（上接B33版）
(三)资产、负债情况分析
1资产负债情况分析表
单位：元
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(四)核心竞争力分析
1、产品品质优势：公司生产的优质无烟煤具有低灰、特低硫和高挥发份、高发热量、固定碳高的特点，是优质的化工原料，也是较清洁的煤炭资源，在煤炭行业竞争加剧，环保要求不断提高的背景下，公司高品质的煤炭资源有利于增强市场竞争力。
2、管理优势：公司不断建立健全和完善内控规范体系，全面加强风险管控，积极推行精细化管理和内部市场化管理，夯实班组基础管理，提升管理水平，煤炭成本控制多年来保持行业先进水平，化肥企业长周期稳定，生产组织能力和成本控制能力不断提升，努力增强抵御市场风险的能力。
3、技术优势：依托省级企业技术中心，公司建立了决策层、管理层和研发层三层技术创新体系，和外委研发、自主开发、全员参与的三级研发机制，并结合生产经营实际，积极加强与大专院校科研院所的战略合作，推进实施技术开发项目和科技成果转化，提升科技贡献水平。
(五)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
报告期内，公司向控股子公司兰花包装制品有限公司增资393万元，持股比例由95.22%增至96%；除此外之外无其他股权投资情况。
2、募集资金使用情况
(1)募集资金总体使用情况
□适用√不适用
(2)募集资金承诺项目情况
□适用 √不适用
(3)募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
3、主要子公司、参股公司分析
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4、非募集资金项目情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
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一、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业竞争格局和发展趋势
1、煤炭产业
2014年，受国内经济增速放缓影响，国内煤炭市场依旧呈现出供大于求，价格低迷的态势。全国原煤产量同比下降2.5%至38.7亿吨，出现本世纪以来首次下降。而消费方面，全国煤炭消费量约35.1亿吨，同比下降2.9%。市场低迷和煤炭进口政策的变化也结束了煤炭进口量连续五年增长的势头，2014年我国进口煤炭2.9亿吨，同比下降10.9%。受整体煤炭市场和下游煤化工企业市场低迷的影响，无烟煤市场也受到了较大冲击，2014年末太原煤炭交易价格指数（CTPI）无烟煤中块加权平均价848元/吨，同比下降20.5%。
从煤炭行业发展趋势来看，国家和山西省先后出台了一系列优化煤炭产业结构、深化管理体制改革、控制产能、清费利税、减轻负担的解困措施，将对煤炭行业稳定发展产生积极影响。但综合来看，受宏观经济增速换挡、能源结构调整以及煤炭需求增速放缓、超前产能和库存消化、环境制约等因素影响，煤炭市场供需失衡的状况短期内仍难以改观，公司煤炭产业经营发展仍面临严峻的外部市场形势。
2、化肥产业
近年来国内尿素产能的不断增加的同时，尿素需求呈现出低速增长的形势，供需失衡导致尿素价格下降，企业开工率下降，市场步入低谷。2014年5月份时尿素主流出厂价一度跌破1400元/吨，创10年来新低，尿素闲置产能达到了约1500万吨。出口市场，2014年实施的淡旺季新关税政策对增加尿素出口，缓解国内产能过剩产生了积极的影响，2014年全年出口量达到创新高的1300万吨。但随着全球范围内尿素产能的持续增加，尿素市场供需失衡局面短期内难以改善。
展望2015年，在产能过剩的背景下，传统尿素市场价格或将持续在成本线附近低位波动。预计较低的市场价格将挤出部分生产成本较高小企业产量，尿素行业开工率持续低位运行，产量保持稳定，供需矛盾或将有所缓解。2015年尿素出口实行全年80元/吨的关税政策，对比2014年尿素旺季出口关税有所下降，对于尿素出口市场预计有所提振。
(二)公司发展战略
2015年，是落实“十二五”规划的收官之年，也是全面深化改革的关键之年，公司经营发展面临的形势更为严峻复杂。在综合宏观经济、行业发展和相关政策的基础上，确定公司2015年总体工作思路是：全面贯彻落实党的十八大和十八届三中、四中全会精神和中央、省、市经济工作会议要求，坚持稳中求进总基调，主动适应经济发展新常态，继续加快推进“强煤、调肥、上化、发展新能源”发展战略，大力实施“生产安全化、管理精细化、技术创新化、效益最大化、管理者责任化”五化发展，努力促进生产经营持续稳定好转。
(三)经营计划
公司2015年的主要工作目标是：生产煤炭713万吨，尿素119万吨，产销基本平衡。实现销售收入56亿元，实现利润2.6亿元，安全、环保无重大责任事故。围绕上述目标，公司将着力抓好以下工作：
1、加快发展步伐，夯实发展基础。
