公司代码：603020 公司简称：爱普股份

  2014年年度报告摘要

  一重要提示

  1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

  1.2 公司简介

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  二主要财务数据和股东情况

  2.1公司主要财务数据

  单位：元 币种：人民币

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  2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

  单位: 股

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  2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表

  单位:股

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  2.4公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  三管理层讨论与分析

  3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

  报告期内，公司紧紧围绕年初确定的经营计划，采取以点带面、重点突破的营销策略，不断坚持研发投入和新产品开发。公司一直把产品安全、质量标准工作放在首位（尤其是食用香精和食品配料业务中），进一步提升产品质量。在管理层和全体员工的努力下，公司保持健康、稳定的发展，较好完成了董事会确定的年度经营目标。

  报告期内，公司实现营业收入165,889.91万元，同比增长12.62%；实现归属于上市公司股东的净利润 15,469.13万元，同比增长3.01%。

  董事会分析认为，随着下游食品饮料行业和日化行业持续增长，香料香精和食品配料市场需求将继续保持良好的增长态势。香精、香料和食品配料搭配的“一站式”服务方案、公司高标准的食品安全体系，将继续保证公司核心客户的稳定，并进一步成为战略合作伙伴。董事会对公司未来可持续发展保持乐观。

  3.1.1主营业务分析

  3.1.1.1利润表及现金流量表相关科目变动分析表

  单位:元 币种:人民币

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  3.1.1.2收入

  3.1.1.2.1驱动业务收入变化的因素分析

  2014年度公司营业收入比上年增长12.62%，其中香精香料收入稳定，收入增长主要系食品配料增长所致，收入增长的主要因素：公司发挥优秀的调香师、应用工程师以及食品科技应用技术服务人员和销售人员的协同优势，有效带动了食品配料业务的发展，继而再推动公司香精业务持续发展。

  3.1.1.2.2以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

  报告期内公司完成主营业务收入164，043.95万元，比上年增长12.68%，其中：香精48,130.68万元，比上年减少3.67%，香料8,516.01万元，比上年增长7.34%，食品配料107,397.27万元，比上年增长22.48%。

  3.1.1.2.3主要销售客户的情况

  报告期内前五名客户的营业收入总额为23,854.41万元，占本期全部营业收入的14.38%。

  3.1.1.3成本

  3.1.1.3.1成本分析表

  单位：元

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  3.1.1.3.2主要供应商情况

  报告期内，香料香精业务前五名供应商采购金额为4,820.64万元，占香料香精业务年度采购总额19.66%；食品配料业务前五名供应商采购金额为90,954.97万元，占食品配料业务年度采购总额82.98%。

  3.1.1.4费用

  单位：元

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  3.1.1.5研发支出

  单位：元

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  3.1.1.6现金流

  单位：元

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  3.1.1.7其他

  3.1.1.7.1公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

  报告期内，公司利润构成或利润来源未发生重大变动。

  3.1.1.7.2发展战略和经营计划进展说明

  公司坚持可持续发展战略，把“经营国际主流市场”作为基本目标和任务。通过建立专业化的团队，保持销售的快速增长，巩固并提升“爱普”品牌的影响力和市场占有率；注重技术创新，母公司将销售收入4%以上的资金用于科研，保持国内技术领先地位，部分科技成果接近或达到国际水平。建立以“产权股份化、管理系统化、用人规范化、决策科学化”为基础的可持续发展的体制和机制，实现以“经营国际主流市场”为主要内容的国际化的战略目标，成为国际领先的专业企业。

  香精，以技术升级和产能扩大为重点，进一步提高公司香精产品的竞争力，不断提高市场占有率，并持续关注和推进为国际主流市场客户服务的能力。

  香料，以产业升级为核心，加强自主研发，形成一批自主知识产权的项目和产品，提升中国香料行业的技术能级。积极拓展国际市场，形成国际国内两个市场。

  食品配料，以为客户提供安全、信息、配套、低成本的专业贸易平台为目标，与国内外食品配料知名品牌建立稳固的合作关系，以专业团队服务专业市场。

  3.1.2行业、产品或地区经营情况分析

  3.1.2.1主营业务分行业、分产品情况

  单位:元 币种:人民币

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  3.1.2.2主营业务分地区情况

  单位：元 币种：人民币

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  3.1.3资产、负债情况分析

  3.1.3.1资产负债情况分析表

  单位：元

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  3.1.4核心竞争力分析

  1、香料香精全产业链优势

  （1）能够自给生产核心香料

  作为香精生产企业的核心原料，香料不能完全依赖市场采购。作为核心竞争能力的体现，公司拥有自己的香料生产基地，能够生产多种合成香料，在满足自身下游需求的同时部分对外销售，不但有效保证了香精业务的优势，同时有利于降低成本、提高效益。

