2015年半年度报告摘要
公司代码：600406 公司简称：国电南瑞
一重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
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二主要财务数据和股东情况
2.1公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三管理层讨论与分析
今年以来，我国经济发展进入新常态，经济增速下行压力加大，产业结构优化、增长动力转换，深刻影响企业改革、创新和发展。电力市场环境正发生重大变化，电力需求增速下滑，全社会用电量进入中低速增长的新阶段，售电市场改革加快推进。电力行业促进绿色转型，以特高压为骨干的智能电网建设快速发展，电工电气市场需求呈结构性变化，电网节能环保市场发展潜力大，电工装备行业企业之间的竞争将进入以结构、效益和可持续发展能力为主的新阶段。据有关资料，全社会用电量26624亿千瓦时，同比增长1.3%，全国电网工程完成投资1636亿元，同比下降0.8%，全国电源工程完成投资1321亿元，同比增长7.6%。全国轨道交通行业投资继续保持较高的景气度。
面对错综复杂多变的经营发展环境和艰巨的发展任务，国电南瑞认真贯彻落实股东大会决策部署，紧紧围绕年度经营计划和工作目标，加快改革创新和转型升级，攻坚克难，本报告期内公司财务状况稳健，上半年受部分项目客户交货期延后、部分电网自动化高端软件产品市场年度内招标时间同比延后等因素影响，经营成果出现阶段性较大波动。上半年，公司实现营业收入27.99亿元，同比下降23.10%，归属于母公司净利润2,492.55万元，同比下降95.53%，每股收益0.01元。报告期内公司主要开展了以下工作：
一是加强市场开拓。报告期内，公司在传统电网市场深耕细作、纵深发展，继续保持龙头优势地位，中标西南分部调控系统、河南9套地区备调系统、1000kV特高压锡盟-山东、淮南-上海变电站监控、9座新一代智能变电站二次设备、陕西省“四线一库”、电力交易市场二期、青海玉树光储微网等一批重大项目。国网集招市场份额稳中有升，实现1000kV特高压断路器保护首次突破。发电及新能源有序发展，实现高压管件、励磁系统在核电中应用，除灰干渣等项目推广迅速，变流器设备、新能源接入稳控设备合同大幅提高，中标宁都县安福100MW光伏和大唐新能源利民200MW风电变流器等项目。节能环保等新兴产业取得新突破，低阶煤综合利用技术在页岩油领域和湿式电除尘产品首次推广应用，中标甘肃窑街页岩炼油EPC总包、神华国华永州湿式电除尘项目、江苏五个地区港口岸电等项目。轨道交通业务稳步推进，宁和城际PPP项目实施进展顺利，地铁综合监控市场中标率显著提升，中标深圳地铁9号线、重庆地铁3号北延线等综合监控系统、广州3条地铁BAS系统、渝万客运专线、金华-温州高速铁路、包头天然气液化等综自系统。海外市场积极拓展，中标泰国24个变电站二次设备总包、尼泊尔3个变电站二次设备总包，火电辅件设备成功打入俄罗斯、越南市场，新加坡、澳洲电表测试有序推进。
二是加快科技创新。积极推进研发考核激励方式变革，初步形成新的研发激励方案，研发效率有效提升。推进大数据、云计算等信息通信技术与智能电网技术的融合。成功研制特高压多直流在线协调控制、企业能源管控、分布式电源调控、ATS自动列车监控、岸电监控、城市照明智能控制系统等新产品。配电网抢修资源优化调配、GF末页岩干馏等关键技术取得突破。“风电抽蓄联合优化技术”等一批863和国网项目通过验收。获各类科技奖励47项，其中公司和省部级以上25项。申请专利200项，获专利授权69项，其中发明专利44项。
三是持续加强经营管理。以管理促效益为中心，加快管理转型和管理创新，加强生产计划管理，支撑公司稳定健康发展。完善精益生产管理体系建设，优化生产工艺，提升产能，完成高速公路CEV系列整流柜和D形充电桩的工艺改进设计。加强供应商沟通，缩减交货周期。完善绩效管理，突出关键业绩导向，引导全面协同发展，增强发展内力。深化全面预算管理，增强重大项目管理和协调水平。企业依法治企水平切实加强，管理能力有效提高。
(一)主营业务分析
1财务报表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
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营业收入变动原因说明:营业收入本期金额较上期金额下降23.10%，主要系本期部分项目客户交货期延后、部分电网自动化高端软件产品市场年度内招标时间同比延后等所致；
营业成本变动原因说明:营业成本本期金额较上期金额下降10.75%，主要系公司本期营业收入同比减少、本期部分电网自动化高端软件产品同比减少等所致；
销售费用变动原因说明:销售费用本期金额较上期金额上升9.34%，主要系公司本期增加销售人员力量，销售费用中薪酬等同比增加所致；
管理费用变动原因说明:管理费用本期金额较上期金额上升16.07%，主要系公司本期研发支出等同比增加所致；
财务费用变动原因说明:财务费用本期金额较上期金额下降201.91%，主要系公司本期降低外部融资、提升资金使用效率所致；
营业外收入变动原因说明:营业外收入本期金额较上期金额下降23.84%，主要系公司本期因部分电网自动化高端软件产品销售量下降相应的软件退税同比减少所致；
