证券代码：600963 证券简称：岳阳林纸 公告编号：2015-075

  公司债券代码：122257 公司债券简称：12岳纸01

  岳阳林纸股份有限公司

  第六届董事会第三次会议决议公告

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  一、董事会会议召开情况

  （一）岳阳林纸股份有限公司第六届董事会第三次会议的召开符合《公司法》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《岳阳林纸股份有限公司章程》的规定。

  （二）董事会会议通知和材料发出的时间、方式

  本次董事会会议通知和材料于2015年10月21日以电子邮件的方式发出。

  （三）董事会会议召开情况

  本次董事会会议于2015年10月27日以通讯表决方式召开。会议应表决董事8人，实际表决8人。

  二、董事会会议审议情况

  （一）会议以3票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于修订公司2015年度非公开发行A股股票方案的议案》。

  公司第五届董事会第三十五次会议审议通过了《关于公司2015年度非公开发行A股股票方案的议案》（以下简称“本次非公开发行方案”），其中募集资金投资项目的具体投资金额因涉及审计、评估及相关备案事项而未明确。现根据中和资产评估有限公司出具的以2015年4月30日为评估基准日的《资产评估报告书》（中和评报字（2015）第BJV3055号），浙江凯胜园林市政建设有限公司（以下简称“凯胜园林”）100%股权的评估值为93,406.00万元，该评估结果已经国有资产监督管理部门备案，公司与凯胜园林股东协商确定凯胜园林100%股权的最终作价为93,406.00万元。

  有鉴于此，公司拟对非公开发行股票方案中“6、募集资金投向”进行明确，具体调整如下：

  修订前为：

  “公司本次非公开发行募集资金总额为不超过355,300万元，扣除发行费用后将全部用于收购浙江凯胜园林市政建设有限公司100%股权、补充流动资金及偿还银行贷款。”

  修订后为：

  “公司本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过355,300万元，扣除相关发行费用后，用于收购凯胜园林100%股权、补充流动资金及偿还银行贷款。募集资金投资项目如下：

  ■

  在募集资金到位前，公司董事会可根据市场情况及自身实际以自筹资金择机先行投入，待募集资金到位后予以置换。若本次非公开发行募集资金不能满足相应项目的资金需要，公司董事会将利用自筹资金解决不足部分，并根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序、金额及具体方式等事项进行适当调整。”

  修订后的公司2015年度非公开发行A股股票方案如下：

  1、非公开发行股票的种类和面值

  本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股）股票，每股面值为1.00元（人民币元，下同）。

  2、发行方式

  本次发行采取向特定投资者非公开发行方式，在中国证监会核准后六个月内选择适当时机向特定投资者发行股票。

  3、发行对象及认购方式

  公司本次非公开发行股票的对象为中国纸业投资有限公司、山东省国有资产投资控股有限公司、湖北新海天投资有限公司、长沙琛远财务咨询有限公司、财通基金管理有限公司、嘉实基金管理有限公司、国联证券股份有限公司、泰达宏利基金管理有限公司、中信证券股份有限公司设立的中信证券岳阳林纸员工持股计划1期定向资产管理计划、刘建国共10名法人、自然人或其他合格投资者，证券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的，视为一个发行对象。

  所有发行对象均以现金方式认购本次非公开发行股票。

  4、发行数量及限售期

  本次非公开发行股票的数量为不超过55,000万股，其中中国纸业投资有限公司认购数量不低于20,000万股，认购金额不低于129,200.00万元。

  其余认购对象认购数量和认购金额情况如下：

  ■

  若公司股票在本次非公开发行股票的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，本次非公开发行股票的发行数量将作相应调整。

  本次非公开发行中，发行对象认购的本次非公开发行股票，自发行结束之日起三十六个月内不得转让。

  5、发行价格及定价原则

  本次发行的定价基准日为公司第五届董事会第三十五次会议决议公告日，发行价格为6.46元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的90%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量），且不低于公司最近一期每股净资产。若公司股票在本次非公开发行股票的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，本次非公开发行股票的发行价格将作相应调整。

  6、募集资金投向

  公司本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过355,300万元，扣除相关发行费用后，用于收购凯胜园林100%股权、补充流动资金及偿还银行贷款。募集资金投资项目如下：

  ■

  在募集资金到位前，公司董事会可根据市场情况及自身实际以自筹资金择机先行投入，待募集资金到位后予以置换。若本次非公开发行募集资金不能满足相应项目的资金需要，公司董事会将利用自筹资金解决不足部分，并根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序、金额及具体方式等事项进行适当调整。

  7、本次发行前公司滚存利润分配安排

  公司本次非公开发行股票完成后，由公司新老股东共享本次非公开发行前滚存的未分配利润。

  8、上市地点

  本次非公开发行的股票将申请在上海证券交易所上市交易。

  9、本次发行决议有效期

  本次非公开发行决议的有效期为自公司股东大会审议通过本次非公开发行A股股票议案之日起十二个月。

  本议案涉及关联交易，为充分保护公司中小股东的利益，关联董事黄欣、洪军、青雷、梁明武、蒋利亚对该议案回避表决，其他3名非关联董事对该议案进行了表决。

  公司独立董事已对本议案发表事前认可意见及独立意见。相关公告内容详见2015年10月28日刊登于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）及《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上的《岳阳林纸股份有限公司非公开发行股票涉及关联交易的公告》（修订）。

