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(面向合格投资者)
声明
本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
重大事项提示
一、发行人最近一期末（2015年3月31日）合并报表的所有者权益为479,004.16万元，资产负债率为58.96%；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为10,438.33万元（最近三年末归属于母公司所有者的净利润的平均值）。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。
二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济运行情况、货币政策、金融政策以及国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券，市场利率的波动可能使本期债券的实际投资收益具有一定的不确定性。
三、本期公司债券的发行对象为《公司债券发行与交易管理办法》及相关法律法规约定范围内的合格投资者，待本期债券发行结束后，本公司将积极申请在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上交所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，尤其考虑到本次债券只面向合格投资者发行，上市后只能在合格投资者之间交易，公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临由于债券不能及时上市流通无法立即出售本期债券，或者由于债券上市流通后交易不活跃不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流动性风险。
四、经上海新世纪资信评估投资服务有限公司评定，本公司的主体信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AA+，说明本期债券偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。在本期公司债券存续期内，上海新世纪资信评估投资服务有限公司将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响发行人主体信用级别或债券信用级别的事项，导致发行人主体信用级别或本期公司债券信用级别降低，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。
五、在本期债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对本公司进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间，资信评级机构将持续关注本公司外部经营环境的变化、影响本公司经营或财务状况的重大事件、本公司履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映本公司的信用状况。资信评级机构将及时在评级机构网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告，同时报送发行人及相关监管部门，并由发行人在上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)及指定媒体予以公告。
六、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受本公司为本期债券制定的《债券受托管理人协议》、《债券持有人会议规则》等对本期债券各项权利义务的规定。
七、截至2015年3月末，发行人受限资产账面价值为225,162.85万元，受限资产占净资产比例为47.01%。受限资产主要为房屋建筑物、土地使用权及非上市银行股权等，较大规模的受限资产对公司的后续融资存在一定的影响。
八、最近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流净额分别为118,278.61万元、-90,228.65万元、-98,070.26万元和-57,145.34万元，受房地产板块项目开发影响，2013年以来存货占用资金规模上升，导致经营性现金流呈净流出状态，如果公司经营活动产生的现金流持续为负将可能对偿债能力产生不利影响。
九、发行人2012-2014年营业收入分别为74,998.08万元、100,166.86万元和69,760.66万元。发行人主营业务收入主要来自矿业、毛纺织品及房产销售三个方面。房地产业务受项目开发及结算进度影响，其对公司收入贡献程度存在较大波动，从而造成公司营业收入波动较大。报告期内，公司净利润主要来源于营业利润，其中投资收益的影响最大，且受高额期间费用影响，公司实业投资板块主业盈利能力较弱，近三年经营性业务持续处于亏损状态。此外，随着有色金属业务新矿区投入运营、“天山纺织工业园”搬迁工作的完成，短期内固定资产和无形资产的折旧、摊销费用、人员安置费用等将继续上升，公司盈利压力加大，对投资者的利益产生一定影响。
十、房地产板块方面，随着发行人前期开发项目进入销售尾盘，2014年发行人房地产板块销售收入显著下降，其在主营业务收入中所占比重逐年下降，加之未来无新房产开发计划。发行人存在主营业务变动的风险，可能对公司的整体业绩和盈利能力产生不利影响。
释义
本募集说明书摘要中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义：
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第一节 发行概况
本募集说明书摘要根据《公司法》、《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规及本公司实际情况编写，旨在向投资者提供本公司基本情况和本次发行的详细资料。
本次发行的公司债券是根据本募集说明书摘要所载明的资料申请发行的。除本公司董事会和主承销商外，没有委托或授权任何其他人提供未在本募集说明书摘要中列载的信息和对本募集说明书摘要作任何解释或者说明。
一、本次发行的基本情况
（一）本次发行的批准情况
2015年5月15日，发行人召开第一届董事会2015年第6次临时会议并作出决议，会议同意新疆金融投资有限公司申请发行公司债券。
2015年6月4日，发行人股东新疆维吾尔自治区国有资产监督管理委员会出具《关于新疆金融投资有限公司公开发行7亿元公司债券的批复》（新国资产权〔2015〕178号），同意新疆金融投资有限公司申请公开发行公司债券。
3、本期债券经中国证监会“证监许可〔2015〕2052号”文核准公开发行，核准规模为不超过7亿元。
（二）本期债券主要条款
1、债券名称：新疆金融投资有限公司2015年公司债券。
2、发行规模：本期债券发行规模不超过人民币7亿元，一次性发行。