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动产生的现金流量净额本期金额较上期金额下降，主要系公司本期采购付款增加等所致；
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额本期金额较上期金额下降，主要系公司本期提高分红金额，并加强资金管理、降低外部融资所致；
研发支出变动原因说明:公司研发支出本期投入金额较上期金额上升33.00%，主要系公司加大研发投入所致。
2、其他
（1）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2010年，经中国证监会核准，公司以非公开发行的方式发行人民币普通股（A股）15,059,429股，募集资金7.6亿元，用于智能变电站自动化系统、智能用电信息采集系统及配套产品、智能配电网运行控制系统、风电机组控制及风电场接入系统、城市轨道交通指挥中心调度决策系统、城市轨道交通列车自动监控与计算机联锁系统六个募集资金项目。截止2014年12月31日，募集资金项目已验收完工，公司累计使用募集资金71,215.89万元（含利息收入719.54万元），尚未使用募集资金8,827.33万元（含扣除手续费后利息收入余额3,323.68万元）经第五届董事会第十六次会议及2014年年度股东大会审议通过永久补充公司流动资金。具体内容详见公司2015年3月28日上交所发布公告《关于使用节余募集资金永久补充流动资金的公告》及2015年4月23日上交所发布公告《2014年年度股东大会决议公告》。
2013年度，经中国证监会核准，公司实施完成以非公开发行股份购买控股股东南瑞集团资产的重大资产重组。截至2015年6月30日，相关标的企业运行平稳。
（2）经营计划进展说明
本报告期，公司实现营业收入27.99亿元，完成年度预算的26.91%，公司发生营业成本23.44亿元，完成年度预算的30.05%，期间费用4.26亿元，完成年度预算的42.65%。
当前，我公司正处于重要战略机遇期和经营管理转型期。下半年，我国宏观经济增速下行压力依然较大，国家一系列稳增长、促转型升级政策的效果将逐步显现，公司发展面临重大机遇。国家大力推进“一带一路”和“中国制造2025”战略，发布“互联网+”行动计划，推动节能环保、新一代信息技术、高端装备制造等新兴产业加快发展。国务院促进智能电网建设、启动新一轮农配网改造升级。国网公司积极构建全球能源互联网，大力推进电能替代和清洁发展战略，以太阳能、风电为代表的清洁能源迅猛发展，特高压电网进入全面提速、大规模建设的新阶段。电力体制改革加快推进，分布式能源加快发展，增量配电业务放开，大用户直购电稳步推进。智能用电需求持续增加，电动汽车呈现爆发式增长态势，公司面临广阔发展空间。
面对机遇和挑战，公司将夯实基础，全力推进转型升级，紧紧围绕年度股东大会制定的年度经营计划目标和工作任务，重点做好以下工作：一是加快市场拓展和产品投运。发挥国电南瑞在技术、产品、服务和品牌等方面综合优势，积极参与国网集招、配农网协议库存、D5000调度系统深化应用、城市配电自动化、电动汽车充换电站等重大项目投标，做深、做实南方电网、发电及新能源市场，做大、做强轨道交通、石油石化等传统行业市场。积极跟踪项目实施情况，主动与客户进行沟通协调，重点加强电网及发电产品投运，努力实现产品收入确认。二是关注管理薄弱环节。加强对应收账款的催收和考核体系的激励，进一步完善回款工作机制，明确回款责任主体，强化考核激励执行，提高回款效率和质量。增强研发考核体系主体责任权重，细化新产品占比统计和考核办法，提高研发动力和创新能力。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
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报告期内，公司电网自动化业务出现较大波动，其中本期该类产品的营业收入下降主要系部分项目客户交货期延后、部分电网自动化高端软件产品市场年度内招标时间同比延后等因素影响，本期该类产品的营业毛利率下降主要系其中的电网调度等高端软件含量少、人工等制造费用有所上升等因素所致。发电及新能源业务营业收入下降主要系部分项目客户方开工、交货期延后所致。节能环保业务营业收入增长主要系公司市场竞争优势增强及商业模式创新带动收入增长，营业毛利率下降主要系本期实现收入的项目毛利较低等所致；工业控制（含轨道交通）受部分项目进度延后影响，营业收入同比下降，营业毛利率变化主要系本期投运项目软件及集成服务含量较高所致。
2、主营业务分地区情况
单位：元币种：人民币
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报告期内，公司在华北地区本期营业收入上升的主要系本期该区域电网自动化业务产品销售增长所致；公司其他主要区域营业收入下降的主要原因系本期部分项目客户交货期延后、部分电网自动化高端软件产品市场年度内招标时间同比延后等所致。
(三)核心竞争力分析
本公司主营电网自动化、发电及新能源、节能环保、工业控制（含轨道交通）相关领域的软/硬件产品开发、制造、销售与系统集成服务业务，是国家规划布局内重点软件企业、国家火炬计划软件产业基地骨干企业、江苏省高新技术企业，经过40多年的创新发展和技术沉淀积累，形成了以下核心竞争优势：
