公司代码：600982 公司简称：宁波热电

  2014年年度报告摘要

  一 重要提示

  1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

  1.2 公司简介

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  二 主要财务数据和股东情况

  2.1 公司主要财务数据

  单位：元 币种：人民币

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  2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

  单位: 股

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  2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  三 管理层讨论与分析

  3.1 关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

  受宏观经济形势影响，近年来，热电行业进入了一个相对缓慢的调整期。面对环保要求的提高和原供热区域内下游热用户市场日趋饱和等因素的影响，公司经营层一方面通过技改为企业挖潜增效，一方面继续实施“走出去”战略，并积极发挥金融投资板块优势，提高了公司的经济效益。

  2014年度，公司共实现营业收入110,119.89万元，同比增长42.49%，完成利润总额24,883.31万元，实现归属于母公司的净利润15,246.63万元，同比增加6.72%。上网电量17,324.86万度，同比减少14.90%；完成蒸汽销售量286.14万吨，同比增长6.18%。

  1、公司治理方面

  报告期内，公司为更好的保障中小股东权益，补充完善了《股东大会议事规则》，在条款中增加了“股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者的表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露”和“征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制”等内容。同时，公司根据相关法律法规的要求修订了《公司章程》和《募集资金管理办法》，又根据公司实际经营和发展的需要对内控制度中财务预算、招投标管理、对外捐赠、工程管理等管理办法和细则进行了补充和完善，保障了公司的规范运作和日常工作的顺利开展。

  2、生产经营方面

  报告期内，公司继续加大子公司光耀热电、北仑热力的技术改造力度，对设备、管网进行了优化，有效降低了热网管损。并继续实施“走出去”战略，安排多个专项小组分赴省内外和东南亚一带进行考察、调研，寻找投资机会。公司还积极探索风电、光伏发电等新能源项目以求实现公司在新能源领域的项目突破。

  3、在建项目方面

  报告期内，公司春晓项目完成了6B机组全部桩基施工，主要建构筑物混凝土框架也已结顶，三大主机基础中，燃机和余热锅炉基础完成浇筑，汽轮机基础正在施工中。此外,为了配合当地政府招商引资，培育热市场，根据周边个别热用户的供热需求，公司先期投入建设了2台20吨的天然气锅炉及配套设施对其进行供热。公司金西项目目前已完成1#炉的水压试验，主厂房已完成结顶、1#汽轮机准备开始安装，其他附属设备也在安装中。

  4、资本运作方面

  2014年6月，公司成功完成非公开发行股票事宜，共募集资金总额119,983.31万元，扣除发行费用后募集资金净额为115,909.10万元用于公司春晓项目和金西项目的建设。

  报告期内，公司严格遵照内控制度，有效控制投资风险。公司全资子公司宁电投资继续发挥公司金融投资板块主力军作用，集中研究可转债、逆回购、新股申购等低风险投资方案，取得较好收益。公司控股子公司金通租赁依托公司的资源优势，重点拓展浙江地区热电厂及能源和环保设备等领域融资租赁业务。目前，租赁项目风险控制良好，未出现逾期还款现象。

  5、环境保护方面

  报告期内，公司积极创建节能环保型企业，下属子公司光耀热电于2014年8月通过由浙江省环科环境认证中心进行的质量、环境、职业健康安全管理体系认证审核。

  3.1.1 主营业务分析

  3.1.1.1利润表及现金流量表相关科目变动分析表

  单位:元 币种:人民币

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  3.1.1.2 收入

  (1) 驱动业务收入变化的因素分析

  公司本年营业收入较上年增长42.49%，主要系2014年下半年受宏观资金面宽松影响，大宗商品交易趋于活跃，子公司从中寻求机会，增加商品贸易交易额。

  (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

  2014年度公司完成发电量20,656万千瓦时，上网电量（销售电量）完成17,324万千瓦时，实现电力销售收入8,049万元，相比上年同期降低17.34%，电力销售降低的原因系受机组检修及电价调整的影响所致。

