2014年年度报告摘要
公司代码：600837 公司简称：海通证券
一重要提示
１．１ 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）香港联交所网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｋｅｘｎｅｗｓ．ｃｏｍ．ｈｋ）和公司网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ）上的年度报告全文。
１．２ 公司简介
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二主要财务数据和股东情况
２．１公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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２．２截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位： 股
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注：１、本公司Ｈ股股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理人）有限公司代为持有。
２、上表中，香港中央结算（代理人）有限公司所持股份种类为境外上市外资股（Ｈ股），其他股东所持股份种类均为人民币普通Ａ股。
３、Ａ股股东性质为股东在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记的账户性质。
三管理层讨论与分析
３．１董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
（一）公司总体经营情况
２０１４年，国内证券行业进入全新发展阶段，各类创新业务快速发展，互联网手段在金融领域得到普遍应用，基于传统业务形成的行业格局正面临洗牌。过去的一年，在董事会的领导下，公司准确研判行业发展趋势，多措并举提升核心竞争力，稳步推进重大战略事项落地：公司海外收购取得实质性突破，成功签约收购葡萄牙圣灵投资银行，业务布局有望扩展到欧美成熟市场和南美、非洲等新兴市场，并进一步提升了全球化服务的能力；海通国际证券成功签约收购日本上市公司ＪａｐａｎＩｎｖｅｓｔ（吉亚），进一步增强对机构投资者的研究服务能力；融资渠道进一步拓宽，通过发行公司债、短期公司债、短期融资券、美元债以及收益凭证等方式，进一步提升经营杠杆和资产规模，２０１４年公司杠杆率从２．０１提高到３．７６；推进互联网金融建设，加大对互联网金融投入，成功推出ｅ海通财平台，积极开展与互联网企业的合作，通过互联网销售金融产品，有效吸引了增量客户；资本中介业务快速发展，公司融资类业务（包括融资融券业务、股权质押式回购业务和约定式购回业务）规模大幅增长，截至２０１４年底，规模达到９２８亿元，较２０１４年初增长２４１％，年末规模和年内增量均列市场第二位；加快创新发展步伐，公司首家通过沪港通现场检查验收，首批通过期权业务现场检查验收，顺利获得收益凭证、新三板做市、互联网证券业务试点、外币有价证券承销、黄金交易等创新业务资格；柜台市场建设取得显著进展，产品发行规模近千亿元，行业排名首位；资产证券化业务取得积极进展，完成交通银行、交银租赁和浦发集团等９单资产证券化项目，其中，交银租赁项目是国内首单金融租赁公司资产证券化项目；积极推进自贸区业务平台建设；研究业务继续保持行业领先，获得新财富“最具影响力研究机构”第一名，在宏观、固定收益、批发零售、非银金融、石油化工和新能源等六个研究方向影响力排名行业首位。
截至２０１４年底，公司总资产３，５２６．２２亿元，净资产６８３．６４亿元，净资本３７１．１０亿元，归属于上市公司股东的净利润７７．１１亿元。实现营业收入１７９．７８亿元，其中：证券及期货经纪业务７１．３２亿元，占比３９．７％；投资银行业务１２．６５亿元，占比７．０％；自营业务３５．４４亿元，占比１９．７％；资产管理业务１８．３７亿元，占比１０．２％；直投业务３．２２亿元，占比１．８％；融资租赁业务１０．１１亿元，占比５．６％；境外业务１６．６７亿元，占比９．３％；管理部门及其他１５．０１亿元，占比８．３％。总资产、净资产、营业收入和净利润等主要财务指标均创历史最好水平，主要业务指标排名行业前列，各项工作再上新台阶。
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（二）主营业务分析
１、公司各项主营业务情况