(1)先发优势：公司源自国家电力主管部门的直属科研机构（国网电科院前身），是国内最早提供电力自动化产品与服务的厂商之一，长期从事控制技术研究、开发及产业化，产品广泛应用于包括智能电网、发电及新能源、节能环保、工业控制（含轨道交通）等战略性新兴领域，拥有一大批国内国际首创的具有自主知识产权的科技成果和首台首套产品，在相关行业理解、研究条件、研究成果、技术及产品等方面，与竞争对手相比有先发优势。
(2)技术创新优势：公司坚持技术领先战略，通过持续技术创新和同源技术拓展，整体技术已达到国内国际先进水平，部分核心技术已达到国际领先水平，拥有一大批包括国家科技进步一、二等奖在内的自主知识产权产品和技术。公司承担诸多国家级科技项目和智能电网核心技术研发及重大关键技术研制，主要参与相关标准的制定，进而更好地把握行业技术发展方向和提升产品开发制造水平。
(3)人才优势：公司汇聚了一批电网自动化、发电及新能源、节能环保、工业控制（含轨道交通）等各类专业的科技人才和高端经营管理人才。高学历、高素质、知识化、专业化的人才队伍可以使科技成果迅速转化成生产力。
(4)品牌优势：公司产品的应用领域对资质、产品运行经验和安全可靠性要求高，因此客户非常看重产品的品牌。公司目前已成为国内电力和城市轨道交通自动化领域最有实力的供应商之一，“国电南瑞”品牌在电力行业和轨道交通行业中树立了很高的知名度，“国电南瑞”商标被认定为“中国驰名商标”，得到主管部门和行业客户的广泛认可。
(5)服务优势：电网自动化、发电及新能源、节能环保、工业控制（含轨道交通）业务需求多样，产品按需定制，需要现场安装调试并长期提供技术支持、系统升级等后续服务。与国外系统和设备提供商相比，公司有行业内多年研发、设计、运行、服务积累的经验，并参与国内标准的制定，对国内客户运行习惯有深入的了解，在产品的售前售后服务方面具有明显的优势，能及时提供迅速、灵活并且全面的服务。
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
(四)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
报告期内，公司对外股权投资单位运行正常。
2、募集资金使用情况
(1)募集资金总体使用情况
√适用 □不适用
单位:万元币种:人民币
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3、主要子公司、参股公司分析
单位：元币种：人民币
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4、非募集资金项目情况
√适用 □不适用
单位:亿元币种:人民币
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非募集资金项目情况说明
公司与南瑞集团、中铁二局股份有限公司、中铁二局集团电务工程有限公司组成联合体（以下简称联合体）中标南京宁和城际轨道交通一期工程PPP项目，项目暂定为总价款35.69亿元。（具体详见2014年6月27日上海证券交易所网站上披露的《关于参与南京宁和城际轨道交通一期工程PPP项目建设暨关联交易公告》）。2014年联合体已与项目业主南京地铁集团有限公司等共同组建了项目公司（南京宁和轨道交通发展有限公司），设立了法人治理结构。该项目公司注册资本16.00亿元（本公司认缴注册资本7.68亿元，占项目公司注册资本的48%）；截至本报告期末，公司累计投入金额1.536亿元。目前，项目建设管理、投融资、集成总包实施等工作按预定进度实施中。
(五)利润分配或资本公积金转增预案
1、报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
（1）国电南瑞第五届董事会第十六次会议及2014年度股东大会审议通过《关于2014年度利润分配的议案》，以2,428,953,351股为基数，每10股派发现金红利1.60元（含税），本次实际分配的利润共计388,632,536.16元。
（2）2015年5月25日，公司发布《2014年度利润分配实施公告》，股权登记日为2015年6月1日，除息日为2015年6月2日，现金红利发放日为6月2日，截至报告期末，此次利润分配方案已全部实施完毕。
2、半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
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(六)、其他披露事项
1、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
经初步测算，受部分项目客户交货期延后等因素影响，预计公司年初至下一报告期（2015年1-9月）期末的累计净利润与上年同期相比将同比下降50%-85%。
四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。
4.2报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述。
4.3与上年度财务报告相比，财务报表合并范围未发生变化。
4.4公司2015年半年度财务报告未经审计。
董事长：奚国富
国电南瑞科技股份有限公司
2015年8月21日