  本议案审议事项尚需获得国务院国有资产监督管理委员会的批准，尚需提交公司股东大会逐项表决，并经中国证监会核准后方可实施。

  （二）会议以3票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于修订公司2015年度非公开发行A股股票预案的议案》。

  公司第五届董事会第三十五次会议审议通过了《关于公司2015年度非公开发行A股股票预案的议案》，其中募集资金投资项目的具体投资金额因涉及审计、评估及相关备案事项而未明确。为使公司股东了解预案中相关重要信息的目前进展情况，公司编制了《岳阳林纸股份有限公司2015年度非公开发行A股股票预案（修订版）》。

  本议案涉及关联交易，为充分保护公司中小股东的利益，关联董事黄欣、洪军、青雷、梁明武、蒋利亚对该议案回避表决，其他3名非关联董事对该议案进行了表决。

  公司独立董事已对本议案发表事前认可意见及独立意见。相关公告内容详见2015年10月28日刊登于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）及《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上的《岳阳林纸股份有限公司2015年度非公开发行A股股票预案（修订版）》。

  本议案尚需提请股东大会审议通过。

  （三）会议以8票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于公司与刘建国、屠红燕签署附条件生效的股权转让协议之补充协议的议案》。

  公司第五届董事会第三十五次会议于2015年6月16日审议通过了《关于公司与刘建国、屠红燕签署附条件生效的股权转让协议的议案》，其中的目标股权转让总价款不低于人民币930,000,000元且不超过人民币1,012,000,000元，目标股权最终交易价格将根据具有证券从业资格的评估机构出具、并经中国诚通控股集团有限公司备案的资产评估报告确认的评估值确定。

  现根据中和资产评估有限公司出具并经中国诚通控股集团有限公司备案的《资产评估报告书》（中和评报字（2015）第BJV3055号），目标股权在评估基准日（2015年4月30日）的评估值为93,406.00万元。经公司与目标股权的股东协商，最终确定目标股权的总价款为93,406.00万元。因此，公司拟与目标股权的股东刘建国、屠红燕签署《股权转让协议之补充协议》，就转让价款及利润承诺的利润补偿机制等有关事项进行补充约定。

  公司独立董事已对本议案发表事前认可意见及独立意见。相关公告内容详见2015年10月28日刊登于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）及《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上的《岳阳林纸股份有限公司非公开发行股票涉及关联交易的公告》（修订）。

  本议案尚需提请股东大会审议通过。

  （四）会议以8票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》。

  内容详见2015年10月28日刊登于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）及《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上的《岳阳林纸股份有限公司前次募集资金使用情况报告》。

  本议案尚需提交股东大会审议通过。

  （五）会议以3票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于本次非公开发行股票募集资金投资项目可行性研究报告的议案》。

  本议案涉及关联交易，为充分保护公司中小股东的利益，关联董事黄欣、洪军、青雷、梁明武、蒋利亚对该议案回避表决，其他3名非关联董事对该议案进行了表决。

  内容详见2015年10月28日刊登于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的《岳阳林纸股份有限公司2015年度非公开发行A股股票募集资金投资项目可行性研究报告》。

  本议案尚需提交股东大会审议通过。

  （六）会议以8票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于本次非公开发行股票募集资金投资项目所涉及的资产评估报告、审计报告的议案》。

  同意公司所聘请的立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《浙江凯胜园林市政建设有限公司审计报告及财务报表（2014年1月1日至2015年4月30日止）》（信会师报字[2015]第410417号），所聘请的中和资产评估有限公司出具的《岳阳林纸股份有限公司拟收购浙江凯胜园林市政建设有限公司股权项目资产评估报告书》（中和评报字（2015）第BJV3055号）。

  上述资产评估报告、审计报告于2015年10月28日刊登于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。

  本议案尚需提交股东大会审议通过。

  （七）会议以8票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法的适用性及评估结果的合理性的议案》。

  中和资产评估有限公司对本次募集资金收购项目——浙江凯胜园林市政建设有限公司100%股权进行了评估，并出具中和评报字（2015）第BJV3055号《资产评估报告书》。公司董事会认为：

  1、评估机构的独立性

  公司本次非公开发行的评估机构中和资产评估有限公司具有证券期货相关业务资格。根据评估机构与评估师的声明并经公司核查，评估机构及经办评估师与公司、交易对方及标的资产均不存在关联关系，不存在除专业收费外的现实的和预期的利害关系，评估机构具有独立性。

  2、评估假设前提的合理性

  评估机构和评估人员所设定的评估假设前提和限制条件按照国家有关法规和规定执行、遵循了市场通用的惯例或准则，评估假设前提和评估依据具有合理性。

  3、评估方法与评估目的的相关性

  本次资产评估工作按照国家有关法规与行业规范的要求，按照公认的资产评估方法，实施了必要的评估程序，对凯胜园林在评估基准日的整体价值进行了评估，所选用的评估方法、评估参数合理，与评估目的相关性一致。

