公司代码：600338 公司简称：西藏珠峰
2014年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
■
■
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
■
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
■
■
2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
■
三 管理层讨论与分析
(一) 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年虽然全球经济复苏缓慢，但中国以外的锌冶炼企业在连年多年经营始终处于亏损的状态后逐步关闭了产能，随着供应的减少，近两年锌锭消费的增速开始超过了锌锭供应的增速，通过对历史库存的逐渐消化，从2014年年中开始市场对于未来锌锭出供应紧张的预期推动了价格的上扬。国内经济在新常态下结构性调整，增速持续放缓，虽然报告期内锌金属价格有所抬升，行业困境未明显改善，公司仍然面临加大的经营压力。
报告期内公司全体员工齐心协力，奋力拼搏，保持了公司生产经营的稳定运行。生产锌锭33898吨，完成年计划89.21％，比上年降低6.79％；生产精铟10546千克，完成计划95.87％，比上年提高13.43％。冶炼总回收率锌比上年降低0.04％，铟比上年提高4.14％。2014年主要产品产量均比去年同期产量有一定降低，部分产品未达到经营计划要求。锌锭和精铟产量未达到经营计划目标主要是受一季度气候影响造成产量偏低。硫酸和硫酸锌超过计划产量比较多是由于公司年初在制定计划时根据产品工艺和市场价格调整原料结构，计划少产硫酸和硫酸锌。由于全年产品工艺调整，导致整体产量有所降低。
公司坚持进技术进步，积极开展技术攻关，对硫酸锌生产系统进行工艺调整与改造。历经七个月的不懈努力，攻克了用石灰一步沉淀硫酸锌液体中锌和铁的技术难关，砍掉了亏损产品硫酸锌。公司坚持“抓环保求生存”的方针，继续加大对环保设施的投入，加强对投入管保设施的管理，增加了环保运行成本，实现了达标排放。在资金紧张的情况下投资1300万元完成了“次氧化脱氟氯”工程建设。
2014年公司营业利润12,650,133.71元，利润总额为14,324,722.46元，净利润10,371,108.91元，归属于母公司的净利润8,549,001.30元。主要的利润来源为本年处置长期股权投资等，投资收益增加76,201,499.20元所致，本年度公司为补充流动资金，改善公司的财务状况，以23000万元出售成都川峰电子有限公司40%的股权，账面价值15125.83万元，实现投资收益7874.17万元。
在主营业务持续疲弱的情况下，公司只有通过资产重组，收购海外优质矿山，才能从根本上解决公司可持续发展问题。在控股股东的支持下，经过重组相关各方的积极努力，我司于2014年9月28日向中国证监会重新申报，该重大资产重组尚待中国证监会的核准。
1. 主营业务分析
1) 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
■
2) 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
本报告期内，收入变化的主要原因：一是锌锭的产量比上年减少，销量同步减少，但价格上涨，影响收入增加；二是铟锭的产量增加，销量同步增加，且价格上涨影响收入增加；三是其他业务销量减少，收入大幅减少，四是贸易额比上年增加较大。详见下表：
■
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
■
(3) 订单分析
报告期内，公司无重大订单。
(4) 新产品及新服务的影响分析
报告期内，公司无新产品及新服务开发。
(5) 主要销售客户的情况
■
报告期内，公司前五名销售客户销售金额合计82148.54万元，占销售总额的53.29%。
3) 成本
(1) 成本分析表
单位：元
■
■
(2) 主要供应商情况
■
报告期内，公司前五名供应商采购金额总计92324.33万元，占公司采购总额的比例为48.10%。
4) 费用
■
变动原因分析：
1）销售费用与去年同期相比有所减少，主要原因系本年度锌锭销售量减少所致。
2）管理费用与去年同期相比有所减少，主要原因系本年度中介机构费及薪酬减少所致。
3）财务费用与去年同期相比有所增加，主要原因系本年度贸易融资费增加所致。
5) 现金流
■
变动原因分析：
1）本报告期经营活动产生的现金流量净额与去年同期相比增加的主要原因系在本报告期内购买商品、接受劳务支付的现金减少所致；
