公司代码：900953 公司简称：凯马B
恒天凯马股份有限公司
2014年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
■2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三 管理层讨论与分析
（一）公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年，宏观经济增速放缓、公司主导产品经济型载货汽车排放标准升级、农机产品与工程矿山机械产品继续下滑，面对严峻的市场环境，公司经营层认真落实董事会的决策部署，大力推动市场结构和产品结构调整，多措并举深入开展降本增效和“两压一增”工作，虽然保持了公司生产运营的基本稳定，但由于载货汽车、内燃机、工程矿山等产品销量大幅下滑，盈利能力大幅下降，同时受排放标准升级影响以及对机床板块进行停业清理，资产减值损失增加，公司出现了较大金额的亏损。
2014年，公司销售载货汽车58903辆，比2013年下降19.67%；销售各类内燃机398894台，比2013年下降25.81%；销售各类工程机械291台，比2013年下降25.38%。公司实现营业收入45.85亿元，比2013年下降15.19%；实现利润总额-17615万元，上年同期4310万元。
2014年开展的主要工作：
积极主动应对排放标准升级，大力推动产品结构调整。相关企业加速推动符合排放标准的产品研发，围绕产品升级开展技术改造和质量提升。
积极稳定市场份额，深入实施市场结构调整。公司采取多种措施积极消化库存，盘活资源；通过实施差异化的竞争策略，加快符合国Ⅳ排放标准的产品市场布局，完善售后服务网络。
深入开展降本增效和“两压一增”工作。通过采取多种新工艺、新技术、优化职工队伍结构等措施，降低能源、材料和人工成本。严格控制存货和应收账款水平，保持经营性现金流稳定。
继续强化全面预算管理，提升企业管理水平；全面修订公司管理制度体系，加强内控制度建设，强化对企业重大事项的管控。在严峻的市场形势下，企业的管理基础得到进一步的夯实。
1、主营业务分析
（1）利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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（2）收入
① 驱动业务收入变化的因素分析
2014受宏观经济增速影响和主导产品排放标准升级等多重因素影响，市场环境发生重大变化，公司营业收入大幅下滑。报告期内，公司实现营业收入45.85亿元，较去年同期下降15.19%。其中，经济型载货汽车由于我国汽车国Ⅳ排放标准升级提速和严格开展市场准入检查，收入同比下降19.56%；内燃机业务受车机排放标准升级、农机市场需求不旺等因素影响，收入同比下降23.16%；受矿产品价格下降、煤炭及有色金属行业投资大幅回落，矿山设备需求持续低迷影响，公司为其配套的工程机械收入同比下降50.11%。
② 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
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③ 主要销售客户的情况
公司前五位客户销售收入合计901,632,751.66元，占公司年度销售收入的19.67%。
（3）成本
① 成本分析表
单位：元
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② 主要供应商情况
公司向前五名供应商采购额380,305,777.45元，占年度采购总额的8.17%。
（4）费用
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（5） 研发支出
① 研发支出情况表
单位：元
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② 情况说明
本报告期公司研究开发投入3161万元，主要用于载货汽车、内燃机及工程机械产品的开发和技术、质量的提档升级。当期公司完成新型换代轻卡和国四排放标准系列产品开发，截至2014年底，公司国四载货汽车公告目录总数达到506个；为满足汽车产品排放升级的要求，公司发动机产品与多家整车企业完成国四动力匹配试验并批量投放市场；根据新的国家标准的要求，计划于2015年9月30日前完成非道路用国三发动机的开发与型式核准。通过新品开发和升级，满足我国日益严格的排放法规要求，进一步提升公司产品竞争力，满足市场多样化需求。
（6）现金流
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2、行业、产品或地区经营情况分析
（1）主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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主营业务分行业和分产品情况的说明：受钢铁、煤炭市场持续低迷影响，公司为其配套的工程机械产品市场需求下降导致销量大幅下滑，单位产品固定成本上升，毛利率下降。
（2）主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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主营业务分地区情况的说明：江西地区收入下降主要是工程机械产品市场需求不足，竞争激烈，价格下降，销售下滑;黑龙江地区收入下降主要是车用、农用钢圈市场需求下降,订单不足；上海地区收入下降主要是由于贸易企业受内需不足的影响，内贸收入下降；境外收入同比上升主要是通过开拓国际市场，外销收入同比大幅上升。
3、资产、负债情况分析
资产负债情况分析表
单位：元
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4、核心竞争力分析
（1）可持续发展优势。公司为“三农”提供装备的战略定位清晰，装备水平不断提升，排放标准升级后，产品结构和市场结构调整稳步推进，质量保证水平不断提高；资产质量总体保持健康，为企业持续发展积累了后劲。
