（上接414版）

  报告期内，冶金成套设备及备件实现营业收入10.49亿元，冶金成套设备及备件营业利润率为-54%，营业利润率同比减少11个百分点。公司冶金成套设备及备件营业利润率出现负增长的主要原因是：受重型机械行业的需求降低和设备制造商的产能继续释放的双重挤压，导致市场竞争更加激烈，产品价格大幅下滑，同时公司总体产能利用不足，使营业利润率出现负增长。

  3）重型石化容器

  报告期内，重型石化容器产品实现营业收入3.56亿元，重型石化容器产品的营业利润率为-22%，营业利润率同比上升11个百分点。重型石化容器产品营业利润率出现增长的主要原因是：虽然2014年销售单价略有下降，但报告期内公司进一步加大成本管控力度，有效降低了生产成本，实现盈利回升。

  4）锻压及其他机械产品

  报告期内，锻压及其他机械产品实现营业收入3.00亿元，锻压及其他机械产品的营业利润率为-61%，同比降低55个百分点。锻压及其他机械产品销售收入和营业利润率出现负增长的主要原因是：由于主要盈利产品锻压设备和水利机械设备的市场需求量大幅下降，获取订单少，同时激烈的市场竞争形势致使产品价格下滑，导致营业利润率大幅下降。

