流出738,453万元增加流出251,680万元，增长34.08%。主要是报告期煤矿、铁路及煤化工项目投资增加所致。
筹资活动产生的现金净流入745,271万元，比上年同期-80,841万元增加826,112万元，主要是本期借款增加所致。
9 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，本公司利润构成或利润来源没有发生重大变动。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
详见本节募集资金使用情况说明、减少同业竞争及《资产转让协议》的完成情况说明。
(3) 发展战略和经营计划进展说明
详见本节前述经营情况的讨论与分析。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:万元 币种:人民币
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2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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(三) 资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：元
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2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
本期公司持有秦港股份36,500,000股流通股，最初投资金额152,116,116.22元，期末公允价值103,743,899.27元，公允价值比购买时减少48,372,216.95元。
本期公司持有陕西煤业50,000,000股流通股，最初投资金额200,000,000.00元，期末公允价值332,500,000.00元，公允价值比购买时增加132,500,000.00元。
3 其他情况说明
无
(四) 核心竞争力分析
公司作为内蒙古最大的地方煤炭企业，经过多年的发展，公司规模、发展质量和效益得到明显提高，产业结构优化，物质基础增强，显著提高了公司的整体竞争力。公司与众多电力、冶金用户建立了稳定的长期友好、互惠双赢的战略合作关系，具有较高的品牌效益。同时，公司拥有丰富的煤炭储备、优越的开采条件、先进的开采技术及持续的内外部资源整合机会，使公司在同行业中具有竞争优势，有利于公司把握煤炭行业转型发展时期的重要机遇，推动自身快速发展。
第一，公司煤炭产品地质赋存条件优越，具有中高发热值、中低含灰量、极低含硫量、极低含磷量、低含水量元素等特点，是典型的“环保型”优质动力煤，这些特征在商业上极具吸引力，具有相当的市场竞争优势。
第二，公司煤炭开采条件优越，位于具备有利于低成本采矿的地质条件及煤质的地区，地表条件稳定、地质结构简单、煤层埋藏深度较浅且倾斜角度较小、煤层相对较厚及瓦斯浓度低，这些特点均大幅降低了本公司采矿作业的难度及安全风险，并降低了煤炭生产成本。
第三，公司拥有行业领先的生产效率和安全记录。公司所有煤矿都实现了机械化开采，拥有先进的开采技术，所用的设备均为国内外先进的综掘综采设备，大大提高了开采的效率；公司的煤矿采用机械化长壁开采法、综采放顶煤开采法，可达到高产量和高回采率，且更安全可靠。此外，公司始终将安全生产工作视为各项工作的重中之重，不断加强安全配套设施投入，提高煤矿安全监测监控水平，加强安全制度和队伍建设，连续多年保持了优异的安全生产记录。
第四，公司拥有世界领先的煤制油技术及国家鼓励发展煤化工的良好机遇。公司积极发展的煤化工业务位于煤炭资源富集的内蒙古鄂尔多斯地区及新疆地区，符合国家产业政策，有利于调整西部地区产业结构，带动西部地区经济发展。同时，可延伸公司煤炭产业链，增加产品的附加值，带动多元业务发展，提高核心竞争力并巩固行业地位。公司实施的年产16万吨煤间接液化项目经过技术改造，年产量达18至20万吨，并实现了长周期的安全稳定运行，就目前运转数据来看，催化剂用量少、活性好，成本低，具有国际领先水平。此外，公司通过把握开发新疆地区的机会，就煤炭生产及转化项目正在开展探矿权获取及前期工作，煤化工业务的拓展有助于公司获得新的煤炭资源，保证公司的长期发展。
