公司代码：600505 公司简称：西昌电力
四川西昌电力股份有限公司
2014年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三 管理层讨论与分析
（一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年，面对错综复杂的宏观经济和行业形势，在全体股东的大力支持下，公司董事会以科学发展观为指导，以回报股东和提高经济效益为中心，继续加强公司治理，持续提高公司运营质量，加快推进公司转型发展战略。公司上下齐心协力、开拓创新，内部控制体系有效运行，管理水平和综合实力不断提升，各项工作顺利推进，经营业绩保持基本稳定。2014年，公司完成自发电量6.73亿千瓦时，同比增长7.38%；完成售电量18.56亿千瓦时, 同比增长27.57%；实现营业收入76313.49万元，同比增长16.91%；实现归属于上市公司股东的净利润6180.41万元, 同比下降7.58%。
报告期内，公司董事会严格遵循《公司法》及《公司章程》等法规赋予的职权履行职责，本着为全体股东负责的态度，全面执行股东大会的各项决议，接受监事会的监督，指导督促管理层贯彻、落实董事会的各项决策，积极稳妥地开展各项工作。
（一）科学决策，促进公司健康发展
1、董事会审议情况
2014年，公司共召开董事会9次，审议议案33项；各专门委员会共召开了会议9次，审议议案17项。会议程序、议案内容均符合相关法规要求，确保了各项工作高效运转、有序推进。
2014年，公司改选了部分董事、独立董事，选举了新任董事长，董事会结构更趋合理，决策机制更为科学，有效促进了公司法人治理建设。公司全体董事勤勉尽责，积极参与公司对外投资、关联交易、利润分配、修订《公司章程》等重要事项的决策, 保障公司董事会的规范运作。独立董事发挥专长，维护公司利益，保护中小股东的合法权益，在促进公司转型发展、内部控制运行、审计工作等方面充分发挥了积极作用。公司董事会各专业委员会在深入了解公司生产经营和规范运作情况的基础上，充分运用各自的专业知识，积极为公司提升管理水平和长远发展出谋献策。
2、股东大会审议情况
2014年，公司召开了4次股东大会，审议通过了13项议案，其中，根据公司发展需要改选了部分董事、监事，根据新的公司章程指引，修订了公司章程、公司股东大会议事规则，以及公司2013年年报系列议案，并续聘会计师事务所。董事会按照股东大会的决议精神，精心安排，审慎决策，认真督促经营层狠抓落实，股东大会决议精神得到有效贯彻和落实。
2014年，公司股东大会同意并实施了2013年度分红派息方案，向股东实施完成了每10股派发0.30 元（含税）的利润分配方案，共计分配现金1093.70万元。通过实施红利分配，公司以实际行动回报投资者，切实维护了全体股东的利益。
（二）主动披露，深化投资者关系管理
董事会严格按照《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》和《公司信息披露事务管理制度》等法规，主动适应监管方式理念变化，全面提升公司自主信息披露能力，规范信息管理流程，严格把控审批程序，确保信息披露真实、准确、完整、及时、公平。同时，严格执行内幕信息知情人登记和内幕信息保密制度，维护了股东的合法权益。2014年度公司披露定期报告4份，临时公告38篇，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，未发生损害公司形象和利益的行为，全年信息披露规范、透明。
董事会高度重视投资者关系管理，秉承“尊重投资者，回报投资者”的理念，畅通投资者沟通渠道，营造良好的投资者关系，将保护投资者的合法权益落到实处。通过电话、电子邮件，上交所“E互动”、中国证券网投资者关系管理网络平台等方式，实时在线回答投资者疑问。加强公司网站建设，及时更新相关资料，增进投资者对公司的了解。积极组织公司参加“上市公司集体接待日”、“董秘值班周”活动，举行了2013年度、2014年半年度业绩说明会，进一步加强了公司与投资者的良性互动，提高公司透明度。
（三）依法治企，规范公司治理
公司董事会主动适应资本市场政策变化，健全公司发展内部机制，实现规范治理，加强动态调整改进机制，进一步完善内控体系建设。针对公司2013年内部控制自我评价报告中认定的在建工程管理、废旧物资管理2个重要缺陷，董事会认真进行了研究解决，并督促经营层对相关问题进行了整改落实，同时加强多种形式的专项检查和审计工作，对存在的管理缺陷及时整改，确保内部控制体系的有效运行。