  4、评估定价的公允性

  本次交易以标的资产的评估结果为基础，经有权国有资产监督管理部门备案并由公司与刘建国、屠红燕双方协商确定交易价格，交易标的定价公允。

  公司独立董事已对本议案发表独立意见，相关意见内容详见2015年10月28日刊登于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）上的相关公告。

  （八）会议以8票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《岳阳林纸股份有限公司2015年第三季度报告》。

  详见2015年10月28日刊登于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）上的三季报全文及正文。

  （九）会议以8票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于召开2015年第五次临时股东大会的议案》。

  董事会决定于2015年11月27日召开2015年第五次临时股东大会，审议以下议案：

  ■

  以上议案1、4-6、11-14经公司第五届董事会第三十五次会议审议通过，议案2、3、7-10经公司第六届董事会第三次会议审议通过。议案2、4需股东大会逐项审议。

  股东大会通知详见公司2015年10月28日在上海证券交易所网站www.sse.com.cn及《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的《岳阳林纸股份有限公司关于召开2015年第五次临时股东大会的通知》。

  特此公告。

  岳阳林纸股份有限公司董事会

  二〇一五年十月二十八日

  证券代码：600963 证券简称：岳阳林纸 公告编号：2015-076

  公司债券代码：122257 公司债券简称：12岳纸01

  岳阳林纸股份有限公司

  第六届监事会第二次会议决议公告

  本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  一、监事会会议召开情况

  （一）岳阳林纸股份有限公司第六届监事会第二次会议的召开符合《公司法》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《岳阳林纸股份有限公司章程》的规定。

  （二）监事会会议通知和材料的发出时间、方式

  本次监事会会议通知和材料于2015年10月21日以电子邮件的方式发出。

  （三）监事会会议召开情况

  本次监事会会议于2015年10月27日以通讯表决形式召开。会议应表决监事5人，实际表决5人。

  二、 监事会会议审议情况

  （一）会议以2票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于修订公司2015年度非公开发行A股股票方案的议案》。

  公司第五届董事会第三十五次会议、第五届监事会第十八次会议审议通过了《关于公司2015年度非公开发行A股股票方案的议案》（以下简称“本次非公开发行方案”），其中募集资金投资项目的具体投资金额因涉及审计、评估及相关备案事项而未明确。现根据中和资产评估有限公司出具的以2015年4月30日为评估基准日的《资产评估报告书》（中和评报字（2015）第BJV3055号），浙江凯胜园林市政建设有限公司（以下简称“凯胜园林”）100%股权的评估值为93,406.00万元，该评估结果已经国有资产监督管理部门备案，公司与凯胜园林股东协商确定凯胜园林100%股权的最终作价93,406.00万元。

  有鉴于此，公司拟对非公开发行股票方案中“6、募集资金投向”进行明确，具体调整如下：

  修订前为：

  “公司本次非公开发行募集资金总额为不超过355,300万元，扣除发行费用后将全部用于收购浙江凯胜园林市政建设有限公司100%股权、补充流动资金及偿还银行贷款。”

  修订后为：

  “公司本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过355,300万元，扣除相关发行费用后，用于收购凯胜园林100%股权、补充流动资金及偿还银行贷款。募集资金投资项目如下：

  ■

  在募集资金到位前，公司董事会可根据市场情况及自身实际以自筹资金择机先行投入，待募集资金到位后予以置换。若本次非公开发行募集资金不能满足相应项目的资金需要，公司董事会将利用自筹资金解决不足部分，并根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序、金额及具体方式等事项进行适当调整。”

  本议案涉及关联交易，为充分保护公司中小股东的利益，股东代表监事袁国利、沈北平、吴登峰对该议案回避表决，其他2名非关联监事对该议案进行了表决。

  本议案审议事项尚需提交公司股东大会逐项表决，并经中国证监会核准后方可实施。

  （二）会议以2票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于修订公司2015年度非公开发行A股股票预案的议案》。

  公司第五届董事会第三十五次会议、第五届监事会第十八次会议审议通过了《关于公司2015年度非公开发行A股股票预案的议案》，其中募集资金投资项目的具体投资金额因涉及审计、评估及相关备案事项而未明确。为使公司股东了解预案中相关重要信息的目前进展情况，公司编制了《岳阳林纸股份有限公司2015年度非公开发行A股股票预案（修订版）》。

  本议案涉及关联交易，为充分保护公司中小股东的利益，股东代表监事袁国利、沈北平、吴登峰对该议案回避表决，其他2名非关联监事对该议案进行了表决。

  本议案尚需提交股东大会审议批准。

  （三）会议以5票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于公司与刘建国、屠红燕签署附条件生效的股权转让协议之补充协议的议案》。

  公司第五届董事会第三十五次会议、第五届监事会第十八次会议于2015年6月16日审议通过了《关于公司与刘建国、屠红燕签署附条件生效的股权转让协议的议案》，其中的目标股权转让总价款不低于人民币930,000,000元且不超过人民币1,012,000,000元，目标股权最终交易价格将根据具有证券从业资格的评估机构出具、并经中国诚通控股集团有限公司备案的资产评估报告确认的评估值确定。

