2014年年度报告摘要
公司代码：600086 公司简称：东方金钰
一重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二主要财务数据和股东情况
2.1公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三管理层讨论与分析
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年，公司在宏观经济下行压力和行业竞争加剧的挑战下，遵循一贯坚持的“掌控上游、创新产品、塑造品牌、构建渠道”的发展战略，贯彻实施公司年初制定的经营和投资计划，进一步保持和强化公司在翡翠原材料领域的领先优势和影响力。下大力气构建和拓展全国销售网络，注重品牌文化内涵挖掘，创新产品设计和文化价值，加大广告投入，加强终端服务，提升品牌价值，加快重大战略性项目的推进。过去一年，公司在业绩、再融资、品牌、管理、重大项目建设等方面均实现了平稳发展，但我国经济增长放缓导致居民消费趋于谨慎，黄金及珠宝首饰消费量出现下降，对公司业绩产生了一定影响。2014年实现营业收入4,542,552,710.47元，较去年同期减少23.37%，实现营业利润131,827,277.45元，较去年同期减少29.20%；归属于母公司所有者净利润98697081.57元，较去年同期减少37.20%。
（一）稳定推进全国终端销售网络布局，优化公司产业链，保持竞争优势。构建终端销售渠道一直是公司近年来发展重点之一，2014年，公司继续深化和拓展全国营销网络，不断优化和稳定翡翠原石采购，创意产品设计，精细产品生产，强化销售渠道，提升服务水平，追求提高投资者和消费者的满意度，注重产品的文化内涵，树立和提升品牌附加价值。
（二）重点推进再融资工作，拓宽融资渠道，降低融资成本。为了实现公司持续健康发展，公司2014年再次启动非公开发行项目，已于12月26日获得中国证监会发行审核委员会审核通过，目前公司已完成股份登记。此次完成非公开发行项目，公司资本实力显著提高，资产结构得到优化，公司盈利能力将进一步增强。
（三）持续优化内部控制建设和精细化管理，努力提升企业管理水平。2014年公司根据监管部门要求，结合自身发展的需要，进一步优化落实内部控制体系及管理制度，有效促进了公司的经营效果和管理效率。
(一)主营业务分析
1利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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2收入
(1)驱动业务收入变化的因素分析
2014年中国经济减速下行，黄金及翡翠需求下降，导致公司2014年度销售收入比上年大幅下降。
(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
报告期内公司主营业务销售收入45.37亿元，比上年度下降23%，其中：黄金金条及饰品销售40.28亿元，比上年度下降20%，珠宝玉石首饰销售5.07亿元，比上年度下降42%。
(3)主要销售客户的情况
单位：元 币种：人民币
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3成本
(1)成本分析表
单位：元
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(2)主要供应商情况
单位：元 币种：人民币
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4费用
单位：元 币种：人民币
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报告期内，公司销售费用总额3751.81万元，较上年同期2146.60万元增加1605.21万元，增长幅度74.78% ，主要原因是长期待摊费用摊销、薪酬、广告费增加所致。
报告期内，管理费用总额3018.17万元，较上年同期3108.68万元减少90.51万元，减少2.91%。
报告期内，财务费用1.7亿元，较上年同期1.43亿元增加2735.04万元，增长幅度为19.17%，主要因为公司融资规模增加导致利息支出增加。
报告期内，所得税费用3221.34万元，较上年同期3234.16万元减少12.82万元，较上年同期减少0.4% 。
5现金流
单位：元 币种：人民币
