2014年年度报告摘要
公司代码：600530 公司简称：交大昂立
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三 管理层讨论与分析
报告期内，公司保健食品板块由于政策和市场环境的变化，部分原有渠道（包括专柜模式和电视购物等）受到制约，对板块整体收入及利润表现构成压力。因此，业务结构调整和销售模式创新，以及制度和团队的系统变革，成为保健品板块可持续发展的保障和动力。具体来看，一是着重尝试销售模式转型，调整传统专柜模式，将卖场活动融于电商；二是营销组合模式线上线下全面推广，通过产品功能互补以旺销产品带动辅助产品的营销；三是借助大型活动（如世界杯等），加强相关产品的宣传力度，拓展目标人群；四是公司产品链进一步丰富。2014年昂立1号益生菌颗粒的全面上市，已赢得市场良好的口碑。作为公司核心竞争力的益生菌研发，目前已拥有可实现产业化的菌株共计17种，为昂立后续产品开发提供了坚实的保障。同时，针对《中华人民共和国食品安全法（修订草案）》提出的保健食品的注册拟实行备案制，公司组织制定了系列的应对措施。组织机构的调整，商业模式的转型，通路模式的拓展，都将有利于保健品板块的可持续发展。
报告期内，公司金融股权投资板块业务发展态势良好。一方面，根据公司战略发展要求，对金融股权投资板块资产结构进行了合理调整；另一方面，小贷公司和典当行通过各种渠道，拓展多样化的业务模式，为中小微企业、高科技企业及周边居民提供短期小额融资服务，二家企业超额完成了预算目标。
报告期内，公司房地产板块在整体经济下行压力加大，国家仍维持行业性调控政策的大环境下，以政策研究、行业分析为基础，维持稳健经营策略。一方面，积极处理历史遗留问题；另一方面，把握发展机遇，经营好已有项目，有效规避风险，降低费用，采取措施，确保了整个板块的平稳有序发展。
报告期内，公司继续进行资产结构调整，努力优化整体资产配置，在实体经济形势较为严峻的市场环境下，总体经营业绩保持了一定的规模和水平。
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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2 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
报告期，公司保健食品销售同比呈现一定的降幅，而公司成立的小额贷款公司、典当行运营已初具规模，成为公司业务收入新的增长点。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
公司以实物销售为主的产品收入主要为昂立功能保健品、天然元营养补充剂以及植物提取物，由于政策和市场环境的变化，部分原有渠道（包括专柜模式和电视购物等）受到制约，对板块整体收入及利润表现构成压力。
(3) 订单分析
公司报告年度产品销售渠道主要以零售业为主，订单收入占比较小。
(4) 新产品及新服务的影响分析
公司报告年度产品或服务未发生重大变化或调整。
(5) 主要销售客户的情况
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3 成本
(1) 成本分析表
单位：元
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(2) 主要供应商情况
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4 费用
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5 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
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6 现金流
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1、经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因是下属子公司发放客户贷款增量较去年同期减少；2014年度收到上海昂松房地产开发有限公司项目参建款及利息及上海慧盛创业投资有限公司预分红款。
2、投资活动产生的现金流量净额减少的主要原因系上期金额含新纳入合并范围的徐汇昂立小额贷款股份有限公司的期初货币资金1.49亿元。
3、筹资活动产生的现金流量净额增加的主要原因是本年度取得银行短期借款较去年同期增加1.21亿；本年度偿还银行借款较去年同期增加1.01亿元。
7 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
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1、营业税金及附加增加主要原因是典当行及小贷公司流转税的主要税目为营业税，二家公司分别于去年9月、12月纳入合并范围。
2、财务费用增加主要原因是本期增加银行短期借款，相应增加利息支出。
3、资产减值损失增加主要原因是下属子公司发放贷款按行业规定计提的坏账准备。
4、营业外收入减少主要原因是本年政府补助较去年同期减少。
5、所得税费用增加主要原因是本年公司所属小贷公司、典当行利润较大幅度增加，计提所得税费用相应增加。
6、少数股东损益增加主要原因是本期子公司利润增加。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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(三) 资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：元