2）投资活动产生的现金流量净额较去年同期大幅增加的主要原因系本报告期内本公司处置长期股权投资收到的现金增加所致；
3）筹资活动产生的现金流量净额较去年同期减少的主要原因系在本报告期内本公司归还逾期贷款及贸易融资款所致。
6) 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
2014年公司营业利润12,650,133.71元，利润总额为14,324,722.46元，净利润10,371,108.91元。主要的利润来源为本年处置长期股权投资等，投资收益增加76,201,499.20元所致，本年度公司为补充流动资金，改善公司的财务状况，以23000万元出售成都川峰电子有限公司40%的股权，账面价值15125.83万元，实现投资收益7874.17万元。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
公司重大资产重组实施进度说明：
1、2013年3月1日，公司在上海证券报及上交所网站披露了公司第五届董事会第十二次会议决议公告，该次会议审议通过了《关于<西藏珠峰工业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）>及其摘要的议案》；
2、2013年3月18日，公司召开2013年第一次临时股东大会，以现场结合网络投票的方式审议通过公司上述重大资产重组相关议案；
3、2013年5月，公司重大资产重组申请材料获中国证监会行政许可申请受理；
4、2013年10月15日，公司收到中国证监会《关于不予核准西藏珠峰工业股份有限公司向新疆塔城国际资源有限公司等发行股份购买资产的决定》（证监许可【2013】1276号）；
5、2013年10月25日，经公司第五届董事会第二十次会议审议决定，继续推进重大资产重组工作，并根据中国证监会的要求，积极解决重组方案中存在的问题，在对重大资产重组申请材料修订完善后，重新提交中国证监会审核；
6、2014年3月18日，经公司2014年第三次临时股东大会审议通过，延长重大资产重组决议有效期及股东大会授权董事会全权办理重大资产重组相关事宜有效期；
7、2014年11月4日，公司收到《中国证监会行政许可申请受理通知书》（141268号）；
8、 2014年12月5日， 公司收到《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（141268号）；
9、2015年1月14日，公司向中国证监会提交了《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（141268号）的相关回复。
(3) 发展战略和经营计划进展说明
经营计划进展说明
一、2014年经营计划完成情况：
1、销售收入完成情况
2014年公司完成销售收入1,541,603,285.77元，比去年同期完成销售收入1,569,074,164.67元降低了1.8%。，完成2014年销售计划的91.81%。
2、利润完成情况
2014年公司合并净利润10,371,108.91元，完成2014年度计划的114.67%；归属于母公司的净利润8,549,001.30元，完成2014年度计划的267.77%。
3、主要产品产量完成情况
锌锭计划产量38,000吨，实际产量33,898吨，完成计划产量89.21%；比去年同期产量36,367吨降低6.79%。
硫酸计划产量48,000吨，实际产量63,423吨，完成计划产量132.13%；比去年同期产量70,740吨降低10.34%。
精铟计划产量11,000公斤，实际产量10,546公斤，完成计划产量95.87%；比去年同期产量9298公斤增加13.43%。
硫酸锌计划产量5,000吨，实际产量7,335吨，完成计划产量146.69%;比去年同期产量8,347吨降低12.12%。
二、部分产品未达到经营计划目标的原因
2014年主要产品产量均比去年同期产量有一定降低，部分产品未达到经营计划要求。锌锭和精铟产量未达到经营计划目标主要是受一季度气候影响造成产量偏低。硫酸和硫酸锌超过计划产量比较多是由于公司年初在制定计划时根据产品工艺和市场价格调整原料结构，计划少产硫酸和硫酸锌。由于全年产品工艺调整，导致整体产量有所降低。
2. 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
■
■
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
■
3. 资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：元