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报告期内，投资活动产生的现金流量净额较2013年度减少47.76%，主要原因为2013年度本公司收到中信钰道基金信托计划投资本金及收益共计1.09亿元，出售深圳市中缅翡翠交易投资有限公司股权收回投资2,400万元，2013年度投资活动现金流出主要为购地王大厦房款。2014年度投资活动现金流出主要为对可供出售金融资产投资增加支出1,642万元，购置固定资产支出659万元，房屋装修支出578万元。2014年度投资活动现金流入主要为收回黄金T+D投资款。
6其他
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
公司利润构成或利润来源未发生重大变动。
(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
公司于2014年4月24日终止了前次非公开发行方案。根据公司发展战略和实际情况，对前次方案进行了调整。2014年7月29日公司向中国证监会报送了《东方金钰股份有限公司2014年度非公开发行股票申请文件》，本次申请非公开发行不超过97,718,328股股份，募集资金总额不超过15亿元，由公司实际控制人控制的瑞丽金泽投资管理有限公司全额以现金方式认购，募集资金用途为偿还银行贷款和补充流动资金。公司于2015年2月3日收到中国证监会出具的《关于核准东方金钰股份有限公司非公开发行股票的批复》，已于2015年2月17日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成本次非公开发行股份的股权登记相关事宜。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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2、主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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(三)资产、负债情况分析
1资产负债情况分析表
单位：元
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(四)核心竞争力分析
1、公司在翡翠原石的采购和批发具有明显的竞争优势
公司在翡翠行业发展多年，在翡翠原材料方面形成了独有优势并与翡翠供应商形成了稳固的合作关系和伙伴关系。翡翠原材料作为稀缺性矿产资源，依然面临着资源减少、需求增加的局面，特别是中高档原材料，供不应求的特点更加明显。公司作为国内最大的翡翠原材料供应商，中高档原材料的储备较为丰富，能够满足公司翡翠首饰产品的基本需要，从而公司在翡翠首饰方面具有源头保证，在产品质量和价格上都具有优势。
2、专业化的管理团队
公司的经营管理团队由一批年富力强、开拓创新、团结进取的翡翠玉石行业、珠宝行业专业人员组成，主要成员长期从事翡翠玉石销售和珠宝首饰销售工作，经验丰富，对行业发展有深入的见地，对珠宝首饰零售经营的各个环节有清晰的了解。公司拥有一批以赵兴龙先生为代表的翡翠鉴定专家，特别是在鉴定翡翠原石价值方面在业内享有很高声望。
3、公司的品牌优势
东方金钰目前是国内第一家也是唯一的一家翡翠珠宝类上市公司，在多年的经营过程中，作为较早从事翡翠珠宝首饰的公司和中国较大的翡翠原材料供应商，在珠宝首饰行业积累了一定的品牌知名度和影响力。
(五)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
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1、募集资金使用情况
(1)募集资金总体使用情况
□适用√不适用
(2)募集资金承诺项目情况
□适用 √不适用
(3)募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
2、主要子公司、参股公司分析
单位:元 币种:人民币
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3、非募集资金项目情况
□适用 √不适用
二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业竞争格局和发展趋势