3、票面金额和发行价格：本期债券面值100元，按面值发行。
4、债券品种的期限：本期债券期限为7年，附设发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。
5、发行人调整票面利率选择权：在本期债券存续期的第5个计息年度末，发行人有权选择调整本期债券后2年的票面利率。若发行人未行使利率调整选择权，则本次债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
6、投资人回售选择权：在本期债券存续期的第5个计息年度末，投资者有权选择将所持债券的全部或部分按面值回售给发行人；或选择继续持有本期债券。发行人有权选择将回售的债券进行转售或予以注销。
7、债券形式：本期债券为实名制记账式公司债券，合格投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
8、债券利率或其确定方式：本期债券为固定利率债券，本次发行的公司债券票面利率由公司和主承销商根据国家有关规定和市场询价情况共同协商确定。
9、还本付息的方式和支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
10、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。
11、起息日：2015年9月16日。
12、利息登记日：本期债券的利息登记日为每年付息日期之前的第1个工作日。在利息登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人均有权就所持本次债券获得该利息登记日所在计息年度的利息(最后一个计息年度的利息随本金一起支付)。
13、付息日：本期债券的付息日期为2016年至2022年每年的9月16日。若投资者部分或全部行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2016年至2020年每年的9月16日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；每次付息款项不另计利息。
14、兑付日：本期债券的兑付日为2022年9月16日；如投资者行使回售权，则其回售部分债券的兑付日为2020年9月16日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。
15、回售登记期：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及幅度的公告之日起的3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于调整本期债券票面利率及幅度的决定。
16、计息期限：本期债券的计息期限为2015年9月16日至2022年9月16日；若投资者部分或全部行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限自2015年9月16日至2020年9月16日。
17、本期债券提供担保的情况：本期债券不提供担保。
18、信用级别及信用评级机构：经上海新世纪综合评定，发行人的主体信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AA+。
19、主承销商：兴业证券股份有限公司。
20、债券受托管理人：兴业证券股份有限公司。
21、发行方式和发行对象：本期债券的发行方式和发行对象详见发行公告。
22、配售规则：本期债券向合格投资者公开发行。
23、承销方式：本期债券由主承销商余额包销的方式承销。
24、募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还公司债务和补充流动资金。
25、募集资金专项账户：
名称：新疆天山农村商业银行股份有限公司金银路支行
账户户名：新疆金融投资有限公司
账号：802041312010101421150
26、拟上市地：上海证券交易所。
27、上市安排：本次发行结束后，发行人将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
28、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
（三）本期债券发行及上市安排
表1-1 本期债券发行及上市安排时间表
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本次发行结束后，公司将向上交所提出关于本次债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
（四）认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本期债券的人）被视为作出以下承诺：
1、接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
2、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
3、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受此安排；
4、投资者认购本期债券视作同意兴业证券作为本期债券的债券受托管理人，并视作同意《债券受托管理协议》项下的相关规定；
5、投资者认购本期债券视作同意发行人与债券受托管理人为本期债券共同制定的《债券持有人会议规则》。
二、本次发行的有关机构
（一）发行人：新疆金融投资有限公司
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（二）承销团：
1、主承销商/债券受托管理人:兴业证券股份有限公司
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2、分销商:光大证券股份有限公司
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3、分销商:西藏同信证券股份有限公司
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（三）发行人律师：新疆天阳律师事务所
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（四）会计师事务所：中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）
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（五）资信评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司
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（六）募集资金专户及专项偿债账户银行：新疆天山农村商业银行股份有限公司
