⊙记者 王彭 ○编辑 于勇

  继2014年基金盈利创5年新高后，刚刚收官的2015年一季度业绩再度让市场眼前一亮。数据显示，今年一季度，723只股票型基金平均上涨26.6%，其中，23只基金大涨逾60%，一举超越2007年和2009年的大牛市，获得十年来最佳表现。若将时间轴拉长，则更能体现公募基金的长期投资价值。数据显示，截至2014年底，公募基金向投资者累计分红10296亿元。其中，偏股型基金年化收益率平均为13.55%，超出同期上证综指平均涨幅8.22个百分点。

  虽然公募基金为投资者获得了良好的长期回报，但目前国内股票占家庭资产比例仅为3%，是美国的十分之一。目前居民储蓄47万亿，理财和信托总规模大约25万亿，而A股自由流通市值只有12.3万亿。虽然在发达国家金融市场中，理财产品层出不穷，可供选择的投资方式应有尽有，但是对大多数美国人来说，最普遍、最钟爱的理财方式仍然是购买共同基金。有关资料显示，平均每3个美国人中就有1个持有共同基金。可以预见的是，在利率下行和股市赚钱效应的持续发酵下，我国大类资产配置向股市转移的趋势正逐步形成。

  对于A股这样一个波动极大的股票市场而言，提供持续正回报的难度越来越高。但令人欣慰的是，仍有不少“长跑明星”凭借对阶段性行情的捕捉，以及基金经理在仓位和重仓股上的灵活配置，成功穿越牛熊，取得了超越市场的投资回报。比如兴全社会责任基金，该基金2012年4月16日累计净值为1.378元，2015年4月16日累计净值为2.88元，近三年涨幅为109%。再以农银消费主题为例，去年12月31日该基金的净值为1.72元，今年4月16日净值已达到2.63元，涨幅超过50%，如果以172000元成本买10万份基金，在不考虑交易成本的基础上，本周账面已有26.3万元资产。如果投资者在2012年4月24日基金成立时以1元净值买入10万份农银消费主题，不考虑申购费用，目前账面已经获利16.3万元。

  从经验看，尽管短期常常难以预测，但若是以长期角度考察会发现，长跑中表现出色的基金，往往在未来表现持续稳定的概率会更高。业内人士表示，通过基金长期的表现，在长达三年乃至更长时间内，更可以看出基金公司的管理能力。管理规模较大的基金公司，更有实力去培养基金经理，组建强大的投研团队，从而取得超越市场的回报。