  现根据中和资产评估有限公司出具并经中国诚通控股集团有限公司备案的《资产评估报告书》（中和评报字（2015）第BJV3055号），目标股权在评估基准日（2015年4月30日）的评估值为93,406.00万元。经公司与目标股权的股东协商，最终确定目标股权的总价款为93,406.00万元。因此，公司拟与目标股权的股东刘建国、屠红燕签署《股权转让协议之补充协议》，就转让价款及利润承诺的利润补偿机制等有关事项进行补充约定。

  本议案尚需提交股东大会审议批准。

  （四）会议以5票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》。

  本议案尚需提交股东大会审议批准。

  （五）会议以2票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于本次非公开发行股票募集资金投资项目可行性研究报告的议案》。

  本议案涉及关联交易，为充分保护公司中小股东的利益，股东代表监事袁国利、沈北平、吴登峰对该议案回避表决，其他2名非关联监事对该议案进行了表决。

  本议案尚需提交股东大会审议批准。

  （六）会议以5票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《岳阳林纸股份有限公司2015年第三季度报告》，并发表如下审核意见：

  1、公司2015年第三季度报告的编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和公司内部管理制度的各项规定；

  2、公司2015年第三季度报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的各项规定，所包含的信息真实地反映了公司当期的经营管理情况和财务状况等事项；

  3、在提出本意见前，未发现参与公司2015年第三季度报告编制和审议的人员有违反保密规定的行为。

  特此公告。

  岳阳林纸股份有限公司监事会

  二〇一五年十月二十八日

  证券代码：600963 证券简称：岳阳林纸 公告编号：2015-077

  公司债券代码：122257 公司债券简称：12岳纸01

  岳阳林纸股份有限公司

  非公开发行股票涉及关联交易的

  公告（修订）

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  重要内容提示：

  ●过去12个月与同一关联人进行的交易以及与不同关联人进行的类别相关的交易的累计次数及其金额：不适用。

  ●公司2015年度非公开发行股票事项尚需获得国务院国有资产监督管理委员会的批准，尚需提请公司股东大会审议通过，并经中国证监会核准后方可实施。

  岳阳林纸股份有限公司（以下简称“公司”或“岳阳林纸”）第五届董事会第三十五次会议审议通过了《关于公司2015年度非公开发行A股股票方案的议案》、《关于公司2015年度非公开发行A股股票预案的议案》、《关于公司与刘建国、屠红燕签署附条件生效的股权转让协议的议案》。

  公司聘请的中和资产评估有限公司出具了以2015年4月30日为评估基准日的《资产评估报告书》（中和评报字（2015）第BJV3055号）。根据该评估报告，浙江凯胜园林市政建设有限公司（以下简称“凯胜园林”）100%股权的评估值为93,406.00万元。该评估结果已经国有资产监督管理部门备案。公司与凯胜园林股东协商确定凯胜园林100%股权最终作价93,406.00万元。因此，公司对2015年非公开发行方案、预案进行了修订，并与刘建国、屠红燕签署了《股权转让协议之补充协议》。

  公司第六届董事会第三次会议审议通过了《关于修订公司2015年度非公开发行A股股票方案的议案》、《关于修订公司2015年度非公开发行A股股票预案的议案》、《关于公司与刘建国、屠红燕签署附条件生效的股权转让协议之补充协议的议案》，以上议案涉及关联交易。现将相关事项公告如下：

  一、关联交易概述

  1、公司2015年度非公开发行A股股票方案及预案涉及的发行对象中包含中国纸业投资有限公司（以下简称“中国纸业”）、中信证券岳阳林纸员工持股计划1期定向资产管理计划（以下简称“岳阳林纸员工持股计划1期资管计划”），中国纸业为公司直接控制人，岳阳林纸员工持股计划1期资管计划的委托人为岳阳林纸股份有限公司（代岳阳林纸股份有限公司2015年度骨干员工持股计划），该员工持股计划包括公司董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员以及部分核心业务骨干员工。因此，中国纸业、岳阳林纸员工持股计划1期资管计划参与公司本次非公开发行事项为关联交易事项。

  2、刘建国与本公司签署了附条件生效的股份认购协议，刘建国将在本次非公开发行完成后成为持有公司5%以上股份的股东。因此，公司与刘建国签署股权转让协议、股权转让协议之补充协议事项为关联交易事项。

  本次关联交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

  至本次关联交易为止，过去12个月内公司不存在与以上关联人或与不同关联人之间交易类别相关的关联交易达到3,000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的情形。

  相关关联交易尚需获得公司股东大会的批准。

  二、关联方介绍

  （一）中国纸业投资有限公司

  1、基本情况

  性质：一人有限责任公司（法人独资）

  住所：北京市西城区南礼士路丙3号楼710

  法人代表：童来明

  注册资本：人民币403,300万元

  股东：中国诚通控股集团有限公司（以下简称“诚通集团”）

  经营范围：林浆纸生产、开发及利用；重要工业品生产资料的投资开发；金属材料、建筑材料、木材、水泥、化轻原料（危险化学品除外）及其制品、服装、纸张、橡胶、轮胎、机电产品、电线、电缆、汽车的销售；进出口贸易；与物资开发有关的技术咨询、技术服务；煤炭、焦炭批发、零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

