2014年年度报告摘要

  公司代码：600755 公司简称：厦门国贸

  一 重要提示

  1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

  1.2 公司简介

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  二 主要财务数据和股东情况

  2.1 公司主要财务数据

  单位：元 币种：人民币

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  2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

  单位: 股

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  2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  三 管理层讨论与分析

  3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

  2014年，世界经济复苏艰难曲折，美国、欧洲、日本等主要经济体走势分化，发展中经济体增速普遍放缓。全球需求疲软，金融市场震荡加剧，大宗商品价格持续下跌，地缘政治影响加重等新老问题，为经济增长带来诸多影响。国内方面，中央在区间调控基础上实施定向调控、深化改革开放、加大结构调整，实现了经济发展的总体平稳、稳中有进。但经济下行压力持续加大，多重困难和挑战相互交织，中国经济进入“新常态”。

  面对经济增速趋缓的新形势、更加严峻复杂的经营环境，公司以“积极的董事会”为定位，强化董事会下属六个专业委员会的职责，充分发挥其战略决策作用。公司管理层以新一轮战略为导向，提出“战略引领、模式创新、有效增长”的工作指导思想，扎实开展各项工作。在经营理念、业务发展和区域开拓等方面，持续探索业务的转型升级途径，有效提升了经营质量，实现规模增长。

  报告期内，公司把握政策机遇，分别在上海自贸区、深圳前海合作区及青岛保税区设立子公司，并深入探讨福建自贸区的潜在发展机会，为充分利用区内政策优势和拓展公司业务奠定基础。公司通过构建电子商务平台、联合专业电商、拓展微信公众号（ITGCHINA）功能等方式，探索互联网经营新思路、增强企业社会影响力。年内公司自建的“纺织品国贸在线”电子商务平台已成功上线，钢铁、纸业、汽车、金融产品等也采取与行业电商合作的形式拓展互联网营销。国贸期货的“国贸金融服务综合服务平台”项目入选厦门市现代服务业综合试点项目，并获厦门市政府首批扶持资金。

  为保障业务发展的资金需求，公司于报告期内通过配股成功募集了13.8亿元资金，并分批发行了短期、超短期融资券。公司利用多样化的融资工具和低成本的融资渠道，进一步增强企业的资本实力和竞争力。公司持续加强内控建设，完善风险防范与审计监督机制，为业务拓展保驾护航。公司全面推行员工薪酬制度改革，完善用人机制，进一步提升人力资源在企业战略发展中的作用。

  2014年公司实现营业收入552.88亿元，较上年增长11.98%；实现归属母公司所有者的净利润8.49亿元，加权平均净资产收益率13.31%（剔除2013年度因参与厦门集装箱码头集团有限公司整合所确认的3.45亿元投资收益影响后，公司2014年净利润同比实现新的有效增长）。公司再度入选《财富》杂志评选的中国企业500强榜单（排名118位）及世界品牌实验室评选的中国500最具价值品牌（品牌价值78.23亿元），在第十八届中国国际投资贸易洽谈会上首次上榜中国非金融类跨国公司100强名单，并获中诚信国际信用评级公司调增主体评级至AA+。报告期内，公司成为厦门市首家被中国内部审计协会评为“2011—2013年度全国内部审计先进集体”的企业。

  公司主营业务经营情况：

  供应链管理业务：

  报告期内，错综复杂的国内外宏观环境与深层次的行业变革并存。大宗商品行情一路下行，人民币汇率双向波动，新行业新模式冲击等都给公司供应链管理业务带来前所未有的挑战。公司坚持转型创新的指导思想，探索新的业务发展模式，致力于构建供应链、优化价值链、打造服务链，以获取新的竞争优势，实现业务的稳健发展。