■
变动原因分析：
1）货币资产增加原因主要系出售联营企业股权获得现金所致。
2）应收票据减少原因主要系子公司青海西部铟业有限责任公司期末持有应收票据减少所致。
3）预付款项减少原因主要系期末预付采购锌精矿款项减少所致。
4）其他流动资产减少原因主要系期末未抵扣的增值税进项税额减少所致。
5）长期股权投资减少原因主要系本期公司出售成都川峰电子有限公司股权所致。
6）在建工程增加原因主要系本期新增工程项目未完工所致。
7）长期待摊费用减少原因主要系本期摊销所致。
8）短期借款减少原因主要系归还到期借款所致。
9）衍生金融负债减少原因主要系公允价值系根据上海期货交易所本年度最后一个交易日收盘价确定所致。
10）应付票据增加原因主要系本期子公司应付票据增加所致。
11）预收账款增加原因主要系本期销售货款未结算所致。
12）应付利息减少原因主要系本期归还利息所致。
4. 核心竞争力分析
核心竞争力分析
1、主导产品加工成本较低
公司在同行业中的主要优势是相对较低的产品加工成本。通过对生产成本的严格控制和精细化管理，降低产品成本从而增加产品在市场上的竞争力。
2、生产工艺不断完善与创新
公司在不断进行生产工艺的调整与创新。2014年次氧化锌脱氟氯项目正式启动，投产后将改变锌锭生产的原料结构，降低原料采购成本，减少硫酸产量，进一步增加市场竞争力。
3、抓环保求生存
湿法炼锌系统配备了环保保护设施，对冶炼烟气实行了脱硫治理，同时用氧化锌脱氟氯工艺代替传统碱洗工艺，达到废水零排放。
5. 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
报告期内，除了处置成都川峰电子有限公司40%股权以外，公司其它对外股权投资额与上年同比没有发生变化。
2、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
□适用√不适用
(2) 募集资金承诺项目情况
□适用 √不适用
(3) 募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
3、 主要子公司、参股公司分析
1、本企业的子公司情况
■
珠峰锌业主要产品涉及电解锌、锌基合金、硫酸、氧化锌、粗镉、铜镉渣、浸出渣等。
西部铟业主要产品为金属铟和一水硫酸锌。
珠峰贸易主要销售产品为有色金属，包括锌锭、铝锭和铅锭等。
1、青海锌业业绩波动情况及其变动原因
青海珠峰锌业净利润较上年度提高5.82%，主要系本年度锌锭市场价格上涨，财务费用及计提的资产减值损失减少所致；本年度锌锭销售毛利率由上年的0.82%上升至本年的2.14%，影响利润635万元；财务费用减少59.25%，主要系利息支出减少所致；计提资产减值损失减少88.47%，主要系硫酸库存量减少，计提的存货跌价准备减少所致。
青海珠峰锌业资产或其他方面主要财务指标与上年度比较变化在30%以上，且可能对企业未来业绩造成影响的有以下方面：年末存货比上年减少13.73%，其中硫酸比上年减少95.99%，将减少对未来利润降低的影响。
2、西部铟业业绩波动情况及其变动原因
西部铟业净利润较上年度降低6.55%，主要系本年度一水硫酸锌销售量增加及副产品铅泥销售量减少，影响利润降低；本年度一水硫酸锌销量比上年增加28.04%，毛利率比上年降低9.5%，影响利润减少391万元，副产品铅泥销量减少49.82%，影响利润减少707万元。
西部铟业资产或其他方面主要财务指标与上年度比较变化在30%以上，且可能对企业未来业绩造成影响的有以下方面：年末存货比上年减少28.17%，其中硫酸锌比上年减少76.54%，将减少对未来利润降低的影响，递延所得税资产较上年减少55.84%，主要系年末对存货硫酸锌计提减值准备减少所致，未来期间将影响所得税费用。
本年度取得和处置子公司的情况
（金额单位：人民币万元）
■
2、本企业的合营和联营企业的情况
■
4、 非募集资金项目情况
□适用 √不适用
(二) 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1) 行业竞争格局和发展趋势
随着08年全球经济衰退的影响，之后的几年间锌锭消费低迷库存高企，锌价始终处于低位徘徊，受此影响中国以外的锌冶炼企业在连年多年经营始终处于亏损的状态后逐步关闭了产能，随着供应的减少以及全球经济的逐步恢复，近两年锌锭消费的增速开始超过了锌锭供应的增速，通过对历史库存的逐渐消化，全球显性库存在今年开始出现大幅下降，从14年年中开始市场对于未来锌锭出供应紧张的预期推动了价格的大幅上扬，随着15年世纪矿等几个大型矿山逐步关闭，锌价将会得到进一步的支撑。