  截止2014年12月31日，中国纸业总资产357.21亿元，净资产130.33亿元，2014年实现营业收入187.27亿元，净利润1.60亿元。

  2、与公司的关联关系

  中国纸业为公司的直接控制人，符合《上海证券交易所股票上市规则》第10.1.3 条第(一)款规定的关联关系情形。

  （二）中信证券岳阳林纸员工持股计划1期定向资产管理计划

  中信证券岳阳林纸员工持股计划1期定向资产管理计划的委托人为岳阳林纸股份有限公司（代岳阳林纸股份有限公司2015年度骨干员工持股计划），该员工持股计划由包括公司董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员以及部分核心业务骨干员工认购。参与公司本次员工持股计划的人员中，蒋利亚为公司董事、总经理，袁国利、吴登峰、程晓、姚泽阳为公司监事，叶蒙、万春华、刘雨露、施湘燕、李飞、李正国、朱宏伟、禚昊为公司高级管理人员，均为公司的关联自然人。

  （三）刘建国

  刘建国先生，1964年出生，中国国籍，无境外永久居留权，现任浙江凯胜园林市政建设有限公司（以下简称“凯胜园林”或“目标公司”）董事长。

  刘建国将在本次非公开发行完成后成为持有公司5%以上股份的股东。

  三、关联交易标的基本情况

  （一）非公开发行股票

  公司本次非公开发行股票数量为不超过550,000,000股，发行价格为6.46元/股；发行对象为中国纸业投资有限公司、中信证券岳阳林纸员工持股计划1期定向资产管理计划等共十名投资者，其中，中国纸业拟认购不低于20,000万股，中信证券岳阳林纸员工持股计划1期定向资产管理计划拟认购不超过2,321万股；所有发行对象均以现金方式认购；募集资金总额为不超过355,300万元，扣除发行费用后将全部用于收购凯胜园林100%股权、补充流动资金及偿还银行贷款。

  （二）浙江凯胜园林市政建设有限公司100%股权

  浙江凯胜园林市政建设有限公司2000年11月13日设立，注册资本12,017万元，注册地址：北仑区春晓镇咸昶村工业区，经营范围：园林绿化工程设计、施工、养护；市政公用工程、房屋建筑工程、园林古建筑工程、环保工程、城市道路照明工程、体育场地设施工程、水利水电工程、公路工程、土石方工程、建筑装饰工程、地质灾害防治工程、生态环境修复工程、城市雕塑及工艺美术工程的施工；城市规划、旅游规划、建筑工程、市政工程、照明工程、建筑装饰工程、环境工程的设计；工程咨询服务；林木的培育、种植和销售；园艺作物的种植和销售；园林、园艺的技术研发；保洁服务；渣土清理；房地产开发。（依法须批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

  截至公告日，凯胜园林的股权结构如下所示：

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  《浙江凯胜园林市政建设有限公司章程》中不存在限制转让条款。2015年6月15日，凯胜园林召开股东会，同意股东刘建国、屠红燕转让其合计持有的凯胜园林100%股权，各股东同意相互放弃优先购买权。

  截至公告日，凯胜园林股权权属清晰，不存在质押、冻结等限制股权转让的情形，该公司不存在重大对外担保的情形。

  根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字[2015]第410417号《审计报告》， 2014年末及2015年4月末，凯胜园林资产总额分别为71,093.34万元、64,722.41万元，负债总额分别为47,578.18万元、41,042.89万元，所有者权益分别为23,515.15万元、23,679.53万元。2014年及2015年1-4月，凯胜园林实现营业收入53,104.57万元和15,259.92万元，净利润分别为7,167.51万元和2,055.66万元，毛利率为18.41%和20.81%，盈利状况良好。

  根据中和资产评估有限公司（以下简称“中和评估”）出具的以2015年4月30日为评估基准日的《资产评估报告书》（中和评报字（2015）第BJV3055号），经中国诚通控股集团有限公司备案，并经公司与凯胜园林的股东协商，最终确定凯胜园林100%股权的转让总价款为934,060,000元。因此，公司与凯胜园林的股东对原签署的《股权转让协议》相关条款进行了补充，并签署了《股权转让协议之补充协议》。

  四、交易定价政策与依据

  （一）非公开发行股票

  本次发行的定价基准日为公司第五届董事会第三十五次会议决议公告日，发行价格为6.46元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的90%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量），且不低于公司最近一期每股净资产。若公司股票在本次非公开发行股票的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，本次非公开发行股票的发行价格将作相应调整。

  本次非公开发行的定价原则符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及中国证监会发布的《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》的相关规定。

  （二）浙江凯胜园林市政建设有限公司100%股权

  根据中和资产评估有限公司出具的以2015年4月30日为评估基准日的《资产评估报告书》（中和评报字（2015）第BJV3055号），经中国诚通控股集团有限公司备案，并经公司与凯胜园林的股东协商，最终确定凯胜园林100%股权的转让总价款93,406.00万元。