继续强化“经营项目”理念，本着“尽力投钱、尽量省钱、尽快挣钱”的原则，根据项目效益预测优化投资预算，抓住安全、质量、进度、人力资源储备四大环节，切实加强建设单位日常费用管理，一切以满足安全生产要求、满足项目竣工验收为底线，以效益和投资回报为前提推进项目实施。全力加快玉溪煤矿、己内酰胺项目两个重点项目建设进度，一矿一策推进整合煤矿项目建设，确保望云下组煤延伸工程正常接替，大阳洗煤厂建设三季度竣工投产，其他煤矿项目按计划做好联合试运转和矿建工程进度。全面总结分析和评估“十二五”规划实施的成效，紧紧把握国家及省市发展政策机遇，在进一步夯实煤炭基础地位的同时，按照盘活存量、发展增量的思路，及早动手启动“十三五”规划编制，为下一个五年发展提前做好准备。
2、推进企业改革，激发发展活力。
坚持效率至上，进一步调整和优化公司战略管控、全面预算管控、投资管控、风险管控、人力资源管控体系建设，明晰各管理层级的管理职能和权限，特别要在执行工效挂钩制度上从严管理，切实提升公司总体战略管控力。坚持效益优先，以利润中心为核心，加强对子公司的决策、投资、资金、成本监管，提升子公司的战略执行力，有效控制其经营风险。坚持市场导向，改革分公司考核体系，分公司对成本负责，也要对经营结果负责，激发分公司体制的活力，增强分公司的市场适应能力。坚持增值理念，根据企业经营实际情况和产业政策规定，坚持最低成本换取最大收益的原则，组织开展岗位价值增值、降本增效竞赛等活动，重视公司内部上下游企业之间联动的增收节支，全力挖潜增效。
3、强化管理创新，增强发展动力。
面对当前企业经营困难形势，主动打破陈规陋习，对盈利单位继续“深挖细掘”，尽可能降低变动成本，严控总成本只降不升，并层层制定节支指标向下分解，从更深层次上挖掘内涵潜力，想方设法压减开支。经营亏损单位要根据市场价格倒逼成本管理，强化盈亏平衡分析，向管理要效益，向市场要效益，一厂一策，一矿一策，千方百计增收节支，实现减亏扭亏。
在加强全面预算管理、引深内部市场化管理向精细化管理转变、强化班组管理上求新突破，预算管理要从制度上创新，重点在“细化预算、规范执行、严格兑现”上下功夫，严格预算执行与目标考核，真正把制度变成企业经营管理的红线，把安全目标、生产任务、成本费用、资金使用、经营利润等目标任务的压力传到到每一个工种岗位，切实提高依法治企能力；内部市场化管理要从流程上创新，重点在“建设成本倒逼机制上”细化完善，以国内外优秀企业为标杆，不断优化和简化管理流程，通过“精”流程提高管理效率，进一步细化预算执行和市场化运作关键环节及控制点，通过“细”落实提高管理执行力，把管理措施变成实实在在的经济效益；班组管理要从观念上创新，重点是从“生产型”向“经营型”转变，进一步整合和优化人、财、物等管理要素，加强班组长和班组几大员队伍建设，加强班组层面上的成本核算与费用管理，努力减少非生产性消耗，推进班组工作实现工作内容指标化、工作要求标准化、工作步骤程序化、工作考核数据化、工作管理系统化。
加强技术创新，针对煤矿安全生产、提高回采率、降低无效进尺，化肥化工企业装置设备长周期运行天数少、生产环节消耗高、产出率低、能耗循环利用程度低，和其他小企业新产品开发能力差、市场运作水平低、成本控制薄弱等重点，展开技术攻关和技术进步，提高生产运行水平，实现高产稳产，降低产品成本，应对市场竞争。
4、增强薄弱环节，确保运行平稳。
树牢科学发展理念，认真贯彻落实新的《安全生产法》、《环境保护法》，扎实开展“四责”活动，着力形成“人人知责、认真履责、个个尽责、严格问责”的安全生产责任新格局。切实强化基层基础和标准化建设，不断加强和完善安全技术管理体系，确保安全环保投入，强化安全标准化管理考核，做到系统达标、装备达标、管理达标、整体达标。严格开展隐患排查整治活动，抓住现场管理、动态监督两大环节，重点从“物的不安全状态、人的不安全行为、安全管理漏洞、现场环境缺陷”四方面开展排查，坚持“三不违、三不超、三杜绝”，力争做到“零违章、零事故、零死亡”。以降耗为核心，开展“能效对标，计量诊断”活动，重点实施锅炉改造、余热余压利用、电机系统节能、能量系统优化专项节能工程，确保环保设备设施正常稳定运行。
大力拓展市场，针对大客户提供全方位的优质服务，加强沟通，坚持互惠互利，强化战略合作关系，同时继续加大市场开拓力度，开发公路运输新市场，确保产销平衡。尿素销售在抓好传统客户发运的同时，认真分析出口关税政策调整带来的市场机遇，积极开拓出口市场。加大甲醇、二甲醚产品市场监测分析，做好盈亏平衡测算，根据成本和价格情况及时调整生产负荷，同时主动依托现有的二甲醚价格协调机制，加强与周边企业的沟通协商，抱团取暖，共度难关。
创造条件积极推动再融资，加强与各银行的沟通，多渠道筹集发展资金，同时盘活存量资金使用，减少资金沉淀。切实加大资金调度管控力度，重点做好资金的预算和使用计划，量入为出，量力而行，严格执行资金使用审批程序，压缩开支，停建缓建不必要的项目，切实提高资金使用效率。
(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司2015年资本支出计划为16.5亿元，主要用于重点工程项目己内酰胺项目一期工程，玉溪煤矿项目、望云煤矿下组煤水平延深工程以及资源整合矿井项目建设。
(五)可能面对的风险