（１）证券及期货经纪业务
分支机构深化转型。公司全年实现总交易量市场份额５．１３％，股票基金交易量市场份额４．７４％，均排名市场第四。加快分支机构网点转型，整体营业面积减少２．７３万平方米；加快营销团队由单一经纪业务开户向兼顾产品销售和创新业务拓展转型；加快空白区域微型营业部布局，完成３１家微型营业部的筹建，公司营业部总数达到２７１家。
机构业务稳步发展。公司继续巩固在境内公募等传统客户中的优势，佣金分仓市场份额排名行业前列；通过推进主券商服务等手段，进一步加强私募机构的拓展力度。２０１４年，大宗交易市场份额８．６％，市场排名第三。全年新增ＱＦＩＩ／ＲＱＦＩＩ客户交易账户数６６个，净新增开户数市场份额达１０．６％。公司ＱＦＩＩ／ＲＱＦＩＩ交易客户数和账户数分别达到６７个和１２０个，同比增长７６％和１２２％。
期货业务快速增长。公司期货业务市场份额６．６５％，同比上升０．７个百分点，排名行业第一；其中，股指期货成交金额市场份额８．１２％，同比提高０．４个百分点，市场份额排名行业第一。期货日均客户权益１１５亿元，同比增长３４％，排名行业第三。海通期货成功获得中金所全面结算会员资格；行业分类评级为ＡＡ级。
２０１４年，证券及期货经纪业务实现利润总额４２．０５亿元，占比４０．４％。
（２）投资银行业务
公司投行业务积极创新，发挥在中小企业、上海国资国企、文化传媒等领域的传统优势，着力拓展再融资、并购重组和新三板项目，营业收入创历史新高。
股权融资业务共完成２７个主承销项目，其中ＩＰＯ项目４个，再融资项目２３个，为各类企业募集资金３７４亿元，承销金额和家数分别排名行业第二和第四；（Ｗｉｎｄ数据）。
债券融资业务积极创新，通过多种形式满足企业融资需求，完成了国内首单超长期限债—北京基础设施投资公司债和国内首单项目收益债—广州热电垃圾发电项目收益债。全年完成３６个主承销项目，为各类企业募集资金５４８亿元，公司承销家数行业排名第十，承销金额行业排名第八（Ｗｉｎｄ数据）。
并购融资业务抓住国资国企改革契机，承揽了上海国资国企改革第一单绿地集团借壳金丰投资项目、上海文化传媒领域改革第一单上海文广整合重组等具有市场影响力的大项目，显著提升了公司在并购重组领域的市场地位。公司并购业务交易金额１３５７亿元，排名行业第一（Ｗｉｎｄ数据）。
公司重点开拓高科技领域新三板项目，通过将挂牌与ＩＰＯ、并购、私募投资、债券融资、做市等对接，实现了对中小企业的全程融资服务，完成了２６个新三板项目的挂牌。
２０１４年，投资银行业务实现利润总额６．２２亿元，占比６．０％。
（３）自营业务
公司继续推进投资业务转型。权益类投资完成趋势投资、量化投资和资本中介业务三条业务主线的布局，盈利手段更加丰富，业务发展更加均衡。固定收益类投资稳步推进创新，开展黄金自营交易与租赁业务，做大国债期货套利交易、利率互换交易规模，通过创新培育新的利润增长点，打造公司ＦＩＣＣ业务平台。另类投资积极探索并购融资、房地产投资基金等创新业务模式，拓宽另类投资范围，为业务可持续发展奠定基础。
２０１４年，自营业务实现利润总额３０．０６亿元，占比２８．８％。
（４）资产管理业务
海通证券资产管理公司管理规模２９４２亿元，其中，受托资产管理业务规模同比增长４４％，排名进入行业前八；集合计划规模２５０亿元，同比增长８５％。资产管理公司不断完善投资策略，积极改进大类资产配置方案，努力提高产品回报，取得了优异的成绩，在券商集合产品业绩排名前十的产品中占据四席。
海富通基金管理规模１０６９亿元，其中公募基金管理规模３０２亿元；富国基金管理规模１７３９亿元，其中公募基金管理规模９５２亿元。
各产业投资基金新增基金管理规模４２亿元，新增投资项目４０个，新增投资金额２５亿元。上海并购基金成立首年便参与了盛大游戏私有化项目，获得较好收益；海通创意资本联合芒果传媒发起设立了芒果基金。
２０１４年，资产管理业务实现利润总额１１．４５亿元，占比１１．０％。
（５）直投业务
海通开元全年新增投资项目２０个，新增投资金额１０亿元；新增退出项目８个。
２０１４年，直投业务全年实现利润总额２．７１亿元，占比２．６％。
（６）融资租赁业务
２０１４年，公司完成了对恒信租赁增资２０亿元。恒信租赁积极拓展外部融资渠道，通过银行贷款、发行境外人民币债和美元债等措施募集资金１２２亿元。积极开拓业务，全年新增投放融资金额１４１亿元，租赁余额２０２亿元。
２０１４年，融资租赁业务实现利润总额５．１７亿元，占比５．０％。
（７）境外业务