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（七）本期债券拟申请上市的证券交易场所：上海证券交易所
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（八）本期债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
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三、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
截至本期债券发行前，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。
第二节 发行人及本期债券的评级情况
一、本期债券的信用评级情况
发行人聘请了上海新世纪资信评估投资服务有限公司对本期债券发行的资信情况进行评级。根据上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的《新疆金融投资有限公司2015年公司债券信用评级报告》，发行人的主体信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AA+，上海新世纪对新疆金融投资有限公司的评级展望为稳定。
二、信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
上海新世纪资信评估投资服务有限公司评定发行人的主体信用等级为AA+，本级别的涵义为受评主体短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强；经营处于良性循环状态，不确定因素对经营与发展的影响很小。
本期债券的信用等级为AA+，本级别的涵义为偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
（二）评级报告揭示的主要风险
1、优势
（1）新疆具有重要的战略地位和资源优势，且在多项援疆政策支持下，公司具有良好的发展机遇。
（2）公司出资人为自治区国资委，公司可在资本补充及业务发展等方面获得自治区政府的大力支持。
（3）公司目前持有天山纺织、中航动控、申万宏源、天富能源等上市公司股权，可变现资产较多，能为债务偿还提供保障。
（4）公司下属子公司天山纺织作为上市公司，具有多样的融资手段，且公司与多家银行保持了良好的合作关系，外部融资渠道通畅。
2、风险
（1）受高额期间费用影响，公司实业投资板块主业盈利能力较弱，近三年经营性业务持续处于亏损状态。
（2）该公司权益工具投资规模不断扩大，可供出售金融资产公允价值变动对公司所有者权益和资产规模的影响日趋显著。
（3）该公司科林思德煤层气项目和房地产板块存在较大的项目建设资金需求。同时随着科林思德正式投入运营和新疆小再贷业务的开展，公司营运资金压力加大，对外融资需求上升。
（三）跟踪评级的有关安排
根据政府主管部门要求和上海新世纪的业务操作规范，在本次评级的信用等级有效期至本次债券本息的约定偿付日止内，上海新世纪将对其进行持续跟踪评级，包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。
跟踪评级期间，上海新世纪将持续关注新疆金投外部经营环境的变化、影响新疆金投经营或财务状况的重大事件、新疆金投履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映新疆金投的信用状况。
1、跟踪评级时间和内容
上海新世纪对新疆金投的跟踪评级的期限为本评级报告出具日至失效日。
定期跟踪评级将在本次信用评级报告出具后每1年出具一次正式的定期跟踪评级报告。定期跟踪评级报告与首次评级报告保持衔接，如定期跟踪评级报告与上次评级报告在结论或重大事项出现差异的，上海新世纪将作特别说明，并分析原因。
不定期跟踪评级自本次评级报告出具之日起进行。在发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时，新疆金投应根据已作出的书面承诺及时告知上海新世纪相应事项。上海新世纪及评级人员将密切关注与新疆金投有关的信息，在认为必要时及时安排不定期跟踪评级并调整或维持原有信用级别。不定期跟踪评级报告在上海新世纪向新疆金投发出“重大事项跟踪评级告知书”后10个工作日内提出。
2、跟踪评级程序
定期跟踪评级前向新疆金投发送“常规跟踪评级告知书”，不定期跟踪评级前向新疆金投发送“重大事项跟踪评级告知书”。
跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场调研、评级分析、评级委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行。
上海新世纪的跟踪评级报告和评级结果将对债务人、债务人所发行金融产品的投资人、债权代理人、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。
在持续跟踪评级报告出具之日后10个工作日内，新疆金投和上海新世纪应在监管部门指定媒体及上海新世纪的网站上公布持续跟踪评级结果。
第三节 发行人基本情况
一、发行人概况
表3-1 截至本募集说明书摘要签署日发行人的基本情况
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二、发行人设立及股本变化情况
根据新疆维吾尔自治区国有资产监督管理委员会《关于新疆金融投资有限公司章程的复函》（新国资函〔2008〕43号）文件批准，新疆金融投资有限公司于2008年2月28日取得新疆维吾尔自治区工商行政管理局颁发的650000030000727号《企业法人营业执照》。公司出资人为自治区国资委，认缴公司出资额为30,000万元人民币，以货币形式出资，占公司注册资本的100%。上述出资业经立信会计师事务所有限公司新疆分所出具的信会师新验字（2008）第004号《验资报告》和新疆瑞新有限责任会计师事务所出具的瑞新会验字(2009)15号《验资报告》审验。
2014年12月22日，根据新疆维吾尔自治区国资委文件《关于将清收新疆青建投资控股有限公司债务转增国家资本金的批复》（新国资产权[2014]489号文），将清收新疆青建投资控股有限公司债务本金、政府债券使用费、违约金共计5,012.19万元转增国家资本金，同时相应增加发行人注册资本金，增加后发行人注册资本金由30,000万元变为35,012.19万元。
三、发行人实际控制人变化和重大资产重组情况
报告期内发行人不存在实际控制人变更或重大资产重组等情况。
四、控股股东和实际控制人基本情况
新疆金融投资有限公司唯一股东为新疆维吾尔自治区国有资产监督管理委员会，其持股比例为100%。