  1、评估值、评估方法和交易作价的说明

  中和评估对凯胜园林截至2014年4月30日的股东全部权益进行评估，并出具了中和评报字（2015）第BJV3055号评估报告。根据上述评估报告，中和评估分别采用收益法和市场法进行评估，并选用收益法评估结果作为评估结论。

  经收益法评估，凯胜园林于评估基准日2015年4月30日股东全部权益价值为人民币93,406.00万元，相对于股东权益账面价值23,679.53万元，增值额为69,726.47万元，增值率为294%。

  经市场法评估，凯胜园林于评估基准日2015年4月30日股东全部权益价值为人民币104,426.20万元，相对于股东权益账面价值23,679.53万元，增值额为80,746.67万元，增值率为341%。

  2、本次评估的基本假设

  对凯胜园林的未来收益进行预测是采用收益法进行评估的基础，而任何预测都是在一定假设条件下进行的，本次评估收益预测建立在以下假设条件基础上：

  1）一般性假设

  ① 凯胜园林在经营中所需遵循的国家和地方的现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化；

  ②凯胜园林将保持持续经营，并在经营方式上与现时保持一致；

  ③ 国家现行的税赋基准及税率，税收优惠政策、银行信贷利率以及其他政策性收费等不发生重大变化；

  ④ 无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。

  2）针对性假设

  ① 假设凯胜园林各年间的技术队伍及其高级管理人员保持相对稳定，不会发生重大的核心专业人员流失问题；

  ② 凯胜园林各经营主体现有和未来经营者是负责的，且公司管理层能稳步推进公司的发展计划，保持良好的经营态势；

  ③凯胜园林未来经营者遵守国家相关法律和法规，不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项；

  ④ 凯胜园林提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预测时所采用的会计政策与会计核算方法在重要方面基本一致。

  ⑤ 假设凯胜园林纳入本次预测范围的园林绿化施工项目如期开展，未来施工进度与本次预测进度一致。

  3、评估模型及方法

  在本次评估过程中，评估机构以企业的自由现金流作为收益额，选用分段收益折现模型。即：将以持续经营为前提的未来收益分为前后两个阶段进行预测，首先预测前阶段各年的收益额；再假设从前阶段的最后一年开始，以后各年预期收益额均相同或有规律变动。

  根据凯胜园林的发展计划，对未来几年的收益指标进行预测，在此基础上考虑资本性支出及流动资金补充，并进而确定凯胜园林未来期间各年度的自由现金流指标。最后，将未来预期收益进行折现求和，即得到凯胜园林在评估基准日时点的市场公允价值。

  4、评估结论分析

  收益法评估结果与市场法评估结果相差11,020.20万元，差异率为11.80%，两者差异的原因分析如下：

  两种评估方法考虑的角度不同，收益法是从企业的未来获利能力角度考虑的，反映了企业各项资产的综合获利能力，也体现了企业拥有较齐全的资质、良好的管理经验、稳定的核心团队、客户关系、声誉、技术优势、独特的发展理念、拥有的合同权益等因素形成的各种无形资产的价值。市场法是从行业、企业近年收入、盈利状况以及国内A股市场现时表现来考虑。

  市场法是以被评估企业的市场参考物的现实价值为基础的，与企业的现实状态和面临的市场条件等密切相关；因此市场法估值结果较多的受到市场波动及企业现实表现的影响。而收益法是以企业资本投入使用后预期的连续获利为基础的，体现了对资产未来获利的预测性，收益法体现了企业的内在价值。

  鉴于以上原因，本次评估采用收益法评估结果作为目标资产的最终评估结果，即：凯胜园林100%的股东全部权益价值评估结果为93,406.00万元。

  5、关于评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法的适用性及评估结果的合理性的独立意见

  1）评估机构的独立性

  公司本次非公开发行的评估机构中和资产评估有限公司具有证券期货相关业务资格。根据评估机构与评估师的声明并经公司核查，评估机构及经办评估师与公司、交易对方及标的资产均不存在关联关系，不存在除专业收费外的现实的和预期的利害关系，评估机构具有独立性。

  2）评估假设前提的合理性

  评估机构和评估人员所设定的评估假设前提和限制条件按照国家有关法规和规定执行、遵循了市场通用的惯例或准则，评估假设前提和评估依据具有合理性。

  3）评估方法与评估目的的相关性

  本次资产评估工作按照国家有关法规与行业规范的要求，按照公认的资产评估方法，实施了必要的评估程序，对凯胜园林在评估基准日的整体价值进行了评估，所选用的评估方法、评估参数合理，与评估目的相关性一致。

  4）评估定价的公允性

  本次交易以标的资产的评估结果为基础，经有权国有资产监督管理部门备案并由公司与刘建国、屠红燕双方协商确定交易价格，交易标的定价公允。

  五、交易协议的主要内容和履约安排

  （一）附条件生效的《岳阳林纸股份有限公司非公开发行股份之认购协议》

  2015年6月15日，公司与中国纸业投资有限公司、中信证券股份有限公司（中信证券岳阳林纸员工持股计划1期定向资产管理计划管理人）分别签署了附条件生效的《岳阳林纸股份有限公司非公开发行股份之认购协议》，合同的主要内容摘要如下：