海通国际证券进一步巩固了在香港中资券商中的领先地位：投行业务全年共完成ＩＰＯ项目１５个，债券发行和承销项目２１个，２０１２年至２０１４年３年累计ＩＰＯ发行数量位居香港市场首位：投资管理业务不断深化，２０１４年底，ＲＱＦＩＩ额度达１０７亿元人民币，位列中资券商之首；股票衍生品业务不断创新，２０１４年做市基金数量增至２１只，成为香港市场最大的ＲＱＦＩＩ ＥＴＦ做市商之一；成功获得标普ＢＢＢ评级，成为首家获得独立信用评级的在港中资非银行金融机构；通过供股、美元债、可转债、银团贷款等方式募资１１８亿港元；２０１４年下半年，海通国际证券成功签约收购日本上市公司ＪａｐａｎＩｎｖｅｓｔ（吉亚），进一步增强对机构投资者的研究服务能力。
２０１４年，境外业务实现利润总额９．２３亿元，占比８．９％。
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２、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元币种：人民币
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注：以合并利润表和合并现金流量表为依据。
３、营业收入
２０１４年度，公司实现营业收入１７９．７８亿元，同比（１０４．５５亿元）增加７５．２３亿元，增幅７２％。主要是公司巩固和提升传统业务市场地位，同时加快资本中介业务发展，创新业务收入占比持续提升，融资融券、金融期货和约定购回等实现收入占比３４％，同比上升８个百分点。
其中：（１）投资收益及公允价值变动损益合计５８．７６亿元，同比（２３．６９亿元）增加３５．０７亿元，增幅１４８％，主要是以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值变动损益增加；（２）利息净收入３３．６０亿元，同比（２０．８４亿元）增加１２．７６亿元，主要是融资融券利息收入及融资租赁利息收入增加；（３）经纪业务手续费净收入５１．４７亿元，同比（３９．２５亿元）增加１２．２２亿元，增幅３１％，主要是二级市场交易活跃，成交量同比增加；（４）投资银行业务手续费净收入１６．１７亿元，同比（８．８７亿元）增加７．３０亿元，主要是证券承销业务收入增加；（５）资产管理业务手续费净收入４．５０亿元，同比（０．７１亿元）增加３．７９亿元，增幅５３４％，主要是资产管理业务规模增加，业绩提升；（６）其他业务收入５．４９亿元，同比（１．５３亿元）增加３．９６亿元，增幅２５９％，主要是子公司销售收入增加；（７）汇兑损益－０．２７亿元，同比（－０．５４亿元）增加０．２７亿元，主要是汇率上升。
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４、营业支出
单位：元 币种：人民币
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２０１４年度，公司营业支出７７．６１亿元，同比（５１．１５亿元）增加２６．４６亿元，主要变动情况是：（１）业务及管理费６２．９９亿元，同比（４５．５２亿元）增加１７．４７亿元，主要是职工薪酬增加；（２）资产减值损失４．２３亿元，同比（－０．１８亿元）增加４．４１亿元，主要是本期计提融资类业务坏账准备及应收融资租赁款减值损失增加；（３）营业税金及附加７．２４亿元，同比（４．３０亿元）增加２．９４亿元，主要是应税收入增加；（４）其他业务成本３．１４亿元，同比（１．５１亿元）增加１．６３亿元，主要是子公司销售成本增加。
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５、研发支出
（１）研发支出情况表
单位：万元
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（２）情况说明
为推动证券业务创新，适应新的交易品种应用，提高经营效益和管理效率，公司通过自行开发、合作开发、委托开发等方式对信息系统管理平台研发及硬件投入４，７９２．２２万元。
６、现金流
（１）经营活动产生的现金流量净额为８７．８４亿元，其中：现金流入６６６．０８亿元，占现金流入总量的３６．５０％，主要是代理买卖证券款收到现金４０３．３７亿元、收取利息、手续费及佣金的现金１６６．２６亿元、拆入资金净增加１１１．５０亿元；现金流出５７８．２４亿元，占现金流出总量的４１．１７％，主要融出资金净增加３７５．３２亿元、融资租赁业务现金净流出６１．４１亿元，支付利息、手续费及佣金的现金３５．６１亿元、支付给职工及为职工支付的现金３１．９０亿元。
（２）投资活动产生的现金流量净额为－１２２．９４亿元，其中：现金流入３５３．４６亿元，占现金流入总量的１９．３７％，主要是收回可供出售金融资产等收到现金３４２．２９亿元；现金流出４７６．４０亿元，占现金流出总量的３３．９２％，主要是投资可供出售金融资产等支付现金４３６．０８亿元，。