  2014年，供应链管理业务实现营业收入490.19亿元，同比增长13.07%，其中进出口总额26.72亿美元，同比增长9.78%。

  公司大宗贸易坚持供应链整合，培育创新业务，有效稳定了各主要业务品种的营业规模和经营质量。铁矿业务通过长协、股权合作等形式，在锁定产业链上下游资源的同时，推行精细化库存管理和采购模式，以提升客户的粘合度，在行业低迷的背景下实现了规模的持续增长；钢铁业务坚持服务终端客户，通过建立自营仓库、嫁接行业电商平台等方式减少业务环节，进一步提升综合盈利能力；煤炭业务紧跟终端用户需求横向开拓新品种，在煤炭需求不振的市场条件下培育新的业绩增长点；纺织品业务通过引进专业团队，着力推进棉花的交储业务，扎实延伸供应链；纸张业务逐步形成稳定的出口网络，报告期内与新西兰知名木材出口商签订长期合同，进一步深耕海外市场；金属硅、镁业务继续保持行业领先地位，金属硅出口连续四年位列全国第一。公司持续创新贵金属交易业务，营业规模与行业地位不断提升，成为年内上海黄金交易所国际板正式上线的唯一一家中资企业。公司践行走出去战略，美国ITG VOMA公司轮胎供应链业务，针对新形势探索新模式，业务布局得到拓展；新加坡、台湾子公司不断加大对当地市场开发力度，各项业务稳步开展。

  物流业务方面，报告期内公司主动调整业务结构，拓展业务区域，延伸业务链条。通过资源整合打造整体服务链，以提升综合竞争实力。公司夯实多节点盈利的物流总包项目，拓展多样化的物流业务品种，推动物流仓储用地的建设和储备，逐步实现传统物流业务的转型。公司涉足新能源运用领域，报告期内与中国燃气合资设立国贸中燃（厦门）能源有限公司，拟参与液化天然气（LNG）、压缩天然气（CNG）等清洁能源补给场站的投资开发、建设及运营。公司新造的两艘巴拿马型散货船已交船并投入运营，形成了内部联动与外部拓展并进的海运业务结构，有效提升盈利水平及抗风险能力。

  面对激烈的市场竞争，报告期内，公司汽车业务进一步优化品牌组合，持续推进战略收购工作，拓展规模化经营。公司通过深入挖掘汽车后市场销售服务的价值空间，积极介入轻资产运营，创新营销模式，推行精细化管理等举措，有效提升品牌竞争力。

  公司落实商业零售的战略布局，于报告期内并购美岁商业股权并引入经验丰富的专业团队以对接公司商业地产项目，提升主业间战略协同效应。随着业务资源的进一步整合，公司的商业零售业务将稳步开拓发展。

  报告期内，公司被国家质量监督检验检疫总局授予“2013年中国质量诚信企业”荣誉，厦门启润实业荣获国家海关总署颁发的“中国外贸出口先导指数样本企业”称号，泰达物流被中国交通运输协会、中国货代协会等9家单位联合评为“2014年全国物流百强企业（第45位）”，国贸汽车再次入选中国汽车经销商百强榜单（第70位），并荣获中国汽车流通协会颁发的“2014中国汽车流通行业杰出贡献奖”。

  房地产经营业务:

  2014年，国内房地产投资增速明显放缓。各地执行的限购、限贷等宏观调控政策均出现不同程度的放松，房地产市场步入理性调整期，地区间的差异化特征逐步显现。面对房地产市场的深刻变化，公司贯彻“销售型地产”和“运营型地产”并举的战略要求，紧随政策变化与市场动向适时调整经营策略，完善工程建设管理，合理进行土地储备，逐项落实年度经营计划，在促销售、保进度、谋发展等方面取得一定成效。报告期内，国贸地产在建和储备项目的总建筑面积达到379.92万平方米，签约销售总面积31.50万平方米，签约销售金额49.26亿元，账面确认销售面积56.24万平方米，账面确认销售金额61.01亿元。

  报告期内，公司深入分析各项目所在区域的市场形势与政策变化，及时调整销售策略。通过电商、微信等新媒介平台创新营销模式，采取积极措施促进销售与到款，取得明显成果。公司合理安排开发节奏，有序组织工程建设，加强工程质量控制。公司持续强化“产品、管理、服务”的标准化建设与管理，并在各开发区域内有效复制，以应对繁重的多地开发任务。公司克服工期紧、验收环节复杂等因素，有效调配各方资源，确保南昌、合肥、厦门等地项目的按时交房，得到了市场的认可。公司以发展的视野合理安排土地储备，年内充分把握土地市场趋于平缓的有利时机，先后在上海、合肥、厦门等地成功竞得优质地块，新增土地储备面积65万平方米，在深耕原有市场的同时积极布局一线城市，实现了区域发展的新跨越，优化了土地储备结构。公司持续推进销售型地产与运营型地产的协同发展。报告期内，公司自建的运营型地产--国贸商城进入全面招商阶段，并通过对接经验丰富的专业团队，进一步提升了自身的运营管理能力。