2014年董事会继续加强制度管理，修订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会审计委员会实施细则》、《员工招聘管理办法》等制度，促进了内部控制体系持续优化。在完善组织机构设置、薪酬体系调整的基础上，公司进一步深化改革，制定完成绩效考核总体办法和相关细则，实行公司自下而上的全员绩效考核，实现了机构改革后续的人员岗位、薪酬对接。引入劳务派遣、业务外包新模式，解决持续多年的临时用工矛盾和风险。
同时，在审计委员会的领导下，公司充分发挥了内部审计作用。2014年，内部审计开展了业务流程及风险管控等内部控制评价工作，对发现的缺陷及时整改落实。开展了工程建设项目专项审计，对发现问题进行了整改，并结合公司工程项目管理实际对管理缺陷提出了管理要求，促进了公司工程建设项目的规范管理。
（四）统筹谋划，推进重点工作顺利开展
改选后的公司董事会更加关注公司战略方向、重点项目进展以及2014年各项重点工作的落实。
1、确立了“一业为主，两翼齐飞”战略发展思路
为了尽快改变公司目前发展中遇到的系列问题，改选后的董事会科学研判当前公司面临的发展机遇和挑战，深入分析了自身的优势，确定了“一业为主，两翼齐飞”的转型发展战略，公司在做大做强现有主营业务的基础上，积极参与新能源开发，大力拓展电力基建、检修及电力设计等业务，为公司长期健康稳定发展指明了方向。为了使公司以上战略尽快落地，董事会加强与各大股东的沟通和联系，并达成了共识，取得了各大股东的理解和支持。
为加快实施战略目标，经董事会决议通过，成立了全资子公司西昌可信电力开发有限责任公司，从事电站开发、电网设计、安装、检修和调试等业务。可信公司的成立，有利于公司加快电站开发、电网建设和改造，提高应急抢修能力，确保供电可靠性，形成新的利润增长点，提升公司市场竞争力和盈利能力。
2、重点建设及大修更改项目顺利推进
根据年度投资计划，董事会督促经营层强化管理措施，全面推进重点工程建设和大修更改项目。全年完成基本建设投资1.7亿元，开展了“十三五”电网建设规划及城区配网规划，“盐源、木里升压工程”竣工投运，“两站一线”建设工程积极推进，变电站及电网技改工程按计划统筹实施，完成了一批农村电网升级改造工程，无电地区建设项目完成工程量70%，农网升级改造项目完成工程量50%，并及早储备了一批2015年待实施的项目，公司供区供电可靠性得到大幅提升。
3、线损管理和电费回收工作得到了加强
改选后的董事会对公司线损和电费回收工作特别重视，通过全面排查线损管理薄弱环节，对不同电压等级线损进行诊断、分析，强化客户端用电管理等措施，公司2014年度实现线损率10.64%，同比下降0.81个百分点；通过落实电费回收责任制，自上而下层层分解任务、依次传递压力，实现应收电费余额3452.07万元，同比下降34.2%。
4、行风建设抓出了实效
公司本着“让政府放心，让人民满意”的工作标准，坚持“优质、方便、规范、真诚”的服务方针，推行“首问负责制”、“限时办结制”，加快推进“一口对外”、“一站式”服务理念，开展“转作风、树新貌、促发展”作风建设百日大提升行动，积极推进了公司行风建设和优质服务工作的深入开展。在2014年凉山州行风测评中，公司行风评比排名得到提升。
（五）攻坚克难，依法处理历史遗留问题
报告期内，为加快历史遗留问题的处置，公司通过多渠道沟通协调、多方式论证，决定采取司法途径维护公司的权益。为解决固增电站违规招标问题，公司对涉及的7家监理、施工单位依法提起诉讼，8宗案件分别已经四川省高级人民法院、凉山州中级人民法院立案受理。为解决电费长期欠费的问题，公司向法院提交了合力锌业、德昌铁合金等企业欠费的起诉书。解债工作方面，公司认真研究方案，积极推动华西证券5000万股权追偿和解除剩余1700万元违规担保的工作。
1、主营业务分析
1.1利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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1.2收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
报告期内，公司营业收入较上年同期增加16.91%，主要是电力收入增加。2014年公司完成售电量18.56亿千瓦时, 比上年同期增长27.57%，营业收入同比稳步提升。
(2) 主要销售客户的情况
前五名客户的营业收入情况
单位：元
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1.3成本
(1) 成本分析表
单位：元
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(2) 主要供应商情况