（３）筹资活动产生的现金流量净额为４５５．７３亿元，其中：现金流入８０５．５２亿元，占现金流入总量的４４．１４％，主要是公司发行债券收到现金６１４．７６亿元，借款收到现金１８２．７６亿元；现金流出３４９．７９亿元，占现金流出总量的２４．９１％，主要是偿还债务支付现金３１６．４１亿元。
７、其他
（１）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内公司利润构成和来源未发生重大变动，本条不适用。
（２）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
经中国证监会证监许可［２０１１］１８２１号文核准，２０１２年４月２７日公司于香港联合证券交易所发行境外上市外资股（Ｈ股）股票，截至２０１２年５月２４日止，公司完成发行１３．５６９亿股境外上市外资股（Ｈ股）股票，每股发行价格为港币１０．６０元，认股款以港币现金形式缴足，共计港币１４３．８３亿元。上述资金在扣减了发行及上市费用后，共计港币１３８．０１亿元。截止２０１４年１２月３１日，公司Ｈ股募集资金及利息已全部使用完毕。
２０１３年３月２６日，公司第五届董事会第十六次会议审议通过了《关于公司发行证券公司短期融资券的议案》、《关于公司发行证券公司短期融资券一般性授权的议案》，并经２０１３ 年５ 月２７ 日召开的公司２０１２ 年度股东大会审议通过，决议有效期４０个月，授权董事长、总经理共同或分别全权办理发行短期融资券相关事宜。２０１３年６月１８日，公司取得中国证监会机构监管部出具的《关于海通证券股份有限公司申请发行短期融资券的监管意见函》（机构部函［２０１３］４０７号），中国证监会机构监管部对公司申请发行短期融资券无异议。２０１３年９月１６日，公司取得中国人民银行出具的《关于海通证券股份有限公司发行短期融资券的通知》（银发［２０１３］２２０号），公司发行短期融资券取得中国人民银行的备案，核定公司待偿还短期融资券最高余额为１４９亿元，待偿还最高余额一年内有效，在有效期内，公司可自主发行短期融资券。报告期内，公司完成了四期共１０８亿元短期融资券发行。
２０１３年３月２６日，公司第五届董事会第十六次会议审议通过了《关于公司发行公司债券的议案》、《关于公司发行公司债券一般性授权的议案》，并经２０１３年５月２７日召开的公司２０１２年度股东大会审议通过，授权董事长、总经理共同或分别全权办理发行公司债券相关事宜。经中国证监会于２０１３年９月２５日签发的“证监许可［２０１３］１２２０ 号”文核准，公司获准向社会公开发行面值总额不超过２３０亿元的公司债券。本次债券采取分期发行的方式，公司根据市场情况等因素协商确定各期债券的发行时间、发行规模及其他发行条款。本次债券的首期１２０亿元已于２０１３年１１月２７日完成发行，三年期、五年期、十年期品种规模分别为７２．６亿元、２３．５亿元和２３．９亿元。第二期１１０亿元于２０１４年７月１６日完成发行，三年期、五年期、十年期品种规模分别为５６．５亿元、４５．５亿元和８．０亿元。
２０１３年３月２６日，公司第五届董事会第十六次会议审议通过了《关于公司发行其它境内债务融资工具一般性授权的议案》，并经２０１３年５月２７日召开的公司２０１２年度股东大会审议通过，同意公司一次或多次或多期在境内公开或非公开发行除证券公司短期融资券、公司债券以外的其它债务融资工具，授权董事长、总经理共同或分别全权办理发行其它境内债务融资工具的相关事宜。２０１４年１０月２８日，公司第五届董事会第二十九次会议（临时会议）决议通过了《关于公司发行证券公司短期公司债券的议案》，授权公司董事长、总经理为发行证券公司短期公司债券的获授权人士，共同或分别代表公司根据股东大会的决议及董事会授权具体处理与公司发行证券公司短期公司债券有关的相关事务。根据中国证监会《关于证券公司试点发行短期公司债券有关事宜的通知》（证券基金机构监管部部函【２０１４】１５２６号），公司获准试点发行证券公司短期公司债券。根据公司收到的上海证券交易所《接受证券公司短期公司债券备案通知书》（上证短债【２０１４】４号，２０１４年１１月２０日印发，有效期一年）的备案内容显示，公司在上海证券交易所备案发行的证券公司短期公司债券的备案金额为人民币２００亿元。报告期内，公司完成了二期共７５亿元短期公司债券发行。
（３）发展战略和经营计划进展说明
