§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年７月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１５年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１、上银慧财宝货币Ａ
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注：本基金收益分配按日结转。
２、上银慧财宝货币Ｂ
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注：本基金收益分配按日结转。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上银慧财宝货币市场基金
份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２０１４年０２月２７日－２０１５年０６月３０日）
１、上银慧财宝货币Ａ
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注：１、本基金合同生效日为２０１４年２月２７日，截至报告期期末，本基金已完成建仓但报告期期末距建仓结束未满一年。本基金建仓期为２０１４年２月２７日至２０１４年８月２６日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
２、本基金收益分配自基金合同生效日至２０１４年３月２０日按月结转，自２０１４年３月２１日起按日结转。
２、上银慧财宝货币Ｂ
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注：１、本基金合同生效日为２０１４年２月２７日，截至报告期期末，本基金已完成建仓但报告期期末距建仓结束未满一年。本基金建仓期为２０１４年２月２７日至２０１４年８月２６日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
２、本基金收益分配自基金合同生效日至２０１４年３月２０日按月结转，自２０１４年３月２１日起按日结转。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《上银慧财宝货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》相关规定及公司内部的《公平交易管理制度》，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度以来，由于４月中旬公布的一季度经济数据依然疲软，加上央行超预期大幅降准，同时不断引导资金开盘利率下行，市场资金面持续宽松，现券收益率大幅回落。至５月中旬，在地方债供给放量、经济边际改善压力上升的情况下，债券收益率曲线开始震荡回升。５月下旬以来，随着巨量ＩＰＯ发行、半年末银行监管考核压力、ＭＬＦ到期、大额存单发行等多重因素扰动市场资金面，使现券收益率震荡攀升。６月底央行打出＂定向降准及降息＂的货币政策组合拳，助力市场告别季节性紧张趋势，现券市场重又呈现牛市态势。
本基金自成立以来，收益水平稳定，客户信任度不断累积，总规模从一季度末约３６亿元稳步增长至二季度末约８５亿元。预计市场资金面三季度大概率保持较长时间的宽松，但考虑到经济筑底回升的可能性、美联储加息压力及ＩＰＯ发行等扰动因素对流动性施压，本基金二季度继续提高债券资产信用资质，６月份起主动缩短资金资产久期，准备在三季度寻找合适的配置机会。
４．５ 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，上银慧财宝Ａ类份额净值收益率为１．１１９７％，Ｂ类份额净值收益率为１．１８０３％，同期业绩比较基准收益率为０．３３６６％，基金投资收益高于同期业绩比较基准。
４．６ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万元需要在本季度报告中予以披露的情形。
４．７ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
５月份经济数据显示经济正在企稳回升，但基础并不稳固。预计三季度经济依然存在下行压力，ＧＤＰ增速难以提振，但宏观面仍有可能会在三季度完成筑底。基本面向好将对利率市场施压，虽然整体货币宽松尚未结束，但短期资金面宽松已到极限，加上地方债供给扩大，资金利率及现券收益率已难从５月份拐点掉头。美联储加息时点、外汇占款情况、希腊债务危机、通胀压力等利空因素均是三季度需要关注的问题。此外，二季度股市走牛吸金及ＩＰＯ发行等因素持续扰动资金面、挤压现券市场，近期股市下跌及场外配资集中强平可能使未来股市杠杆放缓甚至下降，股市与实体经济、债市争夺资金的情况会有所改善，央行的货币政策放松将切实作用实体经济和债市，但目前股市牛市框架尚未打破，三季度ＩＰＯ重启等因素仍会对利率市场产生影响。
我们将做好客户结构和需求分析，在满足投资者流动性需求的前提下，合理搭配协议存款、短期融资券、浮息债等品种，并动态调整上述品种的占比，力争提高组合收益。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
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５．２ 报告期债券回购融资情况
金额单位：人民币元
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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明
在本报告期内货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。
５．３ 基金投资组合平均剩余期限
５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过１２０天情况说明
根据本基金基金合同约定，本基金投资组合的平均剩余期限不超过１２０天。在本报告期内本基金未出现投资组合平均剩余期限超过１２０天的情况。
５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
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５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
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５．６ “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 基金计价方法说明。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
５．８．２ 本报告期内，本基金不存在持有的剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值２０％的情况。
５．８．３ 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．４ 其他资产构成
单位：人民币元
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§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含份额级别调整和红利再投；总赎回份额含份额级别调整。
§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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注：交易日期为确认日期，交易金额为确认金额（不含交易费用），交易份额为确认份额。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、上银慧财宝货币市场基金相关批准文件
２、《上银慧财宝货币市场基金基金合同》
３、《上银慧财宝货币市场基金托管协议》
４、《上银慧财宝货币市场基金招募说明书》
５、基金管理人业务资格批件、营业执照
６、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
８．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
８．３ 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站（ｗｗｗ．ｂｏｓｃａｍ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司：
客户服务中心电话：０２１－６０２３１９９９
上银基金管理有限公司
二〇一五年七月二十日
2015年第二季度报告
2015年6月30日
基金管理人：上银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年07月20日