  1、认购价格

  本次发行的发行价格为人民币6.46元/股，不低于本次非公开发行A股股份定价基准日前二十个交易日公司A股股票交易均价（具体计算公式为：定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）的90%，若公司A股股票在定价基准日至发行日期间除权、除息的，该发行价格相应调整。

  2、认购金额、方式和认购数量

  本次非公开发行股票的数量为不超过550,000,000股，其中中国纸业投资有限公司认购数量不低于20,000万股，认购金额不低于129,200.00万元；中信证券岳阳林纸员工持股计划1期定向资产管理计划认购数量不超过2,321万股，认购金额不超过14,993.66万元。

  认购方在收到公司缴款通知书后，应按缴款通知书所列明的期限进行账务处理及足额付款等以办理有关支付认购款手续。

  3、认购股份的限售期

  认购方所认购的岳阳林纸本次非公开发行A股股票自本次非公开发行结束之日起三十六个月内不得转让。如果中国证监会和上海证券交易所有不同规定的，按中国证监会和上海证券交易所的规定执行。

  4、协议的成立和生效

  本协议自双方法定代表人或授权代表签字并加盖公章之日起成立，自下述条件全部实现之日起生效：

  （1）岳阳林纸本次非公开发行及本协议经岳阳林纸董事会、股东大会批准；

  （2）岳阳林纸本次非公开发行经国有资产监督管理部门核准；

  （3）岳阳林纸本次非公开发行经中国证监会核准。

  5、违约责任

  协议双方应严格按本协议的约定履行相关义务，除因不可抗力外，任何一方违反本协议的规定即构成违约方，违约方应赔偿因其违约行为给守约方造成的经济损失。

  （二）附生效条件的《股权转让协议》及《股权转让协议之补充协议》

  2015年6月15日，本公司与刘建国、屠红燕签订了附条件生效的《股权转让协议》， 2015年10月27日，本公司与刘建国、屠红燕签订了《股权转让协议之补充协议》，股权转让协议及补充协议的主要内容摘要如下：

  1、合同主体

  转让方1：刘建国

  转让方2：屠红燕

  （转让方1、转让方2合称“甲方”或“转让方”）

  受让方：岳阳林纸股份有限公司（“乙方”或“受让方”）

  2、转让标的：凯胜园林100%股权。

  3、转让价款

  根据中和资产评估有限公司出具的、并经中国诚通控股集团有限公司备案的资产评估报告（中和评报字（2015）第BJV3055号），目标股权的评估值为人民币934,060,000元，参考上述《资产评估报告》，双方同意，本协议项下目标股权的转让总价款最终确定为人民币934,060,000元（大写：人民币玖亿叁仟肆佰零陆万元整），其中，受让方应支付给转让方1的股权转让价款为人民币607,139,000元（大写：人民币陆亿零柒佰壹拾叁万玖仟元整），受让方应支付给转让方2的股权转让价款为人民币326,921,000元（大写：人民币叁亿贰仟陆佰玖拾贰万壹仟元整）。

  4、支付方式

  自本协议签署之日起的15个工作日内本公司支付人民币20,000,000元作为收购意向金；本公司本次非公开发行股票募集资金到账并完成验资手续起10个工作日内，支付转让总价款的90%；自目标股权完成工商变更登记之日起满10个工作日内，本公司将转让总价款扣除收购意向金及已支付的股权转让款的剩余部分支付完毕。

  5、协议的生效条件

  本协议由转让方签字、受让方法定代表人或授权代表签字并加盖公司公章后，在下述条件全部满足时（以最后一个条件的满足日为生效日）生效：1）目标公司的股东会已批准本次股权转让，且目标公司各股东放弃优先购买权；2）本公司董事会、股东大会批准本次股权转让；3）中国诚通控股集团有限公司对本次收购股权涉及的资产评估结果进行备案；4）本次非公开发行方案获得国有资产监督管理部门核准；5）本公司2015年度非公开发行完成，即本公司2015年度非公开发行股票的申请已经中国证监会核准且发行完毕。

  6、交易完成后目标公司的运作

  完成本次股权转让的工商变更登记之后，目标公司设立董事会，本公司有权向目标公司委派董事长一名，同时本公司选派相关财务负责人员一名，参与目标公司经营管理。

  在利润承诺期内，在符合国资管理规定以及上市公司规范运行的前提下，公司应保障目标公司现有管理团队的自主经营管理权。

  完成本次股权转让的工商变更登记之后，目标公司基本财务核算原则应参照相关法律法规对上市公司的要求，具体要求由双方共同协商一致后确定。

  7、过渡期安排

  本协议所称过渡期是指从本次股权转让的审计/评估基准日即2015年4月30 日起至办理完毕工商变更登记之日（以下简称“交割日”）的期间。

  如目标公司100%股权自评估基准日至交割日期间因实现盈利或其他因素导致公司相应的净资产增加，则增加部分的净资产归本公司所有；如目标公司100%股权自评估基准日至交割日期间因发生亏损或其他因素导致目标公司相应的净资产减少，则减少部分的净资产应在经审计确定后由转让方按照其分别持有的目标股权比例向本公司以现金方式补足。