  2、 主营业务分地区情况

  单位：元 币种：人民币

  ■

  (三) 资产、负债情况分析

  1 资产负债情况分析表

  单位：元

  ■

  说明

  1.公司期末货币资金比期初减少54.49%，主要系公司经营现金为净流出及本公司偿还带息负债所致；

  2.公司期末应收票据比期初减少59.52%，主要系公司资金紧张，为缓解资金压力将票据进行了贴现和背书转让所致；

  3.公司期末预付账款比期初增加58.96%，主要系公司预付材料和能源款项增加所致；

  4.公司期末其他应收款比期初增加112.43%，主要系公司支付融资租赁保证金及对外投标保证金增加所致；

  5.公司期末存货比期初减少44.17%，主要系公司2014年计提存货跌价准备增加所致；

  6.公司期末其他流动资产增加1483.29%，主要系公司待抵扣增值税进项税额重分类增加所致；

  7.公司期末在建工程比期初减少28.14%，主要系公司在建工程转固及计提减值准备所致；

  8.公司期末递延所得税资产比期初减少85.22%，主要系公司及部分子公司持续亏损，未来盈利不确定，未确认递延所得税资产所致；

  9.公司期末其他非流动资产比期初减少56.88%，主要系公司2014年期末对增值税留抵税额进行重分类所致；

  10.公司期末短期借款比期初增加38.93%，主要系公司控股股东提供借款增加所致；

  11.公司期末应付职工薪酬比期初增加103.26%，主要系公司2014年度计提辞退福利所致；

  12.公司期末应交税费比期初增加，主要系公司2014年待抵扣增值税增加重分类所致；

  13.公司期末应付利息比期初增加2706.51%，主要系2014年公司资金紧张，应付利息未付所致；

  14.公司期末其他应付款比期初增加94.32%，主要系已贴现商业承兑汇票增加所致；

  15.公司期末其他流动负债比期初增加8.63亿，主要系公司2014年对逾期的长期债务重分类所致；

  16.公司期末长期借款比期初减少42.77%，主要系公司2014年一年内到期的长期借款和逾期的长期借款重分类所致；

  17.公司期末应付债券比期初减少3.1亿元，主要系公司2014年末应付债券重分类至一年内到期的非流动负债所致；

  18.公司期末新增长期应付款2.79亿元，主要系公司2014年公司新增融资租赁应付款项所致；

  19.公司期末新增长期应付职工薪酬4.397亿元，主要系公司2014年计提的辞退福利所致；

  20.公司期末预计负债比期初增加85.5%，主要系公司2014年计提待执行合同亏损增加所致；

  21.公司期末递延收益比期初增加29.18%，主要系公司2014年融资租赁业务的售后回租收益增加所致；

  22.公司期末专项储备比期初增加31.25%,主要系公司2014年安全生产经费增加所致；

  23.公司期末未分配利润比期初减少78.98亿元，主要系公司2014年亏损结转所致。

  (四) 核心竞争力分析

  （1）公司核心竞争力

  1)技术优势

  公司拥有专利233项，其中发明71项，实用新型专利162项。公司拥有GB/T19001 -ISO9001质量管理体系认证证书；GB/T24001-2004/ISO14001环境体系认证；美国ASME总部颁发的“U”、“U2”、“N”、 “NPT” 规范钢印及授权证书；船用铸锻件取得了中、英、美、法、日、德、挪威八国船检局及船级社颁发的能力认可证书；民用核安全设备制造许可证；A1、A2级压力容器设计及制造许可证；起重机械特种设备制造许可证。公司在冶金矿山成套重型装备、核电及石化重型容器、大型铸锻件、航空模锻件、风电变速箱及传动件产品等方面具备产品研发和制造能力。

  2）研发优势

  公司已建成以产学研平台为补充的技术创新组织体系。拥有大型铸锻件数字模拟国家工程实验室、博士后工作站。形成了层次分明、功能协调的技术创新组织格局，保证公司技术创新工作的顺利进行。

  3）产业能力与保障条件优势

  报告期内，建立了大型成台套装备设计技术开发的计算机局域网；引进大型锻件数字模拟计算和实验设备投入使用；进一步提升了公司创新技术成果转化的应用和研发能力。

  4）管理及人才优势

  公司形成了技术、管理、技能人才长效培养机制。公司具有较强的创新团队，高、中、初级创新人才分布各专业院所和生产制造单位，同时具有较强技师队伍。专业技术人员占在岗职工总数30.22%；专职工程技术人员占在岗职工总数10.63%。

  （2）报告期内促进公司核心竞争力提升的主要经营成果

  1）科技创新成果

  报告期内，公司承担了国家科技重大专项课题3项，参加5项。全年获权专利33项，其中发明10项。成功申报2项国家重大科技专项，5项科技成果获省级科技进步奖。

  2）产品研发与市场开发

  报告期内，公司继续加强核电产品、燃气轮机等锻件、钢渣微粉生产线设备等产品的研发，积极寻求新产品开发领域，拓展新产品市场。在核电锻件及成套设备产品研制方面，主管道，ACP1000蒸发器锻件、稳压器、CAP1400锥形筒体等方面都取得了市场突破；薄壁焦炭塔容器已完成研制并交付用户，承接了大量新型重型容器订单；CAP1400常规岛电机转子已交付用户，620℃超超临界铸件实现了批量生产。

  (五) 投资状况分析

  1、 对外股权投资总体分析

  (1) 持有其他上市公司股权情况

  单位：元

  ■

  2、 募集资金使用情况

  (1) 募集资金总体使用情况

  √适用□不适用

  单位:元 币种:人民币

  ■

  (2) 募集资金承诺项目情况

  √适用 □不适用

  单位:万元 币种:人民币

  ■

  ■

  (3) 募集资金变更项目情况

  √适用 □不适用

  单位:万元 币种:人民币

  ■

  3、 主要子公司、参股公司分析

  单位：万元

  ■

  4、 非募集资金项目情况

  √适用 □不适用

  单位:万元 币种:人民币

  ■

  3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

  (一) 行业竞争格局和发展趋势

  1.国内外市场宏观情况

  国际环境方面，世界经济仍将延续缓慢复苏态势，美、日两大经济体有望继续朝好的方向发展，新兴市场国家和发展中国家保持相对较快的增长率，但仍存在不确定性和复杂性。国内环境方面，我国发展仍处于可以大有可为的重要战略机遇期，工业化、城镇化持续推进，但面临着稳定经济增长、化解产能过剩、防控债务风险、保护生态环境等多方面的艰巨挑战。行业背景方面，重型装备行业仍处于周期低谷，市场需求低迷，行业产能过剩，同业竞争激烈，传统发展模式难以为继。

  2.公司主要产品市场情况

  从2014年经营订货情况来看，2015年市场总体需求仍然存在，但市场形势不容乐观。公司涉及的冶金、锻压、矿山等成套装备市场，投资仍处于紧缩状态；涉及的常规电站铸锻件市场，受行业产能过剩影响，市场竞争白热化，价格止滑回升不明显。因此，在市场需求不足和行业产能过剩的双重挤压下，造成公司在成套装备、电站铸锻件订货市场上举步维艰，成套设备订货较上年下降40%、石化容器订货较上年下降45%、铸锻件订货较上年下降20%；另一方面受债务逾期影响，市场和客户对公司的信心不足，加剧了客户流失的态势。