在当前严峻的市场形势下，公司主要面临以下风险和挑战：一是安全风险。公司煤炭、化肥化工两大主导产业均为高危行业，同时在建项目安全管理压力较大，仍需要进一步强化安全基础管理，加大隐患排查力度，提升安全保障能力；二是市场风险。经济下行压力持续，煤炭、尿素市场受产能过剩等因素影响，产品价格持续低迷，对公司产生较大的经营压力；三是公司目前在建和资源整合矿井项目仍处于攻坚期，资金需求量大，项目建设进度和预期经济效益受政策和市场变化等因素影响较大；四是现金流风险。受市场竞争加剧，产品价格低迷影响，公司经营现金流净额下降明显，同时资本支出较多，需要合理匹配日常经营和项目建设，统筹安排项目进度，多渠道筹措资金，优化财务结构，保障资金链安全。
二、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
(一)董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
(二)董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
□适用 √不适用
(三)董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
三、利润分配或资本公积金转增预案
(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况
根据中国证监会《上市公司监管指引第3号--上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43号）和山西证监局《关于进一步做好山西辖区上市公司现金分红专项工作的通知》（晋证监函[2014]15号）要求，经公司第五届董事会第二次会议及2013年度股东大会审议通过审议通过，公司制定了《2014-2016年股东分红回报规划》，并及时对《公司章程》利润分配相关条款进行了修订，进一步明确了公司现金分红条件，现金分红的优先顺序，授权董事会综合考虑公司的发展阶段确定现金分红比例。具体内容请参见公司章程第一百八十七条。
报告期内，公司于2014年6月26日召开的2013年度股东大会审议通过了2013年度利润分配方案，本次利润分配以2013年末总股本114,240万股为基数,每10股分配现金红利2.63元(含税),共计分配现金股利300,451,200元。公司于2014年7月21日公告实施，现金红利发放日为2014年7月25日。
2014年度利润分配预案：经北京兴华会计师事务所审计，公司2014年度实现归属于母公司净利润66,776,805.79元，其中母公司实现净利润231,645,080.81元。公司拟以2014年末总股本114,240万股为基数,每10股分配现金红利0.18元(含税),共计分配现金股利20,563,200元。本年度不送红股也不进行资本公积金转增股本。
(二)公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
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四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
经2014年10月24日召开的公司第五届董事会第四次会议表决通过，自2014年7月1日起执行财政部新修订的《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》、《企业会计准则第 9 号—职工薪酬》、《企业会计准则第 30 号—财务报表列报》、《企业会计准则第 33 号—合并财务报表》四项准则，新颁布的《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》、《企业会计准则第 40 号—合营安排》、《企业会计准则第 41 号—在其他主体中权益的披露》三项准则。
受重要影响的报表项目名称和金额的说明：
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本次会计政策变更，仅对上述财务报表项目列示产生影响，对公司2013年末和2012年末资产总额、负债总额和净资产以及2013年度和2012年度净利润未产生影响。
长期股权投资准则变动对于合并财务报告影响
单位：元 币种：人民币
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4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
报告期内公司无重大会计差错情况。
4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本期纳入合并范围的子公司与上期相同，没有变化。
4.4北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司按中国企业会计准则编制的编制的2014年度财务报告出具标准无保留意见。
董事长：郝跃洲
山西兰花科技创业股份有限公司
2015年4月17日