新疆维吾尔自治区人民政府国有资产监督管理委员会组建于2004年10月15日，是根据自治区人民政府授权履行出资人职责的政府直属正厅级特设机构。作为自治区人民政府直属特设机构，新疆维吾尔自治区国资委根据自治区人民政府的授权，依照《中华人民共和国公司法》和《企业国有资产监督管理暂行条例》等法律法规，按照权利、义务、责任相统一，管资产和管人、管事相结合的原则，代表自治区人民政府履行出资人职责，依法对区属企业国有资产进行监督管理，保证出资人各项权利的充分行使和所有者各项权益的充分实现，确保国有资产保值增值，并依法对全区国有资产监督管理工作进行指导和监督。
五、发行人重要权益投资情况
1、发行人主要子公司基本情况
表3-2 截至2015年3月31日发行人主要子公司情况表
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2、发行人主要的合营企业及联营企业情况
表3-3 截至2014年末发行人主要的合营企业及联营企业情况
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六、发行人公司治理情况
（一）截至2015年3月31日，发行人组织结构如下：
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（二）法人治理结构及相关机构的运行情况
发行人严格按照《公司法》等有关法律、法规的要求，建立并不断完善公司治理结构，强化内部管理，规范经营运作，目前已形成较为完善的公司治理结构。近三年的运行情况如下：
发行人由自治区国资委履行出资人职责，不设股东会。发行人根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业国有资产法》及其他法律法规的规定，制定了《新疆金融投资有限公司章程》（以下简称“公司章程”），建立了符合现代企业管理制度要求的法人治理结构，科学合理设立组织机构，设立了董事会、监事会和经理层，形成了决策、监督和执行相分离的管理体系。
（三）公司的内部控制
公司根据《公司法》等的相关规定及国家其他有关法律、法规，并结合自身的组织结构、运营方式、业务性质、规模和控制的成本效益原则，建立了涵盖公司治理、内部管理以及业务流程等层面的较为完整的内部控制体系，公司明确运营管理部为内部控制检查监督部门。
（四）发行人合法合规经营情况
最近三年，发行人不存在重大违法违规及受处罚的情况。
发行人董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《新疆金融投资有限公司章程》的规定。
（五）发行人独立经营情况
发行人严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，逐步建立健全公司法人治理结构，在业务、资产、人员、机构、财务等方面与现有股东完全分开，具有独立、完整的资产和业务体系，具备直接面向市场独立经营的能力。
（六）发行人的信息披露事务及投资者关系管理
公司信息披露工作由董事会统一领导和管理，董事长是公司信息披露的第一责任人，董事会办公室为负责协调和组织公司信息披露工作和投资者关系管理的日常管理部门，负责处理投资者关系、准备证监会及交易所要求的信息披露文件，并通过证监会及交易所认可的网站或其他指定渠道公布相关信息。
七、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况
发行人具有健全的组织机构及议事规则，该组织机构、议事规则及发行人的董事、监事和高级管理人员的任职符合相关法律法规及发行人《公司章程》的规定；发行人不存在因公司治理不健全对本次发行决议的有效性及本次发行造成影响情形。
（一）董事会成员
表3-4 董事会人员基本情况
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资料来源：公司内部资料
（二）监事会成员
表3-5 监事会人员基本情况
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资料来源：公司内部资料
（三）公司高级管理人员
表3-6 公司高级管理人员基本情况
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资料来源：公司内部资料
（四）持有公司股份或债券的情况
截至2014年12月31日，公司现任董事、监事、高级管理人员不存在持有公司股份或债券的情况。
（五）董事、监事、高级管理人员对外兼职情况
公司董事、监事、高级管理人员对外兼职具体情况为：董事长李新忠先生，兼任新疆凯迪投资有限责任公司董事长、新疆小额再贷款股份有限公司董事长和总经理；董事斯国宏先生，兼任新疆凯迪房地产开发有限公司董事长、新疆凯迪投资有限责任公司总经理；董事万征先生，兼任新疆维吾尔自治区新业国有资产经营有限责任公司党委书记、董事长；董事白西荣先生，兼任新疆维吾尔自治区财政厅企业处处长；董事张强先生，兼任新疆凯迪投资有限责任公司副总经理、新疆凯迪矿业股份有限公司董事长；监事王锴先生，兼任新疆维吾尔自治区国资委国有重要骨干企业第二监事会主席；监事余梅娟女士，兼任新疆维吾尔自治区国资委国有重要骨干企业第二监事会副主任；监事秦新力先生，兼任新疆维吾尔自治区国资委国有重要骨干企业第二监事会办事处主任；副总经理王小选先生，兼任新疆凯迪投资有限责任公司副总经理、新疆凯迪创业投资有限责任公司董事长、新疆科林思德新能源有限责任公司董事长；副总经理武宪章先生，兼任新疆天山毛纺织股份有限公司董事长。
八、发行人关联交易情况
（一）关联方：
1、控股股东
发行人的控股股东为新疆维吾尔自治区国有资产监督管理委员会，持有公司100%股权。
2、子公司、合营和联营企业
发行人子公司、合营和联营企业情况见募集说明书之“第五节、五之发行人重要权益投资情况”。
（二）关联方交易情况：
报告期内，发行人与关联方之间不存在关联交易。
（三）关联交易的决策权限、决策程序及定价机制
发行人已制订详尽的《关联交易管理制度》，以后若有关联交易，均参照市场价格定价。
九、发行人主要业务基本情况
（一）发行人营业范围
公司的经营范围：金融投资，矿业投资，股权投资，其他行业投资，资产管理及相关业务咨询。
发行人属于综合投资类企业，主要通过控股、参股下属企业的方式实现对相关行业的投资。截至2014年末，公司投资领域主要涉及毛纺织、有色金属、房地产三大行业。
（二）发行人主要产品用途
发行人的纺织业务是通过下属子公司新疆天山毛纺织股份有限公司经营，该公司于1998年5月19日在深交所上市，股票简称：天山纺织，股票代码：000813，主要生产和销售自主品牌的羊绒衫、羊毛衫及丝绒沙等产品，生产主要为以销定产的方式，年初组织设计款式，进行打板，参加国内外各种展会，收集市场订单，组织生产。
发行人有色金属板块主要通过新疆西拓矿业有限公司经营，西拓矿业主要产品为铜精矿（含金、银）、锌精矿。铜精矿：铜精矿是低品位的含铜原矿石经过选矿工艺处理达到一定质量指标的精矿，主要用于冶炼厂炼铜。金属铜及其合金导电率和热导率良好，抗腐蚀能力强，易加工，抗拉强度和疲劳强度好，在电气工业、机械工业、化学工业、防工业等部门具有广泛的用途；锌精矿：是生产金属锌和锌化合物的重要原材料。金属锌是自然界分布较广的金属元素，主要以硫化物、氧化物状态存在。金属锌具有良好的压延性、抗腐性和耐磨性，是10种常用有色金属中三个最重要的有色金属之一。锌在有色金属的消费中仅次于铜和铝，广泛应用于有色、冶金、建材、轻工、机电、化工、汽车、军工、煤炭和石油等行业和部门。