公司向前5名电力供应商采购额占年度电力采购总额的73.39%。
1.4费用
单位：元
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营业收入：本报告期较上年同期增加，主要是售电量增加所致。
营业成本：本报告期较上年同期增加，主要是外购电成本增加以及2013年底机构改革后，公司部分部门职能由管理转变为生产所致。
营业税金及附加：本报告期较上年同期增加，主要是上年同期根据凉府办函(2012)192号文件冲减已计提的副食品价格调节基金，本期根据凉价调办[2014]2号文件恢复计提。
销售费用：本报告期较上年同期增加，主要是折旧及薪酬增加所致。
管理费用：本报告期较上年同期减少，主要是非生产费用有所降低以及2013年底机构改革后，公司部分部门职能由管理转变为生产所致。
财务费用：本报告期较上年同期增加,主要是本期费用化利息支出增加所致。
资产减值损失：本报告期较上年同期减少，主要是本期计提的长期股权投资、在建工程以及固定资产减值损失较上年同期减少所致。
投资收益：本报告期较上年同期减少，主要是本期被投资单位亏损所致。
营业外收入：本报告期较上年同期减少,主要是上年同期收到土地补偿款所致。
营业外支出：本报告期较上年同期减少，主要是本期转回计提的担保预计负债较上年同期增加所致。
所得税费用：本报告期较上年同期增加，主要是本期递延所得税费用较上年同期增加。
少数股东损益:本报告期较上年同期减少,主要是子公司利润下降所致。
1.5现金流
经营活动产生的现金流量净额：本报告期较上年同期减少2.15%,主要是本期将计提的企业年金转入第三方机构托管所致。
投资活动产生的现金流量净额：本报告期较上年同期减少16.56%,主要是本期为购建固定资产、无形资产投入的现金较上年同期减少所致。
筹资活动产生的现金流量净额：本报告期较上年同期增加12.75%,主要是本期偿还的银行借款较上年同期减少所致。
2、行业、产品或地区经营情况分析
2.1主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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主营业务分行业和分产品情况的说明
供水业务系瓦都水库分公司向牛角湾电力有限责任公司、牛角湾二级电站、牛角湾三级电站供水。
2.2主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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主营业务分地区情况的说明
公司所有电力均在四川省凉山州范围内销售。
3、资产、负债情况分析
3.1资产负债情况分析表
单位：元
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（二）核心竞争力分析
1、电力特许经营权
公司电力主业经营拥有政府特许经营权，取得了四川省经济和信息化委员会核发的《供电营业许可证》，具有独立的供电营业区。
2、发供电一体经营
公司是从事水力发电、供电、配电业务一体化经营的电力企业，拥有完整的发、供电网络，厂网合一、发供电一体化保证了对区域电力供应的市场优势。公司所属电站发电量直接上公司电网，并基本实现网内消纳，具有长期稳定经营优势。
3、具备专业管理经验
公司一直从事发供电业务。拥有相对成熟的发、供电经营和管理经验，在电力建设和运行中取得了良好的业绩，保证了公司电力经营管理和业务拓展的顺利推进。
4、公司治理日益规范高效
公司一直严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》和中国证监会、上海证券交易所的有关法律法规的要求，不断完善公司法人治理，规范公司运作。公司2011年至今开展的内部控制体系建设，完善了内控管理制度，形成了规范、高效的公司法人治理结构，从而保障了公司健康、持续发展。
公司报告期内核心竞争力与上一报告期相比未发生变化。
（三）投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
截止2014年12月31日，公司股权投资企业共10家，其中，控股子公司4家（新设成立全资子公司1家），参股公司2家，纳入可供出售金融资产核算公司4家。其中：长期股权投资期初账面余额为379,100,741.85元，期末账面余额为374,467,321.30元，期末较期初减少了4,633,420.55元，主要是本期参股的四川康西铜业有限责任公司亏损较多所致；可供出售金融资产期初、期末余额均为27,350,000.00元，本期未发生变化（明细详见附注七14之相关说明）。