第五，公司坚持产、运、贸一体化经营模式，在产品运输销售方面极具竞争优势。多年来，公司不断加大煤炭相关的公路、铁路、集装站等基础设施的建设力度，抓住国家铁路部门机构改革和市场复杂多变带来的各种机遇，通过不懈努力逐步与各铁路局建立起了平等互信的沟通机制，形成了长期稳定、互助互利的合作关系。公司现已形成东连大准、大秦线，西接东乌线，北通京包线，南达神朔线的以准格尔、东胜煤田为中心向四周辐射的铁路运输网络，同时在京包、包神、呼准、准东铁路沿线建立了多个大型煤炭发运站，在秦皇岛、天津、唐山（京唐港）等港口设有货场和转运站，在北京、天津、上海、广州等地设立了销售机构，形成了产、运、销完整的营销体系，有利于控制运输成本以及进一步扩大销售范围。同时，为公司煤炭的储运、发运创造了低成本、高效率的运行条件，保证了产运销的有效衔接。
第六，公司始终坚持诚信经营，狠抓质量管理和合同兑现，建立了强大的品牌影响力。多年来，公司不断致力于提升产品质量、保证合同兑现率、努力提高售后服务水平。公司凭借优质的产品与良好的服务，多年来与华东、华南、华北及东北等众多电力、冶金用户建立了长期稳定的供需战略合作关系，订货数量每年均有不同程度上涨。公司的重点合同兑现率一直处于行业领先水平，在客户中树立了良好的口碑，帮助公司赢得了客户和市场。
第七，公司在继续规范运行ISO14001环境管理体系的基础上，推进了能源管理体系建设工作，提高了公司环境管理水平及能源综合利用水平。近年来，公司转变环境管理工作思路，将工作重点由原来的对外协调转为对内加强监督管理，贯彻绿色、低碳发展的原则，加大矿区绿化力度，不断完善矿区环境综合治理工作和灾害治理工程，在改善矿区生态环境、推进绿色开采、建设生态矿山方面做了大量工作。同时，公司积极履行社会责任，大力开展植树造林，帮助本地区进行环境治理和生态改善，真正做到了企业与社会的和谐发展。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
(1) 证券投资情况
■(2) 持有非上市金融企业股权情况
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持有非上市金融企业股权情况的说明：
公司于2008年经第四届董事会第十八次会议审议批准，公司出资认购10,000万元绵阳科技城产业投资基金，其中，首次出资1,000万元。入股方式为有限合伙人，以出资额为限对基金公司承担有限责任。截止报告期末，公司已实缴出资10,000万元。绵阳科技城产业投资基金是由中信证券股份有限公司控股，由中信产业投资基金管理有限公司作为普通合伙人发起设立，基金目标规模90亿元，存续期限12年，最低预期收益率10%/年。
(3) 买卖其他上市公司股份的情况
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2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
单位:万元 币种:人民币
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(2) 委托贷款情况
单位:元 币种:人民币
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3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
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(2) 募集资金承诺项目情况
□适用 √不适用
(3) 募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
(4) 其他
无
4、 主要子公司、参股公司分析
单位：元币种：人民币
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（1）内蒙古伊泰准东铁路有限责任公司
内蒙古伊泰准东铁路有限责任公司（以下称“准东铁路公司”）主要经营铁路运输业务，注册资本14.96亿元，本公司持有其100%的股权。准东铁路已运营里程全长191.8公里（含准东一期复线59.4公里），从准格尔煤田的周家湾火车站向西延伸至东胜煤田的准格尔召，为本公司位于东胜煤田的煤矿提供了一条连接至大准铁路及呼准铁路的运输线路，并进一步连接至大秦铁路及京包铁路，直至天津港、秦皇岛港及曹妃甸港。
① 准东铁路公司总体经营情况
报告期内，准东铁路公司通过优化运输组织，加强设备改造和技术改进等措施，实现了降本增效。截至报告期末，准东铁路公司累计发运煤炭5,369万吨，较上年同期增长20.72%，实现营业收入15.81亿元，较上年同期增长14.28%，实现净利润7.82亿元，较上年同期增加25.66%，截止12月31日，准东铁路连续实现安全生产5129天，无人身伤亡事故、行车责任重大事故、火灾事故。