发行人的房地产开发业务是通过凯迪投资下属子公司新疆凯迪房地产有限公司经营。截至募集说明书摘要签署日，凯迪房产在开发项目3个，分别为北京市丰台区辛庄一级开发项目、丰台区辛庄农民回迁房项目及丰台区辛庄棚户区改造项目。
（三）发行人所在行业现状和发展前景
1、毛纺织行业的现状及发展趋势
（1）毛纺织业行业现状
纺织行业是劳动密集型行业。2003年中国加入WTO后，得益于劳动力成本方面的显著优势，中国纺织工业迅速增长，承接了欧、美、日、韩等多个纺织工业发达国家的产业转移，已成为全球纺织服装的生产和出口大国。国家统计局数据显示，中国纺织行业工业总产值从2001年的9,626亿元增加到了2010年的25,735亿元，年均增长率达10.33%。
进入2012年，全球经济形势不佳，外部环境较差，内需不振，不确定因素众多，但即使在这样的环境下，我国纺织工业主要产销指标仍继续实现增长，纺织工业的总体生产产值也将近6万亿元，行业平均利润率达到7%。统计数据显示，2012年我国纺织品服装出口总额增速大幅下降，出口数量绝对减少。2012年以来我国纺织品内销产值比重继续呈增高之势，虽然销售增速已有明显回落迹象，但内需市场仍将是纺织行业的首要支撑。
毛纺织和染整精加工行业是纺织行业的重要子行业。2012年底，毛纺织和染整精加工企业1149家；全年销售产值1,995.90亿元，同比增加10.48%，略低于上年同期水平；全年出口交货247.09亿元，同比增加4.54%，增速明显放缓。
根据工信部发布的《2014年消费品工业经济运行情况》和国家统计局相关数据显示，2014年我国纺织工业坚持深入推进产业结构调整，积极适应国内宏观经济发展新常态，基本保持了平稳发展态势，运行质效稳中趋好。2014年纺织业工业增加值同比增长6.7%；出口总额同比增长5.1%；实现利润总额同比增长6.1%。市场开拓和品牌建设能力有所提升，终端产品如服装、家纺、产业用纺织品行业利润率均在5.7%以上，高于原料或半成品行业。同时，行业投资有所优化，纺织行业500万元以上项目固定资产投资同比增长13.4%，其中棉印染行业投资额同比增长32.1%，非织造布行业投资额增长44.2%，涤纶纤维行业投资额同比下降13.5%。西部地区投资增长21.6%。产业用纺织品行业继续较快增长，主要产业用纺织品主营业务收入同比增长12.4%，高出行业平均增速5.9个百分点。
（2）毛纺织业行业发展前景
2010年底发布的《纺织工业“十二五”科技进步纲要》对“十二五”时期纺织行业开发应用核心技术，成为世界上自主掌握纺织高新技术的主要国家之一提出了要求，具体实施目标包括主流工艺、技术和装备达到国际先进水平；大规模实现清洁生产，基本建立低碳、绿色、循环经济体系；主要企业具备较强的自主创新能力，技术和产品研发、检测中心完备，拥有高素质、专业化的科技创新人才队伍，研发投入强度达到3%～5%；行业信息化技术开发和应用接近或达到国际先进水平，推动管理和营销模式的现代化；生产效率继续提高，到“十二五”末，规模以上企业劳动生产率争取比2010年翻一番。根据上述目标，“十二五”期间的纺织行业科技进步重点实施内容为：突破十大类50项关键技术，其中包含的织造关键技术、印染高新技术、现代纺织服装制造技术、纺织标准研究等与公司密切相关的技术创新领域；在全行业重点推广110项先进适用技术，其中包括纺纱织造环节、服装制造环节和染整环节。这些要求旨在逐渐改变中国传统纺织行业经济附加值低、环境污染较严重的局面，提高行业整体竞争力。因此必须加快结构调整和产业升级的步伐，提高创新能力，才能够保持毛纺行业的发展势头。
2015年是“十二五”规划的最后一年，“十三五”规划即将发布，纺织工业的相关规划工作已经在紧锣密鼓地开展，其基本思路就是在新常态新形势下，利用良好的产业基础，加快产业结构调整，加强科技创新能力，在关键领域具备领先优势，实现建设纺织强国的愿景。纺织信息化技术的应用与推广是重点任务之一，包括数字化设计、智能制造、电子商务和物流信息化、互联网与工业融合等主要领域，涉及技术研发项目、技术推广项目和基础研究项目等方面。推动行业信息化建设由局部业务应用到企业全面应用，由单项应用到综合集成应用，由单一企业应用到产业链协同应用，全方位提升整体信息化水平。
总体看，随着生活水平的提高，社会对高端消费品的需求越来越多，促进了毛纺行业的技术更新和产业升级，但是经济景气程度和成本的上涨又给市场带来一定压力，毛纺行业近期将保持平稳发展。
2、有色金属行业的现状及发展前景
（1）有色金属行业现状
有色金属行业是我国原材料工业的重要组成部分。我国最常用的10种有色金属分别是铝、铜、铅、锌、镍、镁、锡、钛、汞、锑。有色金属由于其良好的物理特征，被广泛应用于机械、建筑、电子、汽车、冶金、包装、国防和高科技等重要部门，与宏观经济形势密切相关，因此有色金属工业在国民经济发展中具有十分重要的地位。目前中国已成为世界有色金属第一生产和消费大国。根据《中国矿产资源报告2011》，“十一五”期间，我国主要有色金属矿产查明资源储量继续保持较快增长，为我国有色金属产业的平稳发展提供了有力支撑。
我国历来重视有色金属行业的发展，不断运用经济、法律和必要的行政手段，对主要有色金属矿种的资源开发进行整合，近几年，我国有色金属行业实力显著增强，在全球有色金属行业中的地位持续提高。我国已成为有色金属产品生产和消费大国，“十一五”时期以来，我国10种有色金属的产量和消费量均居世界第一位。中国有色金属工业协会统计数据显示，2011年，我国十种有色金属产量3,438 万吨，同比增长9.8%。
经过“十一五”时期的快速发展，我国有色金属工业在产业规模、技术装备、结构调整等方面取得了显著成就，基本满足了国民经济和社会发展的需要，也为进一步转变产业发展方式、实现由大到强转变奠定了坚实基础。主要表现为生产持续增长、工艺技术及装备水平提高、产品结构有所改善、节能减排取得初步成效、循环经济实现较快发展、产业集中度明显提高和产业布局进一步优化。同时，我国有色金属行业依然存在着产、供、需、用结构不匹配的问题，面临宏观调控、节能减排压力增大，国际竞争更加激烈的挑战，因此有色金属行业需加快转变发展方式，加速实现转型升级。
（2）有色金属行业发展前景
根据《有色金属工业“十二五”发展规划》，“十二五”期间，有色金属行业的主要目标为结构调整和产业转型升级能够取得明显进展，工业增加值年均增长达到10%以上，产业发展质量和效益明显改善。主要任务为：大力调整产业结构、调整优化产业布局、大力发展精深加工产品、积极推进企业重组、发展有色金属生产服务业；提高资源保障能力，加快资源基地建设、大力发展循环经济；加快企业技术进步，增强创新能力、加强技术改造、推进两化深度融合、加强标准化建设；加大重金属污染防治力度，限制重金属污染排放项目、积极推行清洁生产、强化监管能力建设；大力推进节能减排，控制高耗能产业过快增长、加快淘汰落后产能、加大节能力度。随着我国经济的快速发展，有色金属的消费需求也将快速增长，为有色金属行业创造了广阔的发展空间。
