■国投瑞银“投基气象站”

  近期国家安全再次引起重视。自习近平主席提出“总体国家安全观”，明确将国家安全列为“头等大事”，军工概念股已成为A股重要力量。WIND数据，截至8月30日，A股约8%的上市公司具有军工概念，占A股总市值的6%。这些军工股往往在市场反弹中充当“急先锋”的角色。WIND数据显示，截至11月17日，上证指数2014年以来涨幅为70.36%，同期申万国防军工指数涨幅达128.84%，大幅跑赢上证指数。正在发行国投瑞银国家安全基金精选国家安全主题的上市公司，帮助投资者捕捉国防军工投资机会。

  分析人士表示，国家安全是关系到国家和民族生存发展的根本大计。《解放军报》最新文章指出“当前深化国防和军队改革如箭在弦”。据媒体报道数据，2014 年中国军费投入占 GDP 比例仅 1.25%，显著低于美俄军事大国，也低于印度、越南、巴西等发展中国家，未来提升空间大。未来 3 年我国迎来装备换装大发展时期，预计未来 3 年国防开支年均增速有望稳定在 10%-15%。同时，军工集团属于国企，军工领域有望通过改革和市场对接，释放巨大经济效益。

  国家“头等大事”催热资本市场相关投资机遇。正在发行的国投瑞银国家安全基金主要投资与国家安全主题相关的上市公司，股票仓位为0-95%，股债灵活配置，攻守兼备。拟任基金经理李轩表示，在当前市场震荡反复格局下，一方面考虑用部分资金长期持有具有核心竞争力、并取得技术垄断地位的股票；另一方面在积累了一定的安全垫后，将利用国家安全类股票经常领涨A股并且热点众多的特点择机增加仓位，捕捉个股和板块的结构性机会，积累盈利。

  从实际表现来看，军工板块具有高弹性的特点，多次成为A股反弹时的“急先锋”。WIND数据显示，截至11月 17日，在 28 个申万一级行业中，国防军工板块的过去60个月年化波动率和 Beta 值均位居前 4。在今年7月9日至7月24日的反弹中，上证指数涨16.07%，申万国防军工指数涨幅达69.16%，在 28 个申万一级行业中排名第1；10月以来的“秋收”行情中，上证指数涨18.08%，申万国防军工指数涨幅达25.53%。