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  盈峰资本所列举的量化交易皆由张志峰掌管，其为盈峰资本定量投资部投资总监、量化投资决策委员会主席、合伙人，其介绍称拥有近20年的固定收益及其衍生品市场买卖双方与股票投资买方经验，曾任博时基金股票投资部另类投资组投资总监；美国纽约LaBranch Structured Products, LLC,统计套利自营部投资总监、董事总经理。

  盈峰资本隶属发家于顺德的民企大鳄——盈峰控股，上风高科2015年3月31日发布的重组报告披露，盈峰控股持有盈峰资本62%股权。

  盈峰控股作为美的集团核心关联企业，以OEM制造业为起点，目前涉及零售、金融、资产管理、工业制造，盈峰控股控股上风高科40.41%股权，还拥有以贝贝熊孕婴童用品连锁服务为基础的连锁消费业。

  盈峰控股由何剑锋夫妇掌控，何剑锋同时为美的集团董事，何剑锋与美的集团实控人何享健为父子关系。

  “牛散”闯入监管视野

  这一次，有些牛散的肆意，触及了监管层的底线，沪深交易所公布的被限制交易的账户就有彭旭、杨谦、沈付兴、唐汉若、顾晓峰、黄长华、姜龙、梁文峰、周丽鹏等9个自然人，其中不乏超级大佬。

  沈付兴何许人？

  在资本市场，一个名为沈付兴的自然人，于2013年通过精准投资华贸物流、中海集运、上海物贸等三大自贸区概念股而一战成名；之后或短线快速出击、或押注重组，所狩猎标的众多，不仅有基本面触底反转预期公司如青海华鼎、也有政策热点题材如“一带一路”概念锦州港，其资产也随之快速膨胀。

  回溯资料，沈付兴于2013年三季度押宝自贸区概念股华茂物流等名声大噪，之后则迅速抽身于四季度转战中小创，成为豫光金铅、金明精机、天龙集团、棒杰股份、捷顺科技等11只股票的股东；之后又先后持有过ST长城、长江投资、双龙股份、天龙集团、世纪华通、兄弟科技、摩恩电气、智光电气、昊华能源、恒源煤电、南通科技、兰花科创、冀中能源、平庄能源等股票。

  大佬风格剽悍，但也不是无往不利，就在7月8日，上交所一纸通报批评的决定将沈付兴推向公众：作为青海华鼎的二股东，沈付兴于3月11日至17日通过二级市场快速增持青海华鼎1422.2万股，占总股本的6%，之后又快速减持至5%以下，期间获利187万元，构成短线交易。

  刚刚出炉的半年报显示，沈付兴于二季度新近潜入了世纪星源和大橡塑，持股分别为266.25万股（占比0.29%）、321.11万股（占比1.11%）。而今年一季报则显示，沈付兴持有恒源煤电、中孚实业、华微电子、青海华鼎、亚星化学、铜峰电子、锦州港、兰花科创、东风汽车、先锋新材、阳谷华泰、经纬电材、东方日升、坚瑞消防、建新股份、科新机电、英飞拓、卓翼科技等28只股票，上述持股一季度末市值接近20亿元，堪比基金大咖管理的资产规模。

  此外，另一被查散户——唐汉若于2010年曾买入河北宣工、2014年底买入茂化实华；顾晓峰于2014年一季度入主龙星化工，进入其前十大流通股东榜。

  而彭旭或许是另外一引人注目的“机构牛散”。记者查阅资料时，北京鼎萨投资的董事长彭旭进入记者视线，但因资料有限，尚不能确定此“彭旭”是否为账户被禁之“彭旭”。

  资料显示，彭旭为著名基金管理人，曾任港澳证券投资银行部副总经理、银华基金基金助理、华夏证券投资部总经理、中邮基金投资总监；其投资风格以剽悍著称，曾于2006年公开募集成立中邮创业基金，重仓钢铁股，不到一年时间获得102.58%投资回报率，以黑马姿态创股票型基金第一名的业绩。

  由于监管层披露中暂未有其他佐证，因此上述遭查散户难以全部精确到人，不排除同名的可能性。

  被调查者的回应

  盈融达投资（北京）有限公司日前发布公告称，其管理的“中融·盈融达量化对冲1期证券投资集合资金信托计划”、“外贸信托·盈融达量化对冲1期证券投资集合资金信托计划”被深交所、上交所限制证券账户交易，限制时间为2015年7月31日至2015年10月30日。

  据悉，外贸信托盈融达1期规模约7000万元，中融信托盈融达1期规模约为5000万元，该两只产品占盈融达比重并不大。

  工商讯息显示，盈融达成立于2006年，注册资本3000万元，今年6月10日以前，盈融达股东为3自然人，之后，自然人马锡贵不再拥有出资，盈融达成为自然人曾相荣以及曹湘军二人名下公司，曾相荣以及曹湘军也是盈融达的主力投资经理。

  曾有介绍称，曾相荣有20余年投资经验；曹湘军毕业于中国科技大学，曾经服务于中国科学院。

  盈融达对遭查作出了回应，公司表示，盈融达有数种量化对冲套利策略，其中核心策略为阿尔法套利和期现套利模型，其股票策略模型持股数量一般在300-800只，持股非常分散，单一产品的个股持仓比例极低；其次，所有的交易均根据市场盘面的交易量，采用计算机自动算法交易、拆分为小单以降低交易成本。

  据其解释，外贸盈融达1期及中融信托盈融达1期两只产品当时采用的是沪深300期现套利模型。

  盈融达称，7月3日，出现了较好的基差套利的交易信号。两只产品在相近时间里同时买入了沪深300的股票，并同步对冲了沪深300股指期货。7月8日，因为基差转负，套利模型卖出了沪深300的股票，且同步平掉对应的股指期货空头仓位，进行获利了结。不过，在7月8日当天，因大部份股票停牌或处于跌停板状态，在跌停状态下产品出现反复撤单现象。

  但有市场人士认为，跌停板位置的卖出委托遵循的是“时间优先原则”，如果既定策略是卖出的话，“反复撤单”本身就很奇怪。此外，反复撤单实际上也会成为一种“假动作”，存在误导投资者的可能。“而且，如果是交易算法的设计问题，其实只要简单修改就可以避免如此情况。”市场人士认为盈融达还有更多东西未披露，“光凭现有的，不好说，相信监管层的后续调查。”