预计未来几年我国有色金属产业将步入良性发展轨道，产业结构进一步优化，增长方式明显转变，技术创新能力显著提高，为实现有色金属产业可持续发展奠定基础。预计2015年我国四种基本金属消费量将达到4,380万吨。其中：铜830万吨，铝2,400万吨，铅500万吨，锌650万吨。未来五年，有色金属行业将根据国内外能源、资源、环境等条件，以满足国内市场需求为主，充分利用境内外两种矿产资源，大力发展循环经济，严格控制冶炼产能盲目扩张，淘汰后产能。计划到2015年，粗铜冶炼控制在500万吨以内，电解铜控制在650-700万吨之间，氯化铝控制在4,100万吨，电解铝控制在2,000万吨以内，铅冶炼控制在550万吨以内，锌冶炼控制在670万吨以内。从数字看，未来有色金属冶炼总产能扩张的空间将相当有限。
3、房地产行业的现状及发展前景
（1）房地产行业现状
房地产行业是国民经济的重要组成部分之一，伴随中国经济持续快速发展，城镇化进程推进加速，同时伴随着人口增长和住宅消费结构升级。近几年，我国房地产投资快速增长，在整个社会固定资产投资中的比重逐步上升，成为当前拉动经济发展的重要增长点。2012年，全国房地产开发投资71,804亿元，比上年名义增长16.2%（扣除价格因素实际增长14.9%），全国房地产开发企业房屋施工面积57.34亿平方米，同比增长13.2%，其中住宅施工面积42.90亿平方米，同比增长10.6%。
2013年新疆房地产市场受商品房销售市场恢复性增长、企业到位资金较为充裕、建设规模不断扩大等因素的影响，导致市场需求不断升温。随着无房户购房、改善性购房等刚性需求的不断释放，以及购房者对房价上涨预期较强，商品房销售受上年增速较低影响，呈现恢复性增长，尤其对90-140平方米住宅需求更为旺盛。2013年，商品房销售面积2,017.03万平方米，增长41.0％，比上年提高58.2个百分点。住宅销售面积1,799.95万平方米，增长41.2％，提高60.0个百分点。其中，90-140平方米住宅销售面积1,135.69万平方米，增长63.6％，提高69.6个百分点。商品房销售额860.95亿元，增长53.6％，提高62.2个百分点。住宅销售额710.74亿元，增长55.1％，提高66.4个百分点。其中， 90-140平方米住宅销售额518.30亿元，增长71.3％，提高77.5个百分点。
2013年，乌鲁木齐市商品房销售面积504.85万平方米，增长38.3％，占新疆商品房销售面积的25.0％。其中，住宅销售面积464.51万平方米，增长41.8％。在住宅销售面积中，90平方米以下销售面积102.44万平方米，增长1.2％；90-140平方米销售面积347.90万平方米，增长1.1倍；140平方米以上销售面积74.37万平方米，增长43.7％；乌鲁木齐市商品房销售额309.52亿元，增长49.8％，占新疆商品房销售额的36.0％。其中，住宅销售额274.16亿元，增长58.7％。在住宅销售额中，90平方米以下销售额57.13亿元，增长13.1％；90-140平方米住宅额145.51亿元，增长97.1％；140平方米以上销售额54.87亿元，增长72.8％。
根据《中华人民共和国2014年国民经济和社会发展统计公报》，2014年全年房地产开发投资95,036亿元，比上年增长10.5%。其中，住宅投资64,352亿元，增长9.2%；办公楼投资5,641亿元，增长21.3%；商业营业用房投资14,346亿元，增长20.1%。2014年全年房屋施工面积726,482万平方米，比上年增长9.2%，2014年全年房屋竣工面积107,459万平方米，比上年增长5.9%。
（2）房地产行业发展前景
根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》，“十二五”期间，我国将立足保障基本需求、引导合理消费，加快构建以政府为主提供基本保障、以市场为主满足多层次需求的住房供应体系。建立健全经济、适用、环保和节约资源的住房标准体系，倡导符合国情的住房消费模式。因此，未来几年，房地产行业将趋于健康平稳发展。
（四）发行人面临的竞争状况、方针及战略
1、主要竞争状况
在毛纺织行业，发行人主要生产和销售自主品牌的羊绒衫、羊毛衫及丝绒沙等产品，生产主要为以销定产的方式，年初组织设计款式，进行打板，参加国内外各种展会，收集市场订单，组织生产。
发行人主要原材料为羊绒，新疆为全国三大牧场之一，新疆地区2012-2014年产量分别为1,225吨、1,013吨、1,009吨。近年来受到国家退耕还林等一系列环保政策影响，可放牧操场面积逐年减少，造成羊绒出产量连续下降。
发行人连续三年毛纺织板块产量下将的主要原因是受到市场整体疲软的影响，另一方面公司“退城进园”工程的组织实施也对公司生产产生一定的短期影响。
2、经营方针及战略
发行人每年羊绒需求量为350吨左右，虽然新疆整体羊绒产量有所下降，但发行人在羊绒采购方面有明显的地域优势，新疆本地羊绒产量能够满足天山纺织的原材料需求。
为享受国家级高新技术开发区的优惠政策，促进毛纺织业务进行战略规划，结构调整，发挥天山纺织的品牌效应，使其达到做精、做优、做强的目的，天山纺织实施异地迁建“天山纺织工业园”。
天山纺织工业园主要建筑物包括绒毛厂、纺纱厂、针织厂、科研开发大楼、综合办公大楼及相应生产生活设施共11个单体建筑，于2014年完成设备安装调试，投产生产。天山纺织工业园建成达产后，预计年生产各种羊绒纱、羊毛纱及各种纱线350吨，生产羊绒衫、羊毛衫和各类衫120万件。
持续提升经营管理水平，在全公司范围内不断推进“一体化可持续”管理体系建设工作，有效发挥了规范经营管理，转变工作作风、提高办事效率的积极作用，为全年经营目标的圆满完成起到基础性支撑。
3、发行人的竞争优势
（1）资源优势
新疆拥有得天独厚的自然资源，其矿产种类全、储量大，开发前景广阔。目前发现的矿产有138种，探明储量的有117种。其中，5种储量居全国首位，25种居全国前5位，43种居全国前10位，23种居西北地区首位。石油、天然气、煤、金、铬、铜、镍、稀有金属、盐类矿产、建材非金属等蕴藏丰富。其中全疆煤炭预测资源量2.19万亿吨，占全国的40%。稀有金属资源以及石材、石棉、膨润土等非金属资源十分可观，在国家战略安全中具有重要地位和作用。新疆丰富的自然资源为发行人发展有色金属采掘业及其他矿业提供了丰富的资源保障。
（2）特殊的地缘优势
新疆地处亚欧大陆腹地、亚欧大陆桥的桥头堡和举世闻名的“丝绸之路”要冲，是我国全面向西开放的前沿，从东北到西南分别与俄罗斯、蒙古、哈萨克斯坦、塔吉克斯坦、阿富汗、巴基斯坦、印度等8个国家接壤，边境线总长约5,600km、约占全国陆地边境总长度的1/4、是我国与邻国交界最多的省区之一，拥有28个对外开放口岸。新疆的地理位置具备天然的国际交通优势。在航空方面，新疆的自治区政府所在地乌鲁木齐机场为全国五大门户机场之一，开通国际国内航线69条；在铁路方面，乌鲁木齐火车站是全疆铁路的总枢纽，兰新铁路复线和南疆铁路的建成运营后，其承担内地和中亚地区的客货集散运输能力大为增强；在公路方面，3条国道穿过市区与全疆、全国及周边国家相连。新疆特殊的地缘优势，为发行人及其子公司产品销售和业务拓展提供了可靠的网络保障。
（3）有力的政府支持优势