② 项目建设情况
报告期内，由准东铁路公司承建的暖水集装站主体及配套工程已全部完成，于2014年11月投入试运营，设计储运能力为1000万吨/年；虎石集装站于2014年6月完成扩能改造并投入试运营，设计储运能力达到4500万吨/年。集装站的新建及扩建极大地提高了管内铁路沿线储装能力，保障了复线开通后运能与储装能力的匹配。
（2）内蒙古伊泰呼准铁路有限公司
内蒙古伊泰呼准铁路有限公司（以下称“呼准铁路公司”）是由本公司、内蒙古蒙泰不连沟煤业有限责任公司、大唐电力燃料有限公司和呼和浩特铁路局共同投资组建，主要经营业务为铁路货物运输，注册资本20.74598亿元，本公司持有其76.9917%的股权。呼准铁路营业里程124.18公里，从准格尔旗的周家湾火车站向北延伸至京包铁路呼和浩特站。呼准铁路为本公司生产的煤炭运至华东、华北市场的重要通道。
① 呼准铁路公司总体经营情况
报告期内，呼准铁路公司建立健全各项安全生产管理制度，狠抓制度落实、加强过程控制、强化现场管理、加大安全投入，大力开展标准化作业，在运力提升的情况下，连续实现安全生产2966天无人身伤亡事故、行车责任重大事故、火灾事故。此外，通过运用和谐机车牵引、实施轨枕加密和更换60无缝钢轨等措施提高了线路稳定性，满足了万吨列车开行的必要条件。报告期内，呼准铁路进一步扩大经营范围，顺利通过运输危险品的安全评估，取得了危险品运输资质，具备了危险品运输条件。报告期内，呼准铁路全年累计发运煤炭3,661万吨，较上年同期增长25.14%，实现运营收入6.57亿元，较上年同期增加5.30%；实现净利润2.05亿元,较上年同期增长26.79%。
② 项目建设情况
呼准铁路复线托克托至周家湾段、甲兰营至托克托段分别于2014年8月8日、12月9日投入试运营，从而使准格尔召至甲兰营全线具备开行万吨列车的能力。
（3）内蒙古伊泰煤制油有限责任公司
内蒙古伊泰煤制油有限责任公司（以下称“煤制油公司”）主要经营煤化工产品及其附属产品的生产和销售，由本公司、内蒙古伊泰集团有限公司和内蒙古矿业（集团）有限责任公司共同出资设立，注册资本23.529亿元，本公司持有其51%股权，内蒙古伊泰集团有限公司持有其9.5%股权，内蒙古矿业（集团）有限责任公司持有其39.5%的股权。
① 煤制油公司总体经营情况
报告期内，面对国内经济整体下行、国际原油价格持续下跌等不利因素，煤制油公司积极应对、砥砺奋进，以保障16万吨/年煤制油装置安全稳定生产为基础，积极开展技术攻关，从优化内部管理和争取国家政策扶持两方面降低企业运营成本，较好地完成了各项工作任务；2014年，煤制油公司继续致力于专利申报、知识产权的管理、保护和利用，完成11项实用新型专利和2项发明专利的申报和认证工作。截至报告期末，煤制油公司共拥有31项实用新型专利、2项发明专利；同时，煤制油公司积极推进200万吨/年煤制油项目前期工作，项目核准所需的16大项22小项支持性文件中的15项已取得批复，落实了原料煤、燃料煤供应煤矿及生产用水指标，生产用电也获得批复，其他各项工作也在顺利推进。报告期内，煤制油公司实现了装置安全稳定运行330.3天，全年未出现轻伤及以上安全事故，无职业病案例，累计生产各类油品17.8万吨，全年实现销售收入11.4亿元，净利润1.74亿元。
（4）内蒙古伊泰京粤酸刺沟矿业有限责任公司
内蒙古伊泰京粤酸刺沟矿业有限责任公司（以下称“酸刺沟煤矿”）由本公司、北京京能电力股份有限公司和山西粤电能源有限公司共同出资组建，于2007年9月18日正式成立，注册资本10.8亿元，本公司持有其52%的股权。酸刺沟煤矿设计生产能力为年产1200万吨，并配套建设相应规模的洗煤厂和煤矿铁路专用线。
报告期内，酸刺沟煤矿一方面通过加强生产技术管理，分析生产动态，合理搭配、调剂采掘工作面的生产，确保各系统正常运行，实现了增产增效；另一方面通过加强洗选管理，制定并落实源头、过程及终端煤质管控方案，及时调整洗选工艺，使商品煤煤质适应市场需求的变化。同时，酸刺沟煤矿通过及时了解和掌握客户需求，对商品煤的煤质、产量、销售结构进行分析，合理配煤，优化了商品煤结构，确保了产销平衡和效益最大化。此外，酸刺沟煤矿积极推进风险预控体系建设，大力开展“雨季三防”、“冬季四防”和“安全活动月”等各类专项活动，有效促进安全生产。年内杜绝了轻伤及以上人身事故，未出现职业病病例，质量标准化水平显著提升，获得国家一级安全质量标准化矿井荣誉称号。