  （2）香精产品涉及面广、品种齐全

  公司目前能够生产食用、日化和烟草三大类香精。

  （3）产品质量稳定，安全可靠

  公司制定了严格的生产操作程序和监控制度，对原材料和产成品的出入库进行标签管理，严格的质量保障体系取得了客户对公司产品的质量认可，也使公司能够长期稳定发展。

  2、专业的食品配料经销优势

  公司在国内食品配料经销领域具有较强的竞争优势，具体如下：

  （1）较为完善的销售网络。

  （2）专业的销售团队。

  （3）拥有较为先进的食品冷链物流系统，以保证乳脂制品等的口感和产品安全。

  （4）拥有丰富的食品配料运作经验，可以协助上游供应商完成国内优质客户甄别、专业化产品选择、细分区域规划等各类市场营销策略服务。

  （5）具备较强的资金实力和市场信誉，便于国际结算和批量化产品吞吐。

  3、从食用香精到食品配料的一体化服务优势

  4、技术优势

  （1）强大的研发实力

  公司拥有原国家人事部批准设立的“博士后科研工作站”，是国家高新技术企业、国家火炬计划重点高新技术企业、上海市（2010年首批）创新型企业、上海市科技小巨人企业，技术中心被认定为上海市企业技术中心。

  （2）技术专利

  公司现拥有国内专利27项：发明专利26项、实用新型专利1项，国外专利2项。另有10余项发明专利已获国家知识产权局受理。

  （3）合作开发机制

  除持续增加投入、加强自主研发之外，公司长期与上海交通大学、上海海洋大学、华东理工大学、中国农业大学、天津科技大学等高校就一些尖端技术及项目进行合作开发，为研发核心技术作好储备。

  5、营销优势

  公司在全国主要省市设立子公司，并对重要客户采取专人直销服务，以适应和深化一体化的服务优势。公司始终坚持“服务为先、客户满意”的营销理念，采取销售搭台、技术唱戏、团队服务的营销模式。

  6、品牌和客户优势

  随着业务不断发展，“爱普”商标连续多年被认定为上海市著名商标，2009年被国家工商行政管理总局商标局认定为驰名商标。经过多年积累，公司已与众多国内外知名公司建立了稳定的业务关系。

  3.1.5投资状况分析

  3.1.5.1对外股权投资总体分析

  3.1.5.1.1证券投资情况

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  证券投资情况的说明

  报告期末，公司持有的闽越花雕法人股账面净值为10.60万元，由于该股票已退市、无活跃市场报价，公允价值不能可靠计量，按成本计入可供出售金融资产，且已充分计提减值准备。

  3.1.5.2主要子公司、参股公司分析

  （1）主要子公司

  单位：万元 币种：人民币

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  （2）主要参股公司

  单位：万元 币种：人民币

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  3.2董事会关于公司未来发展的讨论与分析

  3.2.1行业竞争格局和发展趋势

  1、香料香精行业市场格局和发展趋势

  中国是最早使用食品香料的国家之一，花椒、大料、桂皮等传统香料的使用历史悠久。但现代香料香精工业起源于欧洲，法国巴黎和格拉斯生产的香料、瑞士生产的食用香精、英国生产的调味香精都享有很高声誉。二战以后，美国和日本在香料香精领域发展速度很快。目前，欧洲、美国、日本已成为世界上最先进的香料香精工业中心，并以香精为龙头产品带动天然香料和合成香料的发展。在全球香料香精市场规模中，香料约占1/3，香精约占2/3（其中食用香精和日化香精约各占50%）。同时，通过控制关键香料的品种、技术来保持其领先地位并获得垄断利润，已成为国际香料香精大公司的普遍做法。

  （1）全球市场

  一般来说，生活品质越高，人们对香料香精的消费量越大。上世纪90年代以来，随着世界各国尤其是发达国家经济的发展，生活水平不断提高，人们对食品、日用品的品质要求愈来愈高，促进了香料香精行业强劲增长。全球香料香精1990年的销售额为78亿美元，2000年为129亿美元，2005年达到160亿美元，2013年进一步增长到239亿美元，年复合增长率超过5%。