  (3) 主要销售客户的情况

  公司前五名客户的销售金额合计为55,743.64万元，占年度销售总额的50.62%。

  3.1.1.3 成本

  (1) 成本分析

  单位：元

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  (2) 主要供应商情况

  公司向前五名供应商合计采购的金额为50,472万元，占公司本年采购总额的54.49%。

  3.1.1.4 费用

  单位：元 币种：人民币

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  说明：

  (1)营业税金及附加变动原因说明：主要系子公司宁电投资证券交易获取收益缴纳的相关税费增加及子公司南区热力获取替代电量差额收益确认收入增加的相关税费所致；

  (2)财务费用变动原因说明：主要系融资结构调整、置换贷款减少利息支出、募集资金存款增加利息收入所致；

  (3)所得税费用变动原因说明：主要系利润总额增加，另外上年同期绿能投资发展有限公司（香港）买卖境内股票免征在港的利得税。

  3.1.1.5 现金流

  单位：元 币种：人民币

  ■

  说明：

  (1)经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期末存货较年初增加，而上年同期存货及应收款项较上年年初减少所致。

  (2)投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司本部购买理财产品增加、子公司金通租赁公司融资租赁投放款增加所致。

  (3)筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司完成非公开发行股份收到募集资金，另外金通租赁吸收少数股东投资款3,005万元所致。

  3.1.1.6 其他

  (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

  单位：元 币种：人民币

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  说明：

  ①公允价值变动收益变动原因说明：主要系证券市场行情向好，子公司宁电投资持有的金融资产价值较年初增加所致；

  ②投资收益变动原因说明：主要系金融资产收益较上年减少所致；

  ③营业外收入变动原因说明：主要系子公司北仑热力收到管道迁建补偿款所致；

  ④营业外支出变动原因说明：主要系子公司北仑热力管道迁建旧管网的拆除损失所致。

  (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

  2014年6月19日，公司完成非公开股票发行工作，7月1日完成新增股份的登记工作。本次非公开发行共募集资金总额人民币1,199,833,100.00元。通过此次非公开股票的发行，公司募投项目资金得到保障，资产负债率、财务费用大幅降低，债务融资能力显著增强。

  2014年7月23日，公司第五届董事会第八次会议审议通过了《关于用募集资金置换预先投入的自筹资金的议案》、《关于变更部分募集资金投资项目实施方式的议案》和《关于使用闲置募集资金开展短期理财业务的议案》。董事会同意公司以募集资金置换截至2014年7月17日已预先投入募集资金投资项目的自筹资金257,397,609.06元，同意公司将金西项目的募集资金实施方式变更为公司向宁能热电增资和债权投资相结合的方式，同意公司在3亿元的额度内以闲置募集资金适度购买安全性高、流动性好、有保本约定的短期银行理财产品。

  (3) 发展战略和经营计划进展说明

  ①做好金西项目和春晓项目两个在建项目的安全稳步推进工作。公司春晓项目天然气锅炉及配套设施、供热管道已于2014年4月投入运行。目前春晓项目完成了6B机组全部桩基施工，主要建构筑物混凝土框架也已结顶，三大主机基础中，燃机和余热锅炉基础完成浇筑，汽轮机基础正在施工中。此外,为了配合当地政府招商引资，培育热市场，根据周边个别热用户的供热需求，公司先期投入建设了2台20吨的天然气锅炉及配套设施对其进行供热。公司金西项目已全部完成项目前期各项核准批复工作，目前1#炉的水压试验已完成，主厂房已完成结顶、1#汽轮机准备开始安装，其他附属设备也在安装中。