报告期内，酸刺沟煤矿共生产原煤1,567.05万吨，全年实现营业总收入225,968.09万元，净利润66,213.79万元。
（5）参股公司情况
公司与伊泰准东铁路有限责任公司合计参股18.96%的准朔铁路有限责任公司，截至报告期末，由该公司负责建设的韩原线、朔山联络线及准朔线三个项目均取得较大进展。其中，韩原线于2014年3月18日开通运营，由太原铁路局负责代管代运营；朔山联络线目前已具备进场施工条件；准朔线开累完成投资78.3亿元，占总投资的82.36%。
报告期内，公司参股15%的新包神铁路有限责任公司实现货物发运量2,320万吨，全年利润总额4,333.53万元。
公司参股10%的鄂尔多斯南部铁路新陶线已建成，线路全长177公里；陶鄂线已于2014年12月10日开工建设；鄂上线项目建议书已批复，计划于2015年底开工建设。
公司参股9%的蒙冀铁路有限责任公司集包和张集段已建成通车，张唐段在建。报告期内，张集线货物通过运量完成4,950万吨，集包线货物通过运量完成11,500万吨，公司营业总收入374,836万元，利润总额73,188万元。新建张唐线开累完成投资270亿元，完成设计概算的73%。
5、 非募集资金项目情况
单位:亿元 币种:人民币
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(六) 公司控制的特殊目的主体情况
不适用
(七) 其他
无
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
1、会计政策变更
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会计政策变更说明：
财政部于2014年陆续颁布或修订了一系列企业会计准则，本公司已按要求于2014年7月1日执行新的该等企业会计准则，并按照新准则的衔接规定对比较财务报表进行调整。执行新准则对比较财务报表影响说明如下：
（1）长期股权投资
本公司根据新修订的《长期股权投资准则》，将原成本法核算的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的权益性投资纳入可供出售金融资产核算，其中：在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具按照成本进行后续计量，其他权益工具按公允价值进行后续计量。上述会计政策变更追溯调整影响如下：
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（2）财务报表列报准则变动对于合并财务报表的影响
①本公司根据修订后的《企业会计准则第30号—财务报表列报》，对原资本公积中归属于其他综合收益的部分及外币报表折算差额予以调整，根据列报要求作为其他综合收益项目列报，并对年初数采用追溯调整法进行调整列报，追溯调整影响如下：
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②本公司根据修订后的《企业会计准则第30号—财务报表列报》，根据列报要求将递延收益单独列报，并对年初数采用追溯调整法进行调整列报，追溯调整影响如下：
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2、会计估计变更
本报告期主要会计估计未发生变更。
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
不适用
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本期纳入合并财务报表范围的主体共25户，具体包括：
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本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加3户，减少0户，其中：
本期新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体
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本期不再纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过委托经营或出租等方式丧失控制权的经营实体：无
合并范围变更主体的具体信息详见“附注七、合并范围的变更”。
4.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
不适用