公司代码：600139 公司简称：西部资源
2014年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
截止本报告期末，公司未发行优先股，无优先股事项。
2.4 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年，全球经济总体复苏缓慢，中国经济处于全面向新常态转换的时期，下行压力明显增大，行业竞争更加激烈，给企业经营带来一定的压力。面对严峻形势，公司积极应对，把握形势，主动作为，克难求进，适时调整战略规划，紧紧围绕年初制定的经营计划和目标，构建双主营业务模式，在稳固传统的矿产资源产业的同时，大力拓展新能源汽车全产业链业务，保障了公司的平稳运行。
报告期内，公司全面扭亏为盈，实现营业收入46,254.20万元，较上年同期增加9.34%，实现利润总额3,091.75万元，归属于上市公司股东的净利润1,602.63万元。
一、积极稳定传统业务--矿产资源板块
1、稳定生产，挖潜增效
报告期内，尽管受国内外经济增速放缓、经济结构调整等因素影响，有色金属行业仍处于低谷时期，矿产品价格持续低迷，但公司凭借良好的基础，充分发挥采选技术优势，确保安全环保为重点，认真组织生产，严格控制成本，使矿产品采选业务得到了稳步发展。矿山全年实现矿石处理量 52.68万吨，完成铜精粉销量1.67万吨，铁精粉销量1.42万吨，铅精粉销量1.07万吨，锌精粉销量1.57万吨，硫精粉销量24.82万吨，基本完成各项生产计划指标。
2、积极增储，释放产能
报告期内，公司以资源增储为核心，积极推进现有矿山的深边部探矿工作，组织地质找矿。其中，阳坝铜矿采矿权平面扩大工作已通过县、市两级政府初审，目前已上报省国土厅等待批复；银茂矿业深部开拓延伸工程取得实质性进展，预计2015年内可基本完成两个中段的开拓掘进工程，实现较高品位矿石的出矿；三山矿业已基本完成矿山探矿的野外工作，相关的报告正在编制中；维西凯龙根据前期取得的较好探矿成果，扩大探矿范围，加大探矿力度。
3、优化结构，促进转型
报告期内，根据战略规划调整及转型需要，公司进行资产和产业结构重整，将部分规模和盈利能力较弱的资产进行了剥离，陆续出让晶泰锂业100%股权和大秦黄金70%股权，增强了公司拓展转型项目的能力。报告期内，公司已办理完毕上述股权转让的工商变更登记手续。
二、完成转型新业务--新能源汽车板块
1、紧抓机遇，战略转型
为有效降低单一主业对经济周期的依赖，克服有色金属价格低迷对公司利润的冲击，抓住国家实施新能源汽车战略的机遇，公司在稳固矿产资源产业的同时，经过深入调研和精心筹备，作出向新能源汽车板块完整产业链转型的战略规划，以实现锂电池材料、锂电池组装、新能源汽车节能电机和新能源汽车的开发、制造和销售融资一体化的产业布局，打造新能源汽车板块的完整产业链。
报告期内，公司已采取多种方式，控股生产锂电池材料的龙能科技公司，生产新能源电池的宇量电池公司，生产节能电机电控的伟瓦科技公司，生产传统及新能源客车的恒通客车公司和恒通电动公司，以及以融资租赁带动新能源汽车销售的交通租赁公司。
2、专家团队，人才支撑
公司引进HUANG BIYING、毛焕宇等多位国际知名的材料专家、锂电池生产专家和新能源客车销售专业人士，聘请并组建了经验丰富、技术力量雄厚的新能源汽车研发、生产和销售人才和团队，为公司的战略转型提供了人才和技术支撑。
3、核心技术，保障转型
掌握核心技术是公司作为进军新能源汽车板块的重要保障之一，它能保障公司拥有核心竞争力，提高公司市场竞争力和持续盈利能力。目前，公司已掌握新能源材料、电池、电机及整车领域中的多项核心技术，并获得多项国际国内专利。
报告期内，龙能科技致力于正极材料、负极材料和电解液等锂电池关键材料的多项核心技术的研发，磷酸铁锂、镍钴铝、钛酸锂、多元复合正极等多项材料和动力/储能电池产品性能指标已获得国家电源化学研究所、国家级北方汽车质量监督检验鉴定试验所（201所）等权威第三方的检测，取得专利2项，并实现了电池核心材料的规模化生产，高性能磷酸铁锂材料正式进行量产。自公司收购以来截至报告期末，龙能科技完成三元材料销售280,527公斤，电池组销售81,142组，电解液销售48,120公斤。
报告期内，宇量电池本着“专注自己的领域，制作过硬的产品”的经营方针，首创了业内整条生产线自始至终全部由“宇量自主设计改造、供应商配合生产”的独特模式，于2014年下半年正式投产，产品以其高质量、低成本获得客户好评，预计2015年将全面实现批量生产及销售。
报告期内，伟瓦科技自主研发的可替代变频调速技术和直流调速技术的第三代高效节能开关磁阻电机及控制系统，已基本完成中试，产品已发至多个客户进行测试。
报告期末，恒通客车、恒通电动及交通租赁的股权转让工商变更登记手续已全部完成，标志着公司新能源汽车板块的完整产业链基本搭建完成。
三、规范强化内部管理
2014年，公司在认真贯彻落实各项内控制度的基础上，结合实际情况，通过机构调整、梳理制度、优化流程等措施，不断完善内控体系，规范内部管理，建立周例会制度，深入生产一线，以强化对各子公司的管控，确保公司生产经营的正常运行。
（一）主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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2、收入
（1）驱动业务收入变化的因素分析
报告期内，公司实现营业收入46,254.20万元，较上年同期同期增加9.34%，主要系公司战略转型，新增的新能源电池材料及电机业务纳入合并范围所致；公司原有矿产资源业务稳定，实现营业收入41,856.26万元，较上年同期增加0.48%。
（2）以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
报告期内，公司战略转型，在原有的铜精粉、铁精粉、硫精矿、铅精粉、锌精粉等产品上，新增新能源电池材料及电机产品，致使公司营业收入较上年同期有所增加。
（3）新产品及新服务的影响分析