  (二) 公司发展战略

  公司战略目标是：立足于“成为最具竞争力的重大装备制造服务商”的愿景，努力建设成为主业突出、核心优势明显、具有国际竞争力的世界一流企业。公司积极推进落实以下战略措施：实施业务转型战略，推进由制造商向制造服务商转变、从国内市场向国内国际市场并重转变；实施创新驱动战略，推进商业模式创新、技术创新和管理创新；实施质量领先战略，创新研发设计，改造工艺流程，完善过程控制，树立质量品牌；实施主业主导产品发展规划，着力建设全球知名的成套装备基地、大型铸锻钢基地、大型核电和石化设备制造基地、高端传动件制造基地，打造若干新产品产业化基地；实施产品结构优化、技术创新、质量提升、降本增效、人力资源调整及深化体制机制改革等重点专项工程，为转型发展提供全方位支撑。

  (三) 经营计划

  为确保企业持续经营及实现发展战略目标，公司就经营发展工作进行了系统谋划，明确了2015年打牢基础、2016年扭亏脱困的奋斗目标。着力抓好以下重点工作：

  一是改善运行质量。从经营订货、产品销售、售后服务和账款催收等方面，强化营销工作力度，首要任务是全力以赴、千方百计争抢订单。抓好国内新市场的开发，不断提高系统解决方案服务能力；深化与国机集团的业务协同，加大国际市场及工程总包市场的开拓。把重视质量、提高履约能力、降低成本作为企业生存的基础。以保证产品质量为目标，全面开展质量提升活动；以提高合同完成率为目标，实施交货期提升方案；以有效控制产品成本为重点，实施成本管理提升方案。通过努力，促进公司收入规模、盈利水平止滑回升，市场形象显著改善。

  二是改革体制机制。重建业务运营模式，围绕做精做专做优主业，构建技术、市场、制造一体化的经营业务单元，更好地适应市场发展需要，激发独立市场主体的活力和竞争力。聚焦核心竞争力，优化资源配置，分离和外包非核心业务，对一些市场替代性强的制造业务实施改制剥离。乘着深化国企改革的春风，积极对从事物流运输、后勤服务等相关辅业的子公司实施混合所有制改革，放开搞活生产性服务业务。

  三是减轻企业负担。在国机集团的支持下，公司将积极盘活存量资产，加快低效无效资产清理处置力度，减轻运营包袱，提高投资效益。以精干高效为原则，推进机构精简和职能优化，建立市场化选人用人机制，实施全员竞争上岗，通过多途径分流人员、下调薪酬水平等措施，降低用工总量和人工成本。将积极争取债权人的理解和支持，努力寻求有效的债务风险解决方案，尽可能减轻债务负担。

  四是加快产品转型升级。有效巩固成套装备、大型铸锻件、高端传动件等传统优势业务，大力拓展核电和石化、煤化工设备等新兴业务。借助国机集团科研力量，加大研发投入，围绕发展高端装备制造业，力争尽快在轨道交通、海洋工程、油气资源开采利用、节能环保等为代表的新兴产业领域形成科技成果，并纳入企业长线产品布局，有效促进科技成果产业化，培育新的增长点。

  通过采取上述措施，力争在尽可能短的时间内使公司真正实现浴火重生、脱胎换骨，经营业务、内部管理、成本状况、产品结构得到全面、彻底的改观，经营业绩不断改善。

  (四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

  公司将加强预算管理，制定并有效落实资金收支计划。加大收款力度，控制非必要支出，做好融资筹划，采取有效措施保证资金供应，积极发展主营业务，加快资产周转，降低资金占用，保持现有融资渠道通畅，以维持日常业务及完成在建工程投资项目所需资金。

  (五) 可能面对的风险

  1.行业环境严峻复杂，市场需求减少。

  近两年，经济继续低位运行，行业景气度下滑，机械行业中的常规发电设备、冶金矿山设备、重型机械、普通机床等子行业继续处于需求低迷状态，而核电、风电等新的增长点需求不稳、能力放空，重机行业仍将维持低位运行态势。

