公司代码：600861 公司简称：北京城乡
2014年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
■
■
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
■
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
■
2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
■
三 管理层讨论与分析
2014 年度，国内社会消费零售总额增长放缓，电子商务市场持续爆发式增长，多元化零售业态的兴起，使商业竞争持续升级，零售业正在经历着前所未有的改革、创新压力，面对严峻的经营环境和发展压力，公司上下团结一致、攻坚克难、积极进取，紧紧围绕公司“十二五”发展规划和2014年度经营管理工作目标，坚定信心，全力以赴、努力发展。
2014年度公司完成营业收入221917.10万元，同比下降9.81%，营业利润13261.63万元,同比增长6.65%,实现利润总额13966.03万元，同比增长0.75%，归属于母公司净利润10220.47万元，同比增长9.88%。
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
■
2 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
公司2014年度实现营业收入22.19亿元，同比减少9.81%，其中：商品销售收入本年度实现20.03亿元，主要为百货零售、超市及网上商城商品销售收入。
公司通过以下措施驱动商品零售收入增加：多渠道营销，创新个性化营销；坚持加强市场调研，对经营布局、品牌结构做出相应调整；整合特色资源，开展农超、集超对接；布局网上商城，实现线上销售，积极促进线上交易与线下交易融合互动、虚拟市场与实体市场协调发展。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
公司2014年度实现营业收入22.19亿元，同比减少9.81%，主营业务收入主要构成为：商品销售收入本年度实现20.03亿元，占主营业务收入91.96%，租赁收入6363.76万元，占主营业务收入2.92%，酒店收入4512.75万元，占主营业务收入2.07%，房地产销售收入5761.57万元，占主营收入2.65%，其他收入877.43万元，占主营业务收入0.40%，公司主要业务构成为商品销售收入，业态主要为百货零售、超市及网上商城。
(3) 主要销售客户的情况
公司顾客群主要为个人消费者，无法统计前五名客户情况。
3 成本
(1) 成本分析表
单位：元
■
(2) 主要供应商情况
单位:元 币种:人民币
■
4 费用
■
变动说明：财务费用本期发生额-20,409,500.23元，较上期减少5,176,210.22元，主要是本期银行存款陆续到期，利息收入增加所致。
5 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
■
(2) 情况说明
公司研发支出主要是公司为开发与完善网上商城本年度投入。
6 现金流
（1）本期经营活动产生的现金流量净额为-203,281,060.05元，较上年同期增加31.22%，主要原因是本期子公司国盛兴业投资建设“城乡世纪广场”项目，其创意工作室预售房屋收取房款增加的现金净流量。
（2）本期投资活动产生的现金流量净额为80,782,625.18元，较上年同期增加1011.51%，增加主要原因是本期收回基金及银行理财产品投资，从而导致现金流量增加。
（3）本期筹资活动产生的现金流量净额为379,852,602.75元，较上年同期增加119.57%，主要是本期子公司国盛兴业向银行借款较上年同期增加，从而导致现金净流量的增加。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
■
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
■
(三) 资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：元
■
2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
于 2014 年12 月31 日，以公允价值计量的资产及负债按上述三个层次列示如下：
■
(四) 核心竞争力分析
1、公司始终坚持品牌化战略，突出品牌特色，经过多年的沉淀，现已聚集了雄厚的品牌资源，为企业稳定、健康、持续发展提供了保障。
2、通过23年的摸索和实践，公司建立了一套符合现代商业发展模式的企业制度和一支富有创造力的卓有成效的领导团队，打造了自己的企业文化。
3、确立了驾驭良性资源优势，构建多结构企业运营模式，即大型商业综合体、区域商业中心、社区服务终端等多层级。
4、注重"以人为本"和职业规划，企业人才队伍不断壮大，为企业的发展提供了优良的人力资源，增强了企业的竞争实力。
5、公司营业及办公场所，自有物业优势明显，受商业物业租金价格波动的影响较小，为公司持续稳健经营提供保障。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
本公司本期新设两家全资子公司，新设子公司情况详见下表：
■
续1：
■
(1) 证券投资情况
■
(2) 持有其他上市公司股权情况
单位：元
■
持有其他上市公司股权情况的说明
根据2013年9月5日北京首旅酒店（集团）股份有限公司变更证券简称公告，该公司证券简称自2013年9月10日由“首旅股份”变更为“首旅酒店”,证券代码保持不变,仍为“600258”。
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
单位:元 币种:人民币
■
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