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1、交易性金融资产减少主要原因是本年减持国债。
2、应收票据减少主要原因是年初持有银行承兑汇票到期。
3、应收账款增加主要原因是销售商品，货款账期未到。
4、预付款项减少主要原因是预付货款发票到达，货物入库。
5、发放贷款及垫款增加主要原因是公司所属小贷公司及典当行的放贷业务上升。
6、可供出售金融资产增加主要原因是公司持有的兴业证券市值上升。
7、在建工程减少主要原因是在建工程项目竣工转入固定资产。
8、长期待摊费用减少主要原因系本期摊销。
9、短期借款增加主要原因是本期新增银行短期借款6500万元。
10、应交税费增加主要原因是公司所属小贷公司及典当行的放贷业务上升，应交税费相应增加。
11、递延所得税负债增加主要原因系本年可供出售金融资产增加，相应计提的递延所得税税额增加。
12、其他综合收益增加主要原因系本年持有可供出售金融资产公允价值上升，相应其他综合收益增加。
2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
单位：元
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四 核心竞争力分析
昂立品牌具有较强的生命力。昂立公司立足于保健食品行业二十多年及上市十多年的历程，无形资产的沉淀不断提升了品牌价值。
公司有二十多年的益生菌领域的开发研究，多项研究成果在国内外处于领先水平。高科技产品的不断开发和上市，昂立品牌产品的功效被社会认可。
在不断提升产品竞争力的同时，公司高度重视营销能力的建设。公司制定了精准营销模式的战略规划——依托大市场的品牌效应，建立起电视购物为中坚，网上超市和网络自营店为两翼，背靠呼叫中心的无店铺虚拟商业模式，使昂立保健品产业不断做大做强。
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
(1) 证券投资情况
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(2) 持有其他上市公司股权情况
单位：元
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(3) 持有非上市金融企业股权情况
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(4) 买卖其他上市公司股份的情况
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报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额59,657.42 元
买卖其他上市公司股份的情况的说明
公司于2014年8月减持兴业证券198万股，公司累计持有兴业证券股数为4500万股，2014年9月兴业证券以资本公积金向全体股东每十股转赠10股，9月19日红股入账，公司累计持股数达9000万股，2014年10月至12月，公司减持515万股，截止2014年12月31日公司累计持有兴业证券股数为8485万股。
2、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
□适用√不适用
(2) 募集资金承诺项目情况
□适用 √不适用
(3) 募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
3、 主要子公司、参股公司分析
单位：万元
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4、 非募集资金项目情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
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五 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
（一）行业发展趋势：
第一，保健食品行业依然有着黄金十年的发展基础。2013年9月，国家发改委、工信部共同公布了《食品工业“十二五”发展规划》，首次将“营养与保健食品制造业”列入国家发展规划，并指出“营养与保健食品产业对于我国把被动的‘已病就医’模式，转变‘未病先预防’和‘治未病’的模式，是至关重要的。”营养与保健食品产业“十二五”期间的发展目标，到2015年，营养与保健食品产值达到1万亿，年均增长20%，形成10家以上产品销售收入在100亿元以上的企业，百强企业的生产集中度超过50%。
第二，消费需求升级使保健品行业的前景光明。由于中国人口老化、慢性病发病率提高，预防和控制疾病便成为公众及政府关注的焦点。公众健康消费理念的转变，生活水平的提高，政府加大医改步伐及公共财政等资源的投入，诸多因素使保健品行业步入黄金期有较好的社会基础。
第三， 金融股权投资的效益提升，提高了公司的竞争实力。公司成立的小额贷款公司、典当行，以及收购国泰君安的股份等，为公司在金融领域发展奠定了基础。
（二）行业竞争格局：
第一，中国保健食品的“蛋糕”瓜分大战更趋激烈。一方面一大批跨国企业快速进军中国市场，目前市场上“洋货”保健品已琳琅满目。另一方面，中国本土保健食品生产企业的发展势头迅猛，尤其是本土药企进军保健品市场具有先天的优势，这些都有可能成为公司较强的竞争对手。
第二，随着产品标准的变化，营养补充剂管理注册制和备案制结合等一些国家相关政策出台，但具体操作细则还未公布。形成销售规模的产品有可能受到这些政策法规变化而带来的制约。
