⊙记者 浦泓毅 ○编辑 枫林

  国泰君安证券股份有限公司（股票简称：国泰君安，代码601211）今天在上海证券交易所鸣锣上市。

  公告显示，国泰君安首次公开发行A股的发行价格确定为19.71元/股，对应2014年摊薄后市盈率为22.99倍。本次公开发行新股15.25亿股，全部为新股，发行后总股本为76.25亿股。

  其招股说明书显示，未来三年，公司将健全投资银行基础功能，提升综合金融服务能力，努力成为行业领先的现代投资银行和综合金融服务商；在实现首次公开发行股票并上市的基础上，争取净资本达到500亿元，公司市值、总资产、净资本位列行业前三名，盈利能力和主要业务规模位列行业前列；未来五到八年，努力成为具有国际竞争力的全能型投资银行。

  在此前的IPO投资者交流会上，国泰君安方面表示，2012年、2013年、2014年的营业收入分别为77.99亿元、90.09亿元、178.82亿元，实现归属于母公司股东的净利润分别为24.90亿元、28.79亿元和67.58亿元；归属母公司股东的净资产收益率分别为8.41%、8.69%、18.04%，高于行业4.77%、5.84%、10.49%的平均水平。可见国泰君安盈利能力之强。

  此外，根据中国证券业协会的统计，2014年度国泰君安的营业收入在行业中排名第一，净利润排名第三，总资产排名第三，净资本排名第四，代理买卖证券业务净收入排名第一，受托客户资产管理业务净收入排名第二。

  中金公司的研究称，国泰君安是行业龙头的有力挑战者，市值空间约在3000亿左右。国金证券研究指出，参照国信证券、东方证券等次新股目前的估值水平，同时考虑国泰君安与国信证券、东方证券在业务结构和发展空间等因素上的差异性，国泰君安上市后，对应的每股合理价格区间约为40.7-44.8元，对应市值区间约为3103-3416 亿元，国泰君安或将超越海通，成为仅次于中信的第二大市值券商。

  一位不愿具名的券商人士表示，上市对于国泰君安而言，绝不仅仅是资本体量扩充，多年来其以非上市券商可以长期稳居第一梯队，可见其资金精细化运作的能力之强。

  另外，近些年，国泰君安在经纪、投行、资管、研究、证券信用以及衍生品业务方面具有一定优势，因此不少业内人士据此对公司实现跨越式发展充满期待。