  8、利润补偿

  （1）利润补偿原则

  双方同意，根据目前的交易进度，转让方1及转让方2利润承诺期系指2016年、2017年、2018年。

  甲方承诺目标公司2016年、2017年、2018年各年实现的净利润数（净利润以扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数为计算依据，以下同）不低于《资产评估报告》中采用收益法进行评估并作为定价参考依据的目标公司所对应的该年预测净利润数。

  根据《资产评估报告》，甲方承诺目标公司2016年、2017年、2018年实现的净利润数分别为10,864万元、13,107万元、14,463万元（以下称“承诺净利润数”）。

  在三年承诺期内及期满时，目标公司在第一年、第二年、第三年截至当期期末经审计的累计实现净利润数为截至当期期末累计承诺的净利润数的90%以上（含90%）但不足100%（不含100%）的，转让方1 需逐年进行现金补偿，不足部分由转让方2 逐年以现金补偿；

  在三年承诺期内及期满时，目标公司在第一年、第二年、第三年截至当期期末经审计的累计实现净利润数低于截至当期期末累计承诺的净利润数的90%（不含90%），转让方1需逐年以股份加现金补偿，不足部分由转让方2 逐年以现金补偿。

  乙方应在利润承诺期内每年会计年度结束时，聘请具有证券、期货从业资格的会计师事务所（下称“合格审计机构”）对目标公司的实际盈利情况出具《专项审核报告》，目标公司所对应的利润承诺期内当年累计实现的净利润数应根据合格审计机构出具的上述《专项审核报告》结果为依据确定；

  在三年承诺期内及期满时，如触发利润补偿，转让方1股份补偿金额总计不超过转让方1 在本次非公开发行中认购金额581,400,000元（对应的股份总量90,000,000股），转让方1 现金补偿金额不超过其所获得的股权转让价款扣除股份认购金额后的余额。转让方2现金补偿金额不超过转让方2 所获得的股权转让款。

  （2）完成承诺业绩的90%（含90%）但不足100%（不含100%）的补偿方式

  利润承诺期内及期满时，目标公司实际净利润数为当年承诺业绩的90%（含90%）但不足100%（不含100%）的，转让方1 应逐年以现金补偿，不足部分由转让方2 逐年以现金补偿；

  现金补偿计算公式：补偿金额=截至当期期末累计承诺的净利润数-截至当期期末累计实现的净利润数-已补偿金额。

  （3）完成承诺业绩的90%以下（不含90%）的补偿方式

  利润承诺期内及期满时，目标公司实际净利润数为当年承诺业绩的90%以下（不含90%）的，转让方1应首先以其直接或间接持有的本公司股份进行补偿，若转让方1持有的本公司股份数不足以用于补偿的（即累积应补偿股份数大于转让方1持有的本公司股份数），则应补偿的股份数为转让方1持有的全部本公司股份数，累积应补偿金额的差额部分由转让方1和转让方2以现金进行补偿。

  I、股份补偿：

  股份补偿累计总数：转让方1补偿的股份数总计不超过转让方1在本次非公开发行中认购股份总量即90,000,000股。

  股份补偿的计算方式为：应补偿股份数=应补偿金额÷发行价格

  第一年承诺期满应补偿金额=（截至当期期末累计承诺净利润数-截至当期期末累计实际净利润数）/利润承诺期内合计承诺净利润数*股权收购总价-已补偿金额。

  第二年承诺期满应补偿金额=（截至当期期末累计承诺净利润数-截至当期期末累计实际净利润数）÷利润承诺期内合计承诺净利润数×股权收购总价-已补偿金额。

  第三年承诺期满应补偿金额=（截至当期期末累计承诺净利润数-截至当期期末累计实际净利润数）÷利润承诺期内合计承诺净利润数×股权收购总价-已补偿金额。

  股份数调整：如本公司在利润承诺期实施转增或送股分配的，则累积应补偿股份数相应调整为：按前条所述公式计算的累积应补偿股份数×（1＋转增或送股比例）。

  回购对价：累积应补偿股份数由本公司以1元总价回购后注销。

  为保证股份补偿的顺利执行，转让方1应将其在本次非公开发行中认购的本公司股份的总量即90,000,000股质押给本公司指定的第三人，由转让方1、本公司指定的第三人另行签署相关质押协议。

  现金调整：如本公司在利润承诺期内实施现金分配，转让方1持有的公司股份获得的现金分配的部分应相应返还至公司指定账户内。计算公式为：返还金额=每股已分配现金股利×按照前条所述公式计算的累积应补偿股份数量。

  II、现金补偿

  现金补偿累计总数：转让方1和转让方2现金补偿总额≦本公司购买目标公司100%股权的价格-转让方1在本次非公开发行中的认购金额（即581,400,000元）-转让方1 和转让方2累计已补偿的金额。

  （下转B133版）