第三，“信任危机”将致使中国保健品跟不上世界保健食品的发展形势。由于个别保健品企业的急功近利，由于研发投入不足，生产低水平重复、科技含量低、产品质量不高以及虚假广告等负面新闻，使保健品社会美誉度受到了影响。
第四，保健品企业成本上升的负担日益加重。注册申报、原材料价格、媒体宣传价格的不断上升，势必增加保健品企业的负担。
第五，受国家严厉的房地产宏观调控政策影响，房地产“严冬”的僵局短期内很难被打破，已投资的项目的预期收益受到一定影响。
第六，金融股权投资领域行业竞争较为激烈。
(二) 公司发展战略
公司将进一步保持和巩固保健品板块的经营业绩，加大金融股权投资板块的开拓力度，积极创造新的经济增长点，实现公司的可持续发展。
(三) 经营计划
2015年，公司保健食品板块进入结构转型的关键期。公司将加大主营发展力度，优化整合保健食品的资源，加强创新体系和产品营销体系的建设。通过加强过程管理，保证产品质量。还将根据市场需求和政策法规变化，做好技术储备，开发新产品，增强公司的竞争力。
2015年，昂立金融股权投资板块将继续加大开拓力度，稳健经营。昂立小贷公司和昂立典当的整体经营方针为：总量控制、结构优化、风险规避、业务创新。调整贷款及客户结构。进一步强化货前货后调查及评估，健全各类贷款的评估体系及操作细则。建立并完善客户档案库，及时掌握客户经营情况及贷款需求，通过客户类型多元化、抵押质押方式多元化、发放贷款方式多元化等方式进行业务创新，并逐步建立自身的竞争优势和经营特色。
2015年，公司将脚踏实地地抓好内部管理，继续完善公司治理。加大人才培育力度，进一步增强公司员工的凝聚力、向心力和执行力，迎接机遇，面对挑战。
(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
2015年公司将根据业务发展需求，主要通过销售回款、银行贷款和自有资金等方式满足公司发展的资金需求。
(五) 可能面对的风险
1、保健食品注册、监管等的政策发生变化，但尚未出台操作细则，可能给公司保健食品在进口、报批等方面产生影响，带来困难，需要公司及时调整策略，应对政策的变化。
2、2015年实体经济形势依然较为严峻，小微企业借贷违约事项频有发生。在严峻的市场环境下，对小额贷款和典当公司的风险控制能力是极大的考验。
3、互联网经济发展迅速，日新月异，对传统营销思维和营销模式产生较大的冲击。
六 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
(一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
(二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
□适用 √不适用
(三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
七 利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
为进一步规范公司的分红行为，推动公司建立科学、持续、稳定的分红机制，保护中小投资者合法权益，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）、上海证券交易所《上市公司现金分红指引》等的有关规定和要求，结合公司实际情况，对《公司章程》利润分配政策相关内容进行了修改，并经公司2013年5月11日召开的2012年度股东大会审议通过。
公司现金红利分配由董事会拟定预案，报股东大会审议通过。2014年5月29日，公司2013年年度股东大会审议通过了2013年度利润分配方案，以公司2013年12月31日总股本31,200万股为基数，每10股派发现金红利1.50元（含税），共计派发现金红利4680万元。2014年6月16日公司发布了《2013年度分红派息实施公告》，股权登记日为2014年6月20日，现金红利发放日为2014年6月23日。此方案已实施完毕。
(二) 报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
□适用√不适用
(三) 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
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七、积极履行社会责任的工作情况
(一). 社会责任工作情况
随着全球对环境问题的日益重视，作为以一家保健食品研发、生产、销售为主业的公司，“以健康每一天”为公司的质量方针，关注绿色明天，持续将低碳、降低能源消耗等措施贯穿到我们的日常运营、业务开发等方面。公司已连续多年获得松江经委给予的节能减排奖励。公司本着“关心公益、回报社会”的理念和强烈的社会责任感，积极参加各种社会公益活动，如：“昂立健康校园行”坚持了9年，“昂立一号爱心敬老志愿团”坚持了7年，多年资助仙霞、长征、桃浦等街道困难家庭，免费举办健康知识讲座等等，为社会奉献爱心和普及健康知识。
(二). 属于国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司及其子公司的环保情况说明
本公司不属于国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司。
八 涉及财务报告的相关事项
8.1与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
截至2014年12月31日止，本公司合并财务报表范围内子公司如下：
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本期合并财务报表范围及其变化情况详见本财务报告“八、合并范围的变更”和“九、在其他主体中的权益”。