中国黄金消费量出现下降。2014年中国黄金消费量886.09吨，比2013年减少290.31吨，同比下降24.68%。其中：黄金首饰用金667.06吨，同比下降6.90%；金条用金155.13吨，同比下降58.71%；金币用金12.80吨，同比下降48.86%，中国经济的下行压力，居民消费谨慎及新常态形势下，中国黄金及珠宝首饰的消费量将出现下降趋势。加之美元升值，美国经济数据持续向好，使得黄金、石油等国际大宗商品价价处于下降通道，据世界几大投行预测，国际金价可能低至1100美元，因此，我们认为，2015年国内经济可能出现通缩风险，消费仍然疲软，珠宝首饰的消费将维持在2014年的水平。珠宝行业将会存强汰弱分化加剧，将会出现行业整合并购潮，没有设计、技术、品牌的企业将会淘汰出局，龙头企业集中优势资源将进一步强化，珠宝消费市场将更理性、呈现个性化、多样化、品质化。
1．市场需求多样化，注重产品文化内涵。
我国珠宝业发展正从粗放期逐步过渡到精细时代，珠宝消费逐步彰显个人品味，人们更加讲究珠宝尤其是翡翠的文化美与品位，更加注重设计、款式、精神内涵，唯有具文化意义的产品和品牌才能传承，才能受到消费者青眛。珠宝企业的未来发展势必注重自创、设计、文化因素、那种抄袭，不注重品质和原创设计的时代一去不复返，珠宝企业要赢得未来必须在上述几个方面下工夫。
2．终端仍是企业发展的竞争核心
“渠道为王，决战终端”在企业产业链众多环节中，终端零售是企业实现最大附加值的渠道，所以，企业非常重视终端零售渠道的建设。翡翠以其灵动美及其稀缺性成为珠宝行业最后的金矿。缅北战争及缅甸政府控制翡翠原石的出口，将使得翡翠原石来源减少，原料价格将处于高位并保持持续上涨的态势，大众消费的激活，预计翡翠玉石市场将逐步恢复，珠宝翡翠作为消费品行业，谁拥有最完善覆盖面最广的终端零售网络，谁就能抢占利润生成点，加强渠道建设，拓展终端布局是企业未来布局的战略点，快速的扩张，通过建立全国范围的营销网络控制零售终端从而获得销售的主动权为品牌带来溢价，是众多珠宝强势品牌的必然选择。
3．强化品牌内涵，提升服务品质
翡翠消费市场会出现新的变化，更加注重个性化，向私人定制方向发展。目前国内珠宝品牌众多，尤其是山寨品牌泛滥，品牌竞争仍处于低层次上。五年之内，珠宝品牌势必进入优胜劣汰阶段，没有内涵、没有服务、产品不突出、产品不精细、没有个性化文化内涵的品牌将淘汰出局，面对激烈竞争只有在品牌服务、产品服务、运营服务上不断提升，为终端创造利润才能在激烈的竞争中处于不败之地。
4. 电子商务将成为新的销售渠道
翡翠珠宝企业必须借助互联网，寻求互联网+模式，未来传统翡翠珠宝企业将利用网络平台、微信、移动互联网终端，实现O2O模式，实体店将作为体验店，更多销售在线上完成，并通过寻求跨界与金融机构合作尝试“金融创新解决翡翠珠宝流通”业务新模式。
(二)公司发展战略
东方金钰的发展规划是：以深圳为创意设计和整合珠宝产业链的总部基地、以北京为一线城市销售模式的运营管理中心、徐州为二三线城市销售模式的运营管理中心，最终形成公司1+2+N的战略发展格局（1即深圳总部基地，2为北京和徐州销售中心，N是复制北京为代表一线城市和徐州为代表二线城市的销售模式，以自营店为辐射点增长极，引领带动品牌加盟），实现东方金钰在全国范围的扩张。
2015年，东方金钰将遵循实施公司发展战略，以承前启后，稳健跨越发展为指导，厚积薄发，公司将充分利用上司公司平台整合资源，在资本市场、产业并购，做大做强企业方面更具活力，更具竞争力。
(三)经营计划
1、积极稳妥推进主营业务发展
2015年公司将继续稳步发展主营业务，依托公司在翡翠、黄金等领域的领先优势及规模优势，借助翡翠珠宝行业调整升级的契机，加强产品设计和加工能力，进一步巩固公司优势地位，利用公司的品牌优势，创新产品推广方式，整合业内企业资源，选择匹配企业，实施并购重组，实现稳健跨越发展。
2、继续加大渠道建设，加快重点项目建设
加快瑞丽翡翠文化创意园项目建设进度，按公司渠道战略布局全面推进战略点的建设。
3、做好已投产项目的运营管理
加大对已开业的北京珠宝专营店、腾冲中国翡翠城、徐州旗舰店的后期运营管理，争创较好效益。
4、稳步推进完善销售网络布局，创新品牌推广
公司通过加强设计和加工能力提升产品和品牌附加值，形成从原材料采购、创意设计、加工制造、批发配货、零售展示为一体完整的产业链，充分发挥公司在翡翠原材料方面的上游优势，树立和提升品牌价值、增强产品盈利能力。
5、持续提升公司品牌价值和影响力
公司将加快发展步伐，从商标注册和保护、广告宣传推广、展会活动、珠宝文化创新、新产品开发推广等方面，整合公司品牌规划方案和资源，加大产品设计创新力度，狠抓产品质量和服务标准，进一步提升公司品牌的知名度和美誉度，建设专业、权威的“东方金钰、翡翠王朝”的品牌形象，使东方金钰成为在国内领先、国际知名的珠宝首饰品牌。