  ②加强热网管线优化，深化技术改造，努力拓展用户，提高收益。报告期内，公司先后投入3,000多万元对热网管线进行了改造，主要有光耀热电的临山热网管线、天香油脂热网管线、东线桃园热网管线、北仑热力的麦芽线天兴宾馆支线埋地管改造、北电高压西线、银泰供热管线、北仑中海油供热管线等，有效降低了管损率。此外，公司在稳定老用户的同时，积极主动发展新用户，多方面挖掘新的供热增长点，努力提高公司的供热量，推进企业的可持续发展。

  ③加快公司信息化建设，力争有突破性进展。公司智慧管理系统项目于2014年初开始招投标工作，目前已通过初步验收，基本实现了对子公司光耀热电和北仑热力生产运行数据的接入。

  ④加强资本运作，进行再融资。截止2014年7月1日，公司非公开发行股票的发行工作已全部完毕。

  ⑤加强内部管理，保障公司工作有序开展。报告期内，公司根据证监会和上交所的要求修订了公司《章程》和《募集资金管理办法》，并对内控制度中财务预算、招投标管理、对外捐赠、工程管理等管理办法和细则进行了补充和完善，确保了公司合规运作。

  3.1.2行业、产品或地区经营情况分析

  3.1.2.1主营业务分行业、分产品情况

  单位:元 币种:人民币

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  主营业务分行业和分产品情况的说明

  (1)公司电力销售降低的原因系受机组检修及电价调整的影响；

  (2)公司商品贸易品种进行了调整。

  3.1.2.2主营业务分地区情况

  单位：元 币种：人民币

  ■

  3.1.3资产、负债情况分析

  3.1.3.1资产负债情况分析表

  单位：元

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  3.1.3.2公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

  单位：元 币种：人民币

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  3.1.4核心竞争力分析

  (1)行业优势：热电联产行业符合国家产业政策，是国家鼓励优先发展的行业，市场前景广阔，公司有较强的可持续发展能力。

  (2)团队优势：公司成立以来，核心团队人员稳定，具备丰富的热电联产管理和运营经验。

  (3)地域优势：公司目前供热范围包括北仑城区部分供热区域、余姚黄家埠镇，未来将覆盖金华金西开发区和北仑春晓地区。

  (4)技术优势：公司在循环流化床锅炉的燃烧技术、变频调速节电技术以及扩大供热半径等方面拥有技术优势，其中中国科学院工程热物理研究所对本公司循环流化床锅炉（CFBB）运行技术诀窍出具了评价意见。

  3.1.5投资状况分析

  3.1.5.1对外股权投资总体分析

  (1) 证券投资情况

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  (2) 持有其他上市公司股权情况

  单位：元

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  (3) 买卖其他上市公司股份的情况

  ■报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额368,023.90 元。

  3.1.5.2非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

  (1) 委托理财情况

  单位:元 币种:人民币

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  (2) 其他投资理财及衍生品投资情况

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  3.1.5.3募集资金使用情况

  (1) 募集资金总体使用情况

  单位:元 币种:人民币

  ■

  (2) 募集资金承诺项目情况

  单位:元 币种:人民币

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  (3) 募集资金变更项目情况

  单位:元 币种:人民币

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  3.1.5.4主要子公司、参股公司分析

  单位:元 币种:人民币

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  说明：

  (1) 子公司北仑热力报告期实现净利润4,778.05万元，相比上年同期1,402.13万元增加3,375.92万元，同比增长240.77%，主要系管网迁建完成后，收取轨道交通的补偿款确认当期收益所致；

  (2) 子公司宁电投资报告期实现净利润6,493.79万元，相比上年同期226.97万元增加6,266.82万元，同比增长2,761.05%，主要系证券投资收益较上年度大幅增加所致；

  (3) 控股子公司南区热力报告期实现净利利润5,592.98万元，归属于母公司的净利润2,852.42万元，相比上年同期1,026.57万元增加1,825.85万元，同比增长177.86%，主要系获取替代电量差额收益确认其他业务收入所致。