（2）低成本领先优势。主导产品所处行业虽处于低迷时期，但主导产品在行业细分领域仍具有低成本领先优势，并经受住了市场的考验。
（3）机制优势。公司主要子公司已实现了股权结构多元化，股权结构和法人治理结构通过不断优化和创新，机制优势将继续发挥积极作用。
5、 投资状况分析
主要子公司、参股公司分析
本报告期纳入合并范围的的控股子公司基本情况：
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（二）董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1、行业竞争格局和发展趋势
（1）载货车市场竞争格局和发展趋势
据中国工业信息网统计，2014年国内卡车市场(含非完整车辆、半挂牵引车)销量为318.44万辆，同比下降8.92%。其中，中卡销量为24.78万辆，同比下降13.6%；轻卡销量为166.26万辆，同比下降12.87%；微卡销量为52.99万辆，同比增长0.55%。从2015年1月1日起，国Ⅲ标准柴油车禁止销售，全面施行国Ⅳ标准。排放标准升级将对载货车市场结构产生重大而深远的影响。
（2）发动机市场竞争格局和发展趋势
据中国工业信息网统计，2014年，我国车用柴油机销售323.44万台，同比下降9.69%，单缸机销售344.66万台，同比下降14.2%。车用柴油机行业呈现出战略合作、品质竞争和产业链竞争的特点，2015年10月1日将要实施的非道路国III排放标准将对行业格局产生重大的影响。
（3）工程（矿山机械）市场竞争格局和发展趋势
2015年矿山机械行业仍将处于低迷期，仍将面临产能过剩、需求疲弱、价格持续低迷等不利局面。
2、公司发展战略
以服务"三农"为宗旨，以载货汽车、配套动力等"三农"装备为主导，关联产业协同发展，坚持"专业化、差异化、精细化"的产品竞争策略，走"快速响应、低成本领先、差异化发展"的道路，成为具有核心竞争力的机械制造集团。
3、经营计划
2015年公司经营目标：实现稳定经营，保持与行业发展态势同步。
（1）深度拓展市场。在巩固传统市场前提下，加快区域市场调整步伐，拓展国际市场，完善市场营销体系，整合市场信息资源，构建扁平化的销售组织结构。
（2）完善产品结构。加大创新力度，指导企业持续完善产品规划，落实产品定位，加快结构调整；完善配套体系，提升产品及服务质量保障能力。
（3）持续推进降本增效。加强成本费用控制，通过技术进步和管理改进，从全价值链的角度持续推进降本增效工作。深入开展“两压一增”，注重存货结构与市场需求匹配，加大应收账款回笼力度，保持经营性现金流稳定。
（4）完善管控体系建设。强化总部价值创造能力，完善监督、指导、服务功能，强化系统风险管控能力。深化产权、用人、激励机制等各项改革，通过机制创新使企业保持长期活力。
4、可能面对的风险
（1）市场风险
在国内市场方面，排放标准升级将对载货车、发动机企业产生重大而深远的影响，受农业集约化经营等因素影响，农机市场需求下滑，将对公司主导产品的市场份额和盈利能力带来不确定性；在国际市场方面，汇率的持续波动将对公司贸易业务带来一定经营风险。
应对措施：公司将密切关注行业变化，及时对生产及营销策略进行调整完善，应对政策调整，实现可持续发展。
（2）质量风险
国Ⅳ新产品及非道路国Ⅲ新产品推广进入市场后，质量稳定性与可靠性有待市场进一步检验。
应对措施：完善配套体系，加大对供应商考核；密切关注国Ⅳ产品市场质量反馈信息，进一步完善产品售后服务体系，制订应急处理预案，及时解决售后各种质量问题。
（3）人力资源风险
公司人力资源整体状况与企业发展需求有一定差距。
应对措施：有针对性地开展人才的培养、吸引和使用工作，落实人才聚集规划，推进高技能人才队伍建设。
四 涉及财务报告的相关事项
（一）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
按新准则的要求执行，新准则对本公司期初数影响如下：
（1）长期股权投资
根据修订后的《企业会计准则第2号—长期股权投资》规定，凯马股份将持有的不具有控制、共同控制或重大影响且其在活跃市场中没有报价、公允价值不可计量的权益性投资，作为按成本计量的可供出售金融资产进行核算，不作为长期股权投资核算，并对其采用追溯调整法进行调整。上述范围内的长期股权投资截止到2013年年末的账面余额为17,945,653.00 元，账面价值为零；调整后本公司2014年年初的可供出售金融资产账面余额为 17,945,653.00元，账面价值为零。
（2）应付职工薪酬
根据修订后的《企业会计准则第 9 号—职工薪酬》规定，凯马股份将预期在年度报告期结束后十二个月内不能完全支付的辞退福利重分类至长期应付职工薪酬核算和列报，并进行追溯调整。上述范围内的薪酬截止到2013年年末的账面余额为12,075,584.91元，调整后本公司2014年年初长期应付职工薪酬账面余额为12,075,584.91元。
上述会计政策变更，仅对上述报表项目金额产生影响，对本公司2013年度和2014年度的经营成果未产生影响。
其他准则变更对公司财务报表无影响。
（二）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
本报告期无前期会计差错更正。
（三）与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本期合并范围增加3家公司、减少1家公司。
(1）本公司于2013年12月在中国（上海）自由贸易试验区注册成立全资子公司上海凯跃国际贸易有限公司，截止2013年末本公司未出资，且无经营业务。本期出资2000万元完成对该公司的增投资，本期纳入合并范围。
(2）子公司上海凯宁进出口有限公司于2013年在香港注册成立凯宁（香港）国际贸易有限公司，截止2013年末上海凯宁进出口有限公司未出资，且无经营业务。本期上海凯宁进出口有限公司出资50万元港币完成对该公司的增投资，本期纳入合并范围。
(3）子公司山东凯马汽车制造有限公司出资人民币1650万元设立了贵州凯马车辆有限公司，本期纳入合并范围。
(4） 子公司无锡华源凯马发动机有限公司清算注销了其原子公司无锡凯马机械有限公司。
（四）年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为公司出具了标准无保留意见的审计报告。
董事长：李颜章
恒天凯马股份有限公司
2015年4月2日