□适用√不适用
(2) 募集资金承诺项目情况
□适用 √不适用
(3) 募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
4、 主要子公司、参股公司分析
主要控股子公司的业务性质、主要产品、注册资本、资产规模、净利润情况
单位:元 币种:人民币
■
■
5、 非募集资金项目情况
√适用 □不适用
单位:亿元 币种:人民币
■
一、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
1、宏观方面
（1）国际上，随着美国量化宽松政策的逐步退出和欧洲、日本等国家量化宽松的加码，美国与其他经济体经济政策背向而驰，美元回流趋势明显，给包括中国在内的新兴经济体带来了巨大的冲击。
（2）国内方面，改革进入深水区，调结构成为政策的主导，GDP增速放缓，战略转型期对经济形成阵痛，消费需求受到抑制。
2、微观方面
（1）受宏观政策和经济（增速）放缓影响，商业经营供给严重过剩，竞争态势非常严峻。
（2）电子商务受益于国家政策的扶持和市场资金的支持，且不受地域、时间等因素的限制，具有流通环节少、价格低的优势，逐渐成为零售市场的主力，而移动互联网的飞速发展，满足了消费者碎片式消费体验，加速了实体商业购物向互联网购物转化的趋势。
（3）随着消费水平的提高，体验式购物逐渐成为消费者的优选，购物中心凭借先天的业态优势，满足了消费者需求变化，而传统商业受困于经营场地限制，市场空间受到挤压。
（4）传统零售商业经营模式、品牌结构相似，同质化竞争态势明显，竞争的手段多体现在价格上，利润空间缩小。
（5）受生活成本提升的影响，商业人工成本逐年上升，商业企业的成本规模与利润的增长不成比例，赢利能力下降。
(二) 公司发展战略
公司以十八届三中全会精神为指针，以国家宏观政策为依托，发挥资源优势，认真落实“十二五”规划，以商业零售业为龙头，以城乡电子商务平台建设和发展为补充，通过实体经济与网络经济结合、商业资源与相关资源相结合，使城乡突破常规、特色取胜、稳健发展。
(三) 经营计划
2015年度公司财务预算主要指标(合并数据)：
1、2015年度公司营业收入计划为：30.02亿元 。
2、2015年度利润总额计划为1.85亿元。
(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
（1）本公司全资子公司北京国盛兴业投资有限公司2015年度继续进行"城乡世纪广场"项目的后续投资，预计为8.2亿元。资金来源主要为自有资金和预售资金。
（2）本公司计划用1.5亿元 发展“社区商业暨服务终端”业务。资金来源主要为自有资金。
(五) 可能面对的风险
1、宏观经济形势变化带来的风险
美元的走强及降准、降息对外汇占款和人民币汇率形成冲击，导致消费需求不足。GDP增速放缓，货币投放量增加，物价涨幅有可能回升，企业用工成本增加，进一步挤压盈利空间。
2、消费市场变化带来的风险
移动互联网迅速发展，电商冲击的同时，微商也在抢占零售市场，传统百货市场份额被进一步瓜分；购物中心的迅速扩容，对体验式消费的理念进一步强化，加速对消费习惯的改变；百货零售市场逐渐向个人消费占主体转变，价格作为影响消费的一个主要因素，提升了价格战的可能。
3、公司应对风险的主要措施
立足主业，深化商品结构和布局调整，充分满足目标顾客群体的消费需要。发挥自身优势，一方面通过经营创新，完善以“实体+电商”的立体发展方式的市场拓展。延伸实体店辐射范围，将服务深入到社区，并形成多店联动的网格结构。以区域为中心，打造精品百货、社区便利店、时尚体验店的商业网络，通过网上商城电子商务进行物流整合，打通微循环，通过大数据形成线上线下互动营销、互动消费的商业综合体。另一方面，利用科技手段深化管理创新，通过集采集配、减少流通环节，进一步降低运营成本，挖掘更大的利润空间。同时，适度将一部分利润让渡于消费者，通过优惠的价格为企业赢得更多的忠诚顾客，支撑企业稳步发展。
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
（1）会计政策变更
2014年1月至7月，财政部发布了《企业会计准则第39号——公允价值计量》（简称企业会计准则第39号）、《企业会计准则第40号——合营安排》（简称企业会计准则第40号）和《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》（简称企业会计准则第41号），修订了《企业会计准则第2号——长期股权投资》（简称企业会计准则第2号）、《企业会计准则第9号——职工薪酬》（简称企业会计准则第9号）、《企业会计准则第30号——财务报表列报》（简称企业会计准则第30号）、《企业会计准则第33号——合并财务报表》（简称企业会计准则第33号）和《企业会计准则第37号——金融工具列报》（简称企业会计准则第37号），除企业会计准则第37号在2014年年度及以后期间的财务报告中使用外，上述其他准则于2014年7月1日起施行。
除下列事项外，其他因会计政策变更导致的影响不重大。
■
上述会计政策的累积影响数如下：
■
（2）会计估计变更
本报告期主要会计估计是否变更：否
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
报告期内，公司未发生重大会计差错更正需追溯重述的情况。
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
公司本期因新设两家全资子公司而导致合并范围变动，新设子公司情况详见下表：
■
4.4 续1：
■
4.5 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
报告期内公司不存在年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的情况。
法定代表人：（签名）王禄征
北京城乡贸易中心股份有限公司
2015年4月11日