6、加强培训，强化人才储备，完善内部治理，创新管理
持续改进和完善内部控制体系，不断细化公司各项内控制度，加强内部控制制度执行情况的自我检查，使内部控制制度得以有效执行，防范企业运营风险，提升公司运作效率。根据上市公司规范对公司管理层进行合法、合规方面的培训，加强人才引进和使用，从企业发展的长远角度进行人才储备。
(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
根据公司发展战略和新年度经营计划，2015年公司资金需求主要来自瑞丽翡翠文化创意园等项目的建设，自有门店的铺货资金，翡翠原材料采购资金。
公司将积极拓宽融资渠道，通过自有资金、银行债务融资等多种方式筹集资金。
(五)可能面对的风险
1、宏观经济及市场需求风险
2015年我国发展进入新常态，经济下行压力依然较大，可能出现通缩的风险，国际黄金价格持续震荡，将大概率处于下行通道，珠宝市场需求趋缓，珠宝行业竞争加剧。
2、翡翠原材料渠道风险
翡翠是一种稀有的天然宝石，其产地在缅甸。近年受缅甸政府对翡翠原石出口严格管制及缅北地区战争的影响，给翡翠原石的稳定供应带来一定风险。本公司与境内翡翠原石供应商建立了长期的合作关系。基于公司较高的品牌声誉和良好的信誉，公司在原材料供应方面具有长期稳定的供货渠道。
3、存货跌价风险
公司的主要业务围绕翡翠、黄金等珠宝产品，日常经营中存在较大金额的存货，且存货普遍具有单价较高的特点。如果未来翡翠价格走势逆转或黄金价格持续出现大幅波动，公司可能将面临存货跌价并导致公司经营业绩波动的风险。
4、未来存货内部控制有效性不足的风险
公司已经建立了存货管理相关的一套较为完整、合理和有效的内部控制体系并有效运行，但随着业务的不断发展，公司存货规模可能会进一步增大。如果公司未能继续强化存货相关的内控体系建设，相关制度不能随企业发展而不断完善，可能导致公司出现与存货管理相关的内部控制有效性不足的风险。
四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
1、2014年10月13日，公司召开第七届董事会第二十三次会议和公司第七届监事会第十三次会议，审议并通过了《关于会计政策变更的议案》。根据《财政部关于印发修订的通知》要求，公司将持有的不具有控制、共同控制或重大影响且其在活跃市场中没有报价、公允价值不可计量的长期股权投资重分类调整至可供出售金融资产会计科目，并进行追溯调整。上述会计政策变更，仅对可供出售金融资产和长期股权投资两个报表项目金额产生影响，对本公司2013年度经营成果和现金流量未产生影响。公司财务报表中关于职工薪酬、财务报表列报、合并财务报表、公允价值计量、合营安排及与在其他主体中权益的相关业务及事项，自2014年7月1日起按上述准则的规定进行核算与披露。由于新准则的实施而进行的会计政策变更不会对公司2013年度及本期经营成果、现金流量金额产生影响，也无需进行追溯调整。
本次会计政策变更是根据财政部修订或新颁布的会计准则具体准则进行的合理变更和调整，是符合规定的，执行会计政策变更能够客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果；相关决策程序符合有关法律法规和《公司章程》等规定，不存在损害公司及股东利益的情形。
2、公司第七届董事会第十四次会议和第七届监事会第八次会议审议通过了《关于变更固定资产折旧年限的议案》。根据固定资产的实际情况，为使公司的财务信息更为客观，公司从2014年1月1起固定资产房屋及建筑物的折旧年限由20年变更为30年。根据《企业会计准则第28号-会计政策、会计估计变更和差错更正》的相关规定，本次会计估计变更采用未来适用法，进行会计处理，不会对以往各年度财务状况和经营成果产生影响。采用调整后的固定资产折旧年限后，2014年公司净利润增加1,387,189.45元。
4.2与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
截止2014年12月31日，本公司合并财务报表范围内子公司、二级子公司如下：
子公司名称：深圳市东方金钰珠宝实业有限公司、北京东方金钰珠宝有限公司、云南兴龙珠宝有限公司。
二级子公司名称：云南东方金钰珠宝有限公司、腾冲东方金钰珠宝有限公司、瑞丽东方金钰珠宝有限公司、盈江东方金钰珠宝有限公司、江苏东方金钰珠宝有限公司、惠州市东方金钰珠宝首饰有限公司、深圳市东方金钰金饰珠宝首饰有限公司。
董事长：赵兴龙
东方金钰股份有限公司
2015年 3月 19 日