公司代码：600898 公司简称：三联商社
2015年半年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于 上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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公司第一大股东山东龙脊岛于2015年7月13日至7月15日通过二级市场买入的方式共增持公司股份1,500,000股，增持比例为0.59%。本次增持后，山东龙脊岛持有公司股份28,500,000股，占公司总股本的11.29%，山东龙脊岛与一致行动人北京战圣共持有公司股份51,265,602股，占公司总股本的20.30%，详见公司于7月16日刊登于《上海证券报》、《中国证券报》上的有关公告。
为积极履行社会责任，山东龙脊岛于7月17日至7月28日期间，继续通过二级市场增持公司股份2,500,000股，增持比例0.99%。
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
报告期内公司直接控股股东山东龙脊岛的股东结构发生变动，该变动不会导致公司控股股东和实际控制人变更。公司与实际控制人之间的股权及控制关系图如下：
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三 管理层讨论与分析
国家统计局公布数据显示，中国上半年社会消费品零售总额依然低迷，同比增长10.4%，为15年最低。过去几年实体商业低迷、电商分流加剧及移动互联网等新兴商业模式兴起，导致传统零售企业面临的销售增长压力较大的局面仍在持续。中国商业联合会、中华全国商业信息中心监测数据显示，2015年上半年，全国百家重点大型零售企业零售额累计同比增长0.6%，增速较上年同期提升了0.9个百分点；其中家用电器类零售额累计同比下降7.5%，与上年同期增速相比低了9.4个百分点。这表明当前传统家电零售企业由于受到消费市场整体偏弱、渠道竞争加剧、消费热点缺乏等因素影响，销售回暖动力不足，依旧处于低迷状态。预计下半年我国宏观经济下行压力较大，传统零售企业销售仍将面临较大的压力，整体销售回暖可能性不是很大。
针对市场及竞争情况，报告期内，公司采取完善网络布局、升级店面体验、提高精细化管理等经营管理举措，合理规划营销节奏，积极调整营销策略，多种举措提升销售，共实现营业收入44,393.84万元，同比增长5.70%；在与线上电商比价、与线下零售商抢夺市场份额过程中，综合毛利率水平较同期下降1.93个百分点，由去年同期的13.88%下降为11.95%；公司通过费用预算与管控，节控效果明显，本期费用共计3,970.07万元，同比下降7.71%；报告期内共实现净利润1,383.84万元，同比减少0.71%。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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（1）营业收入变动原因说明:同比增长5.70%，增长原因为公司合理规划营销节奏，积极开展社区、异业及员工内购活动，实现收入增长。
（2）营业成本变动原因说明:收入增长导致成本相应增加，但由于竞争加剧，成本增幅高于收入增幅。
（3）销售费用变动原因说明:较同期略有下降，主要原因为公司在大型促销活动中改变营销方式，多采取直接降价，促销费投入相应减少。
（4）管理费用变动原因说明:主要为人工成本较同期降低，同期菏泽分公司因闭店产生辞退福利费。
（5）财务费用变动原因说明:基本持平。
（6）投资收益变动原因说明：公司投资银行保本型理财产品所取得的收益增加。
（7）营业外收入变动原因说明：本报告期内，公司高新店原物业租赁方提前解约，公司收取合同违约金150万元。
（8）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:增加的原因主要为销售增长收到的现金增加；同时，因2014年下半年增加了莱商银行授信，本期支付货款的承兑均为备付金30%的差额承兑，而同期办理了一定数量的全额承兑，本期付款较同期减少所致。
（9）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:净流出增加的原因为购买理财产品增加。
（10）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本报告期内，公司向股东分配2014年度的现金红利。
资产负债表指标变动说明：
单位：元 币种：人民币
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（1）其他应收款变动原因说明：较同期减少的原因为本期收回济南国美房租及部分前期海尔预付款。
（2）其他流动资产变动原因说明：同比增加的原因是公司进一步提高资金使用效率，利用盈余资金购买银行保本理财产品，增加公司收益。
（3）应付票据变动原因说明：增加的原因是销售增长及空调旺季备货付款等，签发银行承兑汇票增加。
（4）未分配利润变动原因说明：增加的原因为公司本期盈利，利润增加。
2、 经营计划进展说明
经公司2014年年度股东大会审议，确定2015年度营业收入计划为86,583万元；净利润计划为3,200万元。2015年上半年，公司完成营业收入44,393.84万元，完成全年计划的51.27%；实现净利润1,383.84万元，完成全年计划的43.25%。
为保障2015年度销售任务的达成，公司下半年将继续完善网络布局、升级店面体验、提高精细化管理水平，在确保完成收入任务的同时，采取措施提升公司盈利能力。下半年，公司将重点推进核心门店济南西门店的改造计划，全面升级门店以满足客户对店面体验性、展示性、舒适性的要求，在店面的商品布展、体验建设、卖场环境等方面打造中高端大店形象。同时，完善经营网络布局，在上半年新开邹平门店之后，继续加快济南、淄博等地门店的开发。加强资金管理，通过合理规划资金使用和理财投资，在确保资金安全的情况下，增加利润来源。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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截止报告期末，公司正常经营门店共6家，均位于山东境内，其中济南4家，东营1家，邹平1家。
(三) 核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生变化，公司采取各种积极举措，做好经营管理工作，以进一步增强竞争优势。
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
(1) 委托理财情况
√适用 □不适用
报告期内，根据股东大会决议，公司使用自有闲置资金购买银行发行的保本型理财产品，共获得投资收益547.06万元。截止本报告期末，公司已购买且尚未到期的银行理财产品共计27,000万元。
(2) 委托贷款情况
□适用 √不适用
(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
□适用 √不适用
2、 募集资金使用情况
□适用 √不适用
3、 非募集资金项目情况
□适用 √不适用
四 利润分配或资本公积金转增预案
报告期内，公司实施了2014年度的利润分配方案：公司以2014年12月31日的总股本252,523,820股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.20元（含税），共计分配现金5,050,476,40元，剩余未分配利润结转以后年度，2014年度不进行公积金转增股本。
该利润分配方案，经2015年5月7日召开的公司2014年年度股东大会审议通过，已于2015年6月2日实施完毕。
五 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计未发生变化。
4.2 报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述。
4.3 与上年度财务报告相比，财务报表合并范围未发生变化。
4.4 半年度财务报告未经审计。
三联商社股份有限公司
董事长：何阳青
2014年8月6日