  全球香料香精市场呈现高度垄断、高额投入的“双高”格局，同时，产业向发展中国家转移、安全与天然理念日益深化也成为不可逆转的趋势。

  （2）国内市场

  由于中国经济的发展和国民生活水平的提高，以及全球香料香精工业的跨国转移，我国香料香精需求和供给双向增长，香料香精行业发展较快、市场规模不断扩大。同时，全国规模以上香料香精企业2006年底共346家，当年实现主营业务收入225.09亿元；到2013年底，全国规模以上香料香精企业共334家，当年实现主营业务收入546.24亿元。由于香料香精生产、尤其是香精生产在人才、工艺技术、配方专利等方面的特殊需求，单一香料香精企业的成长进程缓慢，我国香料香精行业集中度较低、大量中小企业竞争激烈的格局改变进程依然较慢。国有企业已基本退出本行业，目前国内香料香精市场呈现外资企业和民营企业同台竞技的局面。

  未来，在中国经济持续增长、内部需求不断扩大的环境下，国内香料香精行业仍将保持较快增长。CAFFCI预计，“十二五”期间，国内香料香精市场将保持“十一五”期间的快速增长势头，平均年增速达到10-15%。但同时，行业格局短期内很难发生重大改变。

  2、国内食品配料市场格局

  按照CFAA的口径，食品配料包括淀粉、食用油脂及油脂替代品、脱水果蔬及肉类、冷冻冷藏食品、乳制品、速溶茶、可可制品等30余个大类，基本被纳入《国民经济行业分类》（GB/T4754－2011）中食品饮料行业三大二级子行业，同时也是食品饮料行业的原辅料。近年来，国内食品饮料行业呈现持续快速增长态势，年均增长率达到20%左右。按照国家统计局的数据，截至2013年末，食品饮料行业共有规模以上企业逾3.6万家，实现主营业务收入逾9万亿元，是一个规模庞大、企业众多、竞争充分的行业。

  公司经营的食品配料主要包括两大类：乳脂制品（黄油、奶酪、稀奶油）和可可及巧克力制品等。其中，乳脂制品能为焙烤产品带来更丰富、更高品质的效果，其在国内高端焙烤客户中被日益广泛地使用；可可及巧克力制品在焙烤产品、休闲食品、糖果、冰淇淋、固体饮料中已有长期应用，但我国与发达国家之间的消费差距仍然明显，应用前景十分广阔。

  3.2.2公司发展战略

  公司秉承“企业发展、社会责任、员工幸福、客户满意”的企业宗旨，以“责任、理念、创新、效果”为核心价值观，把公司的发展与中国香料香精行业的发展紧密联系在一起，致力于推动行业的发展。满足并超越顾客的需求是公司长期的追求。以市场为导向，通过品牌战略的实施、及时可靠的产品技术服务，为客户提供全面解决方案，持续地为客户创造最大价值。

  公司坚持可持续发展战略，把“经营国际主流市场”作为基本目标和任务。通过建立专业化的团队，保持销售的快速增长，巩固并提升“爱普”品牌的影响力和市场占有率；注重技术创新，将销售收入4%以上的资金用于科研，保持国内技术领先地位，部分科技成果接近或达到国际水平；建立以“产权股份化、管理系统化、用人规范化、决策科学化”为基础的可持续发展的体制和机制；实现以“经营国际主流市场”为主要内容的国际化的战略目标，成为国际领先的专业企业。

  3.2.3经营计划

  公司以“创新驱动、转型发展”为手段，全面提升核心竞争力，以技术创新、管理创新和制度创新全面推进企业发展。

  1、香精

  以技术升级和产能扩大为重点，进一步提高公司香精产品的竞争力，不断提高市场占有率，并持续关注和推进为国际主流市场客户服务的能力，为公司长期持续发展提供稳定的保障。

  2、香料

  以产业升级为核心，加强自主研发，形成一批自主知识产权的项目和产品，以“特色化、系列化、市场化、国际化”为目标，提升中国香料行业的技术能级，积极打造国际贸易平台，形成国际国内两个市场。

  3、食品配料

  以为客户提供安全、信息、配套、低成本的专业贸易平台为目标，与国内外食品配料知名品牌建立稳固的合作关系，以专业团队服务专业市场。

  通过募集资金投资项目建设，香精项目的实施可以进一步提升技术水平，解决产能瓶颈；香料项目的实施可以进一步增强公司的核心竞争能力和技术能级、为香精提供技术支持；食品配料物流项目的实施，缩短了供货周期，使客户在国内享受到国际品牌的一流服务。

