公司代码：600620 公司简称：天宸股份
2014年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
报告期内公司经营管理情况的回顾
（一） 公司经营财务情况
报告期内，公司实现营业收入3,681.40万元，较上年同期3,626.29万元增加1.52%。公司归属于母公司所有者的净利润为8,018.78万元，较上年同期11,838.53万元减少32.27 %。
1、物流园区相关业务
报告期内，公司位于上海闵行颛桥的物流园区项目实际经营亏损1,113.89万元，去年同期亏损1,216.61万元，同比减亏8.44%，主要是因在2013年度内人工工资结算期间调整致使相关费用增加所致。
报告期内，园区无营业收入及营业成本，其他净收入-0.82万元；而房屋、设备折旧及土地使用权摊销155.68万元，加上人工成本及其他支出，物流园区整体成本费用为 1,113.06万元。
报告期内，公司下属客运公司的出租车业务经营正常，现金流稳定。由于报告期内，客运公司对出租车营运推行双班车改为单班车，使营业收入同比有所下降，但人员社保费用的节约效应更为显著,因此利润比上年同期增长376.37%，为 173.54 万元。
3、其他业务（投资收益、营业外收入、支出等）
报告期内，公司实现投资收益11,765.86万元，主要是母公司转让原持有的河北冀圣房地产开发有限公司25.5%股权取得的投资收益6,164.69万元以及收到绿地集团现金分红后确认投资收益5,984.44万元所致。
报告期内，公司营业外收入 177.75 万元，主要是下属各公司收到税收返还。
（二） 公司内部管理相关情况
1、加强内部控制管理，接受并配合内控审计
按照证监会全面施行内部控制规范工作的要求，公司在2014年度全面实施了企业内部控制规范体系，并由外部审计机构对公司内部控制进行审计并出具了2014年度内部控制审计报告。随着公司业务的发展，内部控制规范工作仍需不断加强和完善。
2、审议相关议案，督促经营层落实具体工作
报告期内，董事会审议了公司有关对外投资、出售资产和定期报告等相关议案，督促经营层对各项议案具体落实，对各项投资控制风险，加快业务拓展进度，保证公司各项工作平稳有效的运行。
3、报告期内，董事会召集了两次临时股东大会及一次年度股东大会。股东大会选举了新一届董事会，董事会聘任了新一届公司管理层，实现了公司执行层的平稳过渡。
报告期内，公司董事会恪尽职守，勤勉尽责，严格按照《公司法》、《证券法》和《董事会议事规则》的规定审议各项议程，有效地控制了经营风险，维护了股东利益。
3.2 报告期内公司整体经营业务分析
报告期内，公司根据实际经营情况，进行了经营战略调整，实施了相关地产业务的转让，并拓展其他领域的投资，为公司能在未来增加新的利润增长点创造基础。主要工作有：
（一） 出售地产项目股权，控制风险
由于河北石家庄城中村改造项目动迁进程缓慢，使公司资金沉淀，并且随着时间推移，还需继续投入资金。董事会在分析后，认为该项目完成时间不确定因素增大，国内二三线城市的房地产市场变化随着国家政策的调整也带来较大的不确定性，因此决定将公司持有的该项目25.5%股权选择有意收购的公司进行转让。该事项已经过董事会审议后由股东大会审议并通过。报告期内，公司已完成该项目转让，回收资金2.04亿元，尚余1,316万元尚未收到。
（二） 拓展其他领域的对外投资
鉴于目前公司缺乏土地储备及资金，公司在地产业务领域的拓展基本处于停滞的状态。为了更有效地利用公司现有资金，增强公司持续发展能力，增加公司新的利润增长点，报告期内公司拓展了在其他业务领域的投资。公司通过全资子公司上海宸乾投资有限公司继续增持上海瑞一医药科技有限公司的股权；并与上海纽聚投资咨询有限公司合作，入股上海骏惟企业管理咨询有限公司，收购了上海微创软件公司部分股权，以期为公司未来发展创造基础。
3.2.1主营业务分析
（一）利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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（二）收入
报告期内，营业收入3,681.40万元比上年同期增加1.52%。其中：运输及客运业务收入2,817.22万元，物业管理业务收入320.01万元，其他租赁收入544.17万元。
（三）成本
1、成本分析表
单位：元
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（四）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司实现归属于母公司所有者的净利润8,018.78万元，比上年同期减少3,819.75万元，减幅32.27%，主要是上期实现投资收益1.81亿元，其中出售金融资产取得收益1.43亿元以及收到绿地控股集团现金红利3,419万元，而本报告期内投资收益下降，为1.18亿元，其中转让参股河北冀圣项目获得收益6,165万元以及收到绿地控股集团分红5,984万元。