２０１４年，公司继续稳步推进“一体两翼”发展战略，取得积极进展。公司传统业务市场地位得到进一步巩固和提升，其中：经纪业务股票基金交易量市场份额继续排名行业前四；投资银行股权融资承销金额排名行业第二，并购业务交易金额排名行业第一；资产管理业务规模持续攀升，管理产品业绩表现优异，在券商集合产品业绩排名前十的产品中占据四席；资管子公司盈利能力显著提升。公司着力拓展资本型中介业务，融资类业务（包括融资融券业务、股权质押式回购业务和约定式购回业务）规模大幅增长，积极推动权益类、利率类和跨境类等多元化收益互换业务，积极开展做市业务，稳步推进与金融机构的资产交易业务。公司投资业务积极捕捉市场趋势性机会，取得较好收益；进一步丰富和完善交易策略，投资业务盈利的持续性和稳定性进一步提升。公司加大创新业务投入，创新业务收入占比进一步提高。公司高度重视业务国际化发展，密切跟踪海外市场并购机会，经过充分论证，成功推进两单境外收购事项落地：签约收购葡萄牙圣灵投资银行，业务布局有望扩展到欧美成熟市场和南美、非洲等新兴市场，并进一步提升了全球化服务的能力；成功签约收购日本上市公司ＪａｐａｎＩｎｖｅｓｔ（吉亚），进一步增强对机构投资者的研究服务能力。公司继续强化人才、信息技术、风险管理和研究四根支柱建设，为公司健康发展保驾护航；并加强互联网金融能力建设，研究制定互联网金融发展规划，通过互联网手段改造业务流程，普及互联网思维提升服务意识，持续推动公司创新发展。
（三）行业、产品或地区经营情况分析
１、主营业务分行业、分产品情况（按业务条线）
单位：元 币种：人民币
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２、主营业务分地区情况
（１）营业收入
单位：元 币种：人民币
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注：截至２０１４年１２月３１日，公司下属证券营业部２７１家，比上年末增加３１家。
（２）营业支出
单位：元 币种：人民币
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（３）营业利润
单位：元 币种：人民币
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（四）资产、负债情况分析
１、资产负债情况分析表
单位：元 币种：人民币
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●资产状况
２０１４年末，公司总资产３，５２６．２２亿元，较年初（１，６９１．２４亿元）增加１，８３４．９８亿元，增幅１０８％，主要变动情况是：买入返售金融资产增加５４１．２９亿元，货币资金、结算备付金及存出保证金增加４４０．２５亿元，融出资金增加３７４．１８亿元，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售及持有到期等金融资产增加１６２．２８亿元。
公司货币资金、结算备付金及存出保证金占总资产的比率为３０％，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售等金融资产占公司总资产的２２％，融出资金占总资产的１８％，买入返售金融资产占总资产的１８％，固定资产、在建工程及投资性房产占公司总资产不到１％，大部分资产变现能力较强，公司资产流动性较强，资产结构优良。
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●负债状况
２０１４年末，公司负债总额２，８０３．５８亿元，较年初（１，０５０．１８亿元）增加１，７５３．４０亿元，增幅１６７％，主要变动情况是：卖出回购金融资产及拆入资金净增加６１４．２１亿元，代理买卖证券款增加４０３．３７亿元，发行各类债券及短期融资款使负债增加３７７．６３亿元，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债增加９３．３５亿元，长期借款增加９１．８４亿元。
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２、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
公允价值对公司财务状况、经营成果具有重要影响，公司不断完善公允价值的计量、审核、报告、披露等。报告期内，公司严格按照董事会通过的会计政策、会计制度等规定，对金融工具进行分类，对其公允价值进行确认。２０１４年，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及可供出售金融资产公允价值变动情况如下：
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主要资产计量属性未发生变化。