  3.2董事会关于公司未来发展的讨论与分析

  3.2.1行业竞争格局和发展趋势

  公司是以供热为主的热电联产企业，主要产品是蒸汽和电力。热电联产具有梯级利用能源、提高空气质量和节约城市用地等优势，且根据国家发改委颁布的《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修订）已将"采用背压（抽背）型热电联产、热电冷多联产、30万千瓦及以上热电联产机组"确定为我国经济发展鼓励类行业。因此，热电联产作为一种高效能源生产方式，在未来仍存在着巨大的市场发展潜力。

  3.2.2公司发展战略

  (1)以热电产业为基础，实现产融结合、双轮驱动。

  (2)充分发挥金融投资板块子公司的优势，加强市场研究，探索新的投资模式。

  (3)坚持“走出去”战略，在现有项目的基础上开拓更多的项目渠道和投资标的，为公司整体发展目标夯实基础。

  (4)做好能源管理工作，加强在新能源、环保领域内的探索。

  3.2.3经营计划

  (1)加强热网管线建设及优化，深化技术改造，降低管损，拓展用户，提高收益。

  (2)加快春晓项目、金西项目建设，做好项目建设安全工作，控制成本、完善制度，开源节流。

  (3)坚持“走出去”战略，探索未来有发展潜力的产业，稳中求进，做好项目储备。

  (4)深入信息化建设，提升公司管理水平。

  3.2.4因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

  公司金西项目和春晓项目的投资总额约为19亿元。2014年6月19日，公司完成非公开股票发行，共募集资金总额人民币1,199,833,100.00元，扣除承销费、保荐费等发行费用人民币40,742,087.36元，实际募集资金净额为人民币1,159,091,012.64元，用于上述两个项目的建设。加之，公司热电主业运营状况良好，而且通过多年的经营在银行内树立了良好的企业信用，能够通过银行争取到融资，因此可以保障在建投资项目所需的资金需求。

  3.2.5可能面对的风险

  (1)宏观经济波动风险：经济周期的变化将影响蒸汽及电力的需求，如未来出现宏观经济再次波动、蒸汽及电力下游客户行业经营情况受宏观经济环境影响可能会给公司生产经营带来一定的风险。

  (2)政策性风险：电价政策改革会影响公司经营业绩，环保要求的提高也会相应增加公司的投入和费用支出。此外，天然气发电政策的不明朗，对公司天然气发电项目推进造成较大压力。金西项目热网管道建设进度还受到外部政策处理的影响。

  (3)市场风险：华东电网的电力供求关系和浙江省内外入电特高压线路的建设会在一定程度上对公司的电力并网产生影响，从而给公司带来一定的市场风险。

  (4)经营风险：公司热电联产的主要原材料是煤炭和天然气，成本占其生产成本的比重70%以上。未来，能源价格的大幅波动，将会影响公司盈利能力，从而对本公司的经营业绩在短期内造成一定程度的影响。

  3.3董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  3.3.1董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  3.3.2董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明

  3.3.3董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明

  3.4利润分配或资本公积金转增预案

  3.4.1现金分红政策的制定、执行或调整情况

  (1)现金分红政策的制定和调整：《公司章程》明确了利润分配政策，分红标准，分红比例，利润分配条件和决策机制，充分保护中小投资者的合法权益。

  (2)现金分红政策的执行：报告期内，公司实施现金分红2,100万元，并根据相关要求召开了公司2013年度现金分红说明会，符合公司章程的规定和股东大会决议的要求。

  3.4.2公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

  单位：元 币种：人民币

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  3.5积极履行社会责任的工作情况

  3.5.1社会责任工作情况

  公司已披露《2014年度履行社会责任的报告》详见2015年3月31日的上交所网站（www.sse.com.cn）

  3.5.2属于国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司及其子公司的环保情况说明

  报告期内，公司未发生环保事故或受环保部门处罚情况。

  四 涉及财务报告的相关事项

  4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

  不适用。

  4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

  不适用。

  4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

  不适用。

  4.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

  不适用。

  宁波热电股份有限公司

  董事长：顾剑波

  2015年3月27日