  报告期内，国贸地产“金钥匙”获得省著名商标延续认定，国贸地产入选中国房地产研究会、中国房地产协会与中国房地产测评中心评选的2014年“中国房地产开发企业100强” 和“区域运营10强”，获得“中国房地产风云企业”称号；在观点地产新媒体联合国内主流媒体、开发企业、金融及投资机构、专业机构举办的“2015观点年度论坛”上，入选“2014年度中国房地产卓越100榜”。

  金融服务业务：

  公司的金融服务主要涵盖：期货衍生品金融服务，以中小微企业为主的金融服务以及投资。作为公司的新兴主营业务，在为外部客户提供综合金融服务的同时，可对接公司的主业，提升公司业务间的协同效应以及与客户的粘合度。报告期内，公司金融服务业务实现营业收入1.68亿元，同比增长46.89%，已逐步成为公司新的利润增长点。

  报告期内，国贸期货公司抓住行业发展机遇，加快业务创新和转型，在保持发展原有经纪业务的基础上，以打造“全面的金融衍生品服务能力”和“杰出的期货风险管理能力”为目标，积极推动创新业务的发展。资产管理业务坚持产品和模式的持续创新，为客户提供以金融衍生品为特色的资产管理服务；公司在上海自贸区设立风险管理子公司，为产业客户提供包括仓单融资、套利以及专业化期现结合的风险控制和管理服务。金海峡投资调整组织架构，逐步形成以中小微企业为主的金融服务平台，通过对产品服务、业务渠道、经营模式的持续创新，不断完善业务布局，综合实力再上新台阶。2014年，金海峡投资公司成功取得基金管理人资质，金海峡融资担保公司被《中国担保》授予“中国担保成长先锋”称号。国贸投资公司进一步拓宽投资渠道，在手投资项目取得较好回报。报告期内国贸投资公司联手国贸船舶公司与上海东方汇富共同发起海洋装备产业基金，通过强强联合实现公司实业优势与金融资源的有效对接，在产融结合方面进行了有益的探索。

  3.1.1主营业务分析

  3.1.1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表

  单位: 元 币种: 人民币

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  3.1.1.2收入

  (1) 驱动业务收入变化的因素分析

  供应链管理和房地产经营均为公司主业，大宗商品、房地产的市场价格和销售量是影响公司营业收入产生波动的主要原因。

  (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

  报告期内，面对经济增速趋缓的新形势、更加严峻复杂的经营环境，公司以“战略引领、模式创新、有效增长”为工作指导思想，扎实开展各项工作，有效提升了经营质量，实现规模增长。供应链管理业务实现营业收入490.19亿元，同比上年增长13.07%，占公司全部营业收入的88.66%。其中，钢材、纸浆、金属硅及其制品等品种业务规模有所增长，为整体规模增长起到积极作用。房地产业务销售情况良好，全年实现营业收入61.01亿元，同比上年增长3.25%，占公司全部营业收入的11.03%。

  (3) 新产品及新服务的影响分析

  报告期内，金融服务成为公司着力培育的新兴主业，全年实现营业收入1.68亿元。公司金融服务业务在为外部客户提供综合金融服务的同时，可对接公司的其他主业，提升公司各类业务间的协同效应以及与客户的粘合度，已逐步成为公司新的利润增长点。

  (4) 主要销售客户的情况

  本报告期，公司前五名客户的营业收入合计8,186,771,497.12元，占公司全部营业收入的14.81%。

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  3.1.1.3成本

  （1）成本分析表

  单位： 元

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  (1) 主要供应商情况

  本报告期，公司向前五名供应商合计采购金额为4,523,762,617.41元，占年度营业成本总额的8.70%。

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  3.1.1.4费用

  本报告期，公司财务费用较上年同期增加49,582.84万元，增幅313.74%，主要原因是随着公司业务规模增长，公司本期借款规模上升，利息支出相应增加以及本期汇兑损失增加。