（五）核心竞争力分析
公司在长期经营过程中，逐步形成了具有自身特色的核心竞争力，主要体现在：
１、业内领先的资本实力
２００７－２０１３年公司抓住市场机遇，通过多次战略性的股权融资和债券融资，迅速增强了资本实力，２０１４年，公司完成了Ｈ股增发的签约认购工作，未来随着Ｈ股增发的顺利实施，公司的资本实力将进一步增强。分别以２００９－２０１４年的总资产和净资产计，公司在中国证券公司中均名列第二位。充足的资本为公司业务创新转型提供了先发优势。
２、卓越的综合性业务平台
公司经纪业务基础雄厚，投资银行业务具有较高的市场影响力，资产管理业务发展迅速，创新业务始终走在市场前列；成功收购并整合香港大福证券、恒信租赁，签约收购葡萄牙圣灵投资银行。公司已基本建成涵盖经纪、投行、资产管理、ＰＥ投资、另类投资、融资租赁等多个业务领域的综合性产业链，具有强大的规模效应、交叉销售潜力和较强的全球服务能力，为业务发展提供了有力支撑。
３、广泛的营业网点以及雄厚而稳定的客户基础
公司加快新型网点布局，截至２０１４年１２月３１日，公司在中国境内拥有３０７间证券及期货营业部（其中证券营业部２７１家，期货营业部３６家），遍布２８个省、１５２个城市；并通过海通国际证券在香港、澳门设有１３间分支机构；收购圣灵投资银行后，公司的业务网络进一步扩展到欧洲、北美洲、南美洲、非洲等成熟及新兴市场。凭借遍布全国极具战略性的营业网点，公司得以建立庞大且稳定的客户群，截至２０１４年１２月３１日，公司在境内外拥有超过５００万名客户。
４、市场领先的创新能力
公司始终将创新作为推动战略转型的关键驱动力。凭借雄厚的资本实力、有效的风险管理能力以及优秀的执行能力，公司多次被监管机构指定为首批参与新业务试点。在最近几年开展的客户融资类业务、柜台市场等创新业务上一直占据市场领先地位。此外，公司加快自主创新，不断为客户提供创新的业务解决方案，丰富境内外客户服务手段。公司创新业务收入占比持续提升，２０１４年已超过３４％，有效抵御了传统业务收入下滑带来的不利影响。
５、全方位的国际业务平台
公司在成功收购并整合香港第二大独立券商大福证券（现为“海通国际证券”）后，成为国内首批通过收购而拥有全方位海外证券平台控股权的证券公司；２０１４年，公司又成功签约收购葡萄牙圣灵投资银行，国际化布局将进一步拓展到欧美成熟市场和南美、非洲等新兴市场；成功搭建自贸区跨境业务平台，跨境业务能力进一步增强。海通国际证券成功签约收购日本上市公司ＪａｐａｎＩｎｖｅｓｔ（吉亚），将进一步提升对国际机构投资者的研究服务能力。全方位的国际业务平台有利于公司把握日益增长的跨境业务机会，满足客户的跨境业务需求，提升公司的国际影响力。
６、稳健的公司治理、有效的风险管理和内部控制体系
公司在２６年的经营历史中，成功度过了多个市场和业务周期、监管改革和行业转型发展，是中国境内二十世纪八十年代成立的证券公司中唯一一家至今仍在营运并且未更名、未被政府注资且未被收购重组过的大型证券公司。公司对现有的风险管理体系不断完善，以便于有效地管理市场风险、信用风险、流动资金风险和营运风险。公司已为各业务之间建立了有效的中国墙和适当的预防机制处理潜在利益冲突。此外，公司还建立了独立和集中化的内部审计及合规体系，用以有效监察各项营运和交易。
（六）投资状况分析
１、对外股权投资总体分析
报告期末，集团长期股权投资５６．８６亿元，较上年末（２２．３１亿元）增加３４．５５亿元，增幅１５４．８６％，主要是海通开元投资、海通国际控股及下属子公司增加的股权投资。其中：海通开元投资增加１４．２０亿元，海通国际控股及下属子公司投资增加１８．７３亿元。
（１）证券投资情况
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注１：本表按期末账面价值占公司期末证券投资总额的比例排序，填列公司期末所持排名前十的证券情况；
注２：本表所述证券投资是指股票、权证、可转换债券等投资。其中，股票投资只填列公司在合并报表交易性金融资产中核算的部分；
注３：其他证券投资指除排名前十证券以外的其他证券投资；
注４：报告期损益，包括报告期公司因持有该证券取得的投资收益及公允价值变动损益。
（２）持有其他上市公司股权情况
单位：元 币种：人民币
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注１：本表填列公司在可供出售金融资产、长期股权投资中核算的持有其他上市公司股权情况；
注２：报告期损益指该项投资对公司本报告期合并净利润的影响。
（３）持有非上市金融企业股权情况
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(下转407版)