报告期内，为降低单一主业对经济周期的依赖，公司正式向新能源汽车板块转型，在稳固矿产资源产业的同时，实现锂电池材料、锂电池组装、新能源汽车节能电机和新能源汽车的开发、制造和销售融资一体化的产业布局，打造新能源汽车板块的完整产业链，公司主营业务已形成有色金属采选业务、新能源汽车业务“双轮驱动”局面，并将陆续为公司带来收益。
（4）主要销售客户的情况
报告期内，公司前五名客户的销售额为306,222,784.95元，占全部营业收入的66.20%。
3、成本
成本分析表
单位：元
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4、费用
单位：元
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报告期内，财务费用较上年同期增加70.15%，主要系银行贷款增加所致。
5、研发支出
研发支出情况表
单位：元
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6、现金流
单位：元
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报告期内，公司以自筹资金支付的方式，收购恒通客车、交通租赁、恒通电动的股权，自筹资金来源为向控股股东借款、向金融机构贷款等方式，致使公司投资活动产生的现金流量净额和筹资活动产生的现金流量净额较上年同期均有所增加。
7、其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内,公司扭亏为盈，实现归属于母公司股东的净利润1,602.63万元，主要系公司探矿相关费用大幅减少，公司剥离部分规模和盈利能力较弱的资产取得处置收益以及所收购的企业实现投资收益所致。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
A、2013年3月，经中国证监会《关于核准四川西部资源控股股份有限公司公开发行公司债券的批复》（证监许可[2012]1713号）核准，公司向社会公开发行总额为人民币6亿元的公司债券，于2013年4月12日起在上交所挂牌交易，债券简称：12西资源，证券代码：122237。
报告期内，公司完成第一次付息工作；截止本报告披露日，第二次付息工作已完成。
B、报告期内，公司召开第八届董事会第五次会议、第七次会议及公司2014年第四次临时股东大会，审议通过了非公开发行股票的议案，拟向包括控股股东四川恒康在内的4名特定对象发行股票募集资金不超过 361,800 万元，用于收购深圳五洲龙80%股权并增资、收购恒通客车59%股权、收购交通租赁57.55%股权、收购恒通电动35%股权以及补充流动资金。公司本次非公开发行股票的申请未能获得中国证监会审核通过。
2014年12月2日，公司召开第八届董事会第十五次会议、第十六次会议及公司2014年第五次临时股东大会，审议通过了以自筹资金收购恒通客车59%股权、交通租赁57.55%股权及恒通电动35%股权，该事项对公司构成了重大资产重组。截止本报告期末，公司已完成上述股权过户的工商变更登记手续，本次重大资产重组事项实施完毕。
(3) 发展战略和经营计划进展说明
报告期内，公司根据战略规划及转型安排，已基本搭建完成新能源汽车板块的完整产业链, 公司主营业务已形成有色金属采选业务、新能源汽车业务“双轮驱动”局面。报告期内，公司全面扭亏为盈，实现营业收入46,254.20万元，完成年初计划的95.57%，实现归属于上市公司股东的净利润1,602.63万元，完成年初计划的37.70%。
鉴于公司2014年度非公开发行未获得中国证监会发行审核委员会审核通过，公司使用银行借款等方式自筹资金完成对恒通客车59%股权、交通租赁57.55%股权及恒通电动35%股权的收购，产生的财务费用大大超出公司的预算，致使公司在基本完成其他经营指标的前提下，利润指标与年度预期目标差距较大。
（二）行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
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主营业务分行业和分产品情况的说明：
主营业务产品中新增的三元材料、电池组及电解液系控股子公司龙能科技产品，新能的电机产品系控股子公司伟瓦科技产品。
2、 主营业务分地区情况
单位：元币种：人民币
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（三）资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：元
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情况说明：
（1）报告期内，公司剥离大秦黄金、晶泰锂业股权，新增控股子公司龙能科技、宇量电池、伟瓦科技、恒通客车、交通租赁、恒通电动以及恒能汽车，合并范围发生变化，致使应收票据、应收账款等多项资产负债科目较期初有所增加；
（2）工程物资较期初减少，主要系子公司阳坝铜业工程物资减少所致；
（3）商誉较期初增加，主要系非同一控制下收购的控股子公司交通租赁、龙能科技、恒通客车、伟瓦科技投资成本大于可辩认净资产价值所致；
（4）长期待摊费用较期初增加，主要系子公司阳坝铜业支付公路修建款及维西凯龙探矿费用增加所致；
（5）预收款项较期初减少，主要系子公司银茂矿业预收账款减少所致；
（6）其他流动负债增加，主要系子公司阳坝铜业一年内到期的非流动负债调至其他流动负债所致；
（7）专项应付款较期初减少，主要系子公司银茂矿业政府补助项目完成验收，转至递延收益所致。
（四）核心竞争力分析
1、矿产资源板块的资源优势，保障公司稳定业绩
经过多年的发展运作，公司已成为铜、铅、锌、黄金、银为主的多矿种采选企业，多金属布局已经初具规模，随着各矿山探矿工作的深入，公司已具有较强的产能提升和业绩增长潜力；同时，公司拥有的铜资源品位较高，持续为公司带来较强的盈利能力，保障公司稳定业绩。
2、新能源业务板块的一体化优势，促进公司提升业绩
（下转95版）