2010年5月17日至19日，中共中央、国务院在北京召开新疆工作座谈会对推进新疆跨越式发展和长治久安作出了战略部署，确立了内地19个省市对口支援新疆。2010年6月，中共中央、国务院颁布了《关于推进新疆跨越式发展和长治久安的意见》。2012年11月，国务院正式批复同意《天山北坡经济带发展规划》，其“建设能源材料基地”、“建设优质农畜产品生产和深加工基地”、“积极推进城镇化”等规划对发行人的各业务板块均有直接推动作用。借助新疆大建设、大开发、大发展的历史新时期，以及自治区国资委和金融办的大力支持，发行人的纺织、房地产、有色金属等行业都将面临一轮新的历史机遇。
（4）人力资源管理优势
发行人具有良好的国有企业治理模式，近年来，进一步完善了法人治理结构，建立了一套管理体制顺畅、运行机制灵活的运行模式和市场化的管理机制，形成了机构设置合理、决策程序科学、监督手段有效、分配制度合理的运行机制。公司拥有从业经历丰富、综合素质较高的投资经营管理团队和专业人才，为公司管理及运作提供良好的基础。
（五）发行人主营业务经营情况
表3-7 2012-2014年及2015年1-3月营业收入情况
单位：万元
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注：其他业务收入主要为下属子公司服务、餐饮、租赁等收入，2015年一季度其他收入中含发电收入。
1、毛纺织
发行人的纺织业务是通过下属公司新疆天山毛纺织股份有限公司经营，天山纺织于1998年5月19日在深圳证券交易所上市，股票简称：天山纺织，股票代码：000813，该公司主要生产和销售自主品牌的羊绒衫、羊毛衫及丝绒沙等产品。生产主要为以销定产的方式，年初组织设计款式，进行打板，参加国内外各种展会，收集市场订单，组织生产。
2. 有色金属
发行人有色金属板块主要通过新疆西拓矿业有限公司经营，西拓矿业主要产品为铜精矿（含金、银）、锌精矿。
表3-8 发行人矿产情况
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哈密黄土坡矿区I矿段铜锌矿（采矿许可证号C6500002010013210054646）有效期为2015年8月6日至2020年8月6日。开采主要矿种：铜矿、锌矿，开采深度-50米—600米（标高），面积2.021平方公里。
在采矿权范围内共探得铜资源量18.3万吨，设计利用品位1.05%，锌资源量19.66万吨，设计利用品位1.90%，铜锌矿为年处理50万吨采选项目，矿山服务年限约为31.24年，外围还有70.24平方公里的铜多金属矿探矿权（探矿权证号T01120110302043955、T01120090202024779）。
铜精矿：铜精矿是低品位的含铜原矿石经过选矿工艺处理达到一定质量指标的精矿，主要用于冶炼厂炼铜。金属铜及其合金导电率和热导率良好，抗腐蚀能力强，易加工，抗拉强度和疲劳强度好，在电气工业、机械工业、化学工业、防工业等部门具有广泛的用途。
锌精矿：是生产金属锌和锌化合物的重要原材料。金属锌是自然界分布较广的金属元素，主要以硫化物、氧化物状态存在。金属锌具有良好的压延性、抗腐性和耐磨性，是10 种常用有色金属中三个最重要的有色金属之一。锌在有色金属的消费中仅次于铜和铝，广泛应用于有色、冶金、建材、轻工、机电、化工、汽车、军工、煤炭和石油等行业和部门。锌的消费结构相当稳定，其消费量中约50%用作防腐蚀镀层，19%用于生产黄铜，16%用于生产锌基合金。亚洲、欧洲和美国是三个主要的锌消费地区，其中中国的锌消费量占到全球锌消费量的42%。从锌下游需求来看，房地产、建筑业以及汽车工业占总需求的50%。
表3-9 发行人目前主要矿种情况
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资料来源：公司内部资料
3. 房地产开发
发行人的房地产开发业务是通过下属子公司新疆凯迪房地产有限公司经营。
凯迪房产自成立以来开发了昌吉凯迪名苑项目，面积17.60万平方米；北京凯迪尚府项目，面积4.80万平方米。截至2015年3月末发行人主要开发项目销售情况如下表所示：
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截至2015年3月31日，凯迪房产在开发项目3个，分别为丰台区辛庄一级开发项目、丰台区辛庄农民回迁房项目及丰台区辛庄棚户区改造项目，全部为代建项目。
表3-10 发行人截至2015年3月末在建项目
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数据来源：公司内部资料
丰台区辛庄一级开发项目位于北京市丰台区长辛店镇辛庄村，占地面积61.82万平方米。根据与北京市土地整理储备中心丰台区分中心（以下简称“丰台土储”）签订的委托协议，该项目前期开发资金有丰台土储出资3亿元，其余部分由公司承担，土地出让后再对公司发生的土地开发成本及利润进行返还。该项目开发利润率为公司投资额的8%，同时公司对北京丰台土储出资额收取2%的管理费。该项目总投资为18亿元，截至2015年3月末，项目已累计投入12.48亿元。
丰台区辛庄农民回迁房项目为政府保障房项目，项目中所有住宅均定向作为被拆迁农民的安置用房。该项目建筑面积11.97万平方米，总投资为3.4亿元，截至2015年3月末，项目已累计完成投资2.57亿元。
丰台区辛庄棚户区改造项目总用地面积15万平方米，地上建筑面积24.6万平方米，该项目总投资17.2亿元，项目建成后丰台区政府回购用于长辛店镇棚户区改造居民搬迁安置。根据丰台区住房和城乡建设委员会出具的文件，回购价格根据项目总投资、相关税费、开发利润（3%）和项目管理费（2%）确定。截至2015年3月末，该项目土方及地下结构工程已开始施工。该项目实际累计支出1.34亿元。
总体来看，公司的房地产开发业务尚处于起步阶段，盈利水平有限。长期来看，由于公司自2013年以来未承接房地产开发项目，未来房地产板块业务规模或进一步收缩。
第四节 发行人的资信情况
（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况
截至2015年3月31日，发行人及其附属企业共获得主要贷款银行的授信额度为357,100.00万元，已使用272,550.69万元，尚有77,549.31万元未使用，具体情况如下：
单位：万元
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（二）最近三年与主要客户发生业务往来时的违约情况
最近三年，公司与主要客户发生业务往来时，未发生违约情况。
（三）最近三年发行的债券以及偿还情况
最近三年及一期，发行人及其子公司发行的债券及其偿还情况如下：
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（四）本次发行后累计公司债券余额及其占发行人合并净资产的比例
本期债券全部发行完毕后，发行人累计公司债券余额不超过16亿元（含16亿元）。按照本期债券募集7亿元计算，本次发行后发行人累计公司债券余额占其截至2014年12月31日经审计合并报表净资产414,141.81万元（所有者权益合计）的比例为38.63%，符合相关法律法规的规定。
