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2014年年度报告摘要
证券代码：000783 证券简称：长江证券 公告编号：2015-013
一、重要提示
（一）本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
公司董事长杨泽柱先生、财务负责人陈水元先生及财务总部总经理熊雷鸣先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
（二）公司简介
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二、主要财务数据和股东变化
（一）主要财务数据（合并口径）
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主要财务数据（母公司口径）
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注：①公司于2014年7月9日实施资本公积转增股本，实施后的最新股数为4,742,467,678股。根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》,应当按调整后的股数重新计算各比较期间的每股收益,故调整后的基本每股收益、归属于上市公司股东的每股净资产和每股经营活动产生的现金流量净额指标均以4,742,467,678股计算；
②2014年，财政部陆续新发布或修订了8项具体企业会计准则, 本公司已于本报告期执行了这些新发布或修订的企业会计准则，并根据准则要求，对期初及比较期会计数据进行了追溯调整（详见财务报告具体说明）；
③本报告中同比增减均指与调整后的上年度或上年末数进行比较。
（二）母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
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（三）前十名股东持股情况表
单位：股
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三、管理层讨论与分析
（一）报告期内经营情况回顾
2014年，国内经济运行整体平稳，经济增速有所放缓，结构性调整取得新的进展。二级市场股指大幅上涨，上证综指全年上涨52.87%，深证成指全年上涨35.62%；成交量迭创新高，两市股票基金成交额79.11万亿元，同比增长63.62%。公司紧紧围绕年初工作部署，抓住市场有利因素，加快业务转型和创新发展步伐，超额完成目标任务。报告期内，公司实现营业收入45.48亿元，同比增长49.23%；实现归属于上市公司股东的净利润17.05亿元，同比增长69.43%。
2014年，公司整体呈现良好发展势头，发展战略和经营计划得以有效执行，多项业务取得长足进步。信用业务规模持续大幅增长，收入贡献超过23.91%；投行业务收入、项目数量均为历史最好水平，新三板推荐挂牌和融资业务排名均保持行业前列；资产管理业务产品线逐渐完善，业绩稳步提升，收入创新高；研究实力在新财富排名进一步提升；公募基金分仓收入达历史最高水平。业务创新取得较好进展，率先在业内获得多项新业务资格，新三板做市、资产证券化、柜台业务等多项业务取得实质性突破。法人治理结构进一步完善，风控合规管控能力增强，为业务的快速发展与创新的有序推进提供了有效支持，各类业务风险处于可测、可控、可承受的良好状态。报告期内，公司各项业务经受住了市场考验，做到了收益和风险的有效平衡。
（二）主营业务分析
1、营业收入分析
报告期内，公司取得营业收入45.48亿元，同比增加15.01亿元，增长49.23%。主要项目包括：（1）证券及期货经纪业务收入增加8.21亿元，增幅38.38%，主要是由于2014年二级市场交易活跃，公司经纪业务手续费净收入增长；（2）证券自营业务收入增加3.82亿元，增幅73.18%，主要是由于公司较好地把握市场行情，取得良好投资收益率；（3）投资银行业务收入增加2.27亿元，主要是由于受一级市场影响，公司股票及债券承销业务收入同比增长。报告期内，公司还相继开展了场外做市、收益互换等创新业务，伴随创新业务的培育发展，公司盈利能力将进一步增强。
单位：万元
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2、成本分析
报告期内，从各项营业支出构成来看，公司营业支出结构相对稳定。
单位：万元
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3、费用分析
2014年，公司发生业务及管理费20.86亿元，同比增长32.68%，主要是由于公司加快创新发展步伐，多项业务投入加大。
单位：万元
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4、研发支出分析
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近年来，公司持续加大研发力度，研发支出稳定增长。2014年，公司研发支出1.24亿元，同比增长41.47%。公司研发主要集中在创新业务开发和客户服务水平提高等方面。创新业务开发方面，公司加大对互联网金融、私募基金综合托管、股票期权和柜台市场等创新业务的系统建设投入，并对账户管理系统、融资融券交易系统等进行持续升级；客户服务方面，公司进一步对零售客户服务平台的移动版进行升级。公司通过加大研发支出，为促进创新业务发展和改善客户服务体验提供了有力支撑，有效推动公司资源集约管理，提升综合理财服务能力。
5、现金流转情况分析
单位：元
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2014年度，公司现金及现金等价物净增加额为136.51亿元，其中：
（1）经营活动产生的现金流量净额109.24亿元，其中：经营活动现金流入324.88亿元，占现金流入总量的75.42%，主要系回购业务净增加现金145.07亿元，客户交易结算资金净流入现金113.63亿元，收取利息、手续费及佣金增加现金44.73亿元；经营活动现金流出215.64亿元，占现金流出总量的73.27%，主要系融资融券业务融出资金增加137.48亿元，购买和处置金融资产净减少现金35.00亿元，支付给职工及为职工支付的现金11.49亿元，支付利息、手续费及佣金的现金10.67亿元，支付的各项税费5.47亿元。