被投资的长期股权投资公司情况
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(1) 持有非上市金融企业股权情况
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2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
单位:元 币种:人民币
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3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
□适用√不适用
(2) 募集资金承诺项目情况
□适用√不适用
(3) 募集资金变更项目情况
□适用√不适用
4、 主要子公司、参股公司分析
（1）四川省布拖县牛角湾电力有限责任公司成立于1994年4月26日，由本公司与布拖县人民政府共同投资设立，注册资本为10,467万元，其中本公司持有60.83%的股权，布拖县国有资产投资经营有限责任公司持有39.17%的股权，经营范围为电力生产销售、电力设备安装、检修、调试。2014年实现营业收入2,376.38万元；实现净利润162.26万元；截止2014年12月31日净资产10,308.81 万元。
（2）盐源县西源电力有限责任公司成立于2010年9月，由本公司和盐源县国有资产投资经营管理有限公司共同投资设立的有限责任公司，注册资本为6,625万元，其中公司持有股权比例为85%，盐源县国有资产投资经营管理有限公司持有股权比例15%，经营范围为水电开发。2014年，实现营业收入2,752.07万元；实现净利润-1,552.46万元；截止2014年12月31日，净资产19,314.34万元。
（3）木里县固增水电开发有限责任公司成立于2011年4月，由本公司、木里县国有资产经营管理有限责任公司和凉山州国有投资发展有限责任公司三方共同投资设立的有限责任公司，注册资本为5,000万元，其中公司持有股权比例为64%，木里县国有资产经营管理有限责任公司持有股权比例21%，凉山州国有投资发展有限责任公司持有股权比例为15%，经营范围为水电开发。截止2014年12月31日，净资产5,439.03万元，本年度无营业收入。
（4）四川康西铜业有限责任公司注册资本为28,688万元，本公司持股比例为20.18％，经营范围为铜系列产品，稀有贵金属产品、金银提炼、硫酸及其化工产品等。2014年，实现营业收入219,675.51万元；实现净利润-3,783.65万元；截止2014年12月31日净资产28,990.56万元。
（5）盐源县永宁河电力开发有限责任公司注册资本为5,000万元，本公司持股比例为40％。2009年11月29日，公司将主要经营资产转让，目前该公司已没有经营业务，公司已对本项长期股权投资计提减值准备。
（6）西昌可信电力开发有限责任公司成立于2014年7月16日，本公司持股比例为100%，注册资本为2,000万元，经营范围为中小型水电、风电投资开发、建设、经营管理；送变电工程及电力通信工程设计、安装、检修、调试、咨询、服务等。2014年，实现营业收入5,474,341.06元；实现净利润-1,107,271.21元；截止2014年12月31日，净资产6,892,728.79元。
5、 非募集资金项目情况
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
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（四） 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1、行业竞争格局和发展趋势
随着世界能源需求增长和全球气候变化，世界各国都把开发清洁能源作为能源发展的优先领域。我国也极力支持和鼓励清洁能源的发展，中央及地方各级政府陆续出台了一系列政策和措施，加大对水电、光伏电站、风电等可再生能源投资的扶持力度，为公司行业发展创造了重要的历史机遇。
从中长期分析，随着经济的发展，全社会用电量也会随之保持增长，为电力行业的快速发展提供了较为广阔的市场空间。开发水电，有利于减少温室气体排放，保护生态环境，有利于提高资源利用和经济社会的综合效益，符合社会发展的长远利益，符合国家实行可持续发展战略的需要。因此，公司所处水电行业快速发展仍是未来较长时间内的基本趋势。
(下转B11版)