（五）最近三年主要财务指标
发行人最近三年及一期合并报表财务指标情况如下：
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注：上述财务指标的计算方法如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=负债总额/资产总额
利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
利息偿还率=实际支付利息/应付利息
第五节 财务会计信息
为充分反映公司的财务状况，使报告期内财务数据更具可比性，本节引用的2012-2014年及2015年1-3月的财务数据，非经特别说明，是发行人按《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制的2012年度至2014年度财务报告的内容。2012年度、2013年度、2014年度数据来自中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）中审亚太审字【2015】020031号标准无保留意见的审计报告，2015年1-3月数据来自发行人2015年一季度财务报表。投资者如需了解本公司的详细财务状况，请参阅本公司自2012年-2014年三年连审财务报告（经审计）以及2015年一季度财务报表，以上报告已刊登于指定的信息披露网站。本节的财务会计数据及有关指标反映了本公司近三年的财务状况、经营成果和现金流量情况。
一、主要财务指标
发行人报告期内合并报表主要财务指标
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注：主要财务指标计算公式如下：
1、资产负债率=负债合计/资产总计×100%；
2、流动比率=流动资产/流动负债×100%；
3、速动比率=速动资产/流动负债×100%；
4、净资产收益率=净利润/股东权益合计平均余额×100%
（其中2012年股东权益合计按照期末余额计算）；
5、总资产收益率=净利润/总资产合计平均余额×100%
（其中2012年股东权益合计按照期末余额计算）
6、应收账款周转率=主营业务收入/平均应收账款余额
（其中2012年应收账款按照期末余额计算）；
7、存货周转率=主营业务成本/平均存货余额
（其中2012年存货按照期末余额计算）；
8、净资产周转率=主营业务收入/平均股东权益合计余额；
（其中2012年股东权益合计按照期末余额计算）；
9、总资产周转率=主营业务收入/平均资产总计余额；
（其中2012年资产总计按照期末余额计算）；
10、利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出。
二、本次发行后资产负债结构变化
本次债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构变化。假定发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：
1、相关财务数据模拟调整的基准日为2014年12月31日；
2、假设不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，募集资金净额为7亿元；
3、假设本次债券总额7亿元计入2014年12月31日的资产负债表；
4、本次债券募集资金5亿元拟全部用于补充公司流动资金，2亿元拟用于偿还公司债务；
5、假设本次债券发行在2014年12月31日前完成，且前述募集资金已使用完毕。
基于上述假设，本次债券发行对发行人资产负债结构的影响如下：
合并资产负债表
单位：元
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注：长期负债占比=非流动负债合计/负债合计
第六节 募集资金运用
一、募集资金运用计划
由发行人第一届董事会第6次临时会议审议通过，并经发行人股东新疆维吾尔自治区国有资产监督管理委员会批准，本期债券拟募集不超过7亿元，其中：5亿元用于补充流动资金，2亿元用于偿还公司债务，具体偿还的金额见下表：
表6-1 偿还公司债务具体情况
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二、募集资金运用对发行人财务状况的影响
（一）对发行人资产结构的影响
本期债券发行完成且根据上述安排运用募集资金后，按照截至2014年12月31日发行人合并报表的财务数据计算，发行人流动资产占资产总额的比例将从34.42%提升至37.16%，发行人的资产的流动性将得到加强。
（二）对发行人短期偿债能力的影响
本期债券发行完成且根据上述安排运用募集资金后，按照截至2014年12月31日发行人合并报表的财务数据计算，发行人的流动比率将从0.94提升至1.12，速动比率将从0.32提升至0.46，发行人的短期偿债能力将有所提高。
（三）有利于拓宽公司融资渠道
公司目前正处于发展期，资金需求量较大，而宏观、金融调控政策的变化会增加公司资金来源的不确定性，增加公司资金的使用成本，因此要求公司拓展新的融资渠道。通过发行公司债券，可以拓宽公司融资渠道，有利于增强公司的盈利能力。
综上所述，本期债券募集资金用于补充公司流动资金和偿还公司债务，可以优化债务期限结构，降低财务风险、满足不断增长的营运资金需求、拓宽融资渠道。同时，在保持合理资产负债率水平的情况下，通过负债融资，将提高财务杠杆比率，提升公司的盈利水平，提高资产负债管理水平和资金运营效率。
三、专项账户管理安排
为了保证本期债券募集资金的合规使用及本息的按期兑付，保障投资者利益，发行人设立募集资金使用专户。
本期债券的受托管理人，将依据相关规定指定工作人员对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转、还本付息资金的归集和划付进行监督。债券受托管理人有权采取事前审核、现场调查、书面问询等方式行使其监督权。债券受托管理人为履行受托管理人职责而进行的资金监管、核查、出具专项报告和信息披露等行为，有权要求发行人、天山农商行予以配合。发行人和天山农商行应当配合债券受托管理人的调查与查询。在本期公司债券存续期内，债券受托管理人将每半年检查发行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。
第七节 备查文件
一、备查文件内容
（一）发行人最近三年财务报告及审计报告和2015年一季度财务报表；
（二）核查意见；
（三）法律意见书；
（四）资信评级报告；
（五）中国证监会核准本次发行的文件；
（六）《债券持有人会议规则》；
（七）《受托管理协议》。
二、备查文件查阅地点
在本期债券发行期内，投资者可以至本公司及主承销商处查阅本募集说明书摘要全文及上述备查文件，或访问上交所网站（http://www.sse.com.cn/）查阅本募集说明书摘要。
新疆金融投资有限公司
年 月 日
发行人 新疆金融投资有限公司
（住所：乌鲁木齐市金银路53号）
主承销商
（住所：福州市湖东路268号）
签署日期： 年 月