  3.1.1.5现金流

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  3.1.1.6 其他

  (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

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  (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

  公司于2013年启动了配股再融资工作，2014年度配股工作进展具体情况如下：

  1、2014年1月22日公司召开第七届董事会二〇一四年度第二次会议，审议通过了《关于确定公司向股东配售股份具体比例的议案》：向全体股东每 10股配售 2.8 股，共计可配股份数量上限为372,634,049股。

  2、2014年3月26日，公司本次配股申请获得中国证券监督管理委员会主板发行审核委员会2014年第43次会议审核通过。

  3、2014年4月23日，中国证券监督管理委员会向公司出具《关于核准厦门国贸集团股份有限公司配股的批复》（证监许可[2014]426号）文件，核准公司向原股东配售372,634,048股新股。

  4、2014年6月24日，公司披露了配股发行公告，确定配股价格为4.19元/股，股权登记日为2014年6月26日，配股缴款时间为2014年6月27日至2014年7月3日的上交所正常交易时间，2014年7月4日为配股款清算日。

  5、2014年7月7日，公司披露了《配股发行结果公告》：6月27日至7月3日，股东认购合计333,634,134股，占本次可配股份总数（372,634,048股）的89.53%，超过了中国证监会规定的70%的认配率下限，故本次发行成功。公司本次募集资金总额为13.98亿元。本次配股新增股份已于2014年7月16日上市。

  扣除发行费用后，公司本次募集资金净额为13.80亿元。公司将本次募集资金全部用于补充供应链管理业务（原流通整合业务）运营资金。募集资金实际使用情况与《配股说明书》披露的募集资金投向一致。

  (3) 发展战略和经营计划进展说明

  报告期内公司经营计划的完成情况：经公司第七届董事会二〇一四年度第四次会议和二〇一三年年度股东大会审议通过，公司二〇一四年经营收入计划为520亿元，力争成本控制在512亿元。报告期内，公司实际实现营业收入552.88亿元，比上年同期增加11.98%；实现归属上市公司股东的净利润8.49亿元，加权平均净资产收益率13.31%。

  3.1.2行业、产品或地区经营情况分析

  1、 主营业务分行业、分产品情况

  单位: 元 币种: 人民币

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  主营业务分行业情况的说明

  报告期内，占公司营业收入10%以上的业务为供应链管理业务和房地产经营业务。供应链管理业务实现营业收入490.19亿元，同比上年增长13.07%，占公司全部营业收入的88.66%。其中，钢材、纸浆、金属硅及其制品等品种业务规模有所增长，为整体规模增长起到积极作用。房地产业务销售情况良好，全年实现营业收入61.01亿元，同比上年增长3.25%，占公司全部营业收入的11.03%。金融服务作为公司着力培育的新兴主业，全年实现营业收入1.68亿元，已逐步成为公司新的业绩增长点。

  3.1.3资产、负债情况分析

  1 资产负债情况分析表

  单位： 元

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  2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

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  3.1.4核心竞争力分析

  公司二〇一四至二〇一六年新战略将公司主业重新定位为供应链管理、房地产经营和金融服务，三大主营业务在多年的经营中均培养了一定的竞争优势，树立了良好的市场品牌形象。目前，公司及下属企业为中国企业500 强，中国服务业企业500 强，全国房地产100强，全国汽车经销商100强，国家5A 级物流商，多次荣获全国“重合同守信用”称号。

  供应链管理的优势：公司从事贸易、物流业务已有30余年的行业经验，主要业务品种特色已基本形成，在核心产品上具有领先的市场地位，市场影响力和占有率逐步提升。公司在上海、广州、天津、成都、香港、台湾、美国、新加坡等地设有区域公司，形成了能够辐射国内主要经济区域及重要海外市场的购销渠道和营销网络，能有效针对市场需求做出快速反应。

  （下转B130版）