  2.行业产能过剩，供需矛盾突出，价格下降。

  国内外铸锻件市场受全球经济复苏缓慢及产能严重过剩的影响，传统铸锻件产品价格下滑，公司产品价格无竞争优势。

  3.产品质量和生产工期时常出现波动。

  由于内部管理问题，公司部分产品出现质量不稳定、拖期交货现象，极大影响了公司信誉和市场竞争力。

  4.研发和创新的驱动作用不显著。

  市场开发保障机制不健全，资源配置投入不足，产品开发不能满足市场需求，未形成具有核心竞争力的产品。

  四 涉及财务报告的相关事项

  4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

  1. 经2014年4月27日公司第二届董事会第三十五次会议审议通过，对部分固定资产的折旧年限和残值率进行了调整，属于会计估计变更。

  2. 经2014年11月17日公司第三届董事会第六次会议审议通过，对应收账款坏账准备按账龄法计提的比例，进行了会计估计变更。

  4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

  报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述的情形。

  4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

  本集团合并财务报表范围包括本公司及下属11家子公司，与上年相比，未发生变化。子公司明细如下表：

  ■

  4.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

  1.董事会关于2014年度财务报表出具非标准无保留审计意见涉及事项的专项说明

  2014年，受宏观经济环境影响，公司主导产品市场需求持续低迷，且所处行业产能严重过剩，导致市场竞争异常激烈，产品价格继续下滑。虽然公司在市场开拓、成本控制、管理提升等方面积极采取应对措施并取得一定成效，但由于订单持续减少、总体产能利用不足、带息负债沉重、财务费用较高等不利因素综合影响，仍难以扭转经营性亏损局面。由于部分资产预期不能为公司带来经济利益或者带来的经济利益明显低于其账面价值，存在较大减值迹象，公司根据《企业会计准则》和相关制度规定，计提了减值准备。为推进改革脱困，公司制定了人力资源优化方案，计提了辞退福利。基于上述多方面原因，公司2014年度业绩亏损较上年度大幅增加。由于公司经营困难，资金链紧张，出现了较大规模的债务逾期。2014年末，公司净资产为负。2015年，公司面对困境，主要从加快“止血”和增强“造血”两方面入手，着力推进持续经营及扭亏脱困。一方面积极采取针对性应急措施，维持生产经营和职工队伍稳定；一方面认真研究改革脱困思路，制定扭亏脱困总体方案。通过推动布局调整、加快人员分流、严控运营费用等措施，控制亏损“出血”点；通过推进业务转型、加强市场开拓、提高边际贡献等措施，实现增收增效，恢复企业“造血”机能；通过深化与国机集团业务协同，改善经营业绩；将通过积极与债权人协商，减轻债务负担；将通过调整盘活相关资产，卸下运营包袱。在恢复持续经营能力的基础上，公司具备推进转型发展的基础和条件。

  2. 董事会关于2014年度内控审计报告出具非标准无保留审计意见涉及事项的专项说明

  （1） 公司在销售合同签订前，未对订单合同的经济效益进行评审，销售报价资料缺乏有效支撑，造成公司出现部分亏损合同。公司已于2014年11月开始，相继下发了有关合同管理、销售合同财务评审、报价评审管理等制度，对合同评审程序、报价盈亏分析、合同后续评价以及各部门职责都做了具体规定。对重点项目、重大合同实行项目管理制，从项目的确定，到项目评审、项目实施、项目绩效考核进行规定。从制度下发之日起，公司已严格按照制度执行，进行合同评审。（2）公司部分下属子公司对贸易业务风险意识不强，客户信用管理不完善，导致公司部分债权发生或有损失。公司针对此项缺陷，在全公司范围内下发通知，严格要求禁止开展高风险贸易业务，加强各单位重要经济事项前期论证以及风险评估和防范，加强合同评审和合同用章等的管理，加强对或有损失债权的后续管理，切实防范和有效化解风险。

  3.监事会对董事会关于非标审计报告专项说明的意见

  公司监事会认为，公司董事会对审计意见所涉及事项所做出的说明客观、真实，符合公司的实际情况，采取的措施是切实可行的。同意董事会对信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具非标意见的审计报告和内部控制审计报告涉及事项所作的说明。监事会将持续关注董事会和管理层的相关工作开展情况，切实维护广大投资者利益。