2014年度经营活动产生的现金流量净额较2013年度增加569.63%，主要系回购业务净流入现金和客户交易结算资金净流入现金增加所致。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与本年度净利润存在较大差异，主要是因为客户交易结算资金净流入现金、回购业务净增加现金、融资融券业务融出资金等方面涉及大额现金的流入流出，但不影响报告期损益或对报告期损益影响金额较小。
（2）投资活动产生的现金流量净额-0.28亿元，其中：投资活动现金流入4.95亿元，占现金流入总量的1.15%，主要系取得投资收益收到现金3.43亿元，收回投资收到现金1.51亿元；投资活动现金流出5.23亿元，占现金流出总量的1.78%，主要系子公司对外直接投资以及母公司自认购集合理财产品等支付现金4.16亿元，购建固定资产等长期资产支付现金1.05亿元。
2014年度投资活动产生的现金流量净额较2013年度增加90.95%，主要系收回投资及取得投资收益收到的现金增加，以及非同一控制下企业合并取得子公司支付现金减少。
（3）筹资活动产生的现金流量净额27.54亿元，其中：筹资活动现金流入100.95亿元，占现金流入总量的23.44%，主要系公司发行短期融资券及公开发行公司债券募集资金；筹资活动现金流出73.42亿元，占现金流出总量的24.95%，主要系公司短期融资券到期兑付支付本金及利息、公司支付股东2013年度现金股利。
2014年度筹资活动产生的现金流量净额较2013年度增加80.22%，主要系公司通过公开发行公司债券募集资金导致的现金净流入。
（三）主营业务构成情况及分析
2014年度公司主营业务分行业情况表（合并口径）
单位：万元
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1、证券经纪业务的经营情况
（1）代理买卖证券业务
单位：亿元
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注：上表为境内母子证券公司数据，数据来源于沪深证券交易所，债券交易额包括债券回购。
（2）代售金融产品业务
单位：万元
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注：上表为境内母子证券公司数据。
公司实现股票基金交易额2.64万亿元，市场份额1.67%，排名第17位。托管市值4,140亿元，同比增长42%，排名第19位。实现代理买卖证券业务净收入18.72亿元，同比增长43.25%，排名第16位。基金分仓市场份额创新高，实现公募基金分仓收入3.13亿元，同比增长56.90%。
2、证券自营业务情况
自营证券持仓账面价值情况表
单位：元
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注：①衍生金融工具中的期货投资与利率互换，按与每日无负债结算暂收暂付款抵销前的金额列示；
②可供出售金融资产中不含对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。
自营证券损益情况表
单位：元
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注：可供出售金融资产投资收益中不含对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资的投资收益。
3、投资银行业务经营情况
单位：万元
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注：上表为境内母子证券公司数据。
股票承销业务实现收入1.27亿元，完成股票主承销项目8个，排名第20位；主承销金额146.29亿元，排名第12位，同比上升22位。
债券承销业务实现收入1.39亿元，其中，完成主承销企业债券18只，排名第12位，同比上升3位，主承销金额158.6亿元，排名第13位，同比上升8位；中小企业私募债3只，主承销金额3.7亿元；公司债2只，承销金额28.5亿元；中建三局债权资产证券化项目规模15亿元。新三板业务市场排名提升，推荐挂牌企业49家，排名第4位。
4、资产管理业务情况
单位：元
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注：上表为境内母子证券公司数据。
资产管理业务实现净收入1.48亿元。新成立集合理财产品14只，期末管理集合理财产品31只，产品覆盖分级、短期理财、定向增发、股票质押等，资产规模104亿元。集合理财产品全部实现正收益，3只产品业绩排名进入同类产品前10位。
（四）公司营业收入、营业利润的分部报告
1、公司营业收入地区分部情况
单位：元
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注：截至2014年末，公司下属证券营业部142家，期货营业部17家（公司营业利润地区分部情况表口径相同）。
2、公司营业利润地区分部情况
单位：元
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（五）创新业务风险及已采取的相应措施
1、公司业务创新情况
报告期内，公司紧跟政策导向，密切关注市场和行业创新动态，将“实现主动跟进、加速驱动的业务创新”作为全面转型的重要内容之一，加速公司创新步伐，以创新驱动公司发展。
（1）积极申请创新业务资格
公司紧跟监管部门和自律组织主导的创新，在资格申请、策略研究、产品开发、客户储备方面早准备、早发力，力争第一批获得业务资格，并快速推进各项业务开展。
报告期内，公司首批获得港股通交易业务资格；较早获得上市公司股权激励行权融资、互联网证券、私募基金综合托管和新三板做市等业务资格；股票期权顺利通过现场检查并于2015年初获得经纪、自营、做市与结算业务资格；作为五家券商代表之一，参与新三板股票质押规则研讨，并顺利通过中国证券业协会组织的创新业务专业评价。