  3.2.4因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

  报告期内公司经营状况良好，现金流充足，公司发展和项目投资不存在资金缺口。

  3.2.5可能面对的风险

  1、食用香料香精的安全、质量及政策风险

  公司严格按照国家规定生产销售食用香料香精，而其将继续被用于下游的食品生产。公司下游的终端产品涉及乳品、冷饮、饮料和糖果等。随着我国对食品安全的日趋重视及消费者的食品安全意识和权益保护意识的增强，消费者及政府对食品安全的重视程度也越来越高，食用香料香精的安全、质量及其相关政策的变化，将对公司未来发展造成影响；同时，一旦同行业其他企业、其他食品添加剂企业或下游食品企业出现重大食品安全问题，将引发公众对食品安全的进一步疑虑，从而对公司产品的销售产生连带影响。

  2、食品配料产品质量引致的经销风险

  除了从事香料、香精的研发、生产和销售业务之外，公司还主要从事两类食品配料的经销业务：一类是乳脂制品，主要系黄油和奶酪等；另一类是可可制品，主要系可可粉和巧克力等。这些产品并非本公司生产，主要系公司从新西兰恒天然、百乐嘉利宝等国际国内知名企业采购后进行销售。如果这些产品存在质量问题，则可能对公司的经销业务、进而对公司经营状况产生不利影响。

  3、市场竞争风险

  随着众多国际知名香料香精生产企业纷纷在中国投资建厂，国内香料香精市场已逐渐形成国内市场国际化的竞争格局，国内香料香精企业将直接面对激烈的国际化竞争。面对激烈的市场竞争，公司如不能尽快提升研发能力，扩大产能，提高品牌知名度，保持和加强竞争优势，将面临市场占有率下降的风险。

  4、安全生产风险

  公司部分香料生产所需原料涉及酒精等危险化学品，同时，生产过程中的部分工序为高温、高压环境。虽然公司取得了相关产品的安全生产许可资质，配备了较完备的安全设施，制定了较为完善的事故预警、处理机制，整个生产过程处于受控状态，发生安全事故的可能性很小，但不排除因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当和自然灾害等原因而造成意外安全事故的可能，从而影响生产经营的正常进行。

  5、环保政策风险

  公司长期以来十分重视环境保护，通过了ISO14001:2004环境管理体系认证，已建立了一整套环境保护和治理制度，大力发展循环经济和资源综合利用，保证“三废”的达标排放，取得了良好的经济和社会效益。报告期内，公司“三废”排放符合国家综合排放标准，但随着社会对环境保护的日益重视，我国政府环境保护力度的不断加强，可能在未来出台更为严格的环保标准、提出更高的环保要求，这可能会对公司的生产经营带来一定的影响。

  四涉及财务报告的相关事项

  4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

  2014年，财政部发布了《企业会计准则第39 号—公允价值计量》、《企业会计准则第40 号—合营安排》和《企业会计准则第41 号—在其他主体中权益的披露》，修订了《企业会计准则第2 号—长期股权投资》、《企业会计准则第9 号—职工薪酬》、《企业会计准则第30 号—财务报表列报》、《企业会计准则第33 号—合并财务报表》和《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》，本公司按相关准则的规定进行了追溯调整.上述几项新准则的实施不会对本公司2013年度及本年度报告的资产总额、负债总额、净资产、净利润产生影响。

  4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

  不适用

  4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

  截止2014年12月31日，本公司合并财务报表范围内子公司如下：

  子公司全称

  上海爱普植物科技有限公司

  上海凯信生物科技有限公司

  爱普香料(美国)有限公司

  河南华龙香料有限公司

  上海爱普香料种植有限公司

  上海爱普食品科技(集团)有限公司

  天津爱普北方科技有限公司

  沈阳爱普食品科技有限公司

  郑州爱普食品科技有限公司

  大连爱普食品配料有限公司

  广州爱普食品科技有限公司

  北京爱普凯信食品科技有限公司

  四川爱普食品有限公司

  上海乐豪食品配料有限公司

  青岛爱普食品科技有限公司

  厦门爱普食品科技有限公司

  上海傲罗迈香料技术有限公司

  本期合并财务报表范围无变化，详见年报附注 “八、合并范围的变更”及“九、在其他主体中的权益”相关内容。

  4.4年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

  不适用

  董事长：魏中浩

  爱普香料集团股份有限公司

  2015年4月24日