公司代码：600887 公司简称：伊利股份
2014年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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三 管理层讨论与分析
国内经济发展进入新常态。在新的经济增长阶段，消费正日益成为经济增长的首要驱动因素。在城乡居民消费品零售总额快速增长、国内人口总数持续增长、城镇化率稳步提升、“单独二孩”政策落地、居民人均可支配收入逐年增加等因素驱动下，中国乳制品行业未来增长潜力巨大。
国内电子商务、母婴店等新兴零售渠道蓬勃发展，方便快捷的购物方式，有效提升了乳制品的市场渗透率，促进行业规模不断壮大。2014年，中国网购市场交易规模达到2.8万亿元，比上年增长约49%，其中通过电子商务平台和母婴店渠道销售的婴幼儿奶粉零售额比上年分别增长31%和15%。
2014年，国内奶源及进口原料奶粉供应量相对充足，导致供应价格较上年有所回落，乳制品加工成本呈下降趋势，为行业持续健康发展提供了基本保障。
基于当前国内人均乳制品消费水平和良好的消费环境，中国已成为全球最具活力的乳业市场。2014年，中国乳制品行业整体规模保持较快增长。行业内新的细分品类不断发展壮大，例如有机奶、常温酸奶、发酵乳饮料等细分品类，市场销量持续保持高速增长。
中国乳业呈现全产业链、全球化的发展趋势。在国内乳业不断整合的同时，许多中国乳制品企业也已走出国门，加入到全球乳业的竞争中。
2014年，公司坚持年度经营方针，通过升级质量管理体系，夯实奶源基地建设和终端渠道管理，持续优化供应链运营效率，以创新和国际化为驱动，实现了各项业务持续健康发展。
报告期，公司实现营业总收入544.36亿元，较上年同期增长13.93%；归属于上市公司股东的净利润为41.44亿元，较上年同期增长30.03%；实现基本每股收益1.35元，较上年同期增长22.73%。
根据中国商业联合会、中华全国商业信息中心联合公布的2014年度销售结果统计，公司在全国乳制品综合市场，以及奶粉、冷饮、液态奶、儿童奶市场中，均占据市场份额第一的位置，“伊利”成为更多消费者所信赖的“中国品牌”。
2014年7月，荷兰合作银行发布了最新的《2014年全球乳业20强报告》,公司荣登亚洲第一、全球第10强乳制品企业。
3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
3.1.1主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
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2、收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
报告期内，公司实现主营业务收入534.87亿元，较上期增加60.32亿元，同比增长12.71%，其中去年下半年部分产品价格调整使得本期单价提高而增加收入28.14亿元，产品结构升级而增加收入23.22亿元，销量增长而增加收入8.96亿元。具体产品收入变动因素如下：
1）液体乳产品本期实现主营业务收入424.06亿元，较上期增加52.90亿元，同比增长14.25%，由于价格调整使收入增加27.34亿元，因金典、安幕希、畅轻等产品的销售份额不断提高，带来的产品结构升级而增加收入18.54亿元，因销量增长而增加收入7.02亿元。
2）奶粉及奶制品本期实现主营业务收入60.13亿元，较上期增加5.01亿元，同比增长9.09%，由于金领冠、托菲尔等产品增长较快，带来的产品结构升级使收入增加2.70亿元，因销量增长使收入增加1.51亿元，因价格调整而增加收入0.80亿元。
3）冷饮产品本期实现主营业务收入42.83亿元，较上期增加0.41亿元，同比增长0.96%，由于伊利牧场、巧乐兹产品占总收入的比重提高，产品结构调整使收入增加了1.98亿元，因销量下降使得收入减少1.57亿。
4）混合饲料本期实现主营业务收入7.83亿元,较上期增加2亿元,同比增长34.27%，主要是销售规模和区域扩大使销量增长所致。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
报告期内，由于受去年下半年部分产品价格调整、主要产品销售稳定增长、高端产品收入快速增长带动产品结构升级，使得公司营业收入较上年同比增长12.94%。
(3) 主要销售客户的情况
公司前五名销售客户的情况如下：
单位：元
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(4) 其他
无。
3、成本
(1) 成本分析表
单位：元
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(2) 主要供应商情况
公司前五名供应商的情况如下：
单位：元
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(3) 其他
无。
4、费用
期间费用同比大幅变动的说明：
单位：元
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1)管理费用增加原因：主要是本期职工薪酬增加以及会计估计变更导致低值易耗品摊销金额增加所致。
2)财务费用增加主要原因：主要是本期银行借款增加导致利息支出增加所致。
3)资产减值损失增加原因：主要是列入可供出售金融资产核算的辉山乳业，其股价持续下跌超过12个月，本期计提了资产减值准备所致。
4)营业外支出增加原因：主要是本期处置固定资产、在建工程导致非流动资产处置损失增加以及对外捐赠增加所致。
5)所得税费用增加原因：A.上期股权激励对象行权导致产生可抵扣亏损，由此上期计提的递延所得税资产增加、所得税费用减少；B.本期利润总额增加导致本期所得税费用增加。
5、研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
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(2) 情况说明
报告期内，公司整合全球技术创新资源，推进原创新产品与技术开发，建立海外研发基地；吸纳国内外乳业研究方面的优秀人才，增强研发团队建设；加大产学研合作，增加研发项目投入力度，进一步提高企业营养功效、产品工艺和包装、感官评价的研发水平；全面提升知识产权保护和技术标准制定，推进公司创新发展。
6、现金流
现金流量同比大幅变动的说明：
单位：元
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1)收取利息、手续费及佣金的现金增加原因：本期子公司伊利财务有限公司从商业银行和中央银行取得的利息收入所致。
2)收到的税费返还减少原因：本期子公司收到的房产税、土地使用税返还减少所致。
3)存放中央银行和同业款项净增加额增加原因：本期子公司伊利财务有限公司向中国人民银行交存法定存款准备金所致。
4)经营活动产生的现金流量净额减少主要原因：A.本期子公司伊利财务有限公司向中国人民银行交存法定存款准备金导致现金流出；B.公司推出关怀员工政策提高工资水平、公司规模扩大人员增加导致本期为职工支付的现金增加。
5)收回投资收到的现金减少原因：主要是上期处置新疆臻和亘泰股权投资有限公司股权收回现金导致上期金额较大所致。
6)处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额减少原因：主要是上期子公司发生转让土地使用权、处置在建工程导致上期金额较大所致。
7)收到其他与投资活动有关的现金减少原因：本期收回理财产品本金较上期减少所致。
8)购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加原因：主要是本期土建工程支付的现金增加以及购买机器设备等资产支付的现金增加所致。
9)投资支付的现金减少原因：主要是上期认购辉山乳业H股所致。
10)取得子公司及其他营业单位支付的现金净额减少原因：上期购买Oceania Dairy Limited股权所致。
11)支付其他与投资活动有关的现金减少原因：上期购买理财产品所致。
12)吸收投资收到的现金减少原因：上期发生募集资金（非公开发行股份、股权激励对象行权）所致。
13)取得借款收到的现金增加原因：本期取得的短期借款以及长期借款增加所致。
14)收到其他与筹资活动有关的现金减少原因：本期未取得与其他筹资活动有关的现金。
15)分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加原因：主要是本期对股东支付现金红利增加所致。
(下转26版)