相比国外，国内的精矿供应较为充足，但受制环保原因国内锌冶炼企业无法在矿源充足的情况下大幅提升产量，因此在消费增速保持稳定增长以及比价不利于进口的进口的前提下，国内市场锌锭供应也将逐步偏紧。
面对有利形势，公司以稳定生产为基础，通过投入技改项目次氧化锌脱氟氯调整原料结构降低原料成本，同时应该开展套期保值，积极应对经济形势，向市场要利润。采取有力措施，狠抓内部管理，保证公司生产经营的稳步运行。
2) 公司发展战略
2015年公司将要发挥管理优势，严格控制生产成本，控制原料采购价格和销售价格，力争通过专业的内部管理和市场销售，使企业得到健康的发展。而各类专业人才的培养和高素质员工队伍建设，是公司持续健康发展的重要关键。随着公司产业链的延伸、规模的壮大，需要建立一支高素质员工队伍。坚持本土化原则，稳定员工队伍、降低人力资源成本；坚持内部培养选拔原则，通过新老、帮带快速提升整体素质；引进关键专业和岗位的专业人才，填补专业空白。依托人才优势、资源优势和技术优势，坚持资源效益、经济效益、社会效益、环境效益的和谐统一、科学发展。
3) 经营计划
经营计划
（1）主导产品产量
锌业：锌锭36,000吨，硫酸55,000吨，铅泥（铟量）7,800千克。
铟业：精铟11,000千克，硫酸锌528吨，铅泥（铅量）1,800吨。
（2）主导产品销量
锌锭：销售量36,000吨
硫酸：销售量51,000吨
精铟：销售量11,000千克
硫酸锌：销售量725吨
铅泥（铅量）：销售量1,800吨
4) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
2015年公司主要投资建设是次氧化锌脱氟氯项目，该项目从2014年论证立项，目前正在建设中，共计投资了近1300万元，全部为自有资金。
公司目前正常贷款为青海珠峰锌业3,300万元，西部铟业1,200万元，珠峰国贸5,000万元。为了保证2015年的生产经营活动和在建投资项目的顺利进行，公司会加强与银行间的合作，扩大融资和贷款。
5) 可能面对的风险
（1）安全生产的风险
在公司的要求下，珠峰锌业以及西部铟业两个子公司目前在安全生产方面投入了大量的资源，建立了较为全面的安全生产管理制度，形成了较为完善的安全生产管理、预防和监督体系，但仍存在安全事故发生的风险。
（2）环保风险
根据国家对冶炼企业环保要求，公司积极做好环境保护和治理，珠峰锌业利用企业自有资金投资建设完成了硫酸烟气脱硫项目、重金属酸碱废水处理及中水回用项目，投资千万余元建设了氧化锌烟气脱硫工程项目和污水站在线监测与烟气在线监测项目，雨水收集等项目。由于各项环保项目投资巨大且都为企业自有资金投资建设，建成后每年运行成本也相当巨大，无形中给企业的生产经营增加了巨大负担，对公司的正常生产经营活动造成了巨大压力。
随着近几年国家对冶炼企业环保要求的逐渐提高，2014年-2015年已经投资近1300万元建设次氧化锌脱氟氯工程，同时对西部铟业投资建设烟气脱硫、雨水收集、紧急池等项目，在不断改进环保基础设备、设施的同时，力求达到环境优美，生产稳中求进，资源综合回收的环保型企业。
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
公司于2015年4月28日召开的第六届董事会第四次会议，审议通过了《公司关于会计政策变更的议案》，根据财政部《关于印发修订
的通知》等7项通知（财会[2014]6～8号、10～11号、14号、16号）等规定，本公司自2014年7月1日起执行财政部2014年发布的前述7项企业会计准则。具体包括：《企业会计准则第39号—公允价值计量》、《企业会计准则第30号—财务报表列报》、《企业会计准则第9号—职工薪酬》、《企业会计准则第33号—合并财务报表》、《企业会计准则第40号—合营安排》、《企业会计准则第2号—长期股权投资》及《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》。
根据财政部《中华人民共和国财政部令第76号——财政部关于修改的决定》，本公司自2014年7月23日起执行该决定。
根据财政部《关于印发修订的通知》（财会[2014]23号的规定，本公司自2014年度起执行该规定。由于上述企业会计准则的颁布或修订，公司需对会计准则相应变更，并按以上文件规定的起始日期开始执行，对公司2014年年度报告产生的影响如下：
企业会计准则第30号—财务报表列报： 单位：元 币种：人民币
■
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
子公司名称： 1、青海珠峰锌业有限公司；2、珠峰国际贸易（上海）有限公司；3、青海西部铟业有限责任公司。 本公司本年度合并范围无变化。