（五）行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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2、主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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（六）资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位：元
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3.3 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
公司以往以房地产业务为主业，随着现今房地产行业集中度不断提高的趋势，房地产企业的土地储备和业务拓展将更趋规模化和集中化。规模大、资金力量强的大型房企将在市场上继续保持优势，土地储备较少及规模资金力量相对较弱的房企的生存状态则将更为艰难。此外，随着资本市场的不断活跃，优质资产项目也面临着激烈地竞争，这也使得公司在非房领域的投资业务更为艰难。伴随着资本市场开放度逐渐提高，这方面的困难会逐渐增大。
（一）公司发展战略
近年来，公司主业停滞，利润均来源于非经常性损益。公司过往以房地产业务为主，但由于缺乏足够的土地储备及相关资源，已连续多年没有房地产销售业务收入。公司近年积极进行了相关存量资产清理，为公司进一步发展奠定了一定基础。但必须承认，公司发展的步伐缓慢，没有充分利用上市公司平台进行业务拓展和资本市场运作。由于持续缺乏核心竞争力，公司已面临必须进行调整的关键时刻。
宏观上，国家大力支持资本市场发展，修订了一系列管理办法，有关配套制度措施也已经或将要陆续颁布实施。因此对公司来说，尽快明确战略定位，提升核心竞争力已具有必要性和紧迫性。公司董事会及经营层将不遗余力地承担起自身的职责，对公司经营状态进行实质性的调整，加快调整速度，使公司步入良好的发展轨道，为股东创造良好的回报。
（二）经营计划
2015年，公司将稳中求进，积极动公司的产业调整，将着力于以下几个方面：
1、公司将尽快启动手中存量地块资产的运作，运用创新性思维探索出可行方案，使其成为可创造价值的优质资产；
2、公司将利用自身资源，继续开拓并发展其他领域相关业务，尽快突破无稳定业务、无稳定营业务收入及利润的局面，使公司步入良性发展的轨道；
3、公司将继续发展投资业务，加强对公司财务性投资的管理，通过投资运作、盘活资产、整合资源等一系列工作，以期重新建立并提升公司核心竞争力，重塑公司品牌形象，为股东创造更多价值。
（三）因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司目前没有在建的地产项目。如有其他存量项目启动或有新的投资项目，公司将在充分利用现有资金的基础上，通过多渠道筹集资金以满足公司运营需求。同时公司将充分利用各种金融工具有效利用资金，降低资金使用成本，严格控制公司各项费用支出，合理安排资金使用计划，以使公司持续健康的发展。
（四）可能面对的风险
1、政策风险
房地产业受国家宏观调控政策影响较大，也在一定程度上影响公司存量项目的启动。公司在其他领域的投资也会面临产业政策的调整带来的影响，需要公司进行系统持续的跟踪，以减少系统风险。
2、业务经营风险
公司目前主营业务不突出，存量项目尚未启动，缺乏核心竞争力。近年公司陆续进行了其他领域的投资，虽然取得了一定的回报，但也面临着系统风险、政策风险和经营管理风险，且都会影响预期目标的实现。
公司的应对措施：
针对上述风险，公司将密切关注市场形势变化，积极应对外部环境带来的不确定性因素，提高管控能力，严格控制成本，提高资金使用效率。
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
1、会计政策变更
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说明：
本公司于2014年7月1日开始采用财政部于2014 年新颁布的《企业会计准则第39号—公允价值计量》、《企业会计准则第40号—合营安排》、《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》和经修订的《企业会计准则第2 号—长期股权投资》、《企业会计准则第9号—职工薪酬》、《企业会计准则第30号—财务报表列报》、《企业会计准则第33号—合并财务报表》等会计准则。
上述调整对本期和上期财务报表的主要影响如下：
单位：元 币种：人民币
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4.2 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
截至2014年12月31日止，本公司合并财务报表范围内子公司如下：
■说明：本公司的全资子公司上海银莲商务咨询有限公司于2014年12月完成了注销手续。
董事长：叶茂菁